新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
1
新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十二日新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华高端制造灵活配置混合
基金主代码
002968
交易代码
002968
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年7月25日
报告期末基金份额总额 51,009,537.22份
投资目标
重点关注国家高端制造业发展过程中带来的投资机会，
综合运用多种投资策 略，精选高端制造业的优质企业进
行投资，在严格控制基金资产净值下行风险的 基础上，
力争为投资人提供长期稳定的回报。
投资策略
投资策略方面，本基金将以大类资产配置策略为基础，
采取积极的股票投资 策略和稳健的债券投资策略。大类
资产配置策略主要运用战略性资产配置策略和 战术性资
2新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
产配置策略。股票投资策略指通过对高端制造业发展状
况的持续跟踪， 以研究员以及基金经理的实地调研、密
切跟踪以及扎实的案头分析工作为基础， 采用自上而下
与自下而上相结合的选股策略，动态精选能够充分受益
于高端制造业的优质股票进行投资。具体运作方法包括
对高端制造业股票的界定、行业配置 策略、个股挖掘等
方法。债券投资策略主要运用久期调整策略、收益率曲
线配置 策略、债券类属配置策略、骑乘策略等。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率
×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期
风险、中等预期收益 品种，预期风险和预期收益低于股
票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年10月1日-2018年12月31日)
1.本期已实现收益
-985,777.69
2.本期利润
-1,179,080.62
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0218
4.期末基金资产净值
44,807,919.70
5.期末基金份额净值
0.878
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回
费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
-2.55% 1.08% -6.41% 0.97% 3.86% 0.11%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年7月25日至2018年12月31日)
注：报告期内本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
4新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
刘晓晨
本基金
基金经
理，新
华鑫弘
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华优
选消费
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
2018-02-12 - 14
金融学硕士,历任瑞泰人寿
研究员、投资助理经理，
华商基金基金经理
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华高端制造灵活配置混合型证券投资基
金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华高端制造灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，
无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修
订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境
内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、
5新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司
制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日
反向交易。
场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据
各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总
监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长
认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银
行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交
易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、
价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通
过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在
某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告
期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度全球股票市场出现显著调整，各类资产表现各异，整体上看避险资产表
现比风险资产好，国内方面类似，整体上看国内的避险资产表现非常好，2018年四季度也
是新兴市场跑赢发达市场的第一次。
从国内来看表现股票指数整体反弹然后回落。商品价格分化较大，整体上走平。从行
业来看综合，消费和成长类的行业表现超越指数，另外受益于利率下行的地产等行业也跑
赢指数。
我们认为海外和国内市场的变化更多反映了全球经济同步放缓开始，国内方面经济放
缓接近尾声，海外方面明显美国经济已经从过热期进入滞涨期，未来一段时间将出现通胀
上行，经济增长放缓的情况，国内方面通胀开始下行，经济放缓进入下行末期，社会融资
需求开始趋稳。
6新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
本基金在四季度开始整体上持仓调整比较多，除了基本持仓的消费和高端制造品种，
主要在四季度提高了仓位配置积极参与市场的反弹，季度末切换为防御类行业配置，主要
是电力和汽车等低估值的行业。在个股选择方面，重点关注行业中的龙头公司，主要考虑
公司的行业空间，经营壁垒，竞争格局，盈利能力，执行能力，管理层稳定性等因素。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年12月31日，本基金份额净值为0.878元，本报告期份额净值增长率为-
2.55%，同期比较基准的增长率为-6.41%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一季度宏观层面上，政策的新一轮刺激已经开始，信用扩张的层面上会有一定的反弹，
预计社会融资增速会在2月份开始增速反弹，我们预计1季度市场会进入反弹周期，主要
受益的行业包括地产等行业。
成长股方面，由于信用短暂恢复市场将有显著的结构性机会。而不会是指数级别的大
机会。
市场最主要的风险来自于汇率和由于政治因素导致的系统性风险。在未来的一个季度，
我们将继续保持勤勉尽责的态度为投资人获取最大的收益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本基金从2018年11月6日至2018年12月28日连续39个工作日基金资产
净值低于五千万元。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1
权益投资
24,091,285.00 39.30
其中：股票
24,091,285.00 39.30
2
固定收益投资
2,603,404.20 4.25
其中：债券
2,603,404.20 4.25
7新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
15,000,000.00 24.47
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
19,360,688.48 31.58
7
其他各项资产
245,070.28 0.40
8
合计
61,300,447.96 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 16,130,983.00 36.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,370,000.00 5.29
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,105,328.00 4.70
J 金融业 - -
K 房地产业 1,214,500.00 2.71
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,086,154.00 2.42
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
8新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,184,320.00 2.64
S 综合 - -
合计 24,091,285.00 53.77
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600027
华电国际
300,000 1,425,000.00 3.18
2 002749
国光股份
80,000 1,388,000.00 3.10
3 002891
中宠股份
40,000 1,323,600.00 2.95
4 000625
长安汽车
196,400 1,294,276.00 2.89
5 600298
安琪酵母
50,000 1,261,500.00 2.82
6 002410
广联达
60,000 1,248,600.00 2.79
7 601966
玲珑轮胎
90,000 1,228,500.00 2.74
8 001979
招商蛇口
70,000 1,214,500.00 2.71
9 603989
艾华集团
60,000 1,208,400.00 2.70
10 300413
芒果超媒
32,000 1,184,320.00 2.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1
国家债券
344,275.20 0.77
2
央行票据
- -
3
金融债券
2,259,129.00 5.04
其中：政策性金融债
2,259,129.00 5.04
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
9新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
10
合计
2,603,404.20 5.81
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 018002
国开1302
22,580 2,259,129.00 5.04
2 019585
18国债 03
3,440 344,275.20 0.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末无权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在市场风险
大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指
期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高
投资组合的运作效率。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本报告期内，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
80,165.16
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
144,935.08
5
应收申购款
19,970.04
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
245,070.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
11新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
58,989,817.85
报告期基金总申购份额
187,605.35
减：报告期基金总赎回份额
8,167,885.98
报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
51,009,537.22
§7
影响投资者决策的其他重要信息
7.1 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书
（三）《新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）《新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
（九）中国证监会要求的其他文件
12新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网
站查阅。
新华基金管理股份有限公司
二〇一九年一月二十二日
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