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新华策略(001040)

新华策略:2018年第四季度报告查看PDF公告

新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告
1
新华策略精选股票型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:新华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年一月二十二日新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月21日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 新华策略精选股票 基金主代码 001040 交易代码 001040 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年3月31日 报告期末基金份额总额 563,937,346.12份 投资目标 把握整体市场和行业中的机会,精选投资策略,寻找具 有行业增长潜力和价值低估的优质上市公司进行投资, 在风险可控的前提下追求基金资产净值的持续、稳定增 长。 投资策略 1、资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金 2新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势, 并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率, 主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置, 以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化 投资组合。 2、股票投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的主动投资策略, 深入分析并积极跟踪驱动股票市场、行业板块、公司股 价形成上升趋势的根本性因素,通过前瞻性地把握市场 中存在的趋势机会,入手选择具有长期可持续成长能力 的股票。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率 +20%×上证国债指数收益率 风险收益特征 本基金为股票型基金,基金的预期风险与预期收益高于 混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于证券投 资基金中的中高风险投资品种。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -24,325,970.28 2.本期利润 -58,282,544.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1034 4.期末基金资产净值 469,945,429.91 5.期末基金份额净值 0.833 3新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回 费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -11.00% 1.94% -9.65% 1.31% -1.35% 0.63% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 新华策略精选股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年3月31日至2018年12月31日) 注:报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 4新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 赵强 本基金 基金经 理,权 益投资 部总监, 新华优 选分红 混合型 证券投 资基金 基金经 理。 2017-05-17 - 15 管理学硕士,历任国金基 金高级研究员、英大基金 基金经理、中欧基金投资 经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华策略精选股票型证券投资基金的管理 人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华策略精选股票型证券投资基金基金合 同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人 利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修 订),公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境 内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、 研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 5新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司 制度,严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日 反向交易。 场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据 各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总 监、督察长、金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长 认为有必要,可以召开风险管理委员会会议,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银 行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交 易部下达投资指令,交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、 价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通 过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在 某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告 期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券 当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度,对中国经济来讲是喜忧参半。喜的是中美两国领导人G20峰会后达成 共识,开始着手解决出现的贸易摩擦。改革开放四十周年,政府加大了改革力度,开始降 税减费。中央经济工作会议上,宏观政策开始进行逆周期调节。忧的是四季度中国经济已 经开始出现明显下行的迹象,市场担心2019年经济会继续探底,对应到上市公司的业绩会 普遍偏弱。 四季度,本基金仓位波动不大,继续保持中高仓位。虽然我们也预期到了短期的风险, 但是并没有大幅减仓,导致短期净值带来了一定的损失,因为我们坚信持有优质公司终究 能够在中长期内抵御市场波动风险,并取得良好的绝对回报。我们坚信这种理念,并将持 之以恒的坚持下去,也希望投资者给我们多一份耐心和信心。 6新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年12月31日,本基金份额净值为0.833元,本报告期份额净值增长率为- 11.00%,同期比较基准的增长率为-9.65%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在行业选择上,我们四季度重点持有稳健成长的白马蓝筹股,主要是性价比比较明显、 回报率较高,现金流优异的家电、地产、建材、食品饮料等行业龙头。在公司选择上,我 们继续坚持选择具备核心竞争优势的白马龙头公司,通过深入的基本面和财务分析,把公 司的投入资本回报率(ROIC)和公司业绩增速(g)与公司估值(pe)三者结合起来甄选个 股,特别是高 ROIC、自由现金流良好的优质公司是重点配置的对象。我们相信,随着时间 的推移,高ROIC的优质公司一定会给投资者创造丰厚的回报。我们将一如既往的坚持价值 投资的方向不动摇,不畏短期波动,不去追风,不去博弈,减少换手,坚持在能力范围内 进行投资,投资上有所为有所不为,努力去战胜人性贪婪与恐惧的弱点,我们坚信只有在 合理的价格区间内,买入优质的公司,中长期持有,才能给股东创造真正的价值。放眼全 球,海外成熟发达国家证券市场中优质公司的长牛走势,已经给我们提供了非常好的指引 方向。特别是2019年A股在MSCI指数权重将大幅提高,近期又加入了标普道琼斯指数, 也即将加入富时罗素指数,外资将会持续流入,中国也会更加开放,A股市场的估值和定 价体系也必将逐渐与国际接轨,因此我们要以国际化的眼光去筛选公司,更加注重公司核 心竞争力、财务状况和估值的分析。 展望2019年,我们认为在宏观逆周期的对冲调控政策的带动下,中国经济有望触底企 稳。股票市场在经历2018年大幅下跌的情况下,连续再大幅下跌的概率不大。目前估值都 处于历史低位,积蓄了反弹的动能。因此,我们对2019年的行情不悲观,或者说至少有结 构性的机会,我们更关注从下而上的优质个股机会,积极寻找能够穿越周期的真正成长型 公司。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万的情形。 7新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 435,747,960.45 92.08 其中:股票 435,747,960.45 92.08 2 固定收益投资 986,000.00 0.21 其中:债券 986,000.00 0.21 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 34,156,864.03 7.22 7 其他各项资产 2,345,020.92 0.50 8 合计 473,235,845.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 305,987,317.34 65.11 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 2,850,000.00 0.61 F 批发和零售业 3,155,595.00 0.67 8新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 G 交通运输、仓储和邮政业 2,539,140.00 0.54 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 317,170.00 0.07 J 金融业 3,826,113.80 0.81 K 房地产业 91,932,624.31 19.56 L 租赁和商务服务业 25,140,000.00 5.35 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 435,747,960.45 92.72 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002372 伟星新材 2,100,677 32,581,500.27 6.93 2 600048 保利地产 2,523,100 29,747,349.00 6.33 3 600585 海螺水泥 1,000,000 29,280,000.00 6.23 4 603338 浙江鼎力 500,000 28,160,000.00 5.99 5 600809 山西汾酒 800,197 28,046,904.85 5.97 6 600690 青岛海尔 2,000,000 27,700,000.00 5.89 7 000418 小天鹅A 605,691 26,196,135.75 5.57 8 001979 招商蛇口 1,500,000 26,025,000.00 5.54 9 000002 万


科A 889,903 21,197,489.46 4.51 10 000568 泸州老窖 449,991 18,296,634.06 3.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 9新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 986,000.00 0.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 986,000.00 0.21 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 110049 海尔转债 9,860 986,000.00 0.21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 报告期末,本基金未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 10新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。 5.11.2本报告期内,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 197,590.86 2 应收证券清算款 1,999,075.18 3 应收股利 - 4 应收利息 6,393.30 5 应收申购款 141,961.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,345,020.92 11新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 565,625,400.56 报告期基金总申购份额 8,128,442.85 减:报告期基金总赎回份额 9,816,497.29 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 563,937,346.12 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 12新华策略精选股票型证券投资基金2018年第4季度报告 (一)中国证监会批准新华策略精选股票型证券投资基金募集的文件 (二)关于申请募集新华策略精选股票型证券投资基金之法律意见书 (三)重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所 的批复 (四)《新华策略精选股票型证券投资基金基金合同》 (五)《新华策略精选股票型证券投资基金托管协议》 (六)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 (七)更新的《新华策略精选股票型证券投资基金招募说明书》 (八)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 (九)基金托管人业务资格批件及营业执照 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网 站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一九年一月二十二日 13