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招商安泰混合(217001)

招商安泰混合:2018年第四季度报告

 招商安泰偏股混合型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:招商基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
送出日期:2019年1月22日 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月21日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商安泰偏股混合
基金主代码 217001
交易代码 217001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 4月 28日
报告期末基金份额总额 1,361,372,851.11份
投资目标 追求长期的资本增值。
投资策略
资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,
一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要
的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,
本基金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心在适
当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的
股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行
业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中,公
司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究,得出
对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价,从而发
掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。
债券投资方面,采用主动的投资管理,获得与风险相
匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的现
金流需要。
业绩比较基准
上证 180指数收益率×75%+中证国债指数收益率
×20%+同业存款利率×5%招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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风险收益特征
相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性
较低,当期收益不稳定,长期资本增值较高,总体投
资风险较高。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年 10月 1日-2018年 12月 31日)
1.本期已实现收益 -21,073,965.86
2.本期利润 -39,170,009.67
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0287
4.期末基金资产净值 401,441,147.40
5.期末基金份额净值 0.2949
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -8.78% 1.28% -8.04% 1.17% -0.74% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
徐张红
本基金
基金经
理
2018年
3月 3日
- 6
男,硕士。2012年 6月硕士毕业后加入
国信证券股份有限公司,任研究部分析
师,2013年 5月加入华创证券有限责任
公司,任研究部分析师,2014年 6月加
入招商证券股份有限公司,历任研究发
展中心有色行业分析师、有色行业研究
组负责人,2017年 1月加入招商基金管
理有限公司,曾任招商兴华灵活配置混
合型证券投资基金基金经理,现任招商
安泰偏股混合型证券投资基金基金经理。
潘明曦
本基金
基金经
理
2015年
10月 9日
- 8
男,经济学硕士。2010年 7月加入国泰
基金管理有限公司,曾任行业研究员、
基金经理助理;2015年加入招商基金管招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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理有限公司,曾任招商丰美灵活配置混
合型证券投资基金基金经理,现任招商
安泰偏股混合型证券投资基金、招商移
动互联网产业股票型证券投资基金基金
经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的
规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投
资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,
本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年4季度,经济下行压力依然较大,海外市场的波动与风险也在加剧,石油价格
出现暴跌。国内市场来看,地产销售下滑明显,基建托底效果一般,消费受多重因素叠加
也出现超预期的下滑。进出口反而受加关税抢跑的原因,数据不差。
货币政策方面,央行在四季度继续降准,资金价格整体维持在合理水平。受制于汇率
不能出现大幅贬值,短端利率下行的空间始终无法打开。之前担心的货币无法向信用有效
传导这个问题在四季度似乎有所好转。目前来看,市场的风险偏好在慢慢回升,低评级信
用市场依然成交清淡,但有望在未来回暖。
市场回顾:
4季度债券市场受国内基本面明显下行、贸易战冲突的升级以及股市大跌带来的风险
偏好的下降,长端利率债出现大幅下行,带动中高等级信用债收益率也明显走低。
4季度股票市场受风险偏好进一步下降及盈利下滑预期的影响继续下跌,截止季度末,
上证综指下跌11.61%,创业板下跌11.39%。
基金操作回顾:
本基金的主要配置资产为股票和国债。2018年4季度,我们严格遵照基金合同的相关
约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。四季度我们基于政策托底的判断,增加了铁
路建设和电网建设等方面的个股,并增加了必选消费品的配置比重。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为-8.78%,同期业绩基准增长率为-8.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 271,771,996.40 67.41
其中:股票 271,771,996.40 67.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 87,251,079.70 21.64
其中:债券 87,251,079.70 21.64招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,000,150.00 4.96 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 23,055,362.17 5.72 8 其他资产 1,078,516.04 0.27 9 合计 403,157,104.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 7,154,994.00 1.78 B 采矿业 703,404.00 0.18 C 制造业 158,071,680.71 39.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 30,036,516.00 7.48 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 19,588,259.58 4.88 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,418,462.51 5.34 J 金融业 19,369,955.60 4.83 K 房地产业 4,263,780.00 1.06 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 11,164,944.00 2.78 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 271,771,996.40 67.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 7 页 共10 页 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000661 长春高新 103,697 18,146,975.00 4.52 2 603899 晨光文具 583,800 17,659,950.00 4.40 3 002376 新北洋 1,072,299 16,449,066.66 4.10 4 600406 国电南瑞 776,557 14,389,601.21 3.58 5 601766 中国中车 1,587,300 14,317,446.00 3.57 6 600519 贵州茅台 23,567 13,904,765.67 3.46 7 601186 中国铁建 1,126,000 12,239,620.00 3.05 8 600009 上海机场 229,727 11,660,942.52 2.90 9 601009 南京银行 1,733,400 11,197,764.00 2.79 10 600763 通策医疗 235,200 11,164,944.00 2.78 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 83,601,957.00 20.83 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 3,649,122.70 0.91 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 87,251,079.70 21.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 090007 09附息国债 07 350,000 35,052,500.00 8.73 2 019519 15国债 19 300,000 30,177,000.00 7.52 3 010107 21国债⑺ 178,460 18,372,457.00 4.58 4 110047 山鹰转债 19,870 1,982,429.90 0.49 5 110046 圆通转债 8,550 873,126.00 0.22 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 8 页 共10 页 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位:人民币元招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 9 页 共10 页 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 112,408.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 831,040.52 5 应收申购款 135,067.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,078,516.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,367,838,410.92 报告期期间基金总申购份额 70,620,335.20 减:报告期期间基金总赎回份额 77,085,895.01 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 1,361,372,851.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰偏股混合型证券投资基金设立的文件;招商安泰偏股混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 10 页 共10 页 3、《招商安泰偏股混合型证券投资基金基金合同》; 4、《招商安泰偏股混合型证券投资基金托管协议》; 5、《招商安泰偏股混合型证券投资基金招募说明书》; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金 管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2019年 1月 22日