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圆信双红利A(000824)

圆信双红利:2018年第四季度报告查看PDF公告

圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管理人:圆信永丰基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年01月22日圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告




































页,共 13 页 目录 §1


重要提示 ...................................................................................................................................................2 §2


基金产品概况 ...........................................................................................................................................2 §3


主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................3 3.1 主要财务指标 ...................................................................................................................................3 3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................3 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 .................................3 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 .................................................................................................................................................................4 §4


管理人报告 ...............................................................................................................................................4 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ...............................................................................................4 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明....................................................................5 4.3 公平交易专项说明 ...........................................................................................................................5 4.3.1 公平交易制度的执行情况 ............................................................................................................5 4.3.2 异常交易行为的专项说明 ............................................................................................................6 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...........................................................................................6 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...............................................................................................................6 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明........................................................................6 §5


投资组合报告 ...........................................................................................................................................7 5.1 报告期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................7 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................7 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............................8 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................8 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ............9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........................9 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................9 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明............................................................................9 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................10 5.11 投资组合报告附注 .......................................................................................................................10 §6


开放式基金份额变动 .............................................................................................................................11 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况..........................................................................................11 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .........................................................................................11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..........................................................................11 §8


影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................................11 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..............................................11 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................11 §9


备查文件目录 .........................................................................................................................................11 9.1 备查文件目录 .................................................................................................................................11 9.2 存放地点 .........................................................................................................................................12 9.3 查阅方式 .........................................................................................................................................12 2圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托 管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月18日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载 、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投 资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财 务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 圆信永丰双红利 基金主代码 000824 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年11月19日 报告期末基金份额总额 2,093,724,462.11份 投资目标 通过关注中国经济结构转型等制度红利所带来的相 关产业投资机会,兼顾投资基本面良好,有稳定分 红政策或高分红预期的上市公司来均衡组合风险, 在充分控制风险的前提下,谋求基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 本基金坚持“自上而下”与“自下而上”相结合的 投资策略,在投资策略上体现“双红利”的主题思 想。“自上而下”关注政府深化改革、经济转型、 经济体制不断完善等制度红利所释放的相关产业投 资机会,此为本基金的主要投资策略。“自下而上 ”精选基本面良好、具稳定分红政策或较高分红预 期的公司发行的股票和/或债券,此为本基金为控 制组合风险所采取的辅助策略。 业绩比较基准 70%×沪深300指数收益率+30%×中债综合指数收益 率 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高预期风险、中高预 期收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 3圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 基金管理人 圆信永丰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 圆信永丰双红利A 圆信永丰双红利C 下属分级基金的交易代码 000824 000825 报告期末下属分级基金的份额总 额 2,013,044,128.98份 80,680,333.13份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日) 主要财务指标 圆信永丰双红利A 圆信永丰双红利C 1.本期已实现收益 -154,504,798.25 -6,503,231.34 2.本期利润 -260,387,289.11 -11,028,437.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1298 -0.1337 4.期末基金资产净值 1,870,333,081.22 73,739,342.78 5.期末基金份额净值 0.929 0.914 注1:本期指2018年10月1日至2018年12月31日,上述基金业绩指标不包括基金份额持 有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 圆信永丰双红利A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -12.44% 1.52% -8.18% 1.14% -4.26% 0.38% 圆信永丰双红利C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 业绩比较 基准收益 业绩比较基 准收益率标 ①-③ ②-④ 4圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 ② 率③ 准差④ 过去三个 月 -12.62% 1.52% -8.18% 1.14% -4.44% 0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 5圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 洪流 本基金 基金经 理 2014-11-19 - 19年 上海财经大学金融学硕士,现 任圆信永丰基金管理有限公司 首席投资官。历任新疆金新信 托证券管理总部信息研究部经 理、德恒证券信息研究部副总 经理、德恒证券经纪业务管理 总部副总经理、兴业证券股份 有限公司理财服务中心首席理 财分析师、兴业证券股份有限 公司上海资产管理分公司副总 监。国籍:中国,获得的相关 业务资格:基金从业资格证。 范妍 本基金 基金经 理 2016-12-06 - 10年 复旦大学管理学硕士,现任圆 信永丰基金管理有限公司基金 投资部下设权益投资部总监。 历任兴业证券研究中心助理策 略分析师、安信证券研究中心 高级策略分析师、工银瑞信基 金策略研究员、圆信永丰基金 管理有限公司基金投资部下设 权益投资部副总监。国籍:中 国,获得的相关业务资格:基 金从业资格证。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基 金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 他有关法律法规、该基金基金合同的规定。基金经理对个券和投资组合的比例遵循了 投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 6圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关法律法规和《圆信永丰基金管理有限公司公平交易管理办法》的各项要求,严 格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工 相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保基金管理人管理的不同投资组合在授 权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公 平对待。 基金管理人各类基金资产、特定资产管理计划资产独立运作。对于交易所市场投 资,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照价格优先、 时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资, 基金管理人通过交易对手控制和询价机制,严格防范对手风险并抽检价格公允性;对 于申购投资行为,基金管理人遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的 价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过每季度和每年度对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向 交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析,基金管理人未发现整体公平交易执 行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析,基金管理人未 发现存在有可能导致不公平交易和利益输送等的异常交易行为。 基金管理人旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面, 未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年四季度,周期下行速度较快,电子、汽车、地产后周期产业链等消费相关 的行业尤其明显。这让我们更为敬畏市场,更加尊重经济周期本身的波动,对于贸易 战、企业盈利的下行速度和A股市场流动性状况更为重视。行业上,盈利具有更多可测 性的行业以及早周期行业是关注的重点方向。加强了券商、地产、农业、新能源光伏、 汽车和必选消费的配置。 展望2019年,首先企业盈利分化加剧,投资更要从结构和自下而上的角度去选择; 其次,超跌带来的挖坑效应给2019年投资带来较多的跌深反弹的机会;再次,外资机 构投资人和国内长线资金的配置行为对蓝筹形成有力支撑,市场寻底且反弹呈现高频 化,底部区域逐步形成。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末圆信永丰双红利A基金份额净值为0.929元,本报告期内,该类基金 份额净值增长率为-12.44%,同期业绩比较基准收益率为-8.18%;截至报告期末圆信永 7圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 丰双红利C基金份额净值为0.914元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为- 12.62%,同期业绩比较基准收益率为-8.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例( %) 1 权益投资 1,584,064,297.13 80.59 其中:股票 1,584,064,297.13 80.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 175,392,170.92 8.92 其中:债券 175,392,170.92 8.92 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 140,000,000.00 7.12 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 30,029,646.92 1.53 8 其他资产 36,062,288.06 1.83 9 合计 1,965,548,403.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(% ) A 农、林、牧、渔业 176,814,623.90 9.10 B 采矿业 52,954,920.00 2.72 C 制造业 825,919,179.22 42.48 8圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 66,378,400.00 3.41 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 29,047,983.40 1.49 J 金融业 252,245,545.80 12.98 K 房地产业 123,388,981.56 6.35 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 57,314,663.25 2.95 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,584,064,297.13 81.48 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 000002 万 科A 5,180,058 123,388,981.56 6.35 2 600519 贵州茅台 188,800 111,393,888.00 5.73 3 600887 伊利股份 3,990,000 91,291,200.00 4.70 4 600030 中信证券 5,180,000 82,931,800.00 4.27 5 601211 国泰君安 5,330,000 81,655,600.00 4.20 9圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 6 002179 中航光电 2,398,838 80,792,863.84 4.16 7 600436 片仔癀 818,000 70,879,700.00 3.65 8 600900 长江电力 4,180,000 66,378,400.00 3.41 9 002422 科伦药业 3,080,000 63,602,000.00 3.27 10 002299 圣农发展 3,830,025 63,348,613.50 3.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 170,334,070.00 8.76 其中:政策性金融债 170,334,070.00 8.76 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 5,058,100.92 0.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 175,392,170.92 9.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 180207 18国开07 900,000 90,216,000.00 4.64 2 018007 国开1801 298,500 30,035,070.00 1.54 3 180201 18国开01 300,000 30,033,000.00 1.54 4 180404 18农发04 200,000 20,050,000.00 1.03 5 128047 光电转债 24,654 2,617,761.72 0.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 10圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 根据基金合同约定,本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同约定,本基金不参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据基金合同约定,本基金不参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同约定,本基金不参与国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 通过查阅中国证监会、中国银保监会网站公开目录“行政处罚决定”及查阅相 关发行主体的公司公告,在基金管理人知悉的范围内,报告期内基金投资的前十名证 券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金前十名股票未超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 798,483.26 2 应收证券清算款 30,456,639.69 3 应收股利 - 4 应收利息 4,543,996.95 5 应收申购款 263,168.16 6 其他应收款 - 7 其他 - 11圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 8 合计 36,062,288.06 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序 号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受限情况说明 1 600030 中信证券 82,931,800.00 4.27 由于正在筹划关于公司 发行股份购买资产事项 停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 圆信永丰双红利A 圆信永丰双红利C 报告期期初基金份额总额 1,953,865,923.52 85,018,382.39 报告期期间基金总申购份额 182,736,811.18 124,408.16 减:报告期期间基金总赎回份额 123,558,605.72 4,462,457.42 报告期期间基金拆分变动份额( 份额减少以“-”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 2,013,044,128.98 80,680,333.13 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 12圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告



































页,共 13 页 报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2、《圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4、报告期内在指定报刊上披露的各项公告; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人圆信永丰基金管理有限公司。 咨询电话:4006070088 公司网址:http://www.gtsfund.com.cn 圆信永丰基金管理有限公司 2019年01月22日 13