中欧货币市场基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年01月22日中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧货币
场内简称 中欧货币
基金主代码
166014
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年12月12日
报告期末基金份额总额 7,060,219,872.73份
投资目标
在力争基金资产安全性和较高流动性的基础上，追
求超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合
平均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性
分析和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极
投资，在控制风险和保证流动性的基础上，力争获
得稳定的当期收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低
风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、
混合型基金及股票型基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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下属分级基金的基金简称 中欧货币A 中欧货币B 中欧货币C 中欧货币D
下属分级基金场内简称 中欧货A 中欧货B
- -
下属分级基金的交易代码
166014 166015 002747 002748
报告期末下属分级基金的份额总
额
56,643,49
4.33份
6,567,939
,352.34份
598,069.9
6份
435,038,9
56.10份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
主要财务指标
中欧货币A 中欧货币B 中欧货币C 中欧货币D
1.本期已实现收益
381,334.08 102,662,286.79 10,652.00 2,638,585.02
2.本期利润
381,334.08 102,662,286.79 10,652.00 2,638,585.02
3.期末基金资产净
值
56,643,494.3
3
6,567,939,352.
34
598,069.9
6
435,038,956.
10
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已
实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧货币A净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.6077% 0.0011% 0.3403% 0.0000% 0.2674% 0.0011%
注：本基金收益分配按日结转份额。
中欧货币B净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.6687% 0.0011% 0.3403% 0.0000% 0.3284% 0.0011%
3中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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注：本基金收益分配按日结转份额。
中欧货币C净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.6056% 0.0012% 0.3403% 0.0000% 0.2653% 0.0012%
注：本基金收益分配按日结转份额。
中欧货币D净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.6687% 0.0011% 0.3403% 0.0000% 0.3284% 0.0011%
注：本基金收益分配按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
4中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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注：本基金于2016年5月4日新增C类份额。图示日起为2016年6月1日至2018年
12月31日。
5中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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注：本基金于2016年5月4日新增D类份额。图示日期为2016年9月20日至
2018年12 月31日。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
蒋雯
文
基金经理
2018-
01-30
- 7
历任新际香港有限公司销
售交易员（2009.06-2011
.07），平安资产管理有
限责任公司债券交易员（
2013.09-2016.05），前
海开源基金投资经理助理
（2016.09-2016.10）。2
016-11-17加入中欧基金
管理有限公司，历任交易
员、基金经理助理
6中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同
投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度国内经济仍旧承压。国内外各种不确定的因素增多，经济在合理的区间内
运行，但下行压力加大。基建方面，四季度增速仍旧回落，中央出台一些政策大力加
强基建投资。房地产方面，房地产投资和销售分化，投资增速有所提高，销售增速有
所放缓。消费方面，最新PMI已经跌至荣枯线50以下，显示经济承受较大下行压力。
资本市场方面，央行维持货币市场稳健宽松态势，因此，货币基金的收益持续下
行，银行间资金较为宽裕。在宽信用的传导途径没有疏通之前，大概率货币市场的宽
松态势不会改变。未来政策面仍旧有空间，比如进一步降准，或者使用其他新型工具。
四季度，本基金的投资操作，在兼顾流动性的同时，尽量拉长久期，抬高收益，
并择时配置长久期高收益的资产为来年做准备，适当运用杠杆，根据资金面情况，在
关键时点，如季末、年末，做短端资产波段；重点配置的资产为股份制存单和存款。
本基金在四季度内运行良好，在年末降低久期，剩余期限留有腾挪空间，保证了流动
性。
7中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值收益率为0.6077%，同期业绩比较基准收益率为
0.3403%；B类份额净值收益率为0.6687%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%；C类份
额净值收益率为0.6056%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%；D类份额净值收益率为
0.6687%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1
固定收益投资
3,152,656,999.19 40.07
其中：债券
3,152,656,999.19 40.07
资产支持证券
- -
2
买入返售金融资产
2,549,600,719.53 32.41
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合计
2,132,513,791.63 27.11
4
其他资产
32,704,789.66 0.42
5
合计
7,867,476,300.01 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
- 2.37
其中：买断式回购融资
- -
2
报告期末债券回购融资余额
801,042,038.43 11.35
其中：买断式回购融资
- -
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
8中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
43
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
58
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
40
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1
30天以内
47.92 11.35
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
2
30天(含)—60天
36.42 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
3
60天（含）—90天
19.49 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
4
90天(含)—120天
2.24 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
5
120天(含)—397天（含）
4.90 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
合计
110.97 11.35
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例
9中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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（％）
1
国家债券
199,941,633.78 2.83
2
央行票据
- -
3
金融债券
330,221,462.52 4.68
其中：政策性金融债
330,221,462.52 4.68
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
同业存单
2,622,493,902.89 37.14
8
其他
- -
9
合计
3,152,656,999.19 44.65
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成
本和内在应收利息。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称
债券数量(
张)
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
111820
221
18广发银行
CD221
3,000,000 298,688,275.20 4.23
2
111810
569
18兴业银行
CD569
3,000,000 298,484,279.17 4.23
3
111815
503
18民生银行
CD503
3,000,000 297,478,455.27 4.21
4 180301
18进出01
2,300,000 230,103,474.00 3.26
5
111810
563
18兴业银行
CD563
2,000,000 199,040,020.09 2.82
5
111804
085
18中国银行
CD085
2,000,000 199,040,020.09 2.82
7
111803
138
18农业银行
CD138
2,000,000 198,934,798.68 2.82
8
111896
719
18长沙银行
CD091
2,000,000 197,244,652.11 2.79
9 160003
16附息国债
1,000,000 100,020,431.62 1.42
10中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
第
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03
10 189946
18贴现国债
46
1,000,000 99,921,202.16 1.42
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0296%
报告期内偏离度的最低值
-0.0282%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0085%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每
日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.000元。
5.9.2 本基金投资的18兴业银行CD569、18兴业银行CD563的发行主体兴业银行股份有
限公司于2018年4月19日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚（银保监银罚决字
〔2018〕1号），主要违法事实包括：（一）重大关联交易未按规定审查审批且未向监
管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业
业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础
资产不合规；（五）同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债券卖出
回购业务违规出表；（七）个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；
（九）部分非现场监管统计数据与事实不符；（十）个别董事未经任职资格核准即履
职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资。
共罚款5870万元。
11中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
第
页
本基金投资的18民生银行CD503的发行主体中国民生银行股份有限公司于2018年
11月9日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚（银保监银罚决字〔2018〕5号），
主要违法事实包括：贷款业务严重违反审慎经营规则，共罚款200万元；且于2018年
11月9日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚（银保监银罚决字〔2018〕8号），
主要违法事实包括：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）同业投资违规接
受担保；（三）同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及
土地储备融资；（四）本行理财产品之间风险隔离不到位；（五）个人理财资金违规
投资；（六）票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；（七）为非保本理财产
品提供保本承诺，共罚款3160万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对18兴业银行CD569(总价)（111810569.IB）、18兴业银行CD563(总价)
（111810563.IB）、18民生银行CD503（111815503.IB）的投资价值构成实质性负面影
响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。其余七名证券的发行主
体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
32,704,789.66
4
应收申购款
-
5
其他应收款
-
6
其他
-
7
合计
32,704,789.66
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与
合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中欧货币A 中欧货币B 中欧货币C 中欧货币D
报告期期初基金份
额总额
66,186,072.2
4
15,749,230,6
28.96
1,503,409.11
339,635,548.
87
报告期期间基金总
申购份额
11,697,931.9
3
8,896,231,89
3.82
2,983,617.18
598,838,585.
02
12中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
第
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报告期期间基金总
赎回份额
21,240,509.8
4
18,077,523,1
70.44
3,888,956.33
503,435,177.
79
报告期期末基金份
额总额
56,643,494.3
3
6,567,939,35
2.34
598,069.96
435,038,956.
10
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方
式
交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）
适用费
率
1
红利再
投
2018-10-0
8
4,180.93 4,180.93 0.00
2
红利再
投
2018-10-0
9
419.10 419.10 0.00
3
红利再
投
2018-10-1
0
413.54 413.54 0.00
4
红利再
投
2018-10-1
1
369.35 369.35 0.00
5
红利再
投
2018-10-1
2
370.24 370.24 0.00
6
红利再
投
2018-10-1
5
1,099.97 1,099.97 0.00
7
红利再
投
2018-10-1
6
364.68 364.68 0.00
8
红利再
投
2018-10-1
7
364.52 364.52 0.00
9
红利再
投
2018-10-1
8
362.23 362.23 0.00
10
红利再
投
2018-10-1
9
359.17 359.17 0.00
11
红利再
投
2018-10-2
2
1,081.37 1,081.37 0.00
12
红利再
投
2018-10-2
3
361.92 361.92 0.00
13
红利再
投
2018-10-2
4
362.30 362.30 0.00
13中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
第
页
14
红利再
投
2018-10-2
5
368.36 368.36 0.00
15
红利再
投
2018-10-2
6
363.31 363.31 0.00
16
红利再
投
2018-10-2
9
1,102.06 1,102.06 0.00
17
红利再
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2018-10-3
0
362.79 362.79 0.00
18
红利再
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2018-10-3
1
367.03 367.03 0.00
19
红利再
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2018-11-0
1
374.94 374.94 0.00
20
红利再
投
2018-11-0
2
365.04 365.04 0.00
21
红利再
投
2018-11-0
5
1,092.15 1,092.15 0.00
22
红利再
投
2018-11-0
6
364.76 364.76 0.00
23
红利再
投
2018-11-0
7
365.60 365.60 0.00
24
红利再
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2018-11-0
8
356.75 356.75 0.00
25
红利再
投
2018-11-0
9
353.37 353.37 0.00
26
红利再
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2018-11-1
2
1,060.23 1,060.23 0.00
27
红利再
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2018-11-1
3
384.99 384.99 0.00
28
红利再
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2018-11-1
4
349.87 349.87 0.00
29
红利再
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2018-11-1
5
346.53 346.53 0.00
30
红利再
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2018-11-1
6
347.95 347.95 0.00
31
红利再
2018-11-1 1,041.73 1,041.73 0.00
14中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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页
投
9
32
红利再
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2018-11-2
0
347.23 347.23 0.00
33
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2018-11-2
1
349.69 349.69 0.00
34
红利再
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2018-11-2
2
351.71 351.71 0.00
35
红利再
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2018-11-2
3
393.46 393.46 0.00
36
红利再
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2018-11-2
6
1,072.93 1,072.93 0.00
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红利再
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2018-11-2
7
360.69 360.69 0.00
38
红利再
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2018-11-2
8
367.11 367.11 0.00
39
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2018-11-2
9
364.82 364.82 0.00
40
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2018-11-3
0
368.33 368.33 0.00
41
红利再
投
2018-12-0
3
1,122.48 1,122.48 0.00
42
红利再
投
2018-12-0
4
371.53 371.53 0.00
43
红利再
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2018-12-0
5
367.66 367.66 0.00
44
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2018-12-0
6
359.49 359.49 0.00
45
红利再
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2018-12-0
7
356.48 356.48 0.00
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2018-12-1
0
1,056.10 1,056.10 0.00
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2018-12-1
1
371.01 371.01 0.00
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2018-12-1
2
343.98 343.98 0.00
15中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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红利再
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2018-12-1
3
292.58 292.58 0.00
50
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2018-12-1
4
348.52 348.52 0.00
51
红利再
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7
1,058.14 1,058.14 0.00
52
红利再
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2018-12-1
8
226.89 226.89 0.00
53
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投
2018-12-1
9
379.49 379.49 0.00
54
红利再
投
2018-12-2
0
365.59 365.59 0.00
55
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2018-12-2
1
340.67 340.67 0.00
56
红利再
投
2018-12-2
4
921.65 921.65 0.00
57
红利再
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2018-12-2
5
152.30 152.30 0.00
58
红利再
投
2018-12-2
6
322.59 322.59 0.00
59
红利再
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2018-12-2
7
399.98 399.98 0.00
60
红利再
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2018-12-2
8
433.64 433.64 0.00
合计
33,043.52 33,043.52
注：本基金管理人运用固有资金申赎（包含转换）本基金所适用费率符合基金合同、
招募说明书及相关公告的规定。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
16中欧货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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机
构
1
2018年1
0月1日
至2018
年10月1
1日,2018
年12月1
8日至20
18年12
月23日
4,373,063,438.61 22,907,069.62 3,778,000,000.00 617,970,508.23 8.75%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低
流动性风险，保护中小投资者利益。
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧货币市场基金相关批准文件
2、《中欧货币市场基金基金合同》
3、《中欧货币市场基金托管协议》
4、《中欧货币市场基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2019年01月22日
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