鹏 华 健康 环 保 灵活 配 置 混 合型 证 券 投资 基
金 2 0 1 8 年 第 4 季 度 报告
2 0 1 8 年 1 2 月 3 1 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 2 0 1 9 年 0 1 月 2 1 日鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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§ 1 重 要 提 示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 。
基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2 0 1 9 年 0 1 月 1 8 日 复 核 了 本
报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈
述 或 者 重 大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说 明 书 。
本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 。
本 报 告 期 自 2 0 1 8 年 1 0 月 0 1 日 起 至 1 2 月 3 1 日 。
§ 2 基 金 产 品 概 况
2 .1 基金 基本 情况
基 金 简 称 鹏 华 健 康 环 保 混 合
场 内 简 称 -
基 金 主 代 码 0 0 2 2 5 9
前 端 交 易 代 码 -
后 端 交 易 代 码 -
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式
基 金 合 同 生 效 日 2 0 1 6 年 0 1 月 2 0 日
报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 7 6 , 0 7 9 , 2 0 2 . 7 7 份
投 资 目 标 本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 通 过 积 极 灵 活 的 资 产 配 置 ， 并 精 选 健
康 环 保 主 题 股 票 ， 在 有 效 控 制 风 险 前 提 下 ， 力 求 超 额 收 益 与
长 期 资 本 增 值 。
投 资 策 略 1 、 资 产 配 置 策 略 本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变
量 （ 包 括 G D P 增 长 率 、 C P I 走 势 、 M 2 的 绝 对 水 平 和 增 长 率 、
利 率 水 平 与 走 势 等 ） 以 及 各 项 国 家 政 策 （ 包 括 财 政 、 货 币 、
税 收 、 汇 率 政 策 等 ） 来 判 断 经 济 周 期 目 前 的 位 置 以 及 未 来 将
发 展 的 方 向 ， 在 此 基 础 上 对 各 大 类 资 产 的 风 险 和 预 期 收 益 率鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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进 行 分 析 评 估 ， 制 定 股 票 、 债 券 、 现 金 等 大 类 资 产 之 间 的 配
置 比 例 、 调 整 原 则 和 调 整 范 围 。 2 、 股 票 投 资 策 略 本 基 金
通 过 自 上 而 下 及 自 下 而 上 相 结 合 的 方 法 挖 掘 优 质 的 公 司 ， 构
建 股 票 投 资 组 合 。 核 心 思 路 在 于 ： 1 ） 自 上 而 下 地 分 析 行 业
的 增 长 前 景 、 行 业 结 构 、 商 业 模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其
投 资 机 会 ； 2 ） 自 下 而 上 地 评 判 企 业 的 核 心 竞 争 力 、 管 理 层 、
治 理 结 构 等 以 及 其 所 提 供 的 产 品 和 服 务 是 否 契 合 未 来 行 业
增 长 的 大 趋 势 ， 对 企 业 基 本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研 判 ，
深 度 挖 掘 优 质 的 个 股 。 （ 1 ） 健 康 环 保 主 题 的 定 义 本 基 金
所 投 资 的 健 康 环 保 主 题 包 括 健 康 产 业 和 环 保 产 业 。 1 ） 健 康
产 业 涉 及 医 药 用 品 、 保 健 用 品 、 营 养 食 品 、 医 疗 器 械 、 医 疗
服 务 、 养 老 地 产 、 度 假 地 产 、 健 康 金 融 、 旅 游 航 空 、 智 慧 医
疗 、 互 联 网 医 疗 、 医 药 流 通 、 医 疗 信 息 化 、 保 健 器 具 、 休 闲
健 身 、 文 化 产 业 、 户 外 运 动 服 装 及 器 械 、 健 康 管 理 、 健 康 咨
询 等 多 个 与 人 类 健 康 紧 密 相 关 的 生 产 和 服 务 领 域 。 2 ） 环 保
产 业 指 的 是 广 义 的 环 保 ， 即 人 类 为 协 调 与 环 境 的 关 系 、 解 决
环 境 问 题 、 节 约 能 源 所 采 取 的 行 动 的 总 称 ， 具 体 包 括 环 保 行
业 （ 环 保 设 备 、 环 保 服 务 、 清 洁 生 产 技 术 及 清 洁 产 品 、 资 源
利 用 、 新 材 料 、 环 保 物 联 网 等 ） 以 及 环 保 优 势 行 业 （ 金 融 地
产 、 公 共 事 业 、 商 业 旅 游 、 信 息 服 务 、 食 品 饮 料 、 消 费 、 生
态 农 业 等 ） 。 未 来 如 果 基 金 管 理 人 认 为 有 更 适 当 的 健 康 环 保
主 题 的 划 分 标 准 ， 基 金 管 理 人 有 权 对 上 述 界 定 方 法 进 行 变
更 。 本 基 金 由 于 上 述 原 因 变 更 界 定 方 法 不 需 经 基 金 份 额 持 有
人 大 会 通 过 ， 但 应 及 时 告 知 基 金 托 管 人 并 公 告 。 若 因 基 金
管 理 人 界 定 方 法 的 调 整 等 原 因 导 致 本 基 金 持 有 的 健 康 环 保
主 题 的 证 券 的 比 例 低 于 非 现 金 基 金 资 产 的 8 0 % ， 本 基 金 将 在
三 十 个 交 易 日 之 内 进 行 调 整 。 （ 2 ） 自 上 而 下 的 行 业 遴 选 本
基 金 将 自 上 而 下 地 进 行 行 业 遴 选 ， 重 点 关 注 行 业 增 长 前 景 、
行 业 利 润 前 景 和 行 业 成 功 要 素 。 对 行 业 增 长 前 景 ， 主 要 分 析
行 业 的 外 部 发 展 环 境 、 行 业 的 生 命 周 期 以 及 行 业 波 动 与 经 济鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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周 期 的 关 系 等 ； 对 行 业 利 润 前 景 ， 主 要 分 析 行 业 结 构 ， 特 别
是 业 内 竞 争 的 方 式 、 业 内 竞 争 的 激 烈 程 度 、 以 及 业 内 厂 商 的
谈 判 能 力 等 。 基 于 对 行 业 结 构 的 分 析 形 成 对 业 内 竞 争 的 关 键
成 功 要 素 的 判 断 ， 为 预 测 企 业 经 营 环 境 的 变 化 建 立 起 扎 实 的
基 础 。 （ 3 ） 自 下 而 上 的 个 股 选 择 本 基 金 通 过 定 性 和 定 量
相 结 合 的 方 法 进 行 自 下 而 上 的 个 股 选 择 ， 对 企 业 基 本 面 和 估
值 水 平 进 行 综 合 的 研 判 ， 精 选 优 质 个 股 。 1 ） 定 性 分 析 本
基 金 通 过 以 下 两 方 面 标 准 对 股 票 的 基 本 面 进 行 研 究 分 析 并
筛 选 出 优 质 的 公 司 ： 一 方 面 是 竞 争 力 分 析 ， 通 过 对 公 司 竞
争 策 略 和 核 心 竞 争 力 的 分 析 ， 选 择 具 有 可 持 续 竞 争 优 势 的 公
司 或 未 来 具 有 广 阔 成 长 空 间 的 公 司 。 就 公 司 竞 争 策 略 ， 基 于
行 业 分 析 的 结 果 判 断 策 略 的 有 效 性 、 策 略 的 实 施 支 持 和 策 略
的 执 行 成 果 ； 就 核 心 竞 争 力 ， 分 析 公 司 的 现 有 核 心 竞 争 力 ，
并 判 断 公 司 能 否 利 用 现 有 的 资 源 、 能 力 和 定 位 取 得 可 持 续 竞
争 优 势 。 另 一 方 面 是 管 理 层 分 析 ， 通 过 着 重 考 察 公 司 的 管
理 层 以 及 管 理 制 度 ， 选 择 具 有 良 好 治 理 结 构 、 管 理 水 平 较 高
的 优 质 公 司 。 2 ） 定 量 分 析 本 基 金 通 过 对 公 司 定 量 的 估 值
分 析 ， 挖 掘 优 质 的 投 资 标 的 。 通 过 对 估 值 方 法 的 选 择 和 估 值
倍 数 的 比 较 ， 选 择 股 价 相 对 低 估 的 股 票 。 就 估 值 方 法 而 言 ，
基 于 行 业 的 特 点 确 定 对 股 价 最 有 影 响 力 的 关 键 估 值 方 法 （ 包
括 P E 、 P E G 、 P B 、 P S 、 E V / E B I T D A 等 ） ； 就 估 值 倍 数 而 言 ， 通
过 业 内 比 较 、 历 史 比 较 和 增 长 性 分 析 ， 确 定 具 有 上 升 基 础 的
股 价 水 平 。 3 、 债 券 投 资 策 略 本 基 金 债 券 投 资 将 采 取 久 期
策 略 、 收 益 率 曲 线 策 略 、 骑 乘 策 略 、 息 差 策 略 、 个 券 选 择 策
略 、 信 用 策 略 等 积 极 投 资 策 略 ， 自 上 而 下 地 管 理 组 合 的 久 期 ，
灵 活 地 调 整 组 合 的 券 种 搭 配 ， 同 时 精 选 个 券 ， 以 增 强 组 合 的
持 有 期 收 益 。 （ 1 ） 久 期 策 略 久 期 管 理 是 债 券 投 资 的 重 要
考 量 因 素 ， 本 基 金 将 采 用 以 “ 目 标 久 期 ” 为 中 心 、 自 上 而 下
的 组 合 久 期 管 理 策 略 。 （ 2 ） 收 益 率 曲 线 策 略 收 益 率 曲 线
的 形 状 变 化 是 判 断 市 场 整 体 走 向 的 一 个 重 要 依 据 ， 本 基 金 将鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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据 此 调 整 组 合 长 、 中 、 短 期 债 券 的 搭 配 ， 并 进 行 动 态 调 整 。
（ 3 ） 骑 乘 策 略 本 基 金 将 采 用 基 于 收 益 率 曲 线 分 析 对 债 券 组
合 进 行 适 时 调 整 的 骑 乘 策 略 ， 以 达 到 增 强 组 合 的 持 有 期 收 益
的 目 的 。 （ 4 ） 息 差 策 略 本 基 金 将 采 用 息 差 策 略 ， 以 达 到
更 好 地 利 用 杠 杆 放 大 债 券 投 资 的 收 益 的 目 的 。 （ 5 ） 个 券 选
择 策 略 本 基 金 将 根 据 单 个 债 券 到 期 收 益 率 相 对 于 市 场 收 益
率 曲 线 的 偏 离 程 度 ， 结 合 信 用 等 级 、 流 动 性 、 选 择 权 条 款 、
税 赋 特 点 等 因 素 ， 确 定 其 投 资 价 值 ， 选 择 定 价 合 理 或 价 值 被
低 估 的 债 券 进 行 投 资 。 （ 6 ） 信 用 策 略 本 基 金 通 过 主 动 承
担 适 度 的 信 用 风 险 来 获 取 信 用 溢 价 ， 根 据 内 、 外 部 信 用 评 级
结 果 ， 结 合 对 类 似 债 券 信 用 利 差 的 分 析 以 及 对 未 来 信 用 利 差
走 势 的 判 断 ， 选 择 信 用 利 差 被 高 估 、 未 来 信 用 利 差 可 能 下 降
的 信 用 债 进 行 投 资 。 4 、 权 证 投 资 策 略 本 基 金 通 过 对 权 证
标 的 证 券 基 本 面 的 研 究 ， 并 结 合 权 证 定 价 模 型 及 价 值 挖 掘 策
略 、 价 差 策 略 、 双 向 权 证 策 略 等 寻 求 权 证 的 合 理 估 值 水 平 ，
追 求 稳 定 的 当 期 收 益 。 5 、 中 小 企 业 私 募 债 投 资 策 略 中 小
企 业 私 募 债 券 是 在 中 国 境 内 以 非 公 开 方 式 发 行 和 转 让 ， 约 定
在 一 定 期 限 还 本 付 息 的 公 司 债 券 。 由 于 其 非 公 开 性 及 条 款 可
协 商 性 ， 普 遍 具 有 较 高 收 益 。 本 基 金 将 深 入 研 究 发 行 人 资 信
及 公 司 运 营 情 况 ， 合 理 合 规 合 格 地 进 行 中 小 企 业 私 募 债 券 投
资 。 本 基 金 在 投 资 过 程 中 密 切 监 控 债 券 信 用 等 级 或 发 行 人 信
用 等 级 变 化 情 况 ， 尽 力 规 避 风 险 ， 并 获 取 超 额 收 益 。 6 、 股
指 期 货 投 资 策 略 本 基 金 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则 ， 以 套 期 保
值 为 目 标 ， 选 择 流 动 性 好 、 交 易 活 跃 的 股 指 期 货 合 约 ， 充 分
考 虑 股 指 期 货 的 风 险 收 益 特 征 ， 通 过 多 头 或 空 头 的 套 期 保 值
策 略 ， 以 改 善 投 资 组 合 的 投 资 效 果 ， 实 现 股 票 组 合 的 超 额 收
益 。 7 、 资 产 支 持 证 券 的 投 资 策 略 本 基 金 将 综 合 运 用 战 略
资 产 配 置 和 战 术 资 产 配 置 进 行 资 产 支 持 证 券 的 投 资 组 合 管
理 ， 并 根 据 信 用 风 险 、 利 率 风 险 和 流 动 性 风 险 变 化 积 极 调 整
投 资 策 略 ， 严 格 遵 守 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 约 定 ， 在 保 证 本鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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金 安 全 和 基 金 资 产 流 动 性 的 基 础 上 获 得 稳 定 收 益 。
业 绩 比 较 基 准 中 证 医 药 卫 生 指 数 收 益 率 × 4 0 % ＋ 中 证 环 保 产 业 指 数 收 益 率
× 4 0 % + 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率 × 2 0 %
风 险 收 益 特 征 本 基 金 属 于 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 的 风 险 和 收 益 高 于 货 币 市 场
基 金 、 债 券 基 金 ， 低 于 股 票 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 中
高 风 险 、 中 高 预 期 收 益 的 品 种 。
基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3 .1 主要 财务 指标
单 位 ： 人 民 币 元
主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2 0 1 8 年 1 0 月 0 1 日 - 2 0 1 8 年 1 2 月 3 1 日 )
1 . 本 期 已 实 现 收 益 - 3 , 6 5 2 , 5 2 1 . 6 8
2 . 本 期 利 润 - 1 0 , 1 0 0 , 0 5 5 . 9 8
3 . 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 - 0 . 1 3 3 3
4 . 期 末 基 金 资 产 净 值 7 3 , 5 3 2 , 2 4 7 . 4 0
5 . 期 末 基 金 份 额 净 值 0 . 9 6 7
注 ： 1 、 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ） 扣
除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
2 、 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例 如 ， 开 放 式 基 金 的 申 购 赎
回 费 、 基 金 转 换 费 等 ） ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 。
3 .2 基金 净值 表现
3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶 段
净 值 增 长 率
①
净 值 增 长 率
标 准 差 ②
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 ③
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 标
准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去 三 个 月 - 1 2 . 1 7 % 1 . 7 5 % - 1 1 . 9 3 % 1 . 4 2 % - 0 . 2 4 % 0 . 3 3 %
注 ： 业 绩 比 较 基 准 = 中 证 医 药 卫 生 指 数 收 益 率 × 4 0 % ＋ 中 证 环 保 产 业 指 数 收 益 率 × 4 0 % + 中 证 综 合 债
指 数 收 益 率 × 2 0 %
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计份额 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基准
收益 率变 动 的比 较鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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注 ： 1 、 本 基 金 基 金 合 同 于 2 0 1 6 年 0 1 月 2 0 日 生 效 。 2 、 截 至 建 仓 期 结 束 ， 本 基 金 的 各 项 投 资 比
例 已 达 到 基 金 合 同 中 规 定 的 各 项 比 例 。
3 .3 其他 指标
注 : 无 。
§ 4 管 理 人 报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简介
姓 名 职 务
任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从
业 年 限
说 明
任 职 日 期 离 任 日 期
蒋 鑫
本 基 金 基 金
经 理
2 0 1 6 - 0 6 - 2 4 - 8 年
蒋 鑫 女 士 ， 国 籍 中 国 ， 经 济
学 硕 士 ， 8 年 证 券 基 金 从 业
经 验 。 历 任 中 国 中 投 证 券 有
限 责 任 公 司 研 究 总 部 研 究
员 ； 2 0 1 5 年 4 月 加 盟 鹏 华 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 研 究
部 资 深 研 究 员 。 2 0 1 6 年 0 6
月 担 任 鹏 华 健 康 环 保 混 合
基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 7 年 0 5
月 至 2 0 1 7 年 0 9 月 担 任 鹏 华
新 能 源 产 业 混 合 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 7 年 0 7 月 担 任 鹏
华 消 费 领 先 混 合 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 7 年 0 7 月 担 任 鹏
华 普 天 收 益 混 合 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 7 年 1 2 月 至 2 0 1 8
年 1 1 月 担 任 鹏 华 优 势 企 业鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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股 票 基 金 基 金 经 理 。 蒋 鑫 女
士 具 备 基 金 从 业 资 格 。 本 报
告 期 内 本 基 金 基 金 经 理 未
发 生 变 动 。
注 ： 1 . 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 作 出 决 定 后 正 式 对 外 公 告 之 日 ； 担 任 新 成 立 基 金 基 金 经 理 的 ，
任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 。
2 . 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 关 于 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 。
4 .2 管理 人对 报告期 内基 金运作 遵规守 信情 况的说 明
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》 等 法 律 法 规 、 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定
以 及 基 金 合 同 的 约 定 ， 本 着 诚 实 守 信 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的
基 础 上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 运 作 合 规 ， 不 存 在 违 反 基 金 合 同
和 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 公 平 交 易 制 度 ， 确 保 不 同 投 资 组 合 在 研 究 、 交 易 、 分 配 等
各 环 节 得 到 公 平 对 待 。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报 告 期 内 ， 本 基 金 未 发 生 违 法 违 规 且 对 基 金 财 产 造 成 损 失 的 异 常 交 易 行 为 。 本 报 告 期 内 未 发
生 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超
过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5 % 的 情 况 。
4 .4 报告 期内 基金投 资策 略和运 作分析
四 季 度 ， 市 场 继 续 震 荡 向 下 ， 后 周 期 的 消 费 出 现 了 部 分 的 低 于 预 期 ， 造 成 较 大 幅 度 的 调 整 ，
同 时 中 美 贸 易 战 的 也 使 得 科 技 类 行 业 继 续 下 跌 ， 而 医 药 板 块 由 于 带 量 采 购 的 影 响 出 现 了 大 幅 的 下
跌 。 四 季 度 我 们 没 有 对 仓 位 做 过 多 的 调 整 ， 保 持 了 组 合 以 消 费 ， 医 药 和 科 技 为 主 的 结 构 ， 并 适 度
增 加 了 底 部 反 转 的 养 殖 行 业 的 配 置 。 组 合 的 净 值 在 四 季 度 表 现 不 佳 ， 我 们 仍 要 对 持 有 人 表 达 歉 意 。
目 前 我 们 的 组 合 仍 然 将 主 要 的 仓 位 集 中 在 业 绩 增 长 和 估 值 具 备 性 价 比 的 成 长 股 上 ， 虽 然 短 期 市 场
风 险 偏 好 非 常 低 ， 但 从 更 长 时 间 来 看 ， 业 绩 成 长 突 出 的 公 司 在 更 长 的 时 间 维 度 仍 然 有 望 获 得 更 高
收 益 。 我 们 会 继 续 不 断 的 比 较 筛 选 成 长 和 估 值 匹 配 的 行 业 和 公 司 ， 努 力 为 投 资 者 带 来 超 额 收 益 。
4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本 基 金 本 报 告 期 内 净 值 增 长 率 为 - 1 2 . 1 7 % ， 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 - 1 1 . 9 3 % 。 同 期 上 证 综 指 涨 跌
幅 为 - 1 1 . 6 0 6 3 % ， 深 证 成 指 涨 跌 幅 为 - 1 3 . 8 2 3 2 % ， 沪 深 3 0 0 指 数 涨 跌 幅 为 - 1 2 . 4 5 2 1 % 。鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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4 .6 报告 期内 基金持 有人 数或基 金资产 净值 预警说 明
无 。
§ 5 投 资 组 合 报 告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况
序 号 项 目 金 额 （ 人 民 币 元 ）
占 基 金 总 资 产 的 比 例
（ % ）
1 权 益 投 资 6 0 , 3 0 9 , 1 1 1 . 1 5 8 1 . 4 7
其 中 ： 股 票 6 0 , 3 0 9 , 1 1 1 . 1 5 8 1 . 4 7
2 基 金 投 资 - -
3 固 定 收 益 投 资 - -
其 中 ： 债 券 - -
资 产 支 持 证 券 - -
4 贵 金 属 投 资 - -
5 金 融 衍 生 品 投 资 - -
6 买 入 返 售 金 融 资 产 7 , 4 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 0 . 0 0
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售 金 融 资 产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
6 , 2 6 8 , 2 8 6 . 4 8 8 . 4 7
8 其 他 资 产 4 6 , 1 8 6 . 1 0 0 . 0 6
9 合 计 7 4 , 0 2 3 , 5 8 3 . 7 3 1 0 0 . 0 0
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值 比 例
( % )
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 3 , 5 5 2 , 6 2 6 . 0 0 4 . 8 3
B 采 矿 业 - -
C 制 造 业 4 6 , 3 0 7 , 2 8 8 . 0 0 6 2 . 9 8
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产
和 供 应 业
- -
E 建 筑 业 - -
F 批 发 和 零 售 业 2 , 3 9 3 , 0 2 7 . 6 9 3 . 2 5
G 交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 - -
H 住 宿 和 餐 饮 业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术
服 务 业
8 , 0 5 6 , 1 6 9 . 4 6 1 0 . 9 6
J 金 融 业 - -
K 房 地 产 业 - -
L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - -
M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - -鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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N
水 利 、 环 境 和 公 共 设 施 管 理
业
- -
O
居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服 务
业
- -
P 教 育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工 作 - -
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐 业 - -
S 综 合 - -
合 计 6 0 , 3 0 9 , 1 1 1 . 1 5 8 2 . 0 2
5 .2 .2 报告 期末 按行业 分类 的港股 通投资 股票 投资组 合
注 ： 无 。
5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 6 0 0 5 6 6 济 川 药 业 1 7 3 , 7 2 6 5 , 8 2 5 , 0 3 2 . 7 8 7 . 9 2
2 0 0 2 5 0 7 涪 陵 榨 菜 2 2 4 , 8 2 4 4 , 8 5 6 , 1 9 8 . 4 0 6 . 6 0
3 3 0 0 4 9 8 温 氏 股 份 1 3 5 , 7 0 0 3 , 5 5 2 , 6 2 6 . 0 0 4 . 8 3
4 3 0 0 1 7 0 汉 得 信 息 3 5 3 , 4 6 3 3 , 4 5 6 , 8 6 8 . 1 4 4 . 7 0
5 0 0 0 6 5 1 格 力 电 器 9 1 , 4 0 0 3 , 2 6 2 , 0 6 6 . 0 0 4 . 4 4
6 0 0 2 3 9 6 星 网 锐 捷 1 8 0 , 8 2 1 3 , 1 1 3 , 7 3 7 . 6 2 4 . 2 3
7 0 0 0 6 6 1 长 春 高 新 1 7 , 7 6 2 3 , 1 0 8 , 3 5 0 . 0 0 4 . 2 3
8 3 0 0 0 4 7 天 源 迪 科 2 4 3 , 6 1 2 2 , 7 0 6 , 5 2 9 . 3 2 3 . 6 8
9 6 0 3 2 2 8 景 旺 电 子 5 3 , 6 3 0 2 , 6 8 0 , 9 6 3 . 7 0 3 . 6 5
1 0 6 0 3 8 9 9 晨 光 文 具 8 7 , 9 0 0 2 , 6 5 8 , 9 7 5 . 0 0 3 . 6 2
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券投 资组 合
注 ： 无 。
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
注 ： 无 。
5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券投 资
明细
注 ： 无 。
5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名 贵金 属 投资 明细
注 ： 无 。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前 五 名权证 投资 明细
注 ： 无 。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货交 易情 况说明
5 .9 .1 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货持 仓和 损益明 细鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 股 指 期 货 投 资 。
5 .9 .2 本基 金投 资股指 期货 的投资 政策
本 基 金 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则 ， 以 套 期 保 值 为 目 标 ， 选 择 流 动 性 好 、 交 易 活 跃 的 股 指 期 货 合
约 ， 充 分 考 虑 股 指 期 货 的 风 险 收 益 特 征 ， 通 过 多 头 或 空 头 的 套 期 保 值 策 略 ， 以 改 善 投 资 组 合 的 投
资 效 果 ， 实 现 股 票 组 合 的 超 额 收 益 。
5 .1 0 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
5 .1 0.1 本期 国债 期货投 资政 策
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 0.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货持 仓和 损益明 细
注 ： 本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 0.3 本期 国债 期货投 资评 价
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 1 投资 组合 报告附 注
5 .1 1.1
济 川 药 业 济 川 药 业 本 次 公 告 原 因 为 收 到 此 前 泰 州 市 环 境 保 护 局 出 具 的 《 泰 州 市 环 境 保 护 局 责
令 改 正 违 法 行 为 决 定 书 （ 泰 环 责 改 字 [ 2 0 1 8 ] 2 - 5 7 号 ） 》 ， 具 体 情 况 说 明 如 下 。
2 0 1 8 年 7 月 3 - 4 日 ， 泰 州 市 环 境 保 护 局 对 公 司 废 水 、 废 渣 及 废 气 的 处 理 情 况 进 行 了 现 场 检
查 。 根 据 《 泰 兴 市 环 境 监 测 站 监 测 报 告 （ 环 监 （ 气 ） 字 （ 2 0 1 8 ） 第 （ 0 7 4 ） 号 ） 》 ， 济 川 药 业 集 团 有
限 公 司 废 气 排 放 口 （ 西 厂 ） 非 甲 烷 总 烃 排 放 浓 度 均 值 超 标 0 . 0 8 倍 。 针 对 上 述 情 况 ， 泰 州 市 环 境 保
护 局 于 7 月 1 0 日 出 具 了 《 泰 州 市 环 境 保 护 局 责 令 改 正 违 法 行 为 决 定 书 （ 泰 环 责 改 字 [ 2 0 1 8 ] 2 - 5 7
号 ） 》 ， 指 出 ： 公 司 开 发 区 分 厂 污 水 处 理 设 施 废 气 处 理 装 置 排 放 口 非 甲 烷 总 烃 因 子 超 过 了 国 家 规 定
的 大 气 污 染 综 合 排 放 标 准 ， 责 令 公 司 立 即 停 止 超 标 排 放 大 气 污 染 物 行 为 。
公 司 获 知 上 述 情 况 后 ， 立 即 进 行 整 改 并 委 托 江 苏 泰 洁 检 测 技 术 有 限 公 司 常 州 分 公 司 进 行 了 相
关 结 果 检 测 ， 根 据 其 2 0 1 8 年 7 月 1 7 日 出 具 的 《 检 测 报 告 （ T C H （ 2 0 1 8 ） 1 0 6 6 号 ） 》 ， 公 司 开 发 区
分 厂 污 水 处 理 设 施 废 气 处 理 装 置 排 放 口 非 甲 烷 总 烃 的 排 放 浓 度 和 排 放 速 率 均 符 合 国 家 相 关 标 准 。
2 0 1 8 年 7 月 3 1 日 ， 泰 州 市 环 境 保 护 局 针 对 公 司 整 改 情 况 进 行 了 进 一 步 检 查 ， 根 据 《 泰 兴 市 环 境
监 测 站 监 测 报 告 （ 环 监 （ 气 ） 字 （ 2 0 1 8 ） 第 （ 0 8 9 ） 号 ） 》 ， 公 司 上 述 排 放 口 的 非 甲 烷 总 烃 排 放 浓 度
符 合 国 家 标 准 要 求 。 另 外 ， 泰 州 市 环 境 保 护 局 在 现 场 检 查 中 提 出 ： 公 司 中 药 车 间 两 套 乙 醇 回 收 装
置 的 不 凝 性 尾 气 经 收 集 后 ， 未 使 用 污 染 防 治 设 施 直 接 高 空 排 放 以 及 出 渣 室 无 组 织 废 气 未 收 集 处 理 。
对 该 股 票 的 投 资 决 策 程 序 的 说 明 ： 本 基 金 管 理 人 长 期 跟 踪 研 究 该 公 司 ， 认 为 公 司 的 上 述 违 规
行 为 涉 及 的 开 发 区 分 厂 主 要 为 中 药 提 取 车 间 和 原 料 药 车 间 ， 主 要 进 行 蒲 地 蓝 消 炎 口 服 液 等 产 品 的鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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中 药 提 取 以 及 蛋 白 琥 珀 酸 铁 原 料 药 生 产 。 泰 州 市 环 境 保 护 局 对 公 司 出 具 的 责 令 改 正 决 定 不 属 于 重
大 行 政 处 罚 ， 不 涉 及 停 工 停 产 ， 也 未 影 响 公 司 正 常 生 产 经 营 ， 对 公 司 并 不 产 生 实 质 性 影 响 。 上 述
通 告 对 该 公 司 股 票 的 投 资 价 值 不 产 生 重 大 影 响 。 该 公 司 的 废 气 排 放 设 施 已 进 行 安 装 调 整 ， 严 格 执
行 国 家 规 定 的 大 气 污 染 综 合 排 放 标 准 ， 符 合 法 律 法 规 和 公 司 制 度 的 规 定 。
5 .1 1.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 证 券 备 选 库 。
5 .1 1.3 其他 资产 构成
序 号 名 称 金 额 （ 人 民 币 元 ）
1 存 出 保 证 金 2 6 , 4 4 9 . 4 1
2 应 收 证 券 清 算 款 -
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 7 , 7 7 8 . 8 4
5 应 收 申 购 款 1 1 , 9 5 7 . 8 5
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 4 6 , 1 8 6 . 1 0
5 .1 1.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
注 ： 无 。
5 .1 1.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
注 ： 无 。
5 .1 1.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 投 资 组 合 报 告 中 数 字 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 7 5 , 2 1 6 , 7 4 1 . 4 0
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 4 , 7 6 6 , 9 0 2 . 4 5
减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 3 , 9 0 4 , 4 4 1 . 0 8
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少 以 " - " 填 列 ）
-
报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 7 6 , 0 7 9 , 2 0 2 . 7 7
§ 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7 .1 基金 管理 人持有 本基 金份额 变动情 况
注 ： 无 。鹏华健康环保混合 2018 年第 4 季度报告
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7 .2 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本基 金交 易明细
注 ： 无 。
§ 8 报 告 期 末 发 起 式 基 金 发 起 资 金 持 有 份 额 情 况
注 : 无 。
§ 9 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
9 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
注 ： 无 。
9 .2 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
无 。
§ 1 0 备 查 文 件 目 录
1 0. 1 备查 文件 目录
( 一 ) 《 鹏 华 健 康 环 保 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 ；
( 二 ) 《 鹏 华 健 康 环 保 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 》 ；
( 三 ) 《 鹏 华 健 康 环 保 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 8 年 第 4 季 度 报 告 》 （ 原 文 ） 。
1 0. 2 存放 地点
深 圳 市 福 田 区 福 华 三 路 1 6 8 号 深 圳 国 际 商 会 中 心 第 4 3 层 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 。
1 0. 3 查阅 方式
投 资 者 可 在 基 金 管 理 人 营 业 时 间 内 免 费 查 阅 ， 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 ， 或 通 过 本 基 金 管 理
人 网 站 （ h t t p ： / / w w w . p h f u n d . c o m ） 查 阅 。
投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 本 公 司 已 开 通 客
户 服 务 系 统 ， 咨 询 电 话 ： 4 0 0 6 7 8 8 9 9 9 。
鹏华 基金 管理有 限公 司
2 01 9 年 0 1 月 2 1 日
