金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金 鹰 添富 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月二十 一日金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰添富纯债债券
基金主代码 003833
交易代码 003833
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 28 日
报告期末基金份额总额 200,023,972.23 份
投资目标
在严格控制风险的前提下， 力争获得超越业绩比较
基准的投资收益。
投资策略
本基金充分考虑基金资产的安全性、 收益性及流动
性， 在严格控制风险的前提下力争实现资产的稳定
增值。 在资产配置中， 本基金以债券为主， 通过密
切 关 注 债 券 市 场 变 化 ， 持 续 研 究 债 券 市 场 运 行 状
况、 研判市场风险， 在确保资产稳定增值的基础上，金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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通过积极主动的资产配置， 力争实现超越业绩基准
的投资收益。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为： 中债综合 （全价） 指 数收
益率× 80%+ 一年期定期 存款利率（税后）× 20%
风险收益特征
本 基 金 为 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ， 属 于 较 低 预 期 收
益、 较低预期风险的证券投资基金品种， 其预期收
益和预期风险高于货币市 场基金， 但低于混合型基
金、股票型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 2,040,635.70
2. 本期利润 2,040,635.70
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0102
4. 期末基金资产净值 213,688,555.16
5. 期末基金份额净值 1.0683
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） ；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。 金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.96% 0.03% 1.67% 0.04% -0.71% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
金鹰添富纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 11 月 28 日至 2018 年 12 月 31 日)
注： （1）报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同约定；
（2）本基金的业绩比较基准是：中债综合（全价）指数收益率*80%+ 一年定期
存款利率（税后）*20% 。 金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄倩
倩
基金
经理
2018-07-07 - 6
黄 倩 倩 女 士 ， 西 南 财 经
大 学 金 融 学 硕 士 研 究
生 ， 历 任 广 州 证 券 股 份
有 限 公 司 资 产 管 理 总 部
债券交易员， 2014 年 11
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 担 任 固 定 收 益
部 债 券 交 易 员 、 基 金 经
理 助 理 ， 现 任 金 鹰 现 金
增 益 交 易 型 货 币 市 场 基
金 、 金 鹰 添 益 纯 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
添 富 纯 债 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 金 鹰 添 盈 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 添 润 定 期 开 放 债 券
型 发 起 式 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 盛 定 期 开 放
债 券 型 发 起 式 证 券 投 资
基 金 、 金 鹰 添 鑫 定 期 开
放 债 券 型 发 起 式 证 券 投
资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、 证券从业的含 义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人
谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司 内部 公平 交易制 度，各 投资 组合 按投资 管理制 度和 流程 独立决 策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发 现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年四季度以来， 经 济基本面持续走弱。 12 月制造业 PMI 为 49.4，自 2016
年 7 月以来首次跌破荣枯线， 制造业投资加速下行； 地产投资、 地产销售金额等
保持 10% 左右增长率，较为稳定；基建投资有所企稳，12 月非制造业 PMI 调头
向 上 。外 需方 面， 进出口 增 速持 续回 落，11 月 进 出口 增速 已降 至个位 数 ，贸 易
顺差降幅创下新高。人民币存款和社融数据屡创新低，M2 保持在 8% 左右低位
运行，显示实体融资环境仍在继续恶化。
货币政策方面，央行未跟随美联储加息，而是宣布于 2018 年 10 月 15 日起
下调人民币存款准备金率 1 个百分点，冲抵 MLF 到期后，释放流 动性约 7500
亿资金， 开启了市场对货币政策的宽松预期， 迎来了债券收益率的大幅下行。11金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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月社融数据腰斩， 加强了市场对债市牛市的更确定性 ， 买盘情绪高涨， 长久期利
率债加速下行。 直到临近元旦前夕， 市场对跨年资金面有所担忧， 谨慎情绪带动
收益率短暂回调， 后央行进行公开市场操作对冲到期， 资金面缓和， 市场情绪迅
速恢复乐观，收益率结束回调，继续下行。
四季度我们维持之前金融债为主存单为辅的配置策略， 同时把握了利率债的
交易性机会； 长短结合， 保持较高杠杆， 获得了利率下行带来的投资回报； 在保
证流动性安全的基础上， 以票息收益为主， 尽量把握确定性的机会， 兼顾交易性
机会带来的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.0683 元， 本报告期份额净值增长
0.96% ，同期业绩比较基准增长率为 1.67% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2019 年，经济下 行压力继续增大。投资方面，地产政策维持收紧的态
度未变， 房地产投资易下难上； 实体企业融资环境尚未改善， 市场预期悲观， 制
造业投资下行趋势难挡；而专项债的加速发行，以及 PPP 项目的加 快入库和落
地对基建构成一定支撑，基建投资增速将会有所修复，建筑业 PMI 有望进一步
企稳回升， 但难以扭转整体经济下行的局势。 出口方面， 中美贸易战仍虽然短期
内有所缓和，但 3 个月的缓冲期 之后，不确定性仍然 较 大 ， 外 需 下 行 难 以 逆 转 。
货币政策方面， 目前 “ 稳增长 ” 的政策以及实体经济告急的形势需要宽松的货
币政策和积极的财政政策共同发力。央行 2019 年 1 月 4 日宣布下调 金融机构存
款准备金率 1% ，分别于 1 月 15 日和 1 月 25 日下调 0.5% ，同时 2019 年一季度
到期的中期借贷便利不再续作，净释放约 8000 亿流动性。叠加 1 月 2 日央行调
整普惠金融定向降准考核口径， 货币政策刺激力度进一步加大， 这预示未来更多
的宽松货币政策可期，整体流动性有望维持宽松充裕状态。
目前经济基本面和政策面均不同程度利多债市， 预计债市将持续牛市下半场，
利率债仍有一定下行空间。积极的财政政策有利于龙头民企融资环境的改善，
2019 年信 用债 整体表 现会有 所好 转，但 信用 等级利 差难 言收缩 ，高 等级债 券更
受青睐。 不过随着一系列的减税等积极财政政策的实施， 发力效果将会在一段时金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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间后有 所显现 ，后 续信 贷及社 融数据 值得 关注 ，信贷 及社融 数据 如若 有所好 转，
将提振市场对经济的预期，对债市构成一定的负面扰动。
投资方面， 我们将密切关注事件冲击带来的交易性和配置性机会， 在确保组
合良好流动性和安全性的前提下， 力争有效控制并防 范风险， 竭力为持有人带来
更高的回报。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 210,844,000.00 96.23
其中：债券 210,844,000.00 96.23
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,319,521.21 1.97
7 其他各项资产 3,949,454.69 1.80
8 合计 219,112,975.90 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。 金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 181,184,000.00 84.79
其中：政策性金融债 171,112,000.00 80.08
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 29,660,000.00 13.88
9 其他 - -
10 合计 210,844,000.00 98.67
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 180212 18 国开 12 500,000.00 50,550,000.00 23.66 金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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2 180202 18 国开 02 400,000.00 40,688,000.00 19.04
3 160413 16 农发 13 400,000.00 39,728,000.00 18.59
4 180412 18 农发 12 200,000.00 19,990,000.00 9.35
5 150306 15 进出 06 100,000.00 10,132,000.00 4.74
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行主 体本期 没 有出 现被 监管 部门立 案 调查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
11
5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.11.3 其 他各 项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,949,454.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,949,454.69
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 200,019,426.68
报告期 基金总申购份额 19,698.62
减： 报告期 基金总赎回份额 15,153.07 金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
12
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 200,023,972.23
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2018 年 10 月 1 日
至 2018 年 12 月 31
日
199,999,0
00.00
- -
199,999,000
.00
99.99
%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20% 的情形，可能
会存在以下风险：
1) 基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收
益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等
费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2 ） 巨额赎回的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时， 可能
触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
3 ） 流动性风险： 当持 有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回 本基金时， 可能导致
本基金的流动性风险；
4 ）基金提前终止的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，
可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致
本基金提前终止基金合同的风险。
5 ） 基金规模过小导致的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的
情形。 金鹰添富纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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6 ） 份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险： 当某一基金份额持有人所持有的基金份
额达到或超过本基金总份额的50% 时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份
额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持
有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50% 的情况下，该基金份额持有人将面临
所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或
转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50% ，该笔申购或转换
转入申请可能被确认失败。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本报告期， 经基金管理人董事会审议通过， 免去刘岩先生总经理、 满黎先生
副总经理职务， 聘请刘志刚先生担任公司副总经理。 自 2018 年 12 月 5 日起， 公
司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1、 中国证监会注册的金鹰添富纯债债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰添富纯债债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰添富纯债债券型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月二 十一日
