金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金 鹰 元祺 信 用债 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月二十 一日金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
2
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰元祺债券
基金主代码 002490
交易代码 002490
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 11 月 8 日
报告期末基金份额总额 23,848,071.35 份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下， 力争使基金份额
持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金充分考虑基金资产的安全性、 收益性及流动
性， 在严格控制风险的前提下力争实现资产的稳定
增值。 在资产配置中， 本基金以信用债为主， 通过
密切关注债券市场变化， 持续研究债券市场运行状
况、 研判市场风险， 在确保资产稳定增值的基础上，金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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通过积极主动的资产配置， 力争实现超越业绩比较
基准的投资收益。
业绩比较基准
中债信用债总财富(总值) 指数收益率× 80%+ 一年定
期存款利率（税后）× 20%
风险收益特征
本 基 金 为 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ， 属 于 较 低 预 期 收
益、 较低预期风险的证券投资基金品种， 其预期收
益和预期风险高于货币市场基金， 但 低于混合型基
金、股票型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 502,726.61
2. 本期利润 645,469.16
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0237
4. 期末基金资产净值 26,828,002.61
5. 期末基金份额净值 1.1250
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） ；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
2.05% 0.16% 1.61% 0.03% 0.44% 0.13%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2017 年 11 月 8 日至 2018 年 12 月 31 日)
注： 1、 本基金由原金鹰 元祺保本混合型证券投资基金于2017年11 月8日转型而来；
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时
各项资产配置比例符合基金合同的有关约定； 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3、 本基金的业绩比较基准是： 中债信用债总财富( 总值) 指数收益率*80%+ 一年 定
期存款利率( 税后)*20% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
汪伟
基金
经理
2018-01-24 - 5
汪伟先生，2013 年 7 月
至 2014 年 9 月曾任广 州
证 券 股 份 有 限 公 司 交 易
员 、 投 资 经 理 等 职 务 ，
2014 年 9 月至 2016 年 2
月 曾 任 金 鹰 基 金 管 理 有
限公司交易主管，2016
年 3 月至 2017 年 7 月曾
任 广 东 南 粤 银 行 股 份 有
限 公 司 交 易 员 、 宏 观 分
析师等职务，2017 年 7
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 现 任 金 鹰 元 安
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 元 丰 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 金 鹰 鑫 瑞 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 民 丰 回 报 定 期
开 放 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 利 中 长 期 信
用 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 元 祺 信 用 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 金
鹰 元 盛 债 券 型 发 起 式 证
券投 资 基 金 （LOF ）基
金经理。
林龙
军
基金
经理
2018-06-02 - 10
林 龙 军 先 生 ， 曾 任 兴 全
基 金 管 理 有 限 公 司 产 品
经 理 、 研 究 员 、 基 金 经
理 助 理 、 投 资 经 理 兼 固
收 投 委 会 委 员 等 职 务 。金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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2018 年 3 月加入金鹰 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任
金 鹰 持 久 增 利 债 券 型 证
券投资基金 （LOF ） 、 金
鹰 民 丰 回 报 定 期 开 放 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 金
鹰 添 裕 纯 债 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 金 鹰 鑫 益 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 金 鹰 元 安 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 金 鹰 元
丰 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 元 祺 信 用 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告 聘任或解聘日期；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求
最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合
同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司 内部 公平 交易制 度，各 投资 组合 按投资 管理制 度和 流程 独立决 策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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内） 公司管理的不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析， 未发现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度我们表达了债券市场的乐观态度， 我们认为基本面向下与政策偏暖的
共振使得债券市场迎来了最舒适的阶段。 诚然， 利率品和信用品在四季 度表现不
俗。 但需要反思的是， 转债市场并没有如期出现提估值的情形， 反倒是在大盘转
债的供给冲击预期下， 在年底遭遇了小幅双杀的情形， 使得我们旗下重仓转债的
组合在本运作期内并不讨巧。 本组合为信用债基金， 参与利率品牛市的抓手不明
显， 本运作期我们仍然是采用超长利率债和转债双债增强的方式来增强组合回报，
效果有好有差，好在转债品种的战略建仓机会也正在脚下。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日， 基金份额净值为 1.1250 元， 本报告期份额净值增
长率为 2.05% ，同期业绩比较基准增长率为 1.61% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2019 年一季度， 我们认为权益市场将迎来非常重要的投资窗口期，广
义流动性的宽松与广义利率的下降一定程度上会造成阶段性的 “ 资产慌” ， 叠加诸
多行业的政策底和估值底的相继明朗， 在前期过度悲观情绪的压抑下， 一季度国
内风险 资产的 阶段 性反 弹应该 是大概 率事 件。 对于固 收市场 我们 需要 观察的 是，
全社会 的融资 能否 在一 季度企 稳或反 弹， 这既 有关于 信用债 是否 要做 适度下 沉，
也有关于利率品是否要迎来调整期。 当然， 对 于全球风险资产的共振情况我们本
季度要花更多力气去观察， 对于中美贸易谈判的进展仍不能掉以轻心， 这既孕育
着机会，也饱含着尾部风 险。
金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内， 本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情
形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 32,146,017.20 96.10
其中：债券 32,146,017.20 96.10
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 786,522.18 2.35
7 其他各项资产 518,627.20 1.55
8 合计 33,451,166.58 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 4,181,088.50 15.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,957,215.00 7.30
其中：政策性金融债 1,957,215.00 7.30
4 企业债券 18,649,220.80 69.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 7,358,492.90 27.43
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 32,146,017.20 119.82
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 019547 16 国债 19 45,670.00 4,181,088.50 15.58
2 122328 12 开滦 02 24,000.00 2,482,560.00 9.25
3 136614 16 碱业 01 21,120.00 2,095,315.20 7.81
4 143045 17 广晟 01 20,000.00 2,023,000.00 7.54
5 112214 14 杰赛债 20,000.00 2,017,600.00 7.52
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行主 体本期 没 有出 现被 监管 部门立 案 调查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 7,681.63
2 应收证券清算款 - 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 491,261.99
5 应收申购款 19,683.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 518,627.20
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110032 三一转债 715,320.00 2.67
2 110040 生益转债 720,720.00 2.69
3 110041 蒙电转债 538,314.40 2.01
4 113013 国君转债 10,508.00 0.04
5 113508 新凤转债 1,223,518.00 4.56
6 128024 宁行转债 667,674.00 2.49
7 132006 16 皖新 EB 547,893.50 2.04
8 132008 17 山高 EB 7,872.00 0.03
9 132011 17 浙报 EB 461,500.00 1.72
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 28,351,870.88
报告期 基金总申购份额 762,639.67 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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减： 报告期 基金总赎回份额 5,266,439.20
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 23,848,071.35
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2018 年 12 月 12 日
至 2018 年 12 月 31
日
5,445,221.
02
- -
5,445,221.0
2
22.83
%
2
2018 年 10 月 1 日
至 2018 年 12 月 31
日
9,234,392.
32
- -
9,234,392.3
2
38.72
%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20% 的情形，可能
会存在以下风险：
1 ） 基金净值大幅波动的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收
益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等
费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2 ） 巨额赎回的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时， 可能
触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能 无法及时赎回所持有的全部基金份额；
3 ） 流动性风险： 当持 有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时， 可能导致
本基金的流动性风险；
4 ） 基金提前终止、 转 型或与其他基金合并的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值
低于5000 万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等
情形。
5 ） 基金规模过小导致的风险： 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的
情形。
6 ） 份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险： 当某一基金份额持有人所持有的基金份
额达到或超过本基金总份额的50% 时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份
额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持
有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50% 的情况下，该基金份额持有人将面临
所提出的对本基金基金份额的申 购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或
转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50% ，该笔申购或转换
转入申请可能被确认失败。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本报告期， 经基金管理人董事会审议通过， 免去刘岩先生总经理、 满黎先生
副总经理职务， 聘请刘志刚先生担任公司副总经理。 自 2018 年 12 月 5 日起， 公
司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、 《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网站
查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月二 十一日
