金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
1
金 鹰 主题 优 势混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月二十 一日金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
2
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰主题优势混合
基金主代码 210005
交易代码 210005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 12 月 20 日
报告期末基金份额总额 187,746,676.66 份
投资目标
以追求资本可持续增值为目的， 以深入的基本面分
析为基础， 把握主题投资的脉络， 在充分控制风险
的前提下， 分享中国经济快速发展的成果以及企业
经营绩效提升所带来的股权溢价， 力争实现基金资
产的长期可持续稳健增值。
投资策略
本基金坚 持 “ 自上 而下 ” 为主、 “ 自 下而上 ” 为 辅 的投
资视角， 在实际投资过程中充分体现 “ 主题优势 ” 这金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
3
个核心理念， 以主题情景分析法把握经济发展不同
阶段的主题投资节奏， 优选并深挖不同阶段热点主
题投资机会， 优化资产配置， 降低市场波动的冲击，
扩大投资收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 75% ＋中证全债指数收益率
× 25%
风险收益特征
本基金为主动操作的混合型证券投资基金， 属于证
券投资基金中的较高收益、较高风险品种。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -11,039,439.94
2. 本期利润 -13,901,700.37
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0739
4. 期末基金资产净值 168,275,680.11
5. 期末基金份额净值 0.896
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。 金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
4
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-7.63% 1.50% -8.70% 1.23% 1.07% 0.27%
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
金鹰主题优势混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2010 年 12 月 20 日至 2018 年 12 月 31 日)
注：1、截至报告日本基金各项投资比例基本符合基金合同规定的各项比例；
2、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率× 75% ＋中证全 债指数收益率
× 25% 金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
5
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈立
基金
经理
2013-08-15 - 11
陈 立 先 生 ， 复 旦 大 学 经
济 学 硕 士 。 曾 任 银 华 基
金 管 理 有 限 公 司 医 药 行
业研究员，2009 年 6 月
加 盟 金 鹰 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 先 后 任 行 业 研 究
员 ， 非 周 期 组 组 长 、 基
金经理助理、 投资经理 。
现 任 金 鹰 主 题 优 势 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
信 息 产 业 股 票 型 证 券 投
资 基 金 、 金 鹰 医 疗 健 康
产 业 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人
谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基
金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司 内部 公平 交易制 度，各 投资 组合 按投资 管理制 度和 流程 独立决 策，金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
6
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发 现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场继续呈弱势下行态势。 海外市场方面， 美、 加、 墨达成自贸协定
以及美国副总统针对中国的讲话等引发市场对中美贸易冲突升级的担心。 国内经
济方面，四季度 PMI 等经济数据走弱，经济下行压力显性化。在外部环境发生
深刻变化的情况下， 决策层审时度势， 认识到国内过激过快的去杠杆举措带来了
经济危害性， 政策开始纠偏。 10 月 19 日高层纷纷对经济金融热点问题发表看法，
高度重视股市健康稳定发展。 随着民营企业座谈会召开， 稳增长、 稳预期的组合
政策纷纷出台，转向结构性去杠杆和稳杠杆，市场逐步企稳。
市场表现方面，上证综指下跌 10.2% ，深成指 下跌 11.9% ，中小板指 数下跌
16.3% ，创业板指数下跌 10.2% 。行业方面，受非洲猪瘟影响使猪周期景气可能
提前， 农林牧 渔板 块领 涨。受 益新基 建推 动以 及新能 源政策 的修 正， 电力设 备、
通信板块表现也居前。 报告期内国际油价大幅下跌， 致使石油石化板块领跌。 新
医 保 局开 展 “ 4+ 7” 带 量采 购 试点 ，大 幅 降低 了试 点 药品 采购 价 格， 受到 控 费政 策
大超预期影响，医药板块跌幅也居前。
四季度初， 由于对中美贸易冲突进一步升级的担忧， 本基金进行了一定的降
仓。 在稳增长、 稳预期 的政策组合出台期间， 本基金加配了计算机、 传媒、 新能金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
7
源等成长板块。 四季度后期， 在医保局带量采购控费大超预期下， 本基金短期进
一步降低了医药板块配置。 另外本基金增持了农业板块。 整体上， 四季度由于内
外宏观环境和政策调整较 大，基金仓位和配置随之也进行了较大调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值为 0.896 元，本报告期份额净值增
长率-7.63% ，同期业绩 比较基准增长率为-8.70% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年 12 月份召开的中央经济工作会议， 全面总结了我国经济面临的内外
部问题， 会议时隔三年重提 “ 保持经济运行在合理区间 ” ， 并强调要 着力激发微观
主体活力、 提振市场信心。 政策强化宏观逆周期调节， 继续实施积极的财政政策
和稳健的货币政策， 并部署了一系列经济 重点任务。 更大规模的减税降费措施值
得期待。
海外方面， 随着美联储的进一步加息， 美国的金融市场也出现了动荡， 国际
油价四季度大幅下挫， 海外市场风险上升， 这为一季度中美经贸磋商提供了有利
环境。
展望 2019 年一季度， 预计宏观逆周期调节政策将持续出台，来对抗宏观经
济的下行。 一季度中美贸易谈判成功与否将对市场运行产生重大影响， 本基金将
对此保持跟踪。 伴随市场下跌， 优质公司的性价比显现， 本基金将择机买入。 本
基金将坚定在中长期景气行业中投资优质公司的核心策略， 努力为基金持有人创
造良好的回报。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%) 金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
8
1 权益投资 123,028,499.33 70.98
其中：股票 123,028,499.33 70.98
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 37,863,882.19 21.85
7 其他各项资产 12,433,105.53 7.17
8 合计 173,325,487.05 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 12,164,144.30 7.23
B 采矿业
-
-
C 制造业
65,299,563.69 38.81
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
11,988,019.14 7.12
E 建筑业
5,229,557.00 3.11
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- - 金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
9
I 信息传输、软件和信息技术服务业
21,482,207.20 12.77
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
6,865,008.00 4.08
S 综合
- -
合计
123,028,499.33 73.11
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300498 温氏股份 464,635 12,164,144.30 7.23
2 002157 正邦科技 1,623,810 8,622,431.10 5.12
3 300274 阳光电源 916,900 8,178,748.00 4.86
4 000400 许继电气 910,262 8,092,229.18 4.81
5 300595 欧普康视 197,594 7,654,791.56 4.55
6 300122 智飞生物 187,370 7,262,461.20 4.32
7 002624 完美世界 251,400 7,001,490.00 4.16
8 600977 中国电影 479,400 6,865,008.00 4.08
9 000895 双汇发展 285,674 6,739,049.66 4.00
10 600271 航天信息 293,891 6,727,164.99 4.00
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期内未投资债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期内未投资债券。 金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
10
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行主 体本期 没 有出 现被 监管 部门立 案 调查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.11.3 其 他各 项资 产构成 金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
11
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 289,940.05
2 应收证券清算款 12,112,265.75
3 应收股利 -
4 应收利息 7,453.52
5 应收申购款 23,446.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,433,105.53
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期内未投资可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限证券。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 188,253,625.02
报告期 基金总申购份额 2,690,592.51
减： 报告期 基金总赎回份额 3,197,540.87
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 187,746,676.66 金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
12
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本报告期， 经基金管理人董事会审议通过， 免去刘岩先生总经理、 满黎先生
副总经理职务， 聘请刘志刚先生担任公司副总经理。 自 2018 年 12 月 5 日起， 公
司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰主题优势混合型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰主题优势混合型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务金鹰主题优势混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
13
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月二 十一日
