金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金 鹰 中小 盘 精选 证 券投 资 基金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月二十 一日金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰中小盘精选混合
基金主代码 162102
交易代码 162102
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 5 月 27 日
报告期末基金份额总额 384,215,580.04 份
投资目标
本 基 金 投 资 具 有 较 高 成 长 性 和 良 好 基 本 面 的 中 小
盘股票， 通过积极的投资组合管理， 在控制风险的
前提下谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金采取主动的股票投资策略， 在专业化研究的
基础上， 将系统的选股方法与积极的投资操作相结
合， 选择具有较高成长性、 基本面良好的股票构建
股票投资组合， 把握投资机会， 实现收益。 债 券投金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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资策略： 本基金采取稳健的混合管理投资策略， 根
据对利率、 收益率走势的预测， 考虑债券信用等级、
期限、 品种、 流动性等 因素， 依据修正久期、 凸性
等指标，构建债券组合。
业绩比较基准
中证 700 指 数 收 益 率*75%+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
*25%
风险收益特征
本基金属于风险水平适中、 预期收益较高的证券投
资基金品种。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -40,343,003.80
2. 本期利润 -25,432,570.29
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0656
4. 期末基金资产净值 322,653,333.19
5. 期末基金份额净值 0.8398
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）;
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。 金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-7.24% 1.17% -8.90% 1.36% 1.66% -0.19%
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
金鹰中小盘精选证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2004 年 5 月 27 日至 2018 年 12 月 31 日)
注： （1）本基金合同于2004年5月27日正式生效；
（2）截至建仓期末本基金的各项投资比例已符合基金合同的要求；
（3）本基金业绩比较基准为: 中证700指数收益率*75%+ 中证全债指 数收益率金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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*25% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于利
强
基金
经理
2015-01-15 - 9
于 利 强 先 生 ， 复 旦 大 学
金 融 学 学 士 。 历 任 安 永
华 明 会 计 师 事 务 所 审 计
师 ， 华 禾 投 资 管 理 有 限
公 司 风 险 投 资 经 理 ，
2009 年加入银华基金管
理有限公司， 历任旅游 、
地 产 、 中 小 盘 行 业 研 究
员 和 银 华 中 小 盘 基 金 经
理助理。2015 年 1 月加
入 金 鹰 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 担 任 权 益 投 资 部 副
总 监 。 现 任 金 鹰 中 小 盘
精 选 证 券 投 资 基 金 、 金
鹰 产 业 整 合 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 金
鹰 多 元 策 略 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 金
鹰 核 心 资 源 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 金 鹰 稳 健 成
长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含 义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求
最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合
同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司 内部 公平 交易制 度，各 投资 组合 按投资 管理制 度和 流程 独立决 策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发 现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 4 季度， 社融增速继续回落， 伴随贸易战抢出口进入尾声， 经济先导指
标 PMI 回落至荣枯线 之下，市场对未来经济增长展望悲观；但临近四季度末外
部环境出现一些改 善迹象， 中美贸易磋商迎来转机， 美元加息节奏受美国国内金
融市场影响出现放缓预期。 但股票市场主要指数仍出现较大幅回落。 本基金主要
配置了食品、公用事业、养殖、医药和地产等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日， 基金份额净值为 0.8398 元， 本报告期份额净值增金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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长率为-7.24% ，同期业 绩比较基准收益率为-8.90% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2019 年 1 季度， 外部贸易战进程和内部改革措施仍是影响资本市场的
主要变量， 需求回落带来实体资金成本降低， 同时美 元加息进入尾声， 中美利差
回升， 将带来国内货币政策进一步宽松的空间。 本基金将逐步提高至中性偏高仓
位，适度增加早周期行业配置，如地产、金融、家电、汽车等。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 212,601,774.57 65.39
其中：股票 212,601,774.57 65.39
2 固定收益投资 95,554,500.00 29.39
其中：债券 95,554,500.00 29.39
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,889,700.52 2.12
7 其他各项资产 10,101,612.85 3.11
8 合计 325,147,587.94 100.00 金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
120,973,028.31 37.49
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
49,477,607.72 15.33
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
15,622,683.96 4.84
J 金融业
50,145.80 0.02
K 房地产业
19,540,980.78 6.06
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
6,937,328.00 2.15
S 综合
- -
合计
212,601,774.57 65.89
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 603711 香飘飘 1,388,520 29,506,050.00 9.14
2 601155 新城控股 824,862 19,540,980.78 6.06
3 603517 绝味食品 573,215 18,979,148.65 5.88
4 600681 百川能源 1,522,583 18,027,382.72 5.59
5 002157 正邦科技 3,004,715 15,955,036.65 4.94
6 603043 广州酒家 543,371 14,714,486.68 4.56
7 603393 新天然气 464,664 14,172,252.00 4.39
8 600025 华能水电 4,368,500 13,760,775.00 4.26
9 300271 华宇软件 873,496 13,111,174.96 4.06
10 002014 永新股份 1,574,000 10,325,440.00 3.20
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 15,442,500.00 4.79
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,112,000.00 24.83
其中：政策性金融债 80,112,000.00 24.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 95,554,500.00 29.62
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 140202 14 国开 02 800,000.00 80,112,000.00 24.83 金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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2 010107 21 国债⑺ 150,000.00 15,442,500.00 4.79
注：本基金本报告期末仅持有两只债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行主 体本期 没 有出 现被 监管 部门立 案 调查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.11.3 其 他各 项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 180,819.58
2 应收证券清算款 5,171,342.91
3 应收股利 -
4 应收利息 4,708,815.27
5 应收申购款 40,635.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,101,612.85
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 380,910,708.50
报告期 基金总申购份额 21,499,963.29
减： 报告期 基金总赎回份额 18,195,091.75
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 384,215,580.04 金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本报告期， 经基金管理人董事会审议通过， 免去刘岩先生总经理、 满黎先生
副总经理职务， 聘请刘志刚先生担任公司副总经理。 自 2018 年 12 月 5 日起， 公
司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务金鹰中小盘精选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月二 十一日
