金 信 价 值 精选 灵 活 配 置混 合 型 发 起式
证 券 投 资 基金 2018 年第 4 季 度 报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月21 日 金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 金信价 值精 选混 合
交易代 码 005117
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 12,209,175.51 份
投资目 标
本基金 采用 价值 投资 策略 对市场 进行 投资 ， 在 控
制组合 净值 波动 率的 前提 下， 获 取基 金资 产的 长
期稳健 增值 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下九 个方 面：
1、大 类资 产配 置策 略
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量
的分析 手段 ， 在 对宏 观经 济因素 进行 充分 研究 的
基础上， 判断 宏观 经济 周 期所处 阶段， 并将 依据
经济周 期理 论， 结合 对证 券市场 的系 统性 风险 以
及未来 一段 时期 内各 大类 资产风 险和 预期 收益
率的评 估， 制定 大类 资产 之间的 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将从 定性 和定 量两 方面入 手， 选取 有良 好
增值潜 力的 上市 公司 股 票 构建股 票投 资 组 合。
3、债 券投 资策 略
本基金 将在 综合 研究 的基 础上实 施积 极主 动的
组合管 理， 采用 宏观 环境 分析和 微观 市场 定价 分
析两个 方面 进行 债券 资产 的投资 。
4、可 转换 债券 及可 交换 债 券投资 策略
本基金 将选 择公 司基 本素 质优良 、 其 对应 的基 础
证券有 着较 高上 涨潜 力的 可转换 债券 和可 交换金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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债券进 行投 资。
5、资 产支 持证 券等 品种 投 资策略
本基金 将深 入分 析市 场利 率等基 本面 因素 ， 并 辅
助采用 数量 化定 价模 型， 评估其 内在 价值， 以合
理价格 买入 并持 有。
6、权 证投 资策 略：
本基金 以权 证的 市场 价值 分析为 基础 ， 配 以权 证
定价模 型寻 求其 合理 估值 水平 ， 以主 动式 的科 学
投资管 理为 手 段 ，追 求基 金资产 稳定 的当 期收
益。
7、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
本基金 将运 用基 本面 研究 ， 结合 公司 财务 分析 方
法对债 券发 行人 信用 风险 进行分 析和 度量 ， 综 合
考虑中 小企 业私 募债 券的 安全性 、 收 益性 和流 动
性等特 征， 选择 风险 与收 益相匹 配的 品种 进行 投
资。
8、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 将按 照相 关法 律法规 的规 定， 结合 对
宏观经 济形 势和 政策 趋势 的判断 、 对 债券 市场 进
行定性 和定 量分 析。 构 建 量化分 析体 系， 对 国债
期货和 现货 的基 差、 流动 性等指 标进 行跟 踪监
控， 在最 大限 度保 证基 金 资产安 全的 基础 上， 力
求实现 基金 资产 的 长 期稳 定增值 。
9、股 指期 货投 资策 略
本基金 将以 投资 组合 的避 险保值 和有 效管 理为
目标， 在风 险可 控的 前提 下， 本 着谨 慎原 则， 适
当参与 股指 期货 的投 资。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×50 % + 中证 综合 债指 数收 益
率×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 及货 币市 场
基金， 属于 中高 收益 、中 高风险 特征 的基 金。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分类 基 金的 基金 简称 金信价 值精 选混 合 A 金信价 值精 选混 合 C
下属分类 基 金的 交易 代码 005117 005118
报告期 末下 属分类 基 金的 份额总 额 9,977,056.69 份 2,232,118.82 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
金信价 值精 选混 合 A 金信价 值精 选混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -781,200.97 -190,831.06 金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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2．本 期利 润 -1,204,779.42 -270,937.81
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.1236 -0.1161
4．期 末 基 金资 产净值 5,154,969.03 1,158,726.72
5．期 末基 金份 额净 值 0.5167 0.5191
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用 ， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
金信价 值精 选混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -19.70% 2.04% -4.94% 0.82% -14.76% 1.22%
金信价 值精 选混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -19.38% 2.04% -4.94% 0.82% -14.44% 1.22%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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注： 本基 金的 基金 合同 于 2017 年9 月1 日 生效 ， 建仓 期为自 基金 合同 生效 之日 起 6 个月， 建
仓结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘榕俊
本基金 基
金经理
2017 年9
月1 日
2018 年12 月
28 日
16
男，北京大 学经济学士、中国 科
学院金融学 硕士，具有基金从 业
资格。先后 任职于招商基金、 景
顺长城基金 、英大证券资产管 理
部。现任金 信基金投资决策委 员
会委员 、基 金经 理。
吴清宇
本基金 基
金经理
2018 年12
月 28 日
- 7
男，北京大 学经济学硕士。先 后
任职于融通 基金管 理有限公司 、
德邦证券股 份有限公司、中国 人
保资产管理 有限公司。现任金 信
基金管 理有 限公 司基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “ 任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “任 职日 期 ” 和“ 离职 日期 ” 分别 指根 据公
司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 的规 定以 及 《 金信 价值精 选灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金
基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在严
格控制 风险 的基 础上 ，为 基金持 有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ， 没 有发 生损 害基金 持有 人利 益的 情形 。基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2018 年第4 季 度， 市 场经 历了先 跌反 弹再 收跌 的过 程， 宏 观面 上经 济仍 然延 续了 2018 年第3
季度以 来的 下跌 压力 ，PMI 、 社 融等 数据 进一 步走 低 。 但 值得 注意 的 是 ， 此次 中央高 层对 经济 的下
滑引起 了足 够的 关注 。从 国务院 常务 会议 到中 央经 济工作 会议 ，均 对托 底经 济进行 了充 分的 讨论
及部署 ， 预计 后续 有望 出 台减税 、 降费 以及 增 加 财 政支出 等方 式进 行对 冲 。 我们认 为 自 2018 年以
来的这 一波 下跌 是典 型的 由于经 济基 本面 恶化 导致 的下跌 ，因 此后 续率 先止 跌回稳 的行 业亦 有望
出现在 中央 逆周 期调 节 的 行业或 者本 身周 期与 经济 不相关 的行 业中 。根 据这 一逻辑 ，我 们看 好特
高压、5G、 光伏 、轨 交、 基建、 养猪 等行 业， 对此 ，本基 金在 第四 季度 也进 行了相 关调 整。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 金信 价值 精选混 合 A 基金 份额 净值 为 0.5167 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为-19.70% ； 截至 本报 告 期末金 信价 值精 选混 合C 基金份 额净 值 为0.5191 元 ，本报 告期 基金 份
额净值 增长 率为-19.38% ； 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-4.94% 。 金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 为发 起式 基金 ， 截 至 2018 年12 月 31 日 ， 本 基金成 立未 满三 年 。 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 关于 基金份 额持 有人 数量 及基 金净值 的限 制性 条款 暂不 适用本 基金 。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,636,598.13 56.67
其中： 股票 3,636,598.13 56.67
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 351,540.00 5.48
其中： 债券 351,540.00 5.48
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 2,100,000.00 32.73
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 172,589.28 2.69
8 其他资 产 156,286.84 2.44
9 合计 6,417,014.25
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 244,358.00 3.87
B 采矿业 - -
C 制造业 1,571,904.00 24.90
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 584,076.13 9.25
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 521,600.00 8.26
K 房地产 业 452,580.00 7.17
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 262,080.00 4.15
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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S 综合 - -
合计 3,636,598.13 57.60
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 300296 利亚德 68,600 527,534.00 8.36
2 000002 万科Ａ 19,000 452,580.00 7.17
3 600519 贵州茅 台 600 354,006.00 5.61
4 603359 东珠生 态 19,400 317,772.00 5.03
5 300476 胜宏科 技 25,400 297,180.00 4.71
6 601766 中国中 车 29,600 266,992.00 4.23
7 601186 中国铁 建 24,499 266,304.13 4.22
8 300732 设研院 7,800 262,080.00 4.15
8 600036 招商银 行 10,400 262,080.00 4.15
9 002142 宁波银 行 16,000 259,520.00 4.11
10 300498 温氏股 份 5,600 146,608.00 2.32
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 351,540.00 5.57
其中： 政策 性金 融债 351,540.00 5.57
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 351,540.00 5.57
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产 净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 018005 国开1701 3,500 351,540.00 5.57
注：本 基金 本报 告期 仅持 有以上 债券 。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将以 投资 组 合 的避 险保值 和有 效管 理为 目标 ，在风 险可 控的 前提 下， 本着谨 慎原 则，
适当参 与股 指期 货的 投资 。利用 股指 期货 流动 性好 ，交易 成本 低等 特点 ，在 市场向 下带 动净 值走
低时， 通过 股指 期货 快速 降低投 资组 合的 仓位 ，从 而调整 投资 组合 的风 险暴 露，避 免市 场的 系统
性风险 ，改 善组 合的 风险 收益特 性； 并在 市场 快速 向上基 金难 以及 时提 高仓 位时， 通 过 股指 期货
快速提 高投 资组 合的 仓位 ，从而 提高 基金 资产 收益 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。基 金管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ，结 合对 宏观 经济 形势和 政策 趋势 的判 断、 对债券 市场 进行 定性
和定量 分析 。构 建量 化分 析体系 ，对 国债 期货 和现 货的基 差、 国债 期货 的流 动性、 波动 水平 、套
期保值 的有 效性 等指 标进 行跟踪 监控 ，在 最大 限度 保证基 金资 产安 全的 基础 上，力 求实 现基 金资
产的长 期稳 定增 值。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资 的前 十名证券除招商银行 （证 券代码：600036） 及宁波 银行 （证券代
码：002142 ） 外其他证券 的发行主体未有被监 管部 门立案调查，不存在 编制 日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形。
招 商银行股份有限公 司于2018 年2 月12 日因内控管理严重违反审慎经 营规 则、 违规批量转
让以个人为借款主体 的不 良贷款等，受到中国 银行 业监督管理委员会处 罚。 于 2018 年7 月 5 日金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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因电话销售欺骗投保 人受 到中 国保险业监督管 理委 员会深圳监管局处罚 。 之 后本基金管理人对招
商银行进行了充分研 究， 认为招商银行受到的 处罚 金额相对其全年净利 润和 净资产比例较小。 处
罚对招商银行整体的 业务 开展以及持续经营无 重大 不 利影响。 本基 金管理人 履行了必要的投资决
策程序后买入并持有 招商 银行发行的股票。
宁波银行股份有限公 司于2018 年6 月7 日因以不正 当手段违规吸收存款 受到 中国银行业监
督管理委员会宁波监 管局 处罚。 之后本基金 管理人 对宁波银行进行了充 分研 究， 认为宁波银行 受
到的处罚金额相对其 全年 净利润和净资产比例 较小 。 处罚对宁波银 行整体的 业务开展以及持 续经
营无重大不利影响。 本基 金管理人履行了必要 的投 资决策程序后买入并 持有 宁波银行发行的股
票。
本基金投资上述证券 的投 资决策程序符合相关 法律 法规和公司制度的要 求。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 没 有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,680.76
2 应收证 券清 算款 129,522.49
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,703.91
5 应收申 购款 10,379.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 156,286.84
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十 名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 金信价 值精 选混 合 A 金信价 值精 选混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 9,392,647.16 2,028,709.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,428,369.46 2,592,422.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 843,959.93 2,389,013.09 金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 9,977,056.69 2,232,118.82
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 100,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 100,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.82
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
100,000.00 0.82 - - -
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 5,000,000.00 40.95 5,000,000.00 40.95
自合同 生效
之日起 不少
于 3 年
基金管 理人 股东 5,000,279.89 40.96 5,000,279.89 40.96
自合同 生效
之日起 不少
于 3 年
其他 - - - - -
合计 10,100,279.89 82.73 10,000,279.89 81.91
自合同 生效
之日起 不少
于 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
个
人
1
2018 年 10 月 01 日至
2018 年12 月 31 日
4,000,227.39 - - 4,000,227.39 32.76% 金信价值精选混合 2018 年第 4 季度报告
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2
2018 年 10 月 01 日至
2018 年12 月 31 日
5,000,000.00 - - 5,000,000.00 40.95%
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20%的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回
办理造 成影 响；
（2）基金管理 人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
9.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 价 值精选 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金募 集注 册的文 件；
2 、《 金信 价值 精选 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金 基 金合 同》 ；
3 、《 金信 价值 精选 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理 人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
10.2 存放地点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室。
10.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，可 在合 理时 间内 取得备 查文 件的
复制件 或复 印件 。
金信基 金管 理有 限公 司
2019 年1 月21 日
