诺 德 新 宜 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月21 日 诺德新宜 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺德新 宜
场内简 称 -
基金主 代码 005294
交易代 码 005294
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年1 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,343,956.01 份
投资目 标
通过不 同投 资资 产类 别之 间的灵 活配 置， 综合 运用 多
种投资 策略 ， 在 严格 控制 风险的 前提 下， 力争 为基 金
份额持 有人 获取 长期 持续 稳定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 以对 宏观 经济 运行 态势、 宏观 经济 政策 变化 、
证券市 场运 行状 况、 国际 市场变 化情 况等 因素 的深 入
研究为 基础 ， 结 合行 业状 况、 公 司价 值性 和成 长性 分
析， 综 合评 价各 类资 产的 风险收 益水 平。 在充 足的 宏
观 形 势 判 断 和 策 略 分 析 的 基 础 上 ， 采 用 动 态 调 整 策
略， 对 基金 资产 进行 灵活 资产配 置， 在市 场上 涨阶 段
中，增 加权 益类 资产 配置 比例， 在市 场下 行周 期中 ，
降低权 益类 资产 配置 比例 ， 力求 实现 基金 财产 的长 期
稳定增 值， 从而 有效 提高 不同市 场状 况下 基金 资产 的
整体收 益水 平。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率*70%+ 沪深 300 指 数收 益率*30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司 诺德新宜 2018 年第 4 季度报告
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基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -258,020.39
2.本期 利润 -247,073.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1052
4.期末 基金 资产 净值 1,843,221.61
5.期末 基金 份额 净值 0.7864
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及 其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.77% 0.74% -1.79% 0.49% -9.98% 0.25%
诺德新宜 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 的合 同 于2018 年1 月12 日生 效， 图示 时间 段 为 2018 年1 月12 日-2018 年 12 月 31 日。
本基金 成立 未 满1 年 。本 基金建 仓期 间 自 2018 年 1 月 12 日至 2018 年 7 月 11 日，报 告期 结束 资
产配置 比例 符合 本基 金基 金合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张倩
本 基 金 基
金 经 理 以
及 诺 德 货
币 市 场 基
2018 年 1 月
12 日
- 9
上海财经大学经济学
学士。2009 年 7 月至
2016 年 6 月 ，先 后于
华鑫证券有限责任公诺德新宜 2018 年第 4 季度报告
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金 、 诺 德
新 享 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
诺 德 新 盛
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投资基
金 、 诺 德
新 旺 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
诺 德 天 富
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理
司、万家基金管理有
限公司、农银汇理基
金管理有限公司担任
债券交 易员 。2016 年
6 月加入诺德基金管
理有限公司，担任基
金经理助理职务，具
有基金 从业 资格 。
顾钰
本 基 金 基
金 经 理 以
及 诺 德 中
小 盘 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2018 年 6 月
9 日
- 7
上 海 大 学 金 融 学 硕
士。2011 年 5 月至
2015 年11 月 任职 于恒
泰证券股份有 限 公
司， 担 任研 究员 职务。
2015 年11 月 加入 诺德
基金管理有限公司，
担任研究员职务，具
有基金 从业 资格 。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ” 为 基金合 同生 效日 ；除 首任 基金经 理外 ， “ 任职
日期” 为本 公司 总经 理办 公会作 出决 定并 履行 必要 备案程 序后 对外 公告 的任 职日期 ； “ 离任 日
期” 为 本公 司总 经理 办公 会作出 决定 并履 行必 要备 案程序 后对 外公 告的 离任 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ，依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益， 没有
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
维护投 资者 的利 益。 此外 ，本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易制 度， 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使 用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ，系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ，公 平交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》，制 定了 《诺
德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》，明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和
其他日 常交 易行 为进 行监 控，并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、
界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有效 执行。 本报 告期 内，
本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5%
的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年4 季度 ， 上证综 指 处于震 荡下 行的 态势 ， 最 终收 于 2493.90 点 ， 下 跌11.61% 。 其他 指
数都有 不同 程度 的下 跌， 沪深 300 指 数、 中小 板指 数和创 业板 指数 分别 下 跌12.45% 、18.22% 和
11.39% 。板 块方 面， 所有 板块也 都有 不同 程度 的下 跌。
本基金 秉承 一贯 的 “立 足 精选业 绩确 定性 较高 个股 ” 的 投资 风格 ， 行 业重 点 落脚在 食品 饮料 、
计算机 等消 费和 科技 行业 。在市 场风 险还 没完 全释 放的过 程中 ，也 加强 了银 行、地 产等 低估 值蓝
筹板块 的配 置。 基金 坚持 优化板 块和 个股 配置 ，为 下阶段 的股 票选 择奠 定基 础。
2018 年可 能是 2008 年金 融危机 以来 ，中 国经 济最 困难的 一年 。内 部去 杠杆 叠加外 部贸 易摩
擦加剧 ，宏 观经 济面 临较 大压力 。从 拉动 中国 经济 的三驾 马车 来看 ，地 产继 续严格 调控 ，投 资高
位逐渐 回落 ，仅 靠基 建投 资托底 ；社 会消 费品 零售 总额持 续处 于弱 势； 出口 抢跑的 返还 效应 以及
全球经 济面 临拐 点， 使得 出口有 下行 风险 。从 长期 看，粗 放的 高速 增长 阶段 已经结 束， 但中 国经
济的韧 性仍 在， 新经 济有 望成为 中国 经济 的新 引擎 。
本基金 坚持 认为 ，我 国转 变经济 发展 模式 ，加 快新 旧动能 转换 的未 来趋 势， 决定未 来较 长时
间内的 投资 机会 依然 集中 在稳定 成长 的消 费类 行业 以及受 到政 府扶 持的 经济 转型和 产业 升级 相关诺德新宜 2018 年第 4 季度报告
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行业。 一方 面是 为提 升人 民生活 水平 ，持 续受 益于 消费升 级的 食品 饮料 、医 药、零 售等 领域 ；另
一方面 是以 新能 源汽 车和 智能制 造为 代表 的弯 道超 车行业 ，也 将在 政府 的扶 持下快 速成 长， 走上
健康发 展之 路。
本基金 将维 持偏 成长 的投 资风格 ，着 重强 化对 大消 费和产 业转 型升 级等 成长 性行业 以及 重点
个股的 跟踪 力度 ，以 争取 获取长 期稳 定的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 0.7864 元，累 计净 值 为 0.7864 元。本 报告 期
份额净 值增 长率 为-11.77% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为-1.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 曾存 在连续 六十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 两百人 的情 形；
存在连 续六 十个 工作 日出 现基金 资产 净值 低于 五千 万元的 情形 ，本 基金 管理 人以及 相关 机构 正在
就可行 的解 决方 案进 行探 讨论证 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,008,593.00 51.04
其中： 股票
1,008,593.00 51.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
839,842.69 42.50
8 其他资 产
127,497.05 6.45
9 合计
1,975,932.74
100.00 诺德新宜 2018 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 68,800.00 3.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 242,999.00 13.18
J 金融业 334,860.00 18.17
K
房地产 业
361,934.00 19.64
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,008,593.00 54.72
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600570 恒生电 子 1,800 93,564.00 5.08
2 600837 海通证 券 9,500 83,600.00 4.54
3 600383 金地集 团 8,500 81,770.00 4.44
4 000002 万科A 3,400 80,988.00 4.39
5 600030 中信证 券 5,000 80,050.00 4.34 诺德新宜 2018 年第 4 季度报告
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6 300451 创业软 件 4,000 76,600.00 4.16
7 001979 招商蛇 口 4,400 76,340.00 4.14
8 600048 保利地 产 6,400 75,456.00 4.09
9 002410 广联达 3,500 72,835.00 3.95
10 603288 海天味 业 1,000 68,800.00 3.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交 易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 ，本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 不存在 被监 管部 门立 案调 查的情 况， 在报
告编制 日前 一年 内也 不存 在受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 本报 告期 内投 资的 前十名 股票 中， 不存 在投 资于超 出基 金合 同规 定备 选股票 库之 外的
股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,867.70
2 应 收证 券清 算款 118,430.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 198.41
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 127,497.05
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600030 中信证 券 80,050.00 4.34 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,358,849.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,326.86
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 23,220.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,343,956.01
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金 份 额变 动情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20181001-20181231 1,922,892.03 0.00 0.00 1,922,892.03 82%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
1、基 金净 值大 幅波 动的 风 险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、赎 回申 请延 期办 理的 风 险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 ， 导 致同期 中小 投资 者小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资 者 大额 赎回 后 ， 可 能 引起基 金资 产总 净值 显著 降低 ， 从 而使 基金 在投 资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 诺德 新宜 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
3 、《 诺德 新宜 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。 诺德新宜 2018 年第 4 季度报告
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4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、诺 德新 宜灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 本季 度报 告原文 。
6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的住 所， 并登 载于 基金 管 理人网 站： http://www.nuodefund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-888-0009 、(021)68604888 ， 或发 电子 邮件 ，E-mail:service@nuodefund.com 。
诺 德基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
