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诺安灵活(320006)

诺安灵活:2018年第四季度报告查看PDF公告

 
 
诺 安 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2018 年第4 季度报告 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 诺安基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2019 年 1 月21 日 诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2019 年 1 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 诺安灵 活配 置混 合 交易代 码 320006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 5 月20 日 报告期 末基 金份 额总 额 787,504,035.89 份 投资目 标 积极调整, 稳健投资, 力 图 在 将 风 险 控 制 在 一 定 水 平 的基础 上获 得超 过比 较基 准的投 资收 益。 投资策 略 本 基 金 实 施 积 极 主 动 的 投 资 策 略, 具 体 由 资 产 配 置 策 略, 股票投资策略, 债 券 投 资 策 略 和 权 证 投 资 策 略 四 部分组 成。 (1) 在 资 产 配 置 方 面, 本 基 金 自 上 而 下 进 行, 具 体 由 类 别资产 配置 和行 业资 产配 置组成 。 (2) 在 股 票 投 资 方 面, 本 基 金 综 合 运 用 优 势 企 业 增 长 策略、 内在 价值 低估 策略 、 景气 回归 上升 策略 这三 种 策略构 建股 票组 合。 (3)在 债券 投资 方面, 本基 金将实 施利 率预 测策 略、 收 益率曲 线模 拟、 收益 率溢 价策略 、 个 券估 值策 略以 及 无 风 险 套 利 策 略 等 投 资 策 略, 力 求 获 取 高 于 市 场 平 均 水平的 投资 回报 。 (4) 在 权 证 投 资 方 面, 本 基 金 主 要 运 用 的 策 略 包 括: 价 值发现 策略 、 价 差策 略、 对敲策 略、 卖出 有担 保的 认 购权证 策略 、 买 入保 护性 的认沽 权证 策略 等。 作为 辅 助 性 投 资 工 具, 本 基 金 会 结 合 自 身 资 产 状 况 审 慎 投 资,力 图获 得最 佳风 险调 整 收益。 业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数+ 40% × 上证国 债指 数 风险收 益特 征 较高风 险, 较高 收益 。 诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期( 2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -167,723,698.21 2.本期 利润 -194,521,692.05 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2474 4.期末 基金 资产 净值 1,425,139,097.00 5.期末 基金 份额 净值 1.810 注: ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列 数字。 ②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关 费用后 的余 额, 本期 利润 为 本 期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -12.05% 1.62% -6.83% 0.98% -5.22% 0.64% 注:本 基金 的业 绩比 较基 准为 :6 0%× 沪深 300 指数 + 40%× 上证 国债 指数 。


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 的建 仓期 为6 个月, 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同规 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 张强 本 基 金 基 金经理 2017 年 3 月 4 日 - 8 硕士, 具有 基金 从业 资格。 曾就 职于 中化 招标有 限责 任公 司, 任项目 经理 ,后 就职 于齐鲁 证券 资产 管理 公司、 民生 加银 基金 管理有 限公 司, 任研 究员。2015 年6 月加 入诺安 基金 管理 有限诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


公司, 任基 金经 理助 理。2017 年 3 月起 任 诺安灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金经 理。 注:① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日; ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 间, 诺安 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金管 理人 严格遵 守了 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基 金法》 及其 他有 关法 律法 规,遵 守了 《诺 安灵 活配 置 混合型 证 券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 遵守 了本公 司管 理制 度。 本基 金投资 管理 未发 生违 法违 规行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 , 本 公司 更 新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一 级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动, 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。 投资研 究方 面, 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库, 在此 基础 上,不 同投 资组 合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同, 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对 手备选 库; 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ,明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各 投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ,投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ,超过 投资 权限 的操 作需要 经过 严格 的审 批程 序;公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ,所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研 究管理 平台 发布 ,并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。 交易执 行方 面, 对于 场内 交易, 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ,交 易中 心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令, 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达 了相同 方向 的投 资指 令, 并且市 价在 指令 限价 以内 ,投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单 都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ;对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配, 在参 与申 购之前 ,各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量,并 将申 购指 令下 达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后, 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ,如 果申购 价格 相同 ,则 根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配; 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所 大宗交 易, 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中 心 下达 投资 指令 ,交 易中心 向银 行间 市场诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


或交易 对手 询价 、成 交确 认,并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的 交易机 会。 本报告 期内 ,公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ,未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 1 次 , 主 要原 因在 于投资 组合 采用 的投 资策 略导致 。 经 检查 未导 致不公 平交 易和 利益 输送 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四季度 在贸 易战 和经 济衰 退的双 重担 忧下 ,市 场指 数继续 创下 年内 新低 ,市 场信心 低迷 ,悲 观预期 仍在 进一 步发 酵。 本基金 尽管 在持 仓机 构上 进行了 调整 优化 ,但 由于 仓位并 不低 ,基 本与 指数跌 幅基 本一 致, 未能 避免四 季度 的大 跌。 在此 向持有 人表 示深 深的 歉意 。 往事已 不可 谏, 唯有 总结 教训和 经验 ,迎 接2019 年 的挑战 ,竭 尽全 力创 造收 益。展 望 2019 年,市 场风 险已 经得 到一 定程度 的释 放,A 股 估值 接近历 史低 点, 同时 流动 性有望 得到 改善 ,政 府的减 税等 托底 政策 也已 经在路 上, 这些 有望 为2019 年创 造一 个比2018 年 稍 好一 些 的市 场基 础。 但是, 世界 政治 经济 的深 层次矛 盾有 待化 解, 未知 风险似 隐似 现, 以及 企业 盈利的 下滑 幅度 是否 会更糟 糕, 这又 增加 了很 大的不 确定 和风 险。 逆向思 考, 要求 更高 的安 全边际 , 追 求确 定性 的成 长,2019 年的 市场 有可 能 具备结 构性 的机 会和投 资收 益。 本基 金将 尽力在 机会 与风 险之 间寻 找和平 衡。 最后, 还是 衷心 感谢 基金 持有人 对本 基金 的信 任和 支持。 本基 金将 会继 续坚 持勤勉 谨慎 的原 则,注 重安 全边 际, 力争 为基金 持有 人创 造稳 健优 异持续 的业 绩回 报。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末 , 本 基金 份 额净值 为1.810 元 。 本 报 告期基 金份 额净 值 增 长率 为-12.05% , 同 期 业绩比 较基 准收 益率 为-6.83% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 860,151,693.11 60.08 其中: 股票


860,151,693.11 60.08 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


74,736,743.35 5.22 其中: 债券


74,736,743.35 5.22 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


100,000,000.00 6.98 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


277,646,229.15 19.39 8 其他资 产


119,248,051.45 8.33 9 合计





1,431,782,717.06





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 143,157,868.14 10.05 C 制造业 489,151,059.89 34.32 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 159,483,435.12 11.19 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 68,309,184.16 4.79 J 金融业 50,145.80 0.00 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - 诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 860,151,693.11 60.36 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000977 浪潮信 息 5,599,998 89,151,968.16 6.26 2 600332 白云山 2,368,018 84,680,323.68 5.94 3 601111 中国国 航 10,999,783 84,038,342.12 5.90 4 002129 中环股 份 8,999,841 65,068,850.43 4.57 5 300037 新宙邦 2,700,000 64,935,000.00 4.56 6 600489 中金黄 金 6,999,768 60,058,009.44 4.21 7 600570 恒生电 子 1,019,992 53,019,184.16 3.72 8 002594 比亚迪 1,000,000 51,000,000.00 3.58 9 002155 湖南黄 金 5,999,982 47,099,858.70 3.30 10 600115 东方航 空 8,999,968 42,749,848.00 3.00 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 74,736,743.35 5.24 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 74,736,743.35 5.24 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 128045 机电转 债 142,025 14,976,536.25 1.05 2 132010 17 桐昆 EB 147,460 14,458,453.00 1.01 3 123009 星源转 债 132,395 13,181,246.20 0.92 4 110042 航电转 债 120,530 12,888,272.90 0.90 5 113513 安井转 债 119,260 12,790,635.00 0.90 诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细








本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策


本 基金 本报 告期 未投 资 股指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体, 除恒 生电子 外, 本报告 期没 有 出现 被监管 部门 立案调 查的 情形, 也没 有出现 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责 、处 罚的情 形。 2018 年3 月8 日, 恒生 电 子股份 有限 公司 (以 下简 称 “恒 生电 子 ” ) 控 股子 公司杭 州恒 生网 络技术 服务 有限 公司 (以 下简称 “恒 生网 络 ” )收 到北京 市西 城区 人民 法院 (下称 西城 法院 )的 《执行 通知 书》 、 《报 告财 产令》 、 《执 行裁 定书 》 。2018 年7 月 19 日 收到 了 《 失信决 定书 》 及 《限 制消费 令》 。 目前 , 恒生 网 络已无 法正 常持 续运 营 , 处于净 资产 不足 以偿 付 《 中国证 券监 督管 理委 员会行 政处 罚决 定书 》 ([2016]123 号 ) 所 涉罚 没款 的状态 。 目 前, 恒生 网络 部分银 行账 户已 被冻 结。根 据相 关法 律规 定, 恒生网 络未 来还 存在 因未 及时足 额缴 纳罚 没款 而被 加处罚 款的 可能 性。 截至本 报告 期末 ,恒 生电 子(600570 )为 本基 金前 十大重 仓股 。从 投资 的角 度看, 我们 认为诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


该公司 估值 较低 ,成 长潜 力较大 。上 述行 政监 管措 施并不 影响 公司 的长 期竞 争力。 因此 本基 金才 继续持 有恒 生电 子。 本基 金对该 股票 的投 资符 合法 律法规 和公 司制 度。 5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的 股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 969,203.96 2 应收证 券清 算款 117,648,043.18 3 应收股 利 - 4 应收利 息 273,872.30 5 应收申 购款 356,932.01 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 119,248,051.45 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 132010 17 桐昆 EB 14,458,453.00 1.01 2 123009 星源转 债 13,181,246.20 0.92 3 110042 航电转 债 12,888,272.90 0.90 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明





本基 金本 报告 期期 末 前十名 股票 中不 存在 流通 受限的 情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 783,112,956.40 报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,152,058.56 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 24,760,979.07 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 787,504,035.89 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。 诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类 别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20%的 时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特 有风 险 本报告 期内 , 本基 金未 出 现单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或者 超 过 20% 的情形 , 敬请 投资 者留 意。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本报告 期内 ,本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 ①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 的文 件。 ②《诺 安灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 ③《诺 安灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 。


④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。 ⑤诺安 灵活 配置 混合 型证 券投资 基 金2018 年 第四 季 度报告 正文 。 ⑥报告 期内 诺安 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。 诺安灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 住所。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话:400-888-8998 , 亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。 诺 安基 金管理 有限 公司 2019 年 1 月 21 日