民 生 加 银 优选 股 票 型 证券 投 资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月21 日 民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银优 选股 票
基金主 代码 000884
交易代 码 000884
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 244,630,391.01 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 在 有效控 制风 险并 保持 良好 流
动性的 前提 下， 力争 实现 超越业 绩比 较基 准的 投资 回
报。
投资策 略
本 基 金 采 用 自 上 而 下 和 自 下 而 上 相 结 合 的 模 式 精 选
具有成 长潜 力的 个股 ， 根 据对宏 观经 济、 市场 面、 政
策面等 因素 进行 定量 与定 性相结 合的 分析 研究 ， 确 定
组合中 股票 、 债 券、 货币 市场工 具及 其他 金融 工具 的
比例。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收益率 ×8 5% ＋中证国债指数收益率
×15%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 高预 期风 险和 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,774,707.70
2.本期 利润 -47,887,741.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1974
4.期末 基金 资产 净值 264,567,319.16
5.期末 基金 份额 净值 1.081
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -15.48% 1.56% -10.13% 1.39% -5.35% 0.17%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×85% + 中 证 国债指 数收 益率 ×15 % 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同于2014 年12 月 19 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至
建仓期结束及 本报告期 末 ，本基金各项 资产配置 比 例符合基金合 同及招募 说 明书有关投 资比例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒯学章
本 基 金 基
金经理
2017 年 3 月
31 日
- 8 年
北京大学学士，军事
医学科学院硕士，14
年生物学学习工作经民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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历，8 年证券从业经
历。曾任方正证券、
国 金 通 用 基 金 研 究
员。2013 年 4 月 加入
民生加银基金管理有
限公司，历任医药生
物行业研究员、高级
研究员，现任基金经
理。 自 2016 年 11 月
至今担任民生加银稳
健成长混合型证券投
资基金基金经理；自
2017 年 3 月 至今 担任
民生加银优选股票型
证券投资基金基金经
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金合 同生 效日或 本基 金管 理人 对外 披露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持 有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外 ， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易 ， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经济 下行 压力 逐步 显现，A 股 市场 持续 调整 。特别 是重 仓配 置的 医药 行业受 降价 等负
面政策 影响 ，股 价出 现大 幅下跌 ，净 值回 撤幅 度很 大。由 于我 们认 为市 场对 降价预 期过 于悲 观，
始终相 信药 品行 业的 当务 之急是 保证 质量 ，判 断未 来政策 可能 更倾 向于 稳步 渐进式 改革 ，所 以对
制药行 业依 然保 持乐 观 ， 对持 有 的制 药公 司未 做减 仓。 另外 ， 由于 油价 下跌 幅度太 大 ， 远 超预 期，
我们对 石化 类股 票进 行了 减仓。 其他 持仓 股票 依然 坚持持 有， 因认 为基 本面 未发生 明显 变化 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.081 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-15.48% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-10.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 213,933,153.13 80.65 民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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其中： 股票
213,933,153.13 80.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
29,100,000.00 10.97
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,882,536.72 8.25
8 其他资 产
347,744.01 0.13
9 合计
265,263,433.86
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 135,303,800.16 51.14
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 32,678,615.68 12.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,750,889.19 13.89
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,245,798.40 0.47
J 金融业 50,145.80 0.02
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,914,000.00 0.72
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
5,989,903.90 2.26
R 文化、 体育 和娱 乐 业
- -
S 综合 - -
合计 213,933,153.13 80.86 民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600660 福耀玻 璃 929,060 21,163,986.80 8.00
2 601607 上海医 药 1,097,300 18,654,100.00 7.05
3 002262 恩华药 业 2,029,920 18,309,878.40 6.92
4 000418 小天鹅 Ａ 347,481 15,028,553.25 5.68
5 000089 深圳机 场 1,892,061 14,739,155.19 5.57
6 600566 济川药 业 435,100 14,588,903.00 5.51
7 600066 宇通客 车 1,189,752 14,098,561.20 5.33
8 000333 美的集 团 369,500 13,619,770.00 5.15
9 000963 华东医 药 497,608 13,166,707.68 4.98
10 002352 顺丰控 股 397,900 13,031,225.00 4.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 128,796.43
2 应收证 券清 算款 24,310.21
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,746.84
5 应收申 购款 169,890.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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9 合计 347,744.01
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 242,099,740.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,192,751.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,662,101.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 244,630,391.01
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持 有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内不 存在 持有基 金份 额比 例达 到或 者超 过 20% 的单 一投 资者 的情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1. 2018 年10 月 26 日 民生加 银优 选股 票型 证券 投资基 金2018 年第3 季 度 报告
2. 2018 年11 月 12 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人员 变更 的公告
3. 2018 年11 月 13 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加北 京唐 鼎耀 华基 金销 售有限 公司 为
销售机 构并 开通 基金 定期 定额投 资和 转换 业务 、同 时参加 费率 优惠 活 动 的公 告
4. 2018 年11 月 27 日 关于实 施存 量非 居民 金融 账户涉 税信 息尽 职调 查的 公告
5. 2018 年12 月6 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 提请 非自 然人 客户 及时登 记受 益所 有
人信息 的公 告
6. 2018 年12 月 10 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加长 城证 券为 代销 机构 并开通 基金 转
换业务 、同 时参 加费 率优 惠活动 的公 告
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1
中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 《民 生加 银优 选股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
3 《民 生加 银优 选股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 《民 生加 银优 选股 票型 证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
5
法 律意 见书 ；
6
基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 。
7
基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 民生加银优选股票 2018 年第 4 季度报告
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9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 21 日
