九 泰 鸿 祥 服务 升 级 灵 活配 置 混 合 型
证 券 投 资 基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 九泰基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月21 日 九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 九泰鸿 祥服 务升 级混 合
基金主 代码 002384
交易代 码 002384
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月16 日
报告期 末 基 金份 额总 额 195,186,753.20 份
投资目 标
基于对 宏观 经济 、 资 本市 场的深 入分 析和 理解 ， 通 过
灵活的 资产 配置 策略 和积 极主动 的投 资管 理， 在有 效
控制组 合风 险的 前提 下， 把握服 务相 关行 业的 加速 成
长和转 型升 级所 蕴含 的投 资机会 ， 力 争获 取超 越业 绩
比较基 准的 收益 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
成熟市 场的 经济 结构 转型 ， 大都 以服 务业 在国 民经 济
中的占 比上 升为 标志 。 目 前在我 国经 济转 型时 期， 投
资和进 出口 疲弱 ， 服 务业 在 GDP 中的 占比 已经 持续 超
越制造 业， 成为 经济 增长 主要动 力。 在经 济结 构巨 变
的过程 中， 服务 业中 催生 出诸 多 新技 术领 域的 应用 、
新经济 模式 、以 及新 的产 业方向 ，其 后期 前景 广阔 。
本基金 在大 类资 产配 置基 础上， 积极 挖掘 服务 升级 主
题相关 行业 及个 股的 投资 机会， 以期 实现 基金 资产 的
长期稳 定增 长。 投资 策略 包括资 产配 置策 略、 股票 投
资策略 、 固 定收 益投 资策 略、 资 产支 持证 券投 资策 略、
中小企 业私 募债 券投 资策 略、 股 指期 货投 资策 略、 权
证投资 策略 等。 九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 3 页 共 13 页
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×65 % + 中债 总指 数 （ 总值 ） 财 富
指数收 益率 ×35 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货
币市场 基金 和债 券型 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 中
等风险 收益 特征 的证 券投 资基金 品种 。
基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 456,259.08
2.本期 利润 -7,165,529.15
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0367
4.期末 基金 资产 净值 192,874,751.38
5.期末 基金 份额 净值 0.988
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.61% 0.52% -6.22% 0.97% 2.61% -0.45%
九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 本基 金合 同 于 2017 年 8 月 16 日 生效 ，截 至本 报告期 末， 本基 金合 同生 效已满 一年 ，距 建
仓期结 束未 满一 年。
2. 根据 基金 合同 的规 定，自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合同
要求。 本基 金建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合合同 有关 投资 比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
孟亚强 基金经 理
2017 年 8 月
16 日
- 9
南开大学保险精算硕
士，中国籍，具有基
金从业 资格 。 9 年 证券九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 5 页 共 13 页
从业经历。历任博时
基金管理有限公司研
究员、 基金 经理 助理、
投资经 理。2015 年 8
月加入九泰基金管理
有限公司，曾任九泰
久稳灵活配置混合型
证券投资基金（原九
泰久稳保本混合型证
券投资 基金 ，2016 年
6 月7 日至2018 年11
月26 日 ） 的 基金 经理，
现任九泰久盛量化先
锋灵活配置混合型证
券投资 基金 （2016 年
6 月 7 日至 今） 、 九泰
天富改革新动力灵活
配置混合型证券投资
基金（2016 年 12 月
26 日 至今） 、 九泰 久兴
灵活配置混合型证券
投资基 金（2017 年 2
月 10 日至 今） 、 九泰
鸿祥服务升级灵活配
置混合型证券投资基
金（ 2017 年8 月16 日
至今） 的基 金经 理。
注： 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相关 规定。 表中 的任 职日 期
和离职 日期 均指 公司 相关 公告中 披露 的日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况 的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合
同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 没有 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为。
九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 6 页 共 13 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等 方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。
本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日
内）的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ，未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 公司 所管 理的投 资组 合， 在参 与的 交易所 公开 竞价 交易 中， 同日反 向交 易成
交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况共 出现 了 3 次， 未发 现异常 。 在 本报 告期
内也未 发生 因异 常交 易而 受到 监 管机 构处 罚的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 市场 出现 明显 调整， 截 止2018 年 底，wind 全A 的 TTM 的 PE 估值 为 15 倍， 处于
2000 年以 来市 场的 第4 轮 底部区 域， 前几 次分 别发 生在 2008 、2012 和2014 年。 本 基金 仍然 坚持
大盘股 的风 险暴 露， 精选 估值合 理， 有一 定成 长的 蓝筹标 的作 为主 要投 资方 向。
由于国 内经 济下 滑明 显， 市场估 值一 直被 压制 ，去 杠杆和 贸易 摩擦 是压 制估 值的主 要因 素，
未来本 基金 会继 续寻 找在 中国经 济转 型过 程中 受益 的相关 标的 ，积 极挖 掘服 务升级 主题 相关 行业
以及个 股的 投资 机会 ，在 控制 仓 位的 前提 下， 努力 寻找确 定性 的投 资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 基金 份额 净值 为 0.988 元 ，本 报告 期基金 份额 净值 增长 率为-3.61% ，同 期业
绩比较 基准 收益 率为-6.22% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 未发 生连 续 20 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不 满200 人或 者基金 资产 净值
低于 5000 万元 的情 形。
九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 7 页 共 13 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 59,924,256.03 31.04
其中： 股票
59,924,256.03 31.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
116,382,600.00 60.28
其中： 债券
116,382,600.00 60.28
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
13,968,140.95 7.23
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,120,680.70 0.58
8 其他资 产
1,680,570.24 0.87
9 合计
193,076,247.92
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,880,586.00 1.49
C 制造业 14,746,521.63 7.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 3,475,485.00 1.80
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和 邮 政业 990,924.00 0.51
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 789,729.00 0.41
J 金融业 33,916,391.40 17.58
K
房地产 业
2,201,095.00 1.14
L
租赁和 商务 服务 业
818,720.00 0.42
M 科学研 究和 技术 服务 业 104,804.00 0.05
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 8 页 共 13 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 59,924,256.03 31.07
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 155,500 8,723,550.00 4.52
2 600519 贵州茅 台 7,013 4,137,740.13 2.15
3 600036 招商银 行 144,500 3,641,400.00 1.89
4 601166 兴业银 行 173,600 2,593,584.00 1.34
5 601328 交通银 行 382,500 2,214,675.00 1.15
6 600016 民生银 行 346,720 1,986,705.60 1.03
7 600887 伊利股 份 85,200 1,949,376.00 1.01
8 601288 农业银 行 535,500 1,927,800.00 1.00
9 600030 中信证 券 111,200 1,780,312.00 0.92
10 601668 中国建 筑 291,560 1,661,892.00 0.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,075,600.00 4.71
其中： 政策 性金 融债 9,075,600.00 4.71
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 10,069,000.00 5.22
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 97,238,000.00 50.42
9 其他 - -
10 合计 116,382,600.00 60.34
九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 9 页 共 13 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111883113
18 宁 波银 行
CD154
200,000 19,316,000.00 10.01
2 111821231
18 渤 海银 行
CD231
200,000 19,266,000.00 9.99
3 011800694
18 海 淀国 资
SCP002
100,000 10,069,000.00 5.22
4 111811333
18 平 安银 行
CD333
100,000 9,925,000.00 5.15
4 111820227
18 广 发银 行
CD227
100,000 9,925,000.00 5.15
5 111809382
18 浦 发银 行
CD382
100,000 9,754,000.00 5.06
5 111810564
18 兴 业银 行
CD564
100,000 9,754,000.00 5.06
5 111815605
18 民 生银 行
CD605
100,000 9,754,000.00 5.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持 有 股指期 货。 报告 期内 ，本 基金未 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 报告 期内 ，本 基金未 参与 国债 期货 交易 。
九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 10 页 共 13 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,141.14
2 应收证 券清 算款 41,868.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,636,560.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,680,570.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600030 中信证 券 1,780,312.00 0.92 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 11 页 共 13 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 195,187,443.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 690.65
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 195,186,753.20
注：基 金总 赎 回 份额 含转 换出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过 20% 的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
20181001 至
20181231
97,560,000.00 0.00 0.00 97,560,000.00 49.98%
2
20181001 至
20181231
97,560,000.00 0.00 0.00 97,560,000.00 49.98%
产品特 有风 险 九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 12 页 共 13 页
1、净 值大 幅波 动的 风险
由于本 基金 份额 净值 的计 算保留 到小 数点 后3 位 ， 小数点 后 第 4 位 四舍 五入 ， 由 此产 生的 收益 或损 失
由基金 财产 承担 。 因此 该 机构投 资者 大额 赎回 时 ， 有可能 导致 基金 份额 净值 大幅波 动 ， 剩 余的 持有 人
存在大 幅亏 损的 风险 。
2、出 现巨 额赎 回的 风 险
该机构 投资 者在 开放 日大 额赎回 时可 能导 致本 基金 发生巨 额赎 回 ， 当 基金 出 现巨额 赎回 时 ， 根 据基 金
当时资产组合状况，基金 管理人有可能对部分赎回 申请延期办理或对已确认 的赎回进行部分延期 支
付。 在单 个基 金份 额持 有 人的赎 回申 请超 过基 金总 份额 50% 以 上的 情形 下 ， 基金管 理人 可以 对该 单个
基金份 额持 有人 超过 前述 约定比 例的 赎回 申请 实施 延期办 理 。 其 他中 小投 资者 的小额 赎回 申请 也可 能
面临部 分延 期办 理的 风险 或对已 确认 的赎 回进 行部 分延期 支付 的风 险 。 当 连 续2 个 开放 日以 上 （含 本
数） 发生 巨额 赎回 ， 本 基 金管理 人有 可能 暂停 接受 赎回申 请 ， 已 接受 的赎 回 申 请可 以延 缓支 付赎 回款
项， 但不 得超 过20 个工 作 日。 投资 者可 能面 临赎 回 申请无 法确 认或 者无 法及 时收到 赎回 款项 的风 险。
3、基 金规 模过 小导 致基 金 合同终 止的 风险
根据基 金合 同的 约定 ，基 金合同 生效 后， 连续 20 个 工作日 出现 基金 份额 持有 人数量 不满 200 人 或者
基金资 产净 值低 于 5,000 万元情 形的 ，基 金管 理人 应当在 定期 报告 中予 以披 露；连 续 60 个工 作日 出
现前述 情形 的， 本基 金合 同终止 ，无 须召 开基 金份 额持有 人大 会。 机构 投资 者在开 放日 大额 赎回 后 ，
可能出 现本 基金 的基 金资 产净值 连续 60 个 工作 日低 于 5,000 万元 情形 ，届 时 本基金 存在 基金 合同 终
止的风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
报告期 内， 本基 金未 发生 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 基金 募 集的文 件；
2 、基 金合 同；
3 、托 管协 议；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处； 其余 备查 文件存 放在 基金
管理人 处。 九泰鸿祥服务升级混合 2018 年第 4 季度报告
第 13 页 共 13 页
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ，也 可按 工本费 购买 复印 件。
九 泰基 金管理 有 限 公司
2019 年 1 月 21 日
