九 泰 久 鑫 债券 型 证 券 投资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 九泰基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月21 日 九泰久鑫债券 2018 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 九泰久 鑫债 券
基金主 代码 002840
交易代 码 002840
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 14,327,964.99 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于固 定收 益类资 产， 同时 合理 配
置权益 类资 产， 在严 格控 制风险 的前 提下 力争 获
取高于 业绩 比较 基准 的投 资收益 ， 为 投资 者提 供
长期稳 定的 回报 。
投资策 略
本基金 为债 券型 基金， 投 资策略 包括： 资产 配置
策略、 债券 投资 策略 （ 类 属配置 策略 、 久 期控 制
策略、 期限 结构 配置 策略 、 杠杆 投资 策略、 个券
选择策 略、 中 小企 业私 募 债投资 策略、 证券 公司
短期公 司债 券投 资策 略、 可转换 债券 及可 交换 债
券投资 策略 、资 产支 持证 券投资 策略 ） 、 股票 投
资策略 和权 证投 资策 略等 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×15 % + 中债 新 综 合指 数收 益
率×80 %+ 金 融机 构人 民币 活期存 款基 准利 率 （ 税
后） × 5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中
低风险 品种 ， 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基 金 。
基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 九泰久鑫债券 2018 年第 4 季度 报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 九泰久 鑫债 券 A 九泰久 鑫债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002840 002841
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 7,302,830.13 份 7,025,134.86 份
§3 主要财 务指标 和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
九泰久 鑫债 券A 九泰久 鑫债 券C
1． 本 期已 实现 收益 360,107.09 82,318.50
2．本 期利 润 -3,057,977.31 -976,310.57
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0714 -0.0820
4．期 末基 金资 产净 值 6,842,635.90 6,522,336.01
5．期 末基 金份 额净 值 0.937 0.928
注 ：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
九泰久 鑫债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.49% 0.39% 0.22% 0.24% -6.71% 0.15%
九泰久 鑫债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.64% 0.39% 0.22% 0.24% -6.86% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 本 基金 合同 于2016 年 12 月 19 日生 效 ， 截 至 本报告 期末 ， 本基 金合 同 生效已 满一 年 ， 距 建
仓期结 束已 满一 年。
2. 根据 基金 合同 的规 定，自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合同
要求。 本基 金建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘勇
基 金 经
理
2018 年11
月26 日
- 8
北京大 学金 融数 学系 学士 、
硕士 ， 中 国籍 ， 具 有基 金 从
业资格 ， 8 年 证券 从业 经验 。
历任博时基金固定收益部
研究员、 博时 基金 固定 收 益
部基金 经理 助理。2015 年5九泰久鑫债券 2018 年第 4 季度 报告
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月加入九泰基金管理有限
公司， 现 任绝 对收 益部 基 金
经理， 九 泰天 宝灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金 （2018 年
10 月 31 日 至今 ） 、 九泰 日 添
金 货 币 市 场 基 金 （2018 年
11 月 26 日 至今 ） 、 九泰 久 稳
灵活配置混合型证券投资
基金 （2018 年 11 月 26 日至
今 ） 、 九 泰 久 鑫 债 券 型 证 券
投资基 金 （2018 年11 月 26
日至今 ）的 基金 经理 。
王玥晰
基 金 经
理
2016 年12
月19 日
2018 年 12 月
13 日
10
理学硕 士 ， 中 国籍 ， 具 有 基
金从业 资格 ， 10 年 证券 从 业
经验。 历 任诺 安基 金管 理 有
限公司 债券 交易 员， 诺 安 基
金管理有限公司基金经理
助理，诺安货币市场基金
A/B 基 金经 理 （2013 年 7 月
至2015 年1 月） 。2015 年4
月加入九泰基金管理有限
公司， 曾 任九 泰久 盛量 化 先
锋灵活配置混合型证券投
资基金 （2015 年 11 月10 日
至 2017 年 7 月 31 日） 、 九
泰久利灵活配置混合型证
券投资 基金 （2016 年 11 月
7 日至2018 年8 月 22 日 ） 、
九泰久兴灵活配置混合型
证券投 资基 金 （2017 年 1 月
20 日至2018 年8 月22 日） 、
九泰久益灵活配置混合型
证券投 资基 金 （2017 年 1 月
25 日至2018 年8 月22 日） 、
九泰天宝灵活配置混合型
证券投 资基 金 （2015 年 8 月
3 日至2018 年12 月13 日） 、
九泰日添金货币市场基金
（2015 年12 月8 日至2018
年 12 月 13 日） 、 九泰 久 稳
灵活配置混合型证券投资
基金 （原 九泰 久稳 保本 混 合
型证券 投资 基金，2016 年4
月 22 日至 2018 年 12 月 13
日 ） 、 九 泰 久 鑫 债 券 型 证 券九泰久鑫债券 2018 年第 4 季度 报告
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投资基 金 （2016 年12 月 19
日至 2018 年 12 月 13 日）
的基金 经理 。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 职日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合
同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 没有 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。
本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日
内）的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ，未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 公司 所管 理的投 资组 合， 在参 与的 交易所 公开 竞价 交易 中， 同日反 向交 易成
交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况共 出现 了 3 次， 未发 现异常 。 在 本报 告期
内也未 发生 因异 常交 易而 受到监 管机 构处 罚的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 经济 下行 逐步 成为市 场共 识， 债券 市场 继续走 牛， 股票 市场 继续 走熊。 本基 金作
为“ 二 级债 基 ” ，重 点投 资于债 券资 产。 本基 金把 保证资 产的 安全 性放 在首 位，综 合考 虑外 部评
级和内 部评 级， 严控 信用 风险。 本基 金将 继续 密切 关注经 济基 本面 和政 策面 的变化 以及 资金 面的
走向， 判断 各大 类资 产的 价格走 势， 把握 投资 机会 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金 A 类份额 净值 为0.937 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-6.49% ；
截至本 报告 期末 本基 金 C 类份额 净值 为0.928 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-6.64% ； 同期
业绩比 较基 准收 益率 为 0.22% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 未发 生连 续 20 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不 满200 人或 者基金 资产 净值
低于 5000 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
11,139,180.00 73.57
其中： 债券
11,139,180.00 73.57
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,687,000.00 11.14
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
227,695.91 1.50
8 其他资 产
2,087,274.90 13.79
9 合计
15,141,150.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 境内股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,394,180.00 10.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 9,008,500.00 67.40
5 企业短 期融 资券 736,500.00 5.51
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,139,180.00 83.35
注 ： 表中 企业 短期 融资 券 数据中 包 含17 华业 资本CP001 （证 券代 码041762038 ）50000 张 ， 期末 估
值全价 为14.73 元/ 张， 持 仓市值 为 736,500.00 元 ， 占基金 净值 的比 例 为5.51% 。该 债券 已构 成
实质违 约， 我司 将基 于保 护基金 持有 人利 益的 原则 ，积极 、勤 勉履 行基 金管 理人职 责。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 143419 18 津投 05 10,000 1,011,200.00 7.57
2 122152 12 国电 02 10,000 1,004,400.00 7.52
3 143131 17 中泰 01 10,000 1,004,100.00 7.51
4 143114 17 电投 01 10,000 1,003,300.00 7.51
5 122736 12 石油 03 10,000 1,000,400.00 7.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产 支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 报告 期内 ，本 基金未 参与 国债 期货 交易 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的 前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 13,701.09
2 应收证 券清 算款 1,599,238.71
3 应收股 利 -
4 应收利 息 473,045.42
5 应收申 购款 1,289.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,087,274.90
5.10.4 报 告期 末持有 的 处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 九泰久 鑫债 券 A 九泰久 鑫债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 48,986,823.87 24,789,399.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 46,547.92 751,815.80
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 41,730,541.66 18,516,080.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,302,830.13 7,025,134.86
注 ：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
20181001 至
20181224
37,173,791.82 0.00 37,173,791.82 0.00 0.00% 九泰久鑫债券 2018 年第 4 季度 报告
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产品特 有风 险
1、净 值大 幅波 动的 风险
由于本 基金 份额 净值 的计 算保留 到小 数点 后3 位 ， 小数点 后 第 4 位 四舍 五入 ， 由 此产 生的 收益 或损 失
由基金 财产 承担 。 因此 该 机构投 资者 大额 赎回 时 ， 有可能 导致 基金 份额 净值 大幅波 动 ， 剩 余的 持有 人
存在大 幅亏 损的 风险 。
2、出 现巨 额赎 回的 风险
该机构 投资 者在 开放 日大 额赎回 时可 能导 致本 基金 发生巨 额赎 回 ， 当 基金 出 现巨额 赎回 时 ， 根 据基 金
当时资产组合状况，基金 管理人有可能对部分赎回 申请延期办理或对已确认 的赎回进行部分延期 支
付。 在单 个基 金份 额持 有 人的赎 回申 请超 过基 金总 份额 50% 以 上的 情形 下 ， 基金管 理人 可以 对该 单个
基金份 额持 有人 超过 前述 约定比 例的 赎回 申请 实施 延期办 理 。 其 他中 小投 资者 的小额 赎回 申请 也可 能
面临部 分延 期办 理的 风险 或对已 确认 的赎 回进 行部 分延期 支付 的风 险 。 当 连 续2 个 开放 日以 上 （含本
数） 发生 巨额 赎回 ， 本 基 金管理 人有 可能 暂停 接受 赎回申 请 ， 已 接受 的赎 回 申请可 以延 缓支 付赎 回款
项， 但不 得超 过20 个工 作 日。 投资 者可 能面 临赎 回 申请无 法确 认或 者无 法及 时收到 赎回 款项 的风 险。
3、基 金规 模过 小导 致基 金 合同终 止的 风险
根据基 金合 同的 约定 ，基 金合同 生效 后， 连续 20 个 工作日 出现 基金 份额 持有 人数量 不满 200 人 或者
基金资 产净 值低 于 5,000 万元情 形的 ，基 金管 理人 应当在 定期 报告 中予 以披 露；连 续 60 个工 作日 出
现前述 情形 的， 本基 金合 同终止 ，无 须召 开基 金份 额持有 人大 会。 机构 投资 者在开 放日 大额 赎回 后 ，
可能出 现本 基金 的基 金资 产净值 连续 60 个 工作 日低 于 5,000 万元 情形 ，届 时 本基金 存在 基金 合同 终
止的风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
报告期 内， 本基 金未 发生 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 基金 募 集的文 件；
2 、基 金合 同；
3 、托 管协 议；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处； 其余 备查 文件存 放在 基金九泰久鑫债券 2018 年第 4 季度 报告
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管理人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营 业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ，也 可按 工本费 购买 复印 件。
九 泰基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
