泓 德 臻远 回 报灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年01 月21 日 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月01日起至2018 年12月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德臻远回报混合
基金主代码 005395
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年05月04日
报告期末基金份 额总额 432,217,774.48 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的
资产配置，综合运用多种投资策略，力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过研究宏观经济未来长期运行趋势及
调控政策规律，结合对股票、债券等大类资产
运行趋势、风险收益对比及估值情况等进行的
综合分析，进行本基金资产在股票、债券等大
类资产的配置。
在A股投资方面， 本基金主要采取自上而下和自
下而上相结合的方法进行股票投资。在行业投
资层面，本基金选择长期成长行业进行重点投
资。在个股投资层面，本基金重点投资于长期
成长 行业中具有竞争优势的上市公司。在港股
通标的股票投资层面，在对A、H股溢价水平进
行重点分析和趋势预测的前提下，本基金管理
人将优选香港市场与国内A股在部分行业形成
有效互补的行业和上市公司。 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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本基金债券投资采取适当的久期策略、信用策
略、时机策略和可转换债券投资策略相结合的
方法。
本基金本着谨慎原则，从风险管理角度出发，
适度参与股指期货、国债期货投资。权证投资
以控制风险和锁定收益为主要目的。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中证综合债券指数
收益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高预 期风险、较
高预期收益的品种，其长期预期风险与预期收
益特征低于股票型基金，高于债券型基金、货
币市场基金。
本基金除了投资于A股市场优质企业外， 还可在
法律法规规定的范围内投资港股通标的股票，
会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股
市场实行T+0回转交易， 且对个股不设涨跌幅限
制， 港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价
波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投
资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情
形 下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖
出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -5,607,276.57
2.本期利润 -45,539,533.95
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1047
4.期末基金资产净值 358,999,472.59
5.期末基金 份额净值 0.8306 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、所 列数 据截 止到2018 年12月31 日。
3、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个
月
-11.15% 1.82% -8.77% 1.23% -2.38% 0.59%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪深300 指数 收益 率 ×75%+ 中证 综合 债券 指数 收益率 ×25%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 的基 金合 同 于2018 年05 月04 日生 效， 截至2018 年12月31 日 止， 本基金 成立 未满1年。
2、建 仓期 结束 后， 本基 金 的各项 投资 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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期限 业年限
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副总
经理、事
业二部总
监，本基
金、泓德
泓富混
合、泓德
远见回报
混合、泓
德泓业混
合、泓德
致远混合
基金基金
经理
2018-05-
04
- 18年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任幸福人寿保险股份有
限公司总裁助理兼投资管理中
心总经理，阳光保险集团股份
有限公司资产投资管理中心投
资负责人，阳光财产保险股份
有限公司资金运用部总经理助
理，光大永明人寿保险公司投
资部投资分析主管，光大证券
股份有限公司研究所分析师，
华泰财产保险公司投资管理中
心基金部副经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德臻远回报灵活配置混合型证 券投资基金基金合同》 和其他有关法律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基
础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害 基
金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的
规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有 基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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2018 年四季度,国内终端需求和工业生产继续着预期内的、可控的、合理的、有限
的回落,外围美国特朗普政府对中国的贸易战出现缓和迹象,宏观调控政策走向温和偏
松。本基金比较看好在新技术新管理新商业模式背景下的国内经济转型,认为养老服务
产业链和新技术、新 管理、新商业模式创新相关产业具备长期向好的强劲的内在基础。
2018 年四季度， 金融市场资金状况继续偏松， 但股票市场和可转债市场继续延续远
远超过预期的下跌，市场风险偏好继续大幅度下降，投资者信心异常低迷。HS300指数
和创业板指数在四季度分别下跌12.45%和11.39%。整个A股市场在底部区域继续进一步
出现较大的向下波动，医药医疗板块出现较大回撤。
整个四季度， 面对较大向下波动的市场， 本基金坚定地坚持长期回报的理念， 以不
变应万变； 在股票估值较为便宜的时候坚定地坚持高比例的股票配置和偏长期成长股票
的配置结构， 在市场异常悲观情况下没有发生任何动摇， 并且抓住机会不断趁低坚定地
增持被市场情绪甩卖的优质股票， 持股集中度持续提升。 四季度本基金绝大部分时间用
于多维度考证持仓股票和潜在投资对象的管理能力方面， 备选股票名单继续得到有效扩
充， 较大幅度地增持了少数几只新深入研究的个股。 本季度， 本基金经过对个股的反思，
准备逐步放弃稳定行业配置的思路， 因为在行业需求好的时候， 行业内公司赚钱比较容
易，不容易挖掘出具备卓越管理能力的公司。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末泓德臻远回报混合基金份额净值为0.8306元， 本 报告期内， 基金份额
净值增长率为-11.15% ，同期业绩比较基准收益率为-8.77%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 324,282,694.99 89.90
其中：股票 324,282,694.99 89.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 27,767,891.68 7.70
其中：债券 27,767,891.68 7.70
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - - 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,394,110.39 0.94
8 其他资产 5,275,367.03 1.46
9 合计 360,720,064.09 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 244,168,654.22 68.01
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,324,186.04 5.38
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 24,669,058.09 6.87
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 952,000.00 0.27
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 35,168,796.64 9.80
S 综合 - -
合计 324,282,694.99 90.33 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 603096 新经典 569,812 35,168,796.64 9.80
2 002841 视源股份 552,896 31,459,782.40 8.76
3 002475 立讯精密 2,206,410 31,022,124.60 8.64
4 601012 隆基股份 1,459,866 25,460,063.04 7.09
5 600276 恒瑞医药 482,417 25,447,496.75 7.09
6 300124 汇川技术 1,258,415 25,344,478.10 7.06
7 603288 海天味业 349,970 24,077,936.00 6.71
8 603883 老百姓 409,324 19,324,186.04 5.38
9 600563 法拉电子 430,000 18,120,200.00 5.05
10 002142 宁波银行 766,000 12,424,520.00 3.46
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,088,000.00 5.60
其中：政策性金融债 20,088,000.00 5.60
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 7,679,891.68 2.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,767,891.68 7.73
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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值比例（％）
1 018005 国开1701 200,000 20,088,000.00 5.60
2 110034 九州转债 57,410 5,812,188.40 1.62
3 128020 水晶转债 20,392 1,867,703.28 0.52
注：本 基金 本报 告期 末只 持有三 只债 券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本 基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 81,484.72
2 应收证券清算款 4,594,326.27
3 应收股利 -
4 应收利息 587,677.45
5 应收申购款 11,878.59 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,275,367.03
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 110034 九州转债 5,812,188.40 1.62
2 128020 水晶转债 1,867,703.28 0.52
5.11.5 报 告期末 前 十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 439,896,000.32
报告期期间基金总申购份额 7,184,142.54
减：报告期期间基金总赎回份额 14,862,368.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 432,217,774.48
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
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§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金设
立的文件
（2）《泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人 泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
2019 年01 月21日
