泓 德 战略 转 型股 票 型证 券 投资 基 金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月21 日 泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月01日起至2018 年12月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德战略转型股票
基金主代码 001705
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年11月10日
报告期末基金份 额总额 667,742,540.18 份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过积极主
动的资产组合配置，追求超越业绩比较基准的
投资回报和资产长期稳健增值。
投资策略
本基金根据对宏观经济、政策、市场等因素的
分析， 采用自上而下的方式进行大类资产配置。
在股票投资方面，本基金主要采取主题投资和
个股精选相结合的策略，重点关注中国经济战
略转型这一大背景下带来的各类主题投资机
会，并在此基础上精选成长空间大、公司治理
完善、具有做大做强潜质的优质企业进行重点
投资。在债券投资方面，本基金采用久期控制
下的主动投资策略， 采用久期控制、期限结构
配置、信用风险评估、相对价值判断等多种管
理手段。本基金力争通过积极主动的资产组合
配置，追求超越业绩比较基准的投资回报和基
金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×90%＋中证综合债券指数泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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收益率×10%
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的
品种， 其长期风险与收益特征高于混合型基金、
债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -57,837,720.04
2.本期利润 -63,263,770.24
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0949
4.期末基金资产净值 537,692,823.16
5.期末基金份额净值 0.805
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、所 列数 据截 止到2018 年12月31 日。
3、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个
月
-10.56% 1.58% -10.99% 1.47% 0.43% 0.11%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪深300 指数 收益 率 ×90% ＋中 证综 合债 券指 数 收益率 ×10% 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截至本 报告 期末 ， 本基 金 的各项 投资 比例 符合 基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 规定 。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭堃
本基金、
泓德泓信
混合、泓
德泓汇混
合、泓德
泓华混合
基金基金
经理
2015-11-
10
- 7年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 曾任本公司研究 部研究员，
阳光资产管理股份有限公司行
业研究部新能源及家电行业分
析师、制造业研究组组长。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德战略转 型股票型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下 管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
四季度市场延续了三季度的不佳表现， 更多源自于对于2019 年上市公司整体经营和
盈利状况的悲观预期， 但我们依旧认为2019 年权益市场存在结构性机会， 整体情况将好
于2018 年的全面低迷。经过2018年整整一年的下跌，A股已经出现一大批优秀公司 估值
处于历史底部，这也给予了我们精选标的且从容买入的机会。
相比而言， 我们更看好成长型公司在2019年的表现， 行业上看好新能源、 高端装备、
计算机、 通信以及部分具备长期成长空间的消费品。 因此四季度， 本基金仓位基本稳定
在85% 左右， 相对增加了新能源汽车、 通信和部分成长型消费公司的配置， 降低了医药、
电子行业的权重。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末泓德战略转型股票基金份额净值为0.805元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-10.56% ，同期业绩比较基准收益率为-10.99%。
4.6 报告 期内 基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 458,493,882.41 84.48
其中：股票 458,493,882.41 84.48 泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
83,457,965.91 15.38
8 其他资产 771,219.97 0.14
9 合计 542,723,068.29 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 317,596,838.70 59.07
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26,909,198.94 5.00
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
45,292,571.38 8.42
J 金融业 45,279,020.60 8.42
K 房地产业 18,997,285.95 3.53
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、 修理和其他服 - - 泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,418,966.84 0.82
S 综合 - -
合计 458,493,882.41 85.27
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 603338 浙江鼎力 687,454 38,539,082.60 7.17
2 300470 日机密封 1,228,680 27,338,130.00 5.08
3 002709 天赐材料 1,230,064 26,643,186.24 4.96
4 601318 中国平安 453,868 25,461,994.80 4.74
5 300365 恒华科技 1,212,470 25,340,623.00 4.71
6 002812 恩捷股份 505,400 24,971,814.00 4.64
7 002202 金风科技 2,448,764 24,463,152.36 4.55
8 300036 超图软件 1,088,486 19,951,948.38 3.71
9 600036 招商银行 784,400 19,766,880.00 3.68
10 600048 保利地产 1,611,305 18,997,285.95 3.53
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。 泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告 期内本 基金 投资 的前十 名证 券除招 商银 行 （ 证券代 码：600036.SH ） 外 ， 其
他 证券 的发行 主体 未有被 监管 部门立 案调 查，不 存在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴
责 、处 罚的情 形。
根据2018 年5月4日中 国银 行保险 监督 管理委 员会 行政处 罚信 息公开 表 （ 银保 监银罚
【2018 】1号 ），该 证券 发行 人因内 控管 理严重 违反 审慎经 营规 则等14 项 违法违 规事 实
被 中国 银行保 险监 督管理 委员 会处以 罚款 ，并责 令改 正。
在 上述公 告公 布后， 本基 金管 理人对 上述公 司进 行了进 一步 了解和 分析 ， 认 为上述
处 罚不 会对投 资价 值构成 实质 性负面 影响 ， 因此 本基 金管理 人对 上述公 司的 投资判 断未
发 生改 变。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 77,717.03
2 应收证券清算款 620,497.81
3 应收股利 -
4 应收利息 16,938.78
5 应收申购款 56,066.35
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 771,219.97
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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公允价值（元） 净值比例(%) 况说明
1 603338 浙江鼎力 1,760,545.64 0.33
非公开发行
股票
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 665,519,843.50
报告期期间基金总申购份额 3,301,727.14
减：报告期期间基金总赎回份额 1,079,030.46
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 667,742,540.18
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金 管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018/10/
01-2018/
12/31
200,035,000.00 0.00 0.00 200,035,000.00 29.96%
2
2018/10/
01-2018/
12/31
300,053,000.00 0.00 0.00 300,053,000.00 44.94%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况， 由于基金份额持有人占比相对集中， 本基
金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理
人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利
益。 泓德战略转型股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德战略转型股票型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德战略转型股票型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德战略转型股票型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德战略转型股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复 印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
2019 年01 月21日
