汇添富逆向投资混合型证券投资基金 2018 年
第 4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
汇添富逆向投资混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任 。
基 金托 管人 中国 农业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
汇添富 逆向 投资 混合
基金主 代码
470098
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年3 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额
415,143,282.21 份
投资目 标
本基金 主要 采用 逆向 投资 策略进 行主 动投 资管 理， 在科学 严格 的投 资
风险管 理前 提下 ，谋 求基 金资产 长期 稳健 回报 。
投资策 略
本基金 主要 采用 逆向 投资 策略进 行主 动投 资管 理。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80%+ 中证 全债 指数 收益 率×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 本 基金的 风险 和预 期收 益比 较均衡 ， 在证 券投
资基金 中属 于风 险适 中的 基金品 种。
基金管 理人
汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-36,217,143.00
2.本期 利润
-132,162,165.14
3.加权 平均 基金 份额 本期
利润
-0.3192 汇添富逆向投资混合 2018 年第 4 季度报告
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4.期末 基金 资产 净值
607,279,317.72
5.期末 基金 份额 净值
1.463
注:1、本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 -17.90% 2.01% -9.45%
1.31% -8.45% 0.70%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2012 年 3 月 9 日） 起6 个月 ， 建仓 结束 时各 项 资
产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
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姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
顾耀强
汇添富 策略
回报混 合基
金、汇 添富
逆向投 资混
合基金 、汇
添富沪 港深
新价值 股票
基金、 汇添
富绝对 收益
定开混 合基
金的基 金经
理。
2012 年3 月 9 日 - 14 年
国籍： 中国 。
学历： 清华 大
学管理 学硕
士。相 关业 务
资格： 证券 投
资基金 从业 资
格。 从业 经历：
曾任杭 州永 磁
集团公 司技 术
员、海 通证 券
股份有 限公 司
行业分 析师 、
中海基 金管 理
有限公 司高 级
分析师 、基 金
经理助 理。
2009 年 3 月
加入汇 添富 基
金管理 股份 有
限公司 ，历 任
高级行 业分 析
师、基 金经 理
助理 ，2009 年
12 月 22 日至
今任汇 添富 策
略回报 混合 基
金的基 金经
理，2012 年 3
月 9 日 至今 任
汇添富 逆向 投
资混合 基金 的
基金经 理，
2014 年 4 月 8
日至2016 年8
月 24 日任 汇
添富均 衡增 长
混合基 金的 基
金经理 ，2016
年7 月27 日至
今任汇 添富 沪
港深新 价值 股
票基金 的基 金
经理 ，2017 年汇添富逆向投资混合 2018 年第 4 季度报告
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3 月15 日 至今
任汇添 富绝 对
收益定 开混 合
基金的 基金 经
理。
注:1、 基金 的首 任基 金经 理，其 “任 职日 期” 为基 金合同 生效 日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其 “ 任职日 期” 和 “离 任日 期 ” 分别 指根 据公司 决议 确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 开放
式基金 、特 定客 户资 产管 理以及 社保 与养 老委 托资 产的投 资管 理， 涉及 交易 所市场 、银 行间 市场
等各投 资市 场， 债券 、股 票、回 购等 各投 资标 的， 并贯穿 分工 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易
执行、 业绩 评估 、监 督检 查各环 节的 公平 交易 机制 。
本 报告 期内 ，基 金管 理人对 公平 交易 制度 和公 平交易 机制 实现 了流 程优 化和进 一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本 报告 期内 ，通 过投 资交易 监 控 、交 易数 据分 析以及 专项 稽核 检查 ，本 基金管 理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数 为 6 次 ， 由 于组 合投 资策 略导致 。 经 检查 和分
析未发 现异 常情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 市场 大幅 下跌 ：上 证 50 指数 下跌12.03% ， 沪深300 指 数下 跌12.45% ，创业 板指 数下
跌11.39% 。 国内 政策 环境 虽然有 所缓 和， 但投 资者 对经济 增长 放缓 的担 忧日 益加深 ， 外 部环 境 亦
加剧恶 化， 市场 呈泥 沙俱 下之势 。部 分前 期表 现相 对抗跌 ，受 宏观 波动 影响 较小的 行业 如医 药/
消费等 亦受 政策 重击 ，进 一步加 剧了 市场 恐慌 情绪 。四季 度本 基金 仓位 变化 不大， 投资 上继 续坚
持逆向 投资 策略 ，重 点布 局拐点 型公 司为 主， 并进 一步择 机增 持了 部分 阶段 性调整 较多 的优 质成
长股。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.463 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-17.90% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-9.45% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
566,087,885.20 92.89
其中： 股票
566,087,885.20 92.89
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
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6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买 入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
42,889,989.81 7.04
8
其他资 产
413,335.11 0.07
9
合计
609,391,210.12 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、 林 、 牧、 渔业
- -
B
采矿业
51,546,858.00 8.49
C
制造业
311,375,762.39 51.27
D
电力 、 热 力、 燃气
及水生 产和 供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
57,599,796.57 9.48
G
交通运 输 、 仓 储和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输 、 软 件和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
56,048,145.80 9.23
K
房地产 业
23,632,915.28 3.89
L
租赁和 商务 服务
业
45,291,603.16 7.46
M
科学研 究和 技术
服务业
- -
N
水利 、 环 境和 公共
设施管 理业
- -
O
居民服 务 、 修 理和
其他服 务业
- -
P
教育
17,604,000.00 2.90
Q
卫生和 社会 工作
2,988,804.00 0.49
R
文化 、 体 育和 娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
566,087,885.20 93.22
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注:本 基金 本报 告期 末未 持 有港股 通股 票投 资。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 900,000 50,490,000.00 8.31
2 600426 华鲁恒 升 3,282,300 39,617,361.00 6.52
3 002589 瑞康医 药 5,083,721 35,433,535.37 5.83
4 600305 恒顺醋 业 2,889,760 30,053,504.00 4.95
5 000703 恒逸石 化 2,588,700 29,821,824.00 4.91
6 600867 通化东 宝 2,000,000 27,800,000.00 4.58
7 000983 西山煤 电 5,000,000 27,450,000.00 4.52
8 002236 大华股 份 2,289,938 26,242,689.48 4.32
9 002466 天齐锂 业 889,945 26,093,187.40 4.30
10 600702 舍得酒 业 1,100,000 25,102,000.00 4.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注: 报 告期 末本 基金 无股 指 期货持 仓。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
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注: 本 基金 本报 告期 内未 投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体没有 被监管部门立 案调查或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
153,473.02
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
9,233.55
5
应收申 购款
250,628.54
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
413,335.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注:本 基金 本报 告期 末前 十 名股票 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 413,857,818.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额
13,158,437.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
11,872,973.79
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以
"-" 填 列）
- 汇添富逆向投资混合 2018 年第 4 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额
415,143,282.21
注：其 中“ 总申 购份 额” 含红利 再投 、转 换入 份额 ；“总 赎回 份额 ”含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注: 本 报告 期内 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注:无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 汇添 富 逆向投 资股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2 、《 汇添 富逆 向投 资 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3 、《 汇添 富逆 向投 资 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
5 、报 告期 内汇 添富 逆 向投资 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告 ；
6 、中 国证 监会 要求 的 其他文 件。
9.2 存 放地 点
上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 20 楼
汇 添富 基 金管理 股份 有限 公司
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅 ，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
汇 添富 基金管 理股 份有限 公司
2019 年 1 月 21 日
