汇添富外延增长主题股票型证券投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
汇添富外延增长股票 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带 责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
汇添富 外延 增长 股票
基金主 代码
000925
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额
3,000,678,671.46 份
投资目 标
本基金 采用 自下 而上 的投 资方法 ， 以基 本面 分析 为 立足点 ， 精选 外延
增长主 题股 票 ， 重 点挖 掘 外延式 增长 的投 资机 会 ， 在科学 严格 管理 风
险的前 提下 ，谋 求基 金资 产的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 。 投 资策略 主要 包括 资产 配置 策略和 个股 精选 策
略。 其中 ， 资产 配置 策略 用于确 定大 类资 产配 置比 例以有 效规 避系 统
性风险 ； 个 股精 选策 略用 于挖掘 通过 并购 重组 活动 实现企 业外 延式 增
长的上 市公 司。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数×80%+ 中债 综合指 数×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期风险 、 较高 预期
收益的 品种 ， 其预 期风 险 收益水 平高 于混 合型 基金 、 债 券型 基金 及货
币市场 基金 。
基金管 理人
汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-383,717,003.59
2.本期 利润
-483,452,327.04
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.1619
4.期末 基金 资产 净值
2,387,673,980.49
5.期末 基金 份额 净值
0.796
注:1、本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 -17.00% 1.94% -9.61%
1.31% -7.39% 0.63%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 汇添富外延增长股票 2018 年第 4 季度报告
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注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2014 年 12 月 8 日）起 6 个月 ，建仓 期结 束时 各
项资产 配置 比例 符合 合同 规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
李威
汇添富 国企
创新股 票基
金的基 金经
理、汇 添富
外延增 长股
票基金 的基
金经理 。
2015 年1 月29 日 - 9 年
国籍： 中国 。
学历： 清华 大
学工学 硕士 。
相关业 务资
格：证 券投 资
基金从 业资
格。 从业 经历：
2008 年7 月加
入汇添 富基 金
管理股 份有 限
公司任 行业 分
析师 ，2015 年
1 月29 日 至今
任汇添 富外 延
增长股 票基 金
的基金 经理 。
2015 年5 月25
日至2017 年5汇添富外延增长股票 2018 年第 4 季度报告
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月 19 日任 汇
添富可 转换 债
券基金 、汇 添
富双利 债券 基
金、汇 添富 双
利增强 债券 基
金的基 金经 理
助理 ，2015 年
7 月10 日 至今
任汇添 富国 企
创新股 票基 金
的基金 经理 。
韩贤旺
汇添富 外延
增长主 题股
票基金 的基
金经理 ，首
席经济 学
家。
2014 年12 月8 日 - 20 年
国籍： 中国 。
学历： 复旦 大
学经济 学博
士。相 关业 务
资格： 证券 投
资基金 从业 资
格。 从业 经历：
曾任君 安证 券
有限责 任公 司
分析师 、天 同
证券有 限责 任
公司研 究所 所
长助理 、行 业
部经理 、国 联
安基金 管理 有
限公司 研究 主
管、平 安资 产
管理有 限公 司
股票研 究主
管。2007 年 5
月加入 汇添 富
基金管 理股 份
有限公 司， 现
任首席 经济 学
家，2012 年 3
月2 日至2016
年8 月24 日任
汇添富 均衡 增
长混合 基金 的
基金经 理，
2014 年12 月8
日至今 任汇 添
富外延 增长 股汇添富外延增长股票 2018 年第 4 季度报告
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票基金 的基 金
经理 ，2017 年
1 月 25 日至
2018 年5 月16
日任汇 添富 全
球移动 互联 混
合基金 的基 金
经理。
注:1、 基金 的首 任基 金经 理，其 “任 职日 期” 为基 金合同 生效 日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其 “ 任职日 期” 和 “离 任日 期 ” 分别 指根 据公司 决议 确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 开放
式基金 、特 定客 户资 产管 理以及 社保 与养 老委 托资 产的投 资管 理， 涉及 交易 所市场 、银 行间 市场
等各投 资市 场， 债券 、股 票、回 购等 各投 资标 的， 并贯穿 分工 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易
执行、 业绩 评估 、监 督检 查各环 节的 公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化， 确保
全程嵌 入式 风险 控制 体系 的有效 运行 ，包 括投 资独 立决策 、研 究公 平分 享、 集中交 易公 平执 行、
交易严 密监 控和 报告 及时 分析等 在内 的公 平交 易各 环节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任 何违
反公平 交易 的行 为。 汇添富外延增长股票 2018 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数 为 6 次 ， 由 于组 合投 资策 略导致 。 经 检查 和分
析未发 现异 常情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年4 季度A 股 市场 调 整比较 明显 ，各 个指 数 在10 月 初经 历了 一波 快速 下 跌过程 ，虽 然
10 月 下旬 开始 经历 了一 轮 反弹， 特别 是创 业板 ，但 是幅度 有限 ，12 月 份整 个 月 表现 又比 较疲 弱 。
市场的 投资 主线 依然 承接 全年的 风格 ，表 现较 好的 资产主 要是 两类 ：一 是以 业绩增 长确 定和 估值
合适为 共同 特征 的优 质头 部资产 ， 二是 投资 主线 非 常明显 的行 业主 题 ， 以 5G 为代表 。 全年 表现 较
好的资 产到 年底 也开 始出 现回撤 ：一 是全 年抗 跌的 价值资 产如 银行 经历 了获 利调仓 冲击 ；二 是因
为带量 采购 力度 大超 预期 ，全年 表现 优异 的医 药资 产也经 历了 大幅 度回 撤。 从外延 增长 的投 资标
的观察 ，政 策监 管力 度继 续强化 ，合 适的 投资 范围 和标的 均不 多， 整体 机会 不大， 相反 此类 资产
的估值 下跌 调整 趋势 依然 很明显 。商 誉减 值压 力测 试带来 的预 期影 响明 显制 约了几 年 前 有并 购的
上市公 司的 股价 表现 。
本 基金 的行 业配 置侧 重先进 制造 业和 稳定 类资 产的外 延增 长机 会， 超配 的资产 有医 药、 新能
源和先 进制 造等 几个 方向 ，在四 季度 表现 都一 般。 本基金 对组 合进 行了 适度 调整， 增加 了稳 定类
资产的 配置 ，注 重行 业结 构性机 会， 围绕 外延 增长 资产， 重点 做了 两项 工作 ，以期 组合 表现 能够
在未来 取得 更好 的收 益： 一是行 业相 对均 衡， 在更 多的行 业中 寻找 标的 ；二 是重点 关注 行业 特征
和商业 模式 组合 较好 、有 较好行 业壁 垒和 独特 性的 资产。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.796 元； 本报 告期基 金份 额净 值 增 长率 为-17.00% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-9.61% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
2,137,040,733.82 88.41
其中： 股票
2,137,040,733.82 88.41
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买 入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
278,378,221.96 11.52
8
其他资 产
1,796,913.87 0.07
9
合计
2,417,215,869.65 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,272,067,190.00 53.28
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E
建筑业
21,740,000.00 0.91
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
289,658,623.70 12.13
J
金融业
160,902,500.00 6.74
K
房地产 业
124,350,229.22 5.21
L
租赁和 商务 服务 业
106,263,224.00 4.45
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
162,058,966.90 6.79 汇添富外延增长股票 2018 年第 4 季度报告
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R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
2,137,040,733.82 89.50
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注:本 基金 本报 告期 末 未持有 港股 通股 票投 资。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 300450 先导智 能 5,799,972 167,851,189.68 7.03
2 600436 片仔癀 1,300,000 112,645,000.00 4.72
3 002044 美年健 康 6,049,962 90,446,931.90 3.79
4 601888 中国国 旅 1,500,000 90,300,000.00 3.78
5 600276 恒瑞医药 1,709,430 90,172,432.50 3.78
6 600570 恒生电 子 1,596,398 82,980,768.04 3.48
7 002415 海康威 视 3,199,842 82,427,929.92 3.45
8 300059 东方财 富 6,406,145 77,514,354.50 3.25
9 603019 中科曙 光 2,000,000 71,760,000.00 3.01
10 000661 长春高 新 399,800 69,965,000.00 2.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有贵金 属投 资。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注: 报 告期 末本 基金 未持 有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体没有 被监管部门立 案调查或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
1,234,443.92
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
52,781.25
5
应收申 购款
509,688.70
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,796,913.87
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注:本 基金 本报 告期 末 未持有 处于 转股 期的 可转 换债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注:本 基金 本报 告期 末 未持有 处于 转股 期的 可转 换债券 。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,956,790,928.15
报告期 期 间 基金 总申 购份 额
105,934,369.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
62,046,626.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
3,000,678,671.46
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注: 本 报告 期内 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注:无。
§9 备查文 件 目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 汇添 富 外延增 长主 题股 票型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
2 、《 汇添 富外 延增 长 主题股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 汇添 富外 延增 长 主题股 票型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
5 、报 告期 内汇 添富 外 延增长 主题 股票 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告 ；
6 、中 国证 监会 要求 的 其他文 件。
9.2 存 放地 点
上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 20 楼
汇 添富 基 金管理 股份 有限 公司
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9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或 登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅 ，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
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