汇安 裕华 纯债 定期 开放 债券 型发 起式 证券
投资 基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理 人：汇安 基金管理 有限责任 公司
基金托管 人：浙商 银行股份 有限公司
报告送出 日期：2019 年 1 月 21 日 汇安裕华纯债定期开放 2018 年第 4 季度报 告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 汇安裕华纯债定期开放
基金主代码 005556
交易代码 005556
基金运作方式
本基金以定期开放的方式运作， 即 本基金以封闭期和开放期相结合
的方式运作。
基金合同生效日 2018 年 2 月7 日
报告期末基金份额总额 3,926,837,007.78 份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下， 力 争长期内实现超越业
绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金的主要投资策略包括大类资产配置策略、债券组合管理策
略， 其中债券组合管理策略包括利率策略、 类属配置策略、 信用策
略、 相对价值策略、 债券选择策略、 中小企业私募债投资策略、资
产支持证券等品种投资策略、国债期货投资策略。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其风险收益水平高于货币市场基金， 低于股
票型基金、混合型基金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
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§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 40,410,599.62
2.本期利润 70,427,767.01
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0179
4.期末基金 资产净值 4,139,674,652.70
5.期末基金 份额净值 1.0542
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期基 金份额净值 增长率及其 与同期业绩 比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.73% 0.04% 1.99% 0.05% -0.26% -0.01%
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3.2.2 自基金合同 生效以来基 金累计净值 增长率变动 及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动的比较
注：①本基金合同生效日为 2018 年2 月7 日，至 本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据 《汇 安裕华 纯债 定期开 放债 券型发 起式 证券投 资基 金基金 合同 》的规 定， 本基金 的 投 资 范
围主要 为具 有良好 流动 性的金 融工 具，包 括国 债、金 融债 、企业 债、 公司债 、央 行票据 、 中 期 票
据、短 期融 资券、 超短 期融资 券、 中小企 业私 募债、 资产 支持证 券、 次级债 、可 分离交 易 可 转 债
的纯债 部分 、债券 回购 、银行 存款 、同业 存单 、国债 期货 等法律 法规 或中国 证监 会允许 基 金 投 资
的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金的投资组合比例为： 本基金对债券的
投 资比 例不低 于基 金资产 的 80% 。但 应开 放期流 动性 需要， 为保 护基金 份额 持有人 利益， 在 每 个
开放期开始前 10 个工作 日、开放期及开放期结束后 10 个工 作日的期间内，基金投资不受上述比
例限制。 根据 基金合同的规定, 自基金 合同生效之日起 6 个月 内基金各项资产配置比例需符合基金
合同要求。 截至本报告期末， 本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。 建仓期为 2018
年 2 月7 日至 2018 年8 月 6 日，建 仓结束时各项资产比例符合合同约定。
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§4 管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨芳
固定收
益投资
部高级
经理、 本
基金的
基金经
理
2018 年2 月
7 日
- 8 年
杨芳， 经济学学士，8 年 证券、 基金行
业从业经历。 曾任职于华创证券，2016
年 7 月起加入汇安基金 管理有限责 任
公司，任固定收益投资部高级经理一
职。2017 年4 月14 日至 今， 任汇安嘉
裕纯债债券型证券投资基金基金经理；
2017 年 4 月28 日至今， 任汇安嘉汇纯
债债券型证券投资基金、 汇安嘉源纯债
债券型证券投资基金基金经理；2018
年 2 月7 日 至今， 任汇安裕华纯债定期
开放债券型发起式证券投资基金基金
经理；2018 年 3 月27 日 至今， 任汇安
稳裕债券型证券投资基金基金经理；
2018 年 11 月 7 日至今， 任汇安短债债
券型证券投 资基金基金 经理；2018 年
11 月 26 日至 今， 任汇安嘉鑫纯债债券
型证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公
平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
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4.3.2 异常交易行 为的专项说 明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2018 年我国 经济运行环境稳中有变， 变中有忧， 外部环境日趋严峻复杂， 面临下行压力。 政
策重心由防风险、降杠杆逐渐转移到稳增长，货币政策从稳健中性、把好货币总闸门的表述转为
维持流动性合理充裕与强调逆周期调节。 年内央行采取多次降准、 扩大 MLF 担保 品范围以及 TMLF
定向降息等操作释放流动性，对冲经济下行以及中美贸易摩擦不利影响，资金市场流动性充裕，
但宽货币向宽信用传导不畅，M2 与 社融增速全年内持续走低。PPI 随大 宗商品价格下跌，通缩风
险隐现。扣除土地购置费的房地产投资持续负增长，地产政策已现边际放松趋势，但若首付比例
政策不变，在棚改政策调整下，房地产销售和投资将拖累宏观经济。消费在购房压力和就业压力
下，逐级走低的趋势不易扭转。通过加大地方政府债发行支持基建补短板，可能只能部分对冲内
需下行压力。因存在抢出口现象，贸易数据尚未反应中美贸易摩擦的负面影响，预计出口数据将
19 年 1 季度 走弱，中美贸易谈判若能协议，将极大提振宏观与市场信心。
债券方面，18 年经济下行 趋势得到确认， 叠加中美贸易摩擦升级， 货币政策转向宽松， 全年
债券收益率波动迅速下行，收益率曲线总体陡峭化。信用债方面，违约事件频发，全年违约债券
总额超过 1400 亿元，民企 纾困政策有效缓和了民企的融资压力，信用息差已收窄低于历史中值。
但未来伴随经济下行，信用违约仍将持续发生，信用债收益率分化在所难免，信用风险管控是组
合管理的核心内容之一。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0542 元； 本 报告期基金份额净值增长率为 1.73%，业 绩
比较基准收益率为 1.99%。
4.6 报告期内基 金持有人数 或基金资产 净值预警说 明
本基金为发起式基金，自本基金合同生效之日起至本报告期末本基金合同生效未满三年，根
据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，基金管理人不对本基金持有人数及基金资产净
值进行监控。
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§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
3,936,362,000.00 93.93
其中：债券
3,936,362,000.00 93.93
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
144,850,537.28 3.46
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
354,462.00 0.01
8 其他资产
109,290,756.67 2.61
9 合计
4,190,857,755.95
100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按 行业分类的 港 股 通投资 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,611,507,000.00 87.24
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其中：政策性金融债 3,611,507,000.00 87.24
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 50,269,000.00 1.21
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 274,586,000.00 6.63
9 其他 - -
10 合计 3,936,362,000.00 95.09
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180304 18 进出 04 4,400,000 450,912,000.00 10.89
2 180208 18 国开 08 3,800,000 386,954,000.00 9.35
3 180402 18 农发 02 3,300,000 340,395,000.00 8.22
4 180202 18 国开 02 2,800,000 284,816,000.00 6.88
5 180409 18 农发 09 2,600,000 265,642,000.00 6.42
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名资产支持 证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明
5.9.1 本期国债期 货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本 基金投资的 国债期货持 仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.9.3 本期国债期 货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报 告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
基金投资的 前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 109,290,756.67
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 109,290,756.67
5.10.4 报告期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,926,837,007.78
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 -
报告期期末基金份额总额 3,926,837,007.78
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 报告期末 发起式基 金发起资 金持有份 额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（% ）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（% ）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
- - - - -
基金管理人高级
管理人员
10,001,500.00 0.25 10,001,500.00 0.25 3 年
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,500.00 0.25 10,001,500.00 0.25 3 年
§9 影响投资 者决策的 其他重要 信息
9.1 报告期内单 一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序
号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额 份额占比
机
构
1 20181001-20181231 966,836,507.78 - - 966,836,507.78 24.6213%
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2 20181001-20181231 2,949,999,000.00 - - 2,949,999,000.00 75.1241%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风 险
本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或
者超过 50%, 本基金不 向 个人投资 者 公开发售 。
§10 备查文件 目录
10.1 备查文件目 录
1 、中国证监 会批准汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件
2 、汇安裕华 纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
3 、汇安裕华 纯债定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
4 、汇安裕华 纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告
6 、中国证监 会规定的其他文件
10.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街 5 号中 青旅大厦 13 层
上海市虹口区东大名路 501 白玉兰大 厦 36 层 02-03 室
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：http://www.huianfund.cn/
汇安基金管 理有限责任 公司
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