汇安 嘉裕 纯债 债券 型证 券投 资基 金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理 人：汇安 基金管理 有限责任 公司
基金托管 人：兴业 银行股份 有限公司
报告送出 日期：2019 年 1 月 21 日 汇安嘉裕纯债债券 2018 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 汇安嘉裕纯债债券
基金主代码 003891
交易代码 003891
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 5 日
报告期末基金份额总额 1,687,081,601.14 份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下， 力争长期
内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用的投资策略包括大类资产配置策略和债
券组合管理策略， 其中债券组合管理策略包括利率策
略、 类属配置策略、 信用策略、 相对价值策略、 债券
选择策略、 中小企业私募债投资策略、 资产支持证券
等品种投资策略、国债期货投资策略。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风险
品种， 其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型
基金和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
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§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 14,519,110.44
2.本期利润 24,535,464.62
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0145
4.期末基金 资产净值 1,718,352,700.80
5.期末基金 份额净值 1.0185
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期基 金份额净值 增长率及其 与同期业绩 比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.44% 0.03% 1.99% 0.05% -0.55% -0.02%
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3.2.2 自基金合同 生效以来基 金累计净值 增长率变动 及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动的比较
注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
仇秉则
固定收益
投资部副
总经理、
本基金的
基金经理
2016 年12 月
5 日
- 12 年
仇秉则，CFA ，CPA ，
中山大学经济学学
士，12 年证 券、基金
行业从业经历，曾任
普华永道中天会计师
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事务所审计经理，嘉
实基金管理有限公司
固定收益部高级信用
分析师。2016 年 6 月
加入汇安基金管理有
限责任公司，担任固
定收益投资部副总经
理一职，从事信用债
投资研究工作。2016
年 12 月 19 日至 2018
年 2 月 9 日，任汇安
丰利灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理； 2017 年1 月25 日
至 2018 年2 月 9 日，
任汇安丰泰灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理；2017 年 1
月 13 日至 2018 年 5
月 14 日， 任汇安丰泽
灵活配置混合型证券
投 资基金基金经理；
2017 年 3 月 13 日至
2018 年 5 月14 日 ，任
汇安丰恒灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理； 2016 年12 月
2 日至今， 任 汇安嘉汇
纯债债券型证券投资
基金基金经理；2016
年 12 月5 日 至今， 任
汇安嘉裕纯债债券型
证券投资基金基金经
理；2016 年 12 月 22
日至今，任汇安丰融
灵活配置混合型证券
投资基金、汇安嘉源
纯债债券型证券投资
基金基金经理；2017
年 1 月10 日 至今， 任
汇安丰华灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理；2017 年 7 月
27 日至今， 任汇安丰
裕灵活配置混合型证
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券投资基金基金经
理； 2017 年8 月10 日
至今，任汇安丰益灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理。
杨芳
固定收益
投资部高
级经理、
本基金的
基金经理
2017 年 4 月
14 日
- 8 年
杨芳， 经济学学士，8
年证券、基金行业从
业经历。曾任职于华
创证券，2016 年 7 月
起加入汇安基金管理
有限责任公司，任固
定收益投资部高级经
理一职。2017 年 4 月
14 日至今， 任汇安嘉
裕纯债债券型证券投
资基金基金经理；
2017 年 4 月 28 日至
今，任汇安嘉汇纯债
债券型证券投资基
金、汇安嘉源纯债债
券型证券投资基金基
金经理；2018 年 2 月
7 日至今， 任 汇安裕华
纯债定期开放债券型
发起式证券投资基金
基金经理；2018 年 3
月 27 日至今 ， 任汇安
稳裕债券型证券投资
基金基金经理；2018
年 11 月7 日 至今， 任
汇安短债债券型证券
投资基金基金经理；
2018 年 11 月 26 日至
今，任汇安嘉鑫纯债
债券型证券投资基金
基金经理。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
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的行为。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公
平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行 为的专项说 明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2018 年我国 经济运行环境稳中有变， 变中有忧， 外部环境日趋严峻复杂， 面临下行压力。 政
策重心由防风险、降杠杆逐渐转移到稳增长，货币政策从稳健中性、把好货币总闸门的表述转为
维持流动性合理充裕与强调逆周期调节。 年内央行采取多次降准、 扩大 MLF 担保 品范围以及 TMLF
定向降息等操作释放流动性，对冲经济下行以及中美贸易摩擦不利影响，资金市场流动性充裕，
但宽货币向宽信用传导不畅，M2 与 社融增速全年内持续走低。PPI 随大 宗商品价格下跌，通缩风
险隐现。扣除土地购置费的房地产投资持续负增长，地产政策已现边际放松趋势，但若首付比例
政策不变，在棚改政策调整下，房地产销售和投资将拖累宏观经济。消费在购房压力和就业压力
下，逐级走低的趋势不易扭转。通过加大地方政府债发行支持基建补短板，可能只能部分对冲内
需下行压力。因存在抢出口现象，贸易数据尚未反应中美贸易摩擦的负面影响，预计出口数据将
19 年 1 季度 走弱，中美贸易谈判若能协议，将极大提振宏观与市场信心。
债券方面，18 年经济下行 趋势得到确认， 叠加中美贸易摩擦升级， 货币政策转向宽松， 全年
债券收益率波动迅速下行，收益率曲线总体陡峭化。信用债方面，违约事件频发，全年违约债券
总额超过 1400 亿元，民企 纾困政策有效缓和了民企的融资压力，信用息差已收窄低于历史中值。
但未来伴随经济下行，信用违约仍将持续发生，信用债收益率分化在所难免，信用风险管控是组
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合管理的核心内容之一。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0185 元； 本 报告期基金份额净值增长率为 1.44%，业 绩
比较基准收益率为 1.99%。
4.6 报告期内基 金持有人数 或基金资产 净值预警说 明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
2,242,744,500.00 98.11
其中：债券
2,062,576,500.00 90.22
资产支持证券
180,168,000.00 7.88
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
6,732,400.73 0.29
8 其他资产
36,583,816.56 1.60
9 合计
2,286,060,717.29
100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.2.2 报告期末按 行业分类的 港 股 通投资 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,664,119,000.00 96.84
其中：政策性金融债 1,151,134,000.00 66.99
4 企业债券 100,770,000.00 5.86
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 90,703,000.00 5.28
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 206,984,500.00 12.05
9 其他 - -
10 合计 2,062,576,500.00 120.03
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180212 18 国开 12 3,000,000 303,300,000.00 17.65
2 1720011
17 南京银
行绿色金
融 01
1,500,000 152,400,000.00 8.87
3 170310 17 进出 10 1,400,000 142,100,000.00 8.27
4 150208 15 国开 08 1,300,000 131,716,000.00 7.67
5 150220 15 国开 20 1,200,000 120,552,000.00 7.02
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名资产支持 证券投资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
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1 142904 东融 2 优 700,000 70,112,000.00 4.08
2 1889368 18 和惠 1A 500,000 50,025,000.00 2.91
3 1789278 17 唯盈 3A2_BC 900,000 31,311,000.00 1.82
4 123830 连徐 A03 320,000 28,720,000.00 1.67
注：本基金本报告期末仅持有上述 4 只资产支持 证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明
5.9.1 本期国债期 货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本 基金投资的 国债期货持 仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期 货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报 告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,100.32
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 36,578,716.24
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,583,816.56
5.10.4 报告期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,687,081,601.10
报告期期间基金总申购份额 0.04
减: 报告期期 间基金总赎回份额 -
报告期期末基金份额总额 1,687,081,601.14
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
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§8 影响投资 者决策的 其他重要 信息
8.1 报告期内单 一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序
号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额 份额占比
机
构
1 20181001-20181231 1,687,080,549.13 - - 1,687,080,549.13 99.9999%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风 险
本基金本 报 告期末存 在 单一基金 份 额持有人 持 有基金份 额 比例超过 20%的情况， 投 资人在投 资 本
基金时， 可 能面临本 基 金因持有 人 集中度较 高 而产生的 相 应风险， 具 体包括： 巨 额赎回风 险 、 流
动性风险 、 基金资产 净 值持续低 于 5000 万元的风险、基 金 份额净值 大 幅波动风 险 以及基金 收益
水平波动 风 险。 本基金 管理人将 在 基金运作 中 对以上风 险 进行严格 的 监控和管 理 ， 保护中小 投 资
者利益。
§9 备查文件 目录
9.1 备查文件目 录
1 、中国证监 会批准汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金募集的文件
2 、汇安嘉裕 纯债债券型证券投资基金基金合同
3 、汇安嘉裕 纯债债券型证券投资基金托管协议
4 、汇安嘉裕 纯债债券型证券投资基金招募说明书
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告
6 、中国证监 会规定的其他文件
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9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街 5 号中 青旅大厦 13 层
上海市虹口区东大名路 501 白玉兰大 厦 36 层 02-03 室
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：http://www.huianfund.cn/
汇安基金管 理有限责任 公司
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