汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年01 月 21 日 汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇丰晋信智造先锋股票
基金主代码 001643
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年09月30日
报告期末基金份额总额 78,085,659.13份
投资目标
本基金是一个定位明确，特色鲜明的主题型投资工
具， 将股票资产聚焦于以高端装备为代表的"智造先
锋"主题，通过筛选优质上市公司，争取中长期投资
收益超越比较基准。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证
券市场的重要因素的研究和预测，根据精选的各类
证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资
产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
2、股票投资策略
（1）本基金投资主题的界定
本基所指"智造先锋"主题主要包括：高端装备核心
行业和高端装备相关行业。为了紧跟时代的潮流，
本基金必须对"智造先锋"主题产业的发展进行密切
跟踪，当未来由于经济增长方式的转变、产业结构
的升级，本基金所指主题的内涵如发生相应改变，汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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将视实际情况调整上述主题的识别及认定。
（2）个股精选策略
本基金所指主题包含了数个行业，这些行业的发展
趋势和估值水平区别较大，这为主动型资产管理提
供了空间。在个股选择时，本基金将着重选择那些
需求空间大、技术确定性较高、公司治理结构优良，
发展趋势向好的上市公司。具体而言，本基金以上
市公司的"成长性-估值指标"、公司治理结构、行业
与公司发展趋势等方面进行综合评价。
3、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市
场风险显著增大时，充分利用固定收益类资产的投
资机会，提高基金投资收益，并有效降低基金的整
体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上，
将采用自上而下的投资策略，通过对未来利率趋势
预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面
的分析，积极投资，获取超额收益。
4、权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提
下，对权证进行主动投资。
5. 资产支持证券投资策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前
提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收
益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面
分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过
信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高
的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回
报。
业绩比较基准
业绩比较基准 = 中证装备产业指数*90%+同业存
款利率（税后）*10%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预
期风险和预期收益较高的基金产品，其预期风险和
预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场
基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇丰晋信智造先锋股票A 汇丰晋信智造先锋股票C汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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下属分级基金的交易代码 001643 001644
报告期末下属分级基金的份额总
额
62,070,786.13份 16,014,873.00份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
汇丰晋信智造先锋股
票A
汇丰晋信智造先锋股
票C
1.本期已实现收益 -5,294,934.08 -1,363,386.63
2.本期利润 -6,888,909.57 -1,781,622.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1106 -0.1105
4.期末基金资产净值 47,200,983.81 11,985,087.45
5.期末基金份额净值 0.7604 0.7484
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信智造先锋股票A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-12.67% 1.66% -7.22% 1.46% -5.45% 0.20%
汇丰晋信智造先锋股票C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-12.76% 1.66% -7.22% 1.46% -5.54% 0.20% 汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的
80%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金（不包括结算备付金、存出
保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净
值的5%。本基金80%以上的股票资产投资于智造先锋主题的股票。本基金自基金合同生
效日起不超过六个月内完成建仓。截止2016年3月31日，本基金的各项投资比例已达
到基金合同约定的比例。
2.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证装备产业指数*90%+同业存款利率（税后）
*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证装备产业指数成份股在报告期产生的股票
红利收益。 汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的
80%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金（不包括结算备付金、存出
保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净
值的5%。本基金80%以上的股票资产投资于智造先锋主题的股票。本基金自基金合同生
效日起不超过六个月内完成建仓。截止2016年3月31日，本基金的各项投资比例已达
到基金合同约定的比例。
2.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证装备产业指数*90%+同业存款利率（税后）
*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证装备产业指数成份股在报告期产生的股票
红利收益。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴培文
本基金、
汇丰晋信
珠三角区
域发展混
合型证券
2015-09-
30
- 9
吴培文先生，清华大学工学硕
士。历任宝钢股份研究员、东
海证券研究员、平安证券高级
研究员， 2011年8月加入汇丰晋
信基金管理有限公司，历任研汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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投资基金
基金经理
究员、高级研究员。现任本基
金、汇丰晋信珠三角区域发展
混合型证券投资基金基金经
理。
注：1. 吴培文先生任职日期为本基金基金合同生效日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合
法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分
析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。 汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年全年市场整体下跌， 29个中信一级行业， 中位数下跌27%。 装备类行业在2018
年也明显下跌，本基金比较基准中的中证装备产业指数下跌 30.3%。我们是一个“所见
即所得”的行业主题基金，这意味着我们从不偏离基金合同约定的投资方向，力争以此
为前提，创造超额收益。全年我们累积实现超额收益率 0%，其中前三季度年实现超额
5.2%，第四季度回吐超额5.2%。
四季度我们的超额出现了明显的回撤。这是因为四季度光伏和特高压出现了突发性
的政策利好，而此前这两个行业的基本面持续下行，我们对此进行了低配。四季度，光
伏的突发利好是能源局会议对此前严苛的光伏装机政策做出了修正；特高压的突发利好
主要源于集中审批了9条相关线路。 由于此前上述板块跌幅较大， 这次反弹的速度很快。
虽然随后我们对相关板块加仓至标配，仍然损失了较多的超额收益。
自智造先锋成立以来，我们始终坚持价值投资策略，主要依据已公开的数据进行定
量计算，形成个股推荐和组合。从本基金成立至今的运作情况来看，该策略体系行之有
效。今后除了继续坚持该策略，我们还将在体系中完善应对突发性事件的措施。
当前智造先锋相关的龙头股，估值大部分处于历史较低水平，整体具有投资价值。
展望2019年，宏观经济预计处于下行周期，国家开始对重点工程进行逆周期投资，这反
而会对设备板块形成利好。由于经济下行过程中，其他多数行业或多或少存在向下的因
素，设备板块在行业比较中会更加凸显出吸引力。至四季度末，我们对政府可能进行逆
周期投资的铁路装备、核电装备和军工装备进行了超配。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-12.67%，同期业绩比较基准收益率为
-7.22%；本基金C类份额净值增长率为-12.76%，同期业绩比较基准收益率为-7.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 51,672,272.15 82.07
其中：股票 51,672,272.15 82.07汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,000,000.00 6.35
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
7,245,452.96 11.51
8 其他资产 43,453.50 0.07
9 合计 62,961,178.61 100.00
5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,075,721.46 1.82
C 制造业 48,474,865.69 81.90
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
2,121,685.00 3.58
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、 修理和其他服 - -汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 51,672,272.15 87.30
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600031 三一重工 318,151 2,653,379.34 4.48
2 601766 中国中车 280,000 2,525,600.00 4.27
3 600875 东方电气 314,777 2,483,590.53 4.20
4 601877 正泰电器 99,500 2,411,880.00 4.08
5 600406 国电南瑞 114,500 2,121,685.00 3.58
6 002366 台海核电 215,100 2,017,638.00 3.41
7 000925 众合科技 298,400 1,745,640.00 2.95
8 002202 金风科技 172,978 1,728,050.22 2.92
9 600038 中直股份 44,800 1,673,728.00 2.83
10 600372 中航电子 125,656 1,631,014.88 2.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 28,238.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,008.11
5 应收申购款 13,207.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 43,453.50汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因， 投资组合报告中， 市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
汇丰晋信智造先锋股票
A
汇丰晋信智造先锋股票
C
报告期期初基金份额总额 62,646,893.26 16,945,269.51
报告期期间基金总申购份额 690,063.98 605,310.41
减：报告期期间基金总赎回份额 1,266,171.11 1,535,706.92
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 62,070,786.13 16,014,873.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机 1 20181001 23,773,181.16 0.00 0.00 23,773,181.16 30.45%汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
13
构
- 201812
31
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，可能引起巨额赎回导致的流动性
风险，本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点，保持关注申赎动向，根据可能产生的流动性风险，对本基金的投资组合
及时作出相应调整，目前单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况对本基金流动性影响有限。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金募集注册的文件
（二）《汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金基金合同》
（三）《汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金托管协议》
（四）关于申请募集注册汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金之法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、托管协议及
其余备查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按
工本费购买复印件。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2019年01月21日
