华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
华安纯 债债券 型发起 式证券 投资基 金
2018 年第 4 季 度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年一 月二十 一日
第 1 页共 13 页 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 1 月 17 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 华安纯 债债 券
基金主 代码 040040
基金运 作方 式 契约型 开放 式、 发起 式
基金合 同生 效日 2013 年 2 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,637,295,148.24 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 管理 人在合 理控 制风 险的 基础 上谨慎
投资， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 、 国家 政策 等可 能影 响证 券市场
的重要 因素 的研 究和 预测 ， 并利 用公 司研 究开 发的 各种数
量模型 工具 ， 分 析和 比较 不同债 券品 种和 具体 债券 工具的
收益及 风险 特征 ， 积 极寻 找各种 可能 的价 值增 长和 套利的
机会， 以确 定基 金资产 在 利率类 固定 收益 品种 （ 国 债、 央
行票据 等） 和信 用类 固定 收益品 种之 间的 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合指 数收 益率
2 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
风险收 益特 征
本基金 为纯 债债 券型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中较 低风险
的品种，其预期的风险水平和预期收益率低于股票型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 华安基 金管 理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基金 的基 金简 称 华安纯 债债 券 A 华安纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 040040 040041
报告期末下属 分 级基金的份
额总额
2,780,542,864.68 份 856,752,283.56 份
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
华安纯 债债 券 A 华安纯 债债 券 C
1.本 期已 实现 收益 12,153,300.79 3,935,942.20
2.本期 利润 16,255,625.86 5,221,345.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0155 0.0136
4.期末 基金 资产 净值 2,988,162,407.39 918,186,418.75
5.期末 基金 份额 净值 1.0747 1.0717
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 封闭式 基金 交易
佣金， 开放 式基 金的 申购 赎回费 、 红 利再 投资 费、 基金转 换费 等） ， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1 、华安纯债债券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.56% 0.03% 1.99% 0.05% -0.43% -0.02%
2、华安纯债债券 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.45% 0.03% 1.99% 0.05% -0.54% -0.02%
3.2.2 自 基 金合 同生效 以来 基 金 累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基准 收益 率变动 的 比
较
华安纯 债债 券型 发起 式证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2013 年 2 月 5 日至 2018 年 12 月 31 日)
1． 华安 纯债 债券 A ：
2． 华安 纯债 债券 C ：
4 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏玉平
本基金
的基金
经理
2013-02-05 - 21 年
货币银行硕士，21 年证券、基金
行业从 业经 历。 曾 任海 通证 券有限
责任公 司投 资银 行部 项目 经理； 交
通银行托管部内控监察和市场拓
展 部经理; 中德 安联保 险有限 公司
投资部 部门 经理； 国联 安基 金管理
有限公 司基 金经 理。2011 年 2 月
加入华 安基 金管 理有 限公 司。 2011
年 7 月起担任华安强化收益债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2011
年 12 月 起同 时担 任华 安信 用四季
红债券型证券投资基金的基金经
理；2013 年 2 月 起同 时担 任本基
金 的基金 经理 。2013 年 11 月至
2017 年 6 月 担任 华安 年年 红定期
开放债券型证券投资基金的基金
5 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
经理。 2014 年 4 月至 2017 年 2 月
同时担任华安新活力灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
2015 年 1 月至 2017 年 2 月 担任华
安安享灵活配置混合型证券投资
基金的 基金 经理 。2016 年 9 月至
2018 年 1 月 ，同 时担 任华 安新财
富灵活配置混合型证券投资基金
的基金 经理 。
郑如熙
本基金
的基金
经理
2017-07-03 - 14 年
复旦大学硕士，14 年相关从业经
验。 历任 上海 远东 资信 评估 有限公
司评级 分析 师、 太 平资 产管 理有限
公司信 用研 究员、 华泰 证券 股份有
限公司投资经理、交易团队负责
人，2017 年 5 月 加入 华安 基金，
任固定收益部研究员。2017 年 7
月起，担任本基金的基金经理。
2018 年 2 月至 2018 年 5 月 ，同 时
担任华安慧增优选定期开放灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理。2018 年 3 月起 ，同 时担任
华安安 悦债 券型 证券 投资 基金、 华
安安逸半年定期开放债券型发起
式证券 投资 基金 的基 金经 理。
注：此 处的 任职 日期 和离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日， 即以 公告 日为准 。证 券 从业 的含义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招 募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在 控
制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，不存 在违 法违 规或 未履 行基金 合同 承诺 的 情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行情 况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管
理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 ， 将封 闭式 基金、 开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合及 其他 投资
组合资 产在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 方面 全部纳 入公 平交 易管 理中 。控制 措施 包括 ： 在
6 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
研 究 环节， 研究 员在 为公 司管 理 的各 类投 资组 合提 供研 究 信息、 投资 建议 过程 中， 使用 晨会 发言 、
发送邮 件、 登录 在研 究报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合 经理 可以 公平享 有信 息获 取 机
会。在 投资 环节 ，公 司各 投资组 合经 理根 据投 资组 合的风 格和 投资 策略 ，制 定并严 格执 行交 易 决
策规则 ，以 保证 各投 资组 合交易 决策 的客 观性 和独 立性。 同时 严格 执行 投资 决策委 员会 、投 资 总
监、投 资组 合经 理等 各投 资决策 主体 授权 机制 ，投 资组合 经理 在授 权范 围内 自主决 策， 超过 投 资
权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。在 交易 环节 ，公司 实行 强制 公平 交易 机制， 确保 各投 资 组
合享有 公平 的交 易执 行机 会。 （1 ） 交易 所二 级市 场 业务， 遵循 价格 优先 、时 间优先 、比 例分 配、
综合平 衡的 控制 原则 ， 实 现同一 时间 下达 指令 的投 资组合 在交 易时 机上 的公 平性。 （2） 交易 所一
级市场 业务 ， 投 资组 合经 理 按意愿 独立 进行 业务 申报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。
若该业 务以 公司 名义 进行 申报与 中签 ，则 按实 际中 签情况 以价 格优 先、 比例 分配原 则进 行分 配 。
若中签 量过 小无 法合 理进 行比例 分配 ， 且 以公 司名 义 获得， 则投 资部 门在 合规 监 察员监 督参 与下 ，
进行公 平协 商分 配。 （3） 银行间 市场 业务 遵循 指令 时间优 先原 则， 先到 先询 价的控 制原 则。 通过
内 部 共同的 iwind 群 ，发 布询价 需求 和结 果， 做到 信息公 开。 若是 多个 投资 组合进 行一 级市 场 投
标，则 各投 资组 合经 理须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ，交 易员以 此进 行投 标 ，
以确保 中签 结果 与投 资组 合投标 意向 一一 对应 。若 中签量 过小 无法 合理 进行 比例分 配， 且以 公 司
名义获 得， 则投 资部 门在 风控部 门的 监督 参与 下， 进行公 平协 商分 配。 交易 监控、 分析 与评 估 环
节，公 司风 险管 理部 对公 司旗下 的各 投资 组合 投资 境内证 券市 场上 市交 易的 投资品 种、 进行 场 外
的非公 开发 行股 票申 购、 以公司 名义 进行 的债 券一 级市场 申购 、不 同投 资组 合同日 和临 近交 易 日
的反向 交易 以及 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为进 行监 控； 风险管 理部 根据 市 场
公认的 第三 方信 息 （ 如： 中 债登的 债券 估值 ） ， 定 期对 各投资 组合 与交 易对 手之 间议价 交易 的交 易
价格公 允性 进行 审查 ，对 不同投 资组 合临 近交 易日 的同向 交易 的交 易时 机和 交易价 差进 行 分 析 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项说 明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同
基金投 资、 交易 部门 讨论 制定了 公募 基金 、专 户针 对股票 、债 券、 回购 等投 资品种 在交 易所 及 银
行间的 同日 反向 交易 控制 规则， 并在 投资 系统 中进 行了设 置， 实现 了完 全的 系统控 制。 同时 加 强
了对基 金、 专户 间的 同日 反向交 易的 监控 与隔 日反 向交易 的检 查； 风险 管理 部开发 了同 向交 易 分
析系统 ，对 相关 同向 交易 指标进 行持 续监 控， 并定 期对组 合间 的同 向交 易行 为进行 了重 点分 析 。
本报告 期内 ，除 指数 基金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价交 易中 ，出现 同日 反向 交 易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的次数 为 1 次， 未出 现异 常交易 。
7 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报 告期 内基 金投 资策略 和 运作 分析
2018 年四 季度 ， 国内 、 外 围基本 面均 对债 市较 为有 利， 首先 国内 经济 增速 呈 现缓步 回落 ， 工
业增加 值和 房地 产投 资增 速均较 三季 度有 所下 降 ， 社 融存量 同比 增速 更是 由 2018 年 8 月的 10.8%
下 降到 11 月的 9.9% ； 其次美 国 加息 周期 也逐 步接 近尾 声 ， 美 联储在 12 月 议息会 议 上释 放鸽 派信
号 ， 美股 持续 大 跌， 市场 担忧美 国经 济增 速从 高位 回落， 带动 美债 利率 大幅 走低， 美 国 10 年 国债
利率也 较三 季度 末下 行 36bp 。货 币政 策方 面， 央行 维持稳 健中 性取 向， 使流 动性保 持合 理充 裕，
并于 12 月创 设 TMLF ， 定 向 下 调公 开市 场操 作利 率， 作为 定向 支持 民企 和小微 企 业的 政策。 在上
述因素 的推 动之 下， 债券 市场继 续走 牛， 最终 年末 10 年国 债、5 年 AAA 信 用债的 利率 分别 较三
季 度 末下行 38bp、41bp 。
本基金 在四 季度 规模 有较 大的增 长， 以中 高评 级信 用债作 为主 要配 置品 种， 并保留 了一 定 比
例利率 债的 阶段 性配 置， 整体久 期保 持 在 1-2 年的 水平。
4.4.2 报 告期 内基 金的 业绩表 现
截至 2018 年 12 月 31 日， 华安纯 债债 券 A 份 额净 值为 1.0747 元，C 份额 净值为 1.0717 元；
华安纯 债债 券 A 份额 净值 增长率 为 1.56% ，C 份额 净值增 长率 为 1.45%，同期 业 绩比 较基 准增 长
率为 1.99% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2019 年一 季度 ， 预 计 央行将 维持 稳健 中性 的货 币政策 ， 在 一季 度存 在央 行进行 全面 或者
定向降 准的 可能 性， 流动 性将保 持适 度充 裕。 经济 基本面 预计 在一 季度 仍将 较弱， 财政 政策 存 在
一定的 发力 空间 ，对 经济 的下行 压力 有一 定的 对冲 作用，但 地方 政府 的财 力约 束 仍然 存在 ，企业
的结构性去 杠杆并没 有被 搁置，预计 基建的拉 动对 经济和信用 投放仅能 起到 稳定作用，“宽信 用”
的拐点 暂难 出现 。
预计一 季度 短端 利率 将较 为平稳 ，中 短期 限、 中高 评级信 用债 保持 稳定 的息 差，仍 有配 置 价
值。中 长端 利率 经历 了过 去一年 的大 幅下 行后 ，可 能出现 震荡 ，但 向下 的空 间仍大 于向 上 空 间 。
投资策 略方 面， 一季 度仍 将 以息差 策略 为主 ， 以 中短 期 限中高 评级 信用 债作 为主 要配置 品种 ，
严控信 用风 险。 同时 对长 久期利 率债 和高 等级 信用 债适当 进行 阶段 性配 置， 组合久 期保 持在 中 等
水平。
4.6 报告期内基金持有人数 或基 金资产净值预警 说明
8 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于 200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,847,493,000.00 96.93
其中： 债券 3,847,493,000.00 96.93
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 34,560,171.84 0.87
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,644,942.48 0.17
7 其他各 项资 产 80,585,054.01 2.03
8 合计 3,969,283,168.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期末按行业分 类的 港股通投资股票 投资 组合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
9 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 496,749,000.00 12.72
其中： 政策 性金 融债 426,509,000.00 10.92
4 企业债 券 644,149,000.00 16.49
5 企业短 期融 资券 682,594,000.00 17.47
6 中期票 据 1,974,141,000.00 50.54
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 49,860,000.00 1.28
9 其他 - -
10 合计 3,847,493,000.00 98.49
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1680494
16 惠州 交通 债
02
1,500,000
152,190,000.0
0
3.90
2 101654080
16 船重
MTN001
1,500,000
149,835,000.0
0
3.84
3 101652021
16 中油 股
MTN001
1,500,000
149,640,000.0
0
3.83
4 170212 17 国开 12 1,300,000
134,420,000.0
0
3.44
5 180312 18 进出 12 1,200,000
120,276,000.0
0
3.08
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
10 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 没有 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金投资 的前十 名证 券的 发 行主体 没有被 监管 部门 立 案调查 的，也 没有 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 不存 在投 资于 超出基 金合 同规 定备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 25,415.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 56,574,910.71
5 应收申 购款 23,984,727.66
11 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 80,585,054.01
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 存在流 通受 限情 况的 股票 。
§6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 华安纯 债债 券A 华安纯 债债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 196,079,131.62 62,390,623.19
报告期 基金 总申 购份 额 2,782,456,092.90 944,238,511.53
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 197,992,359.84 149,876,851.16
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,780,542,864.68 856,752,283.56
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
无。
§8
报告期末发起式基金 发起资金持有份额情 况
本基金 管理 人已 赎回 认购 的持有 期限 已满 三年 的本 基金份 额。 截至 本报 告期 末，本 基金 管 理
12 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
人未持 有本 基金 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 《华 安纯 债债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》
2、 《华 安纯 债债 券型 发起 式证券 投资 基金 招募 说明 书》
3、 《华 安纯 债债 券型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》
9.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并 登载 于基 金 管理人 互联 网站 http://www.huaan.com.cn 。
9.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时间内 至基 金管 理人 或基 金托管 人的 办 公
场所免 费查 阅。
华安基金管理有限公 司
二〇一九年一月二十 一日
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