华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
华安沪 港深机 会灵活 配置混 合型证 券投资 基金
2018 年第 4 季 度报告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月二十 一日
1 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年1 月17 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 华安沪 港深 机会
基金主 代码 004263
交易代 码 004263
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 101,719,226.11 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制投 资组 合风险 的前 提下 ， 通 过大 类资产
的优化 配置 和高 安全 边际 的证券 优选 ， 追 求超 越业 绩比较
基准的 投资 回报 和资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 采取 相对 灵活 的资 产配置 策略 。 在 大类 资产 配置过
程中， 本基 金将 使用 定量 与定性 相结 合的 研究 方法 对宏观
经济、 国家 政策 、 资 金面 和市场 情绪 等可 能影 响证 券市场
的重要 因素 进行 研究 和预 测， 结 合使 用公 司自 主研 发的多
2 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
因子动 态资 产配 置模 型、 基于投 资时 钟理 论的 资产 配置模
型等经 济模 型， 分析 和比 较股票 、 债 券等 市场 和不 同金融
工具的 风险 收益 特征 ， 确 定合适 的资 产配 置比 例， 动态优
化投资 组合 。
在本合同约定的投资比例范围内，本基金将根据宏观经
济 、估 值水 平、资 金面、市 场 情绪 等因 素，制 定并适 时 调
整 国内 A 股和 香港（港 股通 标 的股 票）两地 股票 配置 比 例
及投资 策略 。
业绩比 较基 准
30%× 中证800 指数 收益 率＋30%×恒生 综合 指数 收益率 ＋
40%× 中 国债 券总 指数 收益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 高于 债券型
基金和 货币 市场 基金 、 低 于股票 型基 金， 属于 证券 投资基
金中的中高风险投资品种。本基金将投资港股通标的股
票， 还 将面 临港 股通机 制 下因投 资环 境、 投资标 的 、 市场
制度以 及交 易规 则等 差异 带来的 特有 风险 。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月1 日-2018 年 12 月 31 日)
1.本 期已 实现 收益 -2,071,729.51
2.本期 利润 -9,890,412.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0985
4.期末 基金 资产 净值 123,730,662.89
5.期末 基金 份额 净值 1.216
3 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 封闭式 基金 交
易佣金 ，开 放式 基金 的申 购赎回 费、 红利 再投 资费 、基金 转换 费等 ） ， 计入 费 用后实 际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -7.46% 1.92% -5.43% 0.92% -2.03% 1.00%
3.2.2自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
华安沪 港深 机会 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2017 年5 月 10 日 至 2018 年 12 月 31 日)
4 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陆秋渊
本基金
的基金
经理
2017-06-30 - 11 年
复旦大学经济学硕士研究
生，11 年基金行业从业经
验。 2007 年 7 月 应届 毕业进
入华安 基金， 任全 球投 资 部
研究员 。2017 年6 月 起 ，担
任本基 金的 基金 经理。2018
年 9 月至 2018 年 10 月 ，同
时担任华安安禧保本混合
型证券投资基金的基金经
理。2018 年 10 月起 ，同时
担任华安安禧灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理。2018 年 10 月 起，同
时担任华安核心优选混合
型证券投资基金的基金经
理。
盛骅
本基金
的基金
经理
2018-02-14 - 7 年
硕士研 究生 ，7 年金 融、证
券行业 从业 经验。 曾任 交 通
银 行 香港 分行 经理 、 国泰君
安 香 港研 究员 、 中信 建投国
际研究员、华安资产管理
（香港 ）有 限公 司研 究员 。
2018 年 1 月 加入 华安 基金，
任全球 投资 部研 究员。2018
年2 月 起担 任本 基金 的基金
经理。2018 年 10 月 起，同
时担任华安核心优选混合
型证券投资基金的基金经
理。
注： 此处 的任 职日 期和 离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日 ， 即 以公 告日 为准 。 证券从 业的 含义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
5 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》等 有关法律 法规及 基金合同 、
招 募 说明 书等 有关 基金 法律 文 件的 规定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和 运用 基金 资
产 ， 在 控制 风险 的前 提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大 利益， 不存 在违 法违规 或 未履 行基 金
合同承 诺的 情形 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司制定 了《华 安
基金管理 有限公司 公平交 易管理制 度》 ，将 封闭式基 金、开放 式基金、 特定客 户资产管 理 组
合及其他 投资组合 资产在 研究分析 、投资决 策、交 易执行等 方面全部 纳入公 平交易管 理中 。
控 制 措施 包括： 在研 究环节 ， 研 究员 在为 公司 管理的 各 类投 资组 合提 供研 究信 息、 投资 建议
过程中 ， 使用 晨会 发言 、 发送邮 件 、 登 录在 研究 报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合
经理可 以公 平享 有信 息获 取机会 。 在投 资环 节 ， 公 司 各投资 组合 经理 根据 投资 组合的 风格 和
投资策略 ，制定并 严格执 行交易决 策规则， 以保证 各投资组 合交易决 策的客 观性和独 立性 。
同 时 严格 执行 投资 决策 委员 会、 投资 总监 、 投 资组合 经 理等 各投 资决 策主 体授 权 机制， 投资
组合经 理在 授权 范围 内自 主决策 ， 超过 投资 权限 的 操作需 要经 过严 格的 审批 程序 。 在 交易 环
节，公司 实行强 制公平交 易机制， 确保各 投资组合 享有公平 的交易 执行机会 。 （1） 交 易所
二 级 市场 业务， 遵循 价格优 先、 时间 优先、 比例 分配 、 综 合平 衡的 控制 原则， 实现 同一 时间
下达指令 的投资 组合在交 易时机上 的公平 性。 （2） 交易所一 级市场 业务，投 资组合经 理 按
意愿独 立进 行业 务申 报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。 若该 业 务以公 司名 义进
行 申 报与 中签， 则按 实际中 签 情况 以价 格优 先、 比例 分 配原 则进 行分 配。 若中 签 量过 小无 法
合 理 进行 比例 分配， 且以公 司 名义 获得， 则投 资部门 在 合规 监察 员监 督参 与下 ， 进 行公 平协
商分配。 （3 ） 银行 间市场 业务遵循 指令时 间优先原 则，先到 先询价 的控制原 则。通过 内 部
共 同的 iwind 群， 发 布询价 需 求和 结果， 做到 信息公 开。 若是 多个 投资 组合进 行 一级 市场 投
标， 则各 投资 组合 经理 须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ， 交 易员以 此进 行投
标，以确 保中签结 果与投 资组合投 标意向一 一对应 。若中签 量过小无 法合理 进行比例 分配 ，
且以公司 名义获得 ，则投 资部门在 风控部门 的监督 参与下， 进行公平 协商分 配。交易 监控 、
分析与 评估 环节 ， 公 司风 险 管理部 对公 司旗 下的 各投 资组合 投资 境内 证券 市场 上市交 易的 投
资 品 种、 进 行场 外的 非公开 发 行股 票申 购、 以 公司名 义 进行 的债 券一 级市 场申 购、 不同 投资
6 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
组合同日和临近交易 日的 反向交易以及可能导 致不 公平交易和利益输送 的异 常交易行为进
行监控； 风险管理 部根据 市场公认 的第三方 信息（ 如：中债 登的债券 估值） ， 定期对各 投 资
组合与 交易 对手 之间 议价 交易的 交易 价格 公允 性进 行审查 ， 对 不同 投资 组合 临 近交易 日的 同
向交易的 交易时机 和交易 价差进行 分析。 本报告期 内，公司 公平交易 制度总 体执行情 况 良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司合规 监察稽 核
部会同 基金 投资 、 交易 部 门讨论 制定 了公 募基 金 、 专户针 对股 票 、 债 券、 回 购等投 资品 种在
交易所 及银 行间 的同 日反 向交易 控制 规则 ， 并在 投 资系统 中进 行了 设置 ， 实 现了完 全的 系统
控 制。 同时 加强 了对 基金、 专户 间的 同日 反向 交易的 监 控与 隔日 反向 交易 的检 查； 风险 管理
部开发 了同 向交 易分 析系 统， 对相 关同 向交 易指 标 进行持 续监 控 ， 并 定期 对 组合间 的同 向交
易行为 进行 了重 点分 析 。 本报告 期内 ， 除指 数基 金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞
价交易 中， 出现 同日 反向 交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 次数为 1
次，未 出现 异常 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度 期内 ，标 普 500 指数 下跌 14.0% ，MSCI 新兴市 场 指数 下跌 7.9% 。 在本基 金 主要
投 资 的港股 A 股市 场， 沪深 300 指 数下跌 12.5% ， 恒生 指 数下跌 7.0%， 本 基金净 值 在四 季度
期内下 跌 7.5% 。
四季度 港股 和A 股走 势差 于基金 经理 的预 期， 我们 认为原 因 是 1） 市 场缺 乏信心 ， 缺少
入场资 金；2）股 票估 值随市 场 情绪 的过 度调 整。 诚然 ， 四季 度内 我们 观察 到了 PMI 和 终端
需求进 一步 减弱 ，12 月制造 业 PMI 甚至 跌至 3 年来 的低位 。 但我 们仍 然坚 信1 ） 宏观 下行 幅
度整体可 控；2） 优秀龙头 公司依然 有望通过 国内份 额提升和 全球化来 实现业 绩增长， 各 行
各行都 出现 了份 额和 效益 往头部 集中 、强 者恒 强的 局面。
在报告 期内 ， 基于 市场 估 值风险 已经 释放 的判 断 ， 我们勇 敢地 维持 高仓 位 ， 择机调 整了
组 合， 主要 布局 基本 面确定 、 公 司自 身竞 争力 强且份 额 提升、 未来 依然能 稳 定增长 的龙 头公
司，主 要是 先进 制造 、消 费和公 用事 业等 细分 行业 龙头， 行业 较为 分散 应对 市场波 动。
7 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018 年12 月31 日， 本基 金 份额 净值为1.216 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为-7.46% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为-5.43%。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于200 人或基 金 资产 净值 低于5000 万元 的 情形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 115,102,817.42 92.57
其中： 股票 115,102,817.42 92.57
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,585,734.82 6.90
7 其他各 项资 产 657,911.61 0.53
8 合计 124,346,463.85 100.00
注：本 基金 通过 港股 通交 易机制 投资 的港 股公 允价 值为43,157,245.12 人 民币， 占 期末 净值
比例为34.88%。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
8 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
43,865,603.40 35.45
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
9,845,955.00 7.96
E 建筑业
8,906,760.00 7.20
F 批发和 零售 业
2,838,653.90 2.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
5,863,600.00 4.74
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
625,000.00 0.51
S 综合
- -
合计
71,945,572.30 58.15
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的 港股 通投 资股票 投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
消费者 非必 需品 7,917,343.20 6.40
消费者 常用 品 998,868.00 0.81
医疗保 健 6,140,584.84 4.96
工业 18,567,042.60 15.01
信息技 术 3,966,031.68 3.21
电信服 务 1,098,754.80 0.89
房地产 4,468,620.00 3.61
合计
43,157,245.12 34.88
9 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600025 华能水 电 3,125,700 9,845,955.00 7.96
2 600176 中国巨 石 963,720 9,319,172.40 7.53
3 02208 金风科 技 1,508,600 9,173,537.12 7.41
4 002081 金 螳 螂 1,099,600 8,906,760.00 7.20
5 600835 上海机 电 566,000 8,235,300.00 6.66
6 03899 中集安 瑞科 1,534,000 8,051,103.89 6.51
7 603605 珀莱雅 164,300 7,240,701.00 5.85
8 01093 石药集 团 538,000 5,326,770.28 4.31
9 000538 云南白 药 68,000 5,029,280.00 4.06
10 01918 融创中 国 200,000 4,468,620.00 3.61
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
10 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
本基金 本报 告期 没有 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本 基 金将 根据 风险 管理 的原 则， 以套 期保 值为 目的， 有选 择地 投资 于流 动性好 、 交 易活
跃的股 指期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 首先 将基 于对 证券 市 场总体 行情 的判 断和 组合 风险收 益
的分析确 定投资时 机以及 套期保值 的类型（ 多头套 期保值或 空头套期 保值） ， 并根据风 险 资
产 投 资 （或 拟投 资） 的总体 规 模和 风险 系数 决定 股指 期 货的 投资 比例； 其次， 本基 金将 在综
合考虑 证券 市场 和期 货市 场运行 趋势 以及 股指 期货 流动性 、 收益 性 、 风 险特 征 和估值 水平 的
基础上 进行 投资 品种 选择 ，以对 冲风 险资 产组 合的 系统性 风险 和流 动性 风险 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
无。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
无。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基金 投资 的前 十名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 不存在 投资于 超出 基金合 同规 定备选 股票
库之外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 638,525.05
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 17,479.60
11 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
4 应收利 息 1,906.96
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 657,911.61
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未持 有存 在流 通受 限情况 的股 票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 100,467,300.27
报告期 基 金总 申购 份额 6,858,650.04
减：报告 期基 金总 赎回 份额 5,606,724.20
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 101,719,226.11
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
12 华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季 度报告
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、 《华 安沪 港深 机会 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
2、 《华 安沪 港深 机会 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
3、 《华 安沪 港深 机会 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
8.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅 方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的
办公场 所免 费查 阅。
华 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月二 十一日
13
