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华安事件驱动量化策略混合(002179)

华安事件驱动量化策略混合:2018年第四季度报告查看PDF公告

华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 
 
 
 
 
 
华安事 件驱动 量化策 略混合 型证券 投资基 金 
2018 年第 4 季 度报告 
2018 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 华安 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一九 年一 月二十 一日
 1 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2019 年1 月17 日复核 了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容, 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本 报 告期自 2018 年10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 华安事 件驱 动量 化策 略混 合 基金主 代码 002179 交易代 码 002179 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 12 月 14 日 报告期 末基 金份 额总 额 67,534,444.63 份 投资目 标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下,利用公开信 息 ,通过 量化 的方 法,发掘 可 能对 上市 公司 当前 或未 来 价 值产生 重大 影响 的各 类事 件, 把 握投 资机 会, 力争 为投资 者带来 长期 超额 收益 。 投资策 略 本基金 采取 相对 灵活 的资 产配置 策略 , 通 过将 基金 资产在 权益类 、 固 定收 益类 工具 之间灵 活配 置, 并适 当借 用金融 衍生品 的投 资来 追求 基金 资产的 长期 稳健 增值 。 在 具体大 2 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 类资产 配置 过程 中, 本基 金将使 用定 量与 定性 相结 合的研 究方法 对宏 观经 济、 国家 政策、 资金 面和 市场 情绪 等可能 影响证 券市 场的 重要 因素 进行研 究和 预测 , 结 合使 用公司 自主研 发的 多因 子动 态资 产配置 模型、 基于 投资 时钟 理 论 的 量 化资 产配 置模 型等 经济 模 型,分析 和比 较股 票、债 券 等市场 和不 同金 融工 具的 风险收 益特 征, 确定 合适 的资产 配置比 例, 动态 优化 投资 组合。 股票投 资方 面, 在基 金合 同约定 的投 资比 例范 围内 , 本基 金主要 根据 事件 驱动 量化 策略模 型进 行投 资决 策, 在模型 投资机 会较 少时 , 用 定量 与定性 相结 合的 方法 构建 补充投 资组合 。 业绩比 较基 准 75%× 中证800 指数 收益 率+25%×中国 债券 总指 数收益 率 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 基 金的风 险与 预期 收益 高于 债券型 基金和 货币 市场 基金 、 低 于股票 型基 金, 属于 证券 投资基 金中的 中高 风险 投资 品种 。 基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2018 年 10 月1 日-2018 年 12 月 31 日) 1.本 期已 实现 收益 -6,889,197.00 2.本期 利润 -5,396,368.15 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0839 4.期末 基金 资产 净值 46,267,083.91 5.期末 基金 份额 净值 0.685 3 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 注:1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 (例 如: 封闭式 基金 交 易佣金 ,开 放式 基金 的申 购赎回 费、 红利 再投 资费 、基金 转换 费等 ) , 计入 费 用后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。 2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -10.57% 1.79% -8.74% 1.24% -1.83% 0.55% 3.2.2自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 华安事 件驱 动量 化策 略混 合型证 券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图 (2016 年12 月 14 日 至 2018 年 12 月 31 日) 4 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 孙晨进 本基金 的基金 经理、 指数与 量化投 资部助 理总监 2016-12-19 - 8 年 硕士研 究生 ,8 年基 金行业 从 业 经验 , 具有 基金 从业资 格证书 。 2010 年 应届 毕业进 入华安 基金, 先后 担任 指 数 投 资 部数 量分 析师 、 投资经 理、基金经理助理。2015 年 3 月起 担任 华安 深证 300 指数证券投资基金(LOF ) 的基金 经理 。 2015 年 3 月至 2015 年 12 月, 同时 担任华 安中证高分红指数增强型 证券投 资基 金的 基金 经理 。 2016 年 12 月起 ,同 时担任 本基金的基金经理。2017 年 1 月起 , 同时 担任 华安新 安平灵活配置混合型证券 投 资 基金 、 华安 新泰 利灵活 配置混合型证券投资基金 的基金 经理 。2017 年 12 月 起,同 时担 任华 安沪 深 300 量化增强型指数证券投资 基金的 基金 经理 。 注: 此处 的任 职日 期和 离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日 , 即 以公 告日 为准 。 证券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期 内,本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》等 有关法律 法规及 基金合同 、 招 募 说明 书等 有关 基金 法律 文 件的 规定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和 运用 基金 资 产 , 在 控制 风险 的前 提下, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大 利益, 不存 在违 法违规 或 未履 行基 金 合同承 诺的 情形 。 5 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ,公 司制定 了《华 安 基金管理 有限公司 公平交 易管理制 度》 ,将 封闭式基 金、开放 式基金、 特定客 户资产管 理 组 合及其他 投资组合 资产在 研究分析 、投资决 策、交 易执行等 方面全部 纳入公 平交易管 理中 。 控 制 措施 包括: 在研 究环节 , 研 究员 在为 公司 管理的 各 类投 资组 合提 供研 究信 息、 投资 建议 过程中 , 使用 晨会 发言 、 发送邮 件 、 登 录在 研究 报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合 经理可 以公 平享 有信 息获 取机会 。 在投 资环 节 , 公 司 各投资 组合 经理 根据 投资 组合的 风格 和 投资策略 ,制定并 严格执 行交易决 策规则, 以保证 各投资组 合交易决 策的客 观性和独 立性 。 同 时 严格 执行 投资 决策 委员 会、 投资 总监 、 投 资组合 经 理等 各投 资决 策主 体授 权 机制, 投资 组合经 理在 授权 范围 内自 主决策 , 超过 投资 权限 的 操作需 要经 过严 格的 审批 程序 。 在 交易 环 节,公司 实行强 制公平交 易机制, 确保各 投资组合 享有公平 的交易 执行机会 。 (1) 交 易所 二 级 市场 业务, 遵循 价格优 先、 时间 优先、 比例 分配 、 综 合平 衡的 控制 原则, 实现 同一 时间 下达指令 的投资 组合在交 易时机上 的公平 性。 (2) 交易所一 级市场 业务,投 资组合经 理 按 意愿独 立进 行业 务申 报 , 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。 若该 业 务以公 司名 义进 行 申 报与 中签, 则按 实际中 签 情况 以价 格优 先、 比例 分 配原 则进 行分 配。 若中 签 量过 小无 法 合 理 进行 比例 分配, 且以公 司 名义 获得, 则投 资部门 在 合规 监察 员监 督参 与下 , 进 行公 平协 商分配。 (3 ) 银行 间市场 业务遵循 指令时 间优先原 则,先到 先询价 的控制原 则。通过 内 部 共 同的 iwind 群, 发 布询价 需 求和 结果, 做到 信息公 开。 若是 多个 投资 组合进 行 一级 市场 投 标, 则各 投资 组合 经理 须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 , 交 易员以 此进 行投 标,以确 保中签结 果与投 资组合投 标意向一 一对应 。若中签 量过小无 法合理 进行比例 分配 , 且以公司 名义获得 ,则投 资部门在 风控部门 的监督 参与下, 进行公平 协商分 配。交易 监控 、 分析与 评估 环节 , 公 司风 险 管理部 对公 司旗 下的 各投 资组合 投资 境内 证券 市场 上市交 易的 投 资 品 种、 进 行场 外的 非公开 发 行股 票申 购、 以 公司名 义 进行 的债 券一 级市 场申 购、 不同 投资 组合同日和临近交易 日的 反向交易以及可能导 致不 公平交易和利益输送 的异 常交易行为进 行监控; 风险管理 部根据 市场公认 的第三方 信息( 如:中债 登的债券 估值) , 定期对各 投 资 组合与 交易 对手 之间 议价 交易的 交易 价格 公允 性进 行审查 , 对 不同 投资 组合 临 近交易 日的 同 向交易的 交易时机 和交易 价差进行 分析。 本报告期 内,公司 公平交易 制度总 体执行情 况 良 好。 6 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ,公 司合规 监察稽 核 部会同 基金 投资 、 交易 部 门讨论 制定 了公 募基 金 、 专户针 对股 票 、 债 券、 回 购等投 资品 种在 交易所 及银 行间 的同 日反 向交易 控制 规则 , 并在 投 资系统 中进 行了 设置 , 实 现了完 全的 系统 控 制。 同时 加强 了对 基金、 专户 间的 同日 反向 交易的 监 控与 隔日 反向 交易 的检 查; 风险 管理 部开发 了同 向交 易分 析系 统, 对相 关同 向交 易指 标 进行持 续监 控 , 并 定期 对 组合间 的同 向交 易行为 进行 了重 点分 析 。 本报告 期内 , 除指 数基 金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价交易 中, 出现 同日 反向 交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 次数为 1 次,未 出现 异常 交易 。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析





2018 年 第四 季度 , 宏观 经 济数 据下 行得 到确 认, 工业 品价 格下 滑,PMI 数据 回 落至 枯荣线 以下 。 同时 , 全 球 经济呈 现增 速放 缓迹 象 , 美国股 市高 位大 幅回 调 。 这些因 素持 续压 低了A 股市 场的 估值 中枢 。 在 此期 间, 宏观 政策 提 出了逆 周期 因子 调控 , 鼓 励信用 扩张 向新 经济新 动能 等有 利于 产业 结构升 级的 方向 传导 。 我 们判断 资金 会逐 步向 实体 经济传 导 , 之 后 会 逐 渐出 现企 业盈 利的 回暖 。 考 虑到 宏观 经济 下行具 有 一定 惯性, 贸易 冲突存 在 不确 定, 我 们保持了 对富有安 全边际 低估值标 的的关注 。我们 同样加大 了对兼具 逆周期 和成长的 5G 、 特高压 、高 铁等“新基 建”的研 究, 继续 看好 高质 量发展 转变 中出 现的 长期 赛道。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 12 月 31 日, 本 基金 份额 净值为 0.685 元 ,本 报告 期份额 净值 增长率 为 -10.57%,同 期业 绩比 较基准 增 长率 为-8.74%。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望





展望 2019 年, 逆周 期 调控政 策相 继出 台, 三大 攻坚战 稳步 推进 ,美 国经 济出现 疲 态使贸 易摩 擦压 力缓 和 , 我们预 计宏 观经 济进 入探 底阶段 。 社融 规模 出现 回 升, 虽然 信用 传 导机制 依然 存在 阻碍 , 但 是中央 对实 体投 融资 以及 金融市 场的 重视 , 使我 们 对中国 经济 韧性 充 满 信心。 上游 原材 料价格 下 滑, 有 利于 利润 向中下 游 传导, 促进 产业 链结构 的 改善。 随着 海外市场 初现回调 ,新兴 市场的估 值性价比 凸显, 海外资金 依然是不 可忽视 的增量。 同时 , 我 国 加大 了对 科技 基建 的投 入, 出现 一批 低估 值优 质成 长 个股。 管理 人将 依然 基于 安 全边 际、 7 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 长期产 业格 局等 方面 寻找 结构性 机 会, 并 利用 基本面 量 化的 优势, 力争 稳健的 风 险可 控的 收 益。





作 为该 基金 的管 理人 ,我们 会继 续勤 勉尽 责, 力争提 供更 稳健 的收 益。 4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本基金 报告 期内 基金 持有 人数不 低 于 200 人; 基金资 产 净值 存在 连续 超过 20 个工作 日 低于5000 万元 的情 形。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 28,200,374.00 56.89 其中: 股票 28,200,374.00 56.89 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,602,056.27 41.56 7 其他各 项资 产 769,464.36 1.55 8 合计 49,571,894.63 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 8 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 462,240.00 1.00 B 采矿业 865,150.00 1.87 C 制造业 16,328,747.00 35.29 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 1,333,970.00 2.88 E 建筑业 1,422,888.00 3.08 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,915,646.00 4.14 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,089,402.00 4.52 J 金融业 2,745,303.00 5.93 K 房地产 业 658,668.00 1.42 L 租赁和 商务 服务 业 378,360.00 0.82 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 28,200,374.00 60.95 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 002463 沪电股 份 149,600 1,072,632.00 2.32 2 000001 平安银 行 105,200 986,776.00 2.13 3 000877 天山股 份 132,500 942,075.00 2.04 4 601006 大秦铁 路 113,800 936,574.00 2.02 5 600068 葛洲坝 147,200 930,304.00 2.01 6 000581 威孚高 科 52,500 927,150.00 2.00 7 000543 皖能电 力 193,000 924,470.00 2.00 9 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 8 600875 东方电 气 117,000 923,130.00 2.00 9 000063 中兴通 讯 47,000 920,730.00 1.99 10 600582 天地科 技 250,600 857,052.00 1.85 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 , 本基 金将 根据 风 险管理 的原 则 , 以 套期 保值 为主 要目的 , 有 选择 地投 资于 股指期 货。 套期 保值 将主 要采用 流 动性 好、 交 易活跃 的期 货合 约。 本基金 在进 行股 指期 货投 资时 , 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究, 并结 合 股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 10 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 本 基 金管 理人 将充 分考 虑股 指 期货 的收 益性、 流动性 及 风险 特征, 通过 资产配 置、 品种 选择, 谨慎 进行 投资 ,以 降低投 资组 合的 整体 风险 。 法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执 行。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价 无。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 本报 告期 内, 本基金 投资 的前 十名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中, 不存在 投资于 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外的股票。 5.11.3 其他 资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 45,353.64 2 应收证 券清 算款 717,028.43 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,868.57 5 应收申 购款 1,213.72 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 11 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 9 合计 769,464.36 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 存在流 通受 限情 况的 股票 。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 65,583,618.45 报告期 基 金总 申购 份额 13,529,666.95 减:报告 期基 金总 赎回 份额 11,578,840.77 报告期 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 67,534,444.63 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 无。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 无。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1、 《华 安事 件驱 动量 化策 略混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 2、 《安 事件 驱动 量化 策略 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 12 华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 3、 《华 安事 件驱 动量 化策 略混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 8.2 存放 地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn 。 8.3 查阅 方式 投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅, 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的 办公场 所免 费查 阅。 华 安基 金管理 有限 公司 二 〇一 九年一 月二 十一日 13