龙头ETF联接：2018年第四季度报告查看PDF公告
华安上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年第 4 季度报 告
华安上 证龙头 企业交 易型开 放式指 数证券 投资基 金联接 基
金
2018 年第 4 季 度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ：二 〇一九 年一 月二十 一日
第 1 页共 15 页 华安上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年第 4 季度报 告
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
2.1 基金产 品概 况
基金简称 华安上证龙头ETF 联接
基金主代码 040190
交易代码 040190
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年11 月18 日
报告期末基金份额总额 67,224,785.19 份
投资目标 通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟
踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于
目标ETF、标的指数成份股和备选成份股进行被动
式指数化投资，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。
正常情况下， 本基金投资于目标ETF 的比例不低于
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基金资产净值的90%，日均跟踪偏离度的绝对值不
超过0.35%， 年跟踪误差不超过4%。 如因指数编制
规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差
超过上述范围， 基金管理人将采取合理措施避免跟
踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 95%×上证龙头企业指数收益率＋5%×商业银行税
后活期存款利率
风险收益特征 本基金属于ETF 联接基金， 风险与收益高于混合基
金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为股票型指
数基金， 紧密跟踪标的指数， 其风险收益特征与标
的指数所代表的市场组合的风险收益特征相似， 属
于证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名称 华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510190
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2010 年11 月18 日
基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所
上市日期 2011 年1 月10 日
基金管理人名称 华安基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
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投资策略
本基金采用完全复制法， 即完全按照标的指数成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指
数成份股票及其权重的变动进行相应调整。 在一般情
况下， 本基金将根据标的指数的成份股票的构成及其
权重构建股票资产组合， 但因特殊情况 （如流动性不
足、 成份股长期停牌、 法律法规限制等） 导致无法获
得足够数量的股票时， 本基金可以选择其他证券或证
券组合对标的指数中的股票加以替换。 本基金投资于
标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基
金资产净值的90%。
业绩比较基准 上证龙头企业指数
风险收益特征
本基金属于股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债
券基金与货币市场基金， 属于证券投资基金中风险较
高、 收益较高的品种。 本基金为被动式投资的股票型
指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现， 其风险收益特征与标的指数所代表的市场组合的
风险收益特征相似。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2018 年10 月1 日-2018 年12 月31
日）
1.本期已实现收益 -53,013.86
2.本期利润 -9,525,828.86
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1423
4.期末基金资产净值 71,386,422.56
5.期末基金份额净值 1.062
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-11.79% 1.58% -11.88% 1.64% 0.09% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基 准收 益率变 动的 比较
华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年11 月18 日至2018 年12 月31 日）
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
苏卿
云
本基
金的
基金
经理、
指数
与量
化投
资部
助理
总监
2017-12-25 - 11 年
硕士研究生，11 年证券
行业从业经历。曾任上
海证券交易所基金业务
部经理。2016 年 7 月加
入华安基金，任指数与
量化投资事业总部 ETF
业务负责人。2016 年12
月起，担任华安日日鑫
货币市场基金的基金经
理。2017 年 6 月起， 担
任华安中证定向增发事
件指数证券投资基金
（LOF ）的基金经理。
2017 年10 月起， 同时 担
任华安沪深 300 指数 分
级证券投资基金、华安
中证细分医药交易型开
放式指数证券投资基金
及其联接基金的基金经
理。2017 年12 月起， 同
时担任上证龙头企业交
易型开放式指数证券投
资基金及本基金的基金
经理。2018 年 9 月起，
同时担任华安MSCI 中国
A 股国际交易型开放式
指数证券投资基金的基
金经理。2018 年 10 月
起，同时担任华安 MSCI
中国 A 股国际交易型 开
放式指数证券投资基金
联接基金的基金经理。
2018 年11 月， 同时担 任
华安中证 500 行业中 性
低波动交易型开放式指
数证券投资基金的基金
经理。
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注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券
从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利
益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 公司制
定了 《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ， 将封闭式基金、 开放式基金、
特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、 投资决策、 交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。 控制措施包括： 在研究环节， 研究员在为公司管
理的各 类投资 组合 提供 研究信 息、投 资建 议过 程中， 使用晨 会发 言、 发送邮 件、
登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息
获取机 会。在 投资 环节 ，公司 各投资 组合 经理 根据投 资组合 的风 格和 投资策 略，
制定并 严格执 行交 易决 策规则 ，以保 证各 投资 组合交 易决策 的客 观性 和独立 性。
同时严格执行投资决策委员会、 投资总监、 投 资组合经理等各投资决策主体授权
机制， 投资组合经理在授权范围内自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格
的审批程序。 在交易环节， 公司实行强制公平交易机制， 确保各投资组合享有公
平的交 易执行 机会 。 （1 ） 交 易所二 级市场 业 务，遵 循价格 优先、 时 间优先 、比
例分配、 综合平衡的控制原则， 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上
的公平性。 （2） 交易所一级市场业务， 投资组合经理按意愿独立进行业务申报，
集中交易部以投资组合名义对外进行申报。 若该业务以公司名义进行申报与中签，
则按实际中签情况以价格优先、 比例分配原则进行分配。 若中签量过小无法合理
进行比例分配， 且以公司名义获得， 则投资部门在合规监察员监督参与下， 进行
公平协 商分配 。 （3） 银行间 市场业 务遵循 指 令时间 优先原 则，先 到 先询价 的控
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制原则。 通过内部共同的iwind 群， 发布询价需求和结果， 做到信息公开。 若是
多个投资组合进行一级市场投标， 则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中
交易部下达投资意向， 交易员以此进行投标， 以确保中签结果与投资组合投标意
向一一对应。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以公司名义获得， 则投资
部门在风控部门的监督参与下， 进行公平协商 分配。 交易监控、 分析与 评估环节，
公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品
种、 进行场外的非公开发行股票申购、 以公司名义进行的债券一级市场申购、 不
同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送
的异常交易行为进行监控； 风险管理部根据市场公认的第三方信息 （如： 中债登
的债券 估值） ，定 期对 各投资 组合与 交易 对手 之间议 价交易 的交 易价 格公允 性进
行审查， 对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中 国证 监会《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 公司合
规监察稽核部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票、 债
券、 回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统
中进行了设置， 实现了完全的系统控制。 同时加强了对基金、 专户间的同日反向
交易的监控与隔日反向交易的检查； 风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相
关同向交易指标进行持续监控， 并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。
本报告期内， 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 出
现同日 反向交 易成 交较 少的单 边交易 量超 过该 证券当 日成交 量的 5%的次数 为 1
次，未出现异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度虽然经济形势仍不乐观，但 10 月份以 来政策面利好不断，央行宣布
降准，释放增量资金 7500 亿，支持实体经济发展。中央经济工作会议释放多个
政策信号： 放缓去杠杆节奏、 货币政策松紧适度、 财政着力减税降费、 加大资本
市场改革等， 显示中央已经正视经济下行的压力， 力求通过实施积极的财政政策
8 华安上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年第 4 季度报 告
与稳健 的货币 政策 ，强 化经济 逆周期 调节 。在 此背景 下，业 绩稳 定、 估值偏 低、
确定性较高的大盘蓝筹股受到市场青睐。
本基金所跟踪的上证龙头企业指数由沪市A 股各二级行业中规模大、 市场占
有率高的龙头公司股票组成， 用以反映沪市A 股各行业龙头公司股票的整体表现。
投资管理上， 基金采取完全复制的管理方法投资于目标ETF， 努力控制基金
的跟踪误差和跟踪偏离度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.062 元，本报告期 份额净值
增长率为-11.79%，同期业绩比较基准增长率为-11.88%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
随着我国产业结构开始转型， 行业集中度显著提升。 随着经济步入由大到强
阶段， 行业扩容空间收窄， 技术、 渠道成本、 环保等因素使得行业进入壁垒提高，
部分产能过剩，小企业遭到淘汰，龙头公司市占率不断提升。
机构投资者占比上升助于强化龙头效应， 外资加速入场抬升龙头溢价。A 股
散户投 资者自 由流 通市 值持股 占比总 体呈 下降 趋势 。机构 投资 者的 投资行 为更
加理性， 更偏好低估值、 大市值的龙头企业， 机构投资持股占比提高强化了龙头
股效应。随着陆股通开通、MSCI 和富时纳入等，外资投资者成为 A 股市场的重
要力量，外资加速入场也强化了A 股的龙头效应。
作为基金管理人， 我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则， 降低
跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000
万元的情形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产
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的比例(%)
1 权益投资 358,009.42 0.50
其中：股票 358,009.42 0.50
2 基金投资 66,070,492.50 91.94
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,299,524.66 7.37
8 其他各项资产 134,055.62 0.19
9 合计 71,862,082.20 100.00
5.2 期末投 资目 标基金明 细
序号
基金名
称
基金类
型
运作方
式
管理人
公允价
值
占基金资
产净值比
例（%）
1
上证龙头
企业交易
型开放式
指数证券
投资基金
股票型
交易型开
放式
（ETF）
华安基金
管理有限
公司
66,070,4
92.50
92.55
5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.3.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
10 华安上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年第 4 季度报 告
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
358,009.42 0.50
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
358,009.42 0.50
5.4 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 600485 信威集团 24,538 358,009.42 0.50
5.5 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
11 华安上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年第 4 季度报 告
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
5.10.1 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10.2 本基 金投 资股指 期货 的投资 政策
无。
5.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.11.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12 投资 组合 报告附 注
5.12.1 本报 告期 内， 本基金 投资 的前 十名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.12.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 不存在 投资于 超出 基金合 同规 定备选 股票
库之外的股票。
5.12.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 930.71
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,041.42
5 应收申购款 132,083.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 134,055.62
5.12.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600485 信威集团 358,009.42 0.50
重大资产
重组
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 66,676,897.55
13 华安上 证龙 头企 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年第 4 季度报 告
报告期基金总申购份额 2,310,018.90
减：报告期基金总赎回份额 1,762,131.26
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 67,224,785.19
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、 《上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
2、 《上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
3、 《上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
8.2 存放地 点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
8.3 查阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
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华 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月二 十一日
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