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广发行业A(270025)

广发行业:2018年第四季度报告

广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 
第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
 
广 发 行业 领 先混 合 型证 券 投资 基 金 
2018 年第 4 季度 报 告 
2018 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一九 年一 月十九 日广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容, 保 证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投 资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发行业领先混合 基金主代码 270025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 11 月 23 日 报告期末基金份额总额 1,690,167,853.69 份 投资目标 通 过 把 握 宏 观 经 济 周 期 及 行 业 生 命 周 期 的 发 展 趋 势, 发掘发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行 业中的领先企业进行投资, 力争实现基金资产的长 期稳健增值。 投资策略 不 同 的 行 业 在 经 济 周 期 的 不 同 阶 段 呈 现 出 不 同 的 运行态势。本基金将主要通过 “ 广发领先行业评价 体系” ,对行业进行定性、定量分析,同时,结合 国内外宏观经济环境及国家相关政策的变化, 选择广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 3 发 展 前 景 良 好 的 行 业 或 处 于 复 苏 阶 段 的 行 业 作 为 本基金行业配置的重点。 业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数+20%× 中证全债指数。 风险收益特征 本基金为混合型基金, 其预期收益和风险 高于货币 型基金、 债券型基金, 而低于股票型基金, 属于证 券投资基金中的较高风险、较高收益品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 广发行业领先混合 A 广发行业领先混合 H 下属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 270025 960001 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的份额总额 1,685,976,131.27 份 4,191,722.42 份 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 广发行业领先混合 A 广发行业领先混合 H 1. 本期已实现收益 -477,818,487.26 -688,050.06 2. 本期利润 -186,722,001.28 -237,732.11 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0914 -0.0543 4. 期末基金资产净值 1,626,201,097.82 2,509,957.59 5. 期末基金份额净值 0.965 0.599 注: (1) 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 4 (2 ) 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入(不 含 公 允 价 值变动收益) 扣除相关 费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1 、 广 发行业 领先 混合 A : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -8.18% 1.68% -9.38% 1.31% 1.20% 0.37% 2 、 广 发行业 领先 混合 H : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -8.27% 1.70% -9.38% 1.31% 1.11% 0.39% 3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 变动 的比较 广发行业领先混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 11 月 23 日至 2018 年 12 月 31 日) 1. 广发行业领先混合 A : 广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 5 2. 广发行业领先混合 H : §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 6 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从业 年限 说明 任职 日期 离任日 期 李琛 本基金的基 金经理; 广发 大盘成长混 合基金的基 金经理; 广发 消费品精选 混合基金的 基金经理; 广 发聚丰混合 基金的基金 经理; 广发龙 头优选混合 基金的基金 经理 2018- 10-17 - 19 年 李琛女士, 经济学学士 , 持有 中国证券投资基金业从业证 书。 曾任广发证券股份有限公 司交易部交易员, 广发基金管 理有限公司筹建人员、 投资管 理部中央交易室主管、 广发大 盘成长混合型证券投资基金 基金经理(自 2007 年 6 月 13 日至 2010 年 12 月 30 日) 、 广 发稳健增长开放式证券投资 基金基金经理(自 2010 年 12 月 31 日至 2016 年 3 月 29 日) 、 广发聚祥保本混合型证券投 资基金基金经理(自 2012 年 10 月 23 日至 2014 年 3 月 20 日 ) 。 现 任 广 发 大 盘 成 长 混 合 型证券投资基金基金经理 (自 2016 年 2 月 23 日起任职) 、 广 发消费品精选混合 型 证 券 投 资基金基金经理 (自 2016 年 2 月 23 日起任职) 、 广发聚丰混 合型证券投资基金基金经理 (自 2018 年2 月2 日起 任职) 、 广发龙头优选灵活配置混合 型证券投资基金基金经理 (自 2018 年 8 月 8 日起任职) 、广 发行业领先混合型证券投资 基金基金经理(自 2018 年 10 月 17 日起任职) 。 刘格菘 本基金的基 金经理; 广发 小盘成长混 合(LOF)基 金的基金经 理; 广发创新 升级混合基 金的基金经 理; 广发鑫享 混合基金的 2017- 06-19 - 9 年 刘格菘先生, 经济学博 士, 持 有中国证券投资基金业从业 证书。 曾任中邮创业基金管理 有限公司研究员、基金经理, 融通基金管理有限公司权益 投资部总经理、 基金经 理, 广 发基金管理有限公司权益投 资一部研究员、 权益投资一部 副总经理、 北京权益投资部总 经理。 现任广发基金管理 有限广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 7 基金经理; 广 发双擎升级 混合基金的 基金经理; 广 发多元新兴 股票基金的 基金经理; 广 发集嘉债券 基金的基金 经理; 成长投 资部总经理 公司成长投资部总经理、 广发 行业领先混合型证券投资基 金基金经理(自 2017 年 6 月 19 日起任职) 、广发小盘成长 混合型证券投资基金(LOF) 基 金经理 (自 2017 年 6 月 19 日 起 任 职 ) 、 广 发 创 新 升 级 灵 活 配置混合型证券投资基金基 金经理(自 2017 年 7 月 5 日 起 任 职 ) 、 广 发 鑫 享 灵 活 配 置 混合型证券投资基金基金经 理( 自 2017 年 11 月 9 日起任 职 ) 、 广 发 双 擎 升 级 混 合 型 证 券投资基金基金经理 (自 2018 年 11 月 2 日起任职) 、 广发多 元新兴股票型证券投资基金 基金经理(自 2018 年 11 月 5 日 起 任 职 ) 、 广 发 集 嘉 债 券 型 证券投资基金基金经理(自 2018 年 12 月 25 日起任职) 。 注: 1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配 套法规、 《广发行业领先 混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法 律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为 基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金持有人 利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通 过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选 股 票 库 , 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 , 投 资 的债 券 必须 来自 公 司 债 券库 。 公司建立了严格的投资授权制度, 投资组合经 理在授权范围内可以自主决策, 超过投 资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “ 时间优先、广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 8 价格优先、比例分配、 综合平衡 ” 的 原 则 , 公平 分 配 投 资 指 令 。 金 融工 程 与 风 险 管 理 部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险 的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实 现投 资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平 交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合 受到了公平 对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证券投 资的投资组合除外) 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额 赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内 , 本投资组合与本公司 管理的其他 主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型 投资组合发生 过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5% 。 这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析 2018 年四季度,国内宏观经济数据已经开始出现明显下滑。出口数据从 11 月份 开始大幅下降,社融数据继续走低,PMI 数据 12 月份也开始滑入 枯荣线下。上游资 源品价格也初步下跌。 房地产销售下滑。 而中美贸易谈判经过几轮剧烈反复, 终于逐 步有些企稳态势。 美国经济依旧在高位, 但是美国股市已经出现大幅下挫。 欧洲政治 经济态势也并不是特别稳定。2019 年全球宏观形势并不乐观。 国内权益市场在四季度继续创新低。 板块轮流 补跌, 尤其是前三季度 较为强势的 医药,消费,在 10 月份都出现一轮剧烈的暴跌。市场对于未来极度悲观。 本基金从避险角度 在四季度较低仓位运行, 把仓位降到了 75%-80% 之间。 在四季 度, 本基金进行了彻底大幅度调仓。 把持仓结构进行了完全更换。 配置方向改为逆周 期、 有自身成长逻辑、 与经济相关度不大、 长期稳定类的板块个股。 以期降低组合的 贝塔弹性,更注重阿尔法,获取长期稳定的收益。 4.5 报告期 内基 金的业绩 表现 本报告期内,本基金 A 类的净值增长率为-8.18% ,本基金 H 类的净值增长率为 -8.27% ,同期业绩比较 基准收益率为-9.38% 。 广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 9 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 1,369,307,157.91 80.98 其中:股票 1,369,307,157.91 80.98 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 320,023,081.49 18.93 7 其他各项资产 1,546,016.53 0.09 8 合计 1,690,876,255.93 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 37,391,270.84 2.30 B 采矿业 69,286,687.25 4.25 C 制造业 773,422,093.29 47.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - 广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 10 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 125,521,153.70 7.71 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 100,788,831.50 6.19 J 金融业 50,145.80 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 34,724,526.31 2.13 M 科学研究和技术服务业 114,720,749.47 7.04 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 113,401,699.75 6.96 S 综合 - - 合计 1,369,307,157.91 84.07 5.2.2 报告期末按行业分类的 港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 002624 完美世界 2,903,090 80,851,056.50 4.96 2 600547 山东黄金 2,290,469 69,286,687.25 4.25 3 603043 广州酒家 2,520,423 68,253,054.84 4.19 4 002032 苏泊尔 1,117,007 58,642,867.50 3.60 5 600332 白云山 1,627,777 58,209,305.52 3.57 6 300284 苏交科 5,577,227 57,835,843.99 3.55 7 300413 芒果超媒 1,551,075 57,405,285.75 3.52 8 603018 中设集团 3,265,494 56,884,905.48 3.49 9 600132 重庆啤酒 1,818,591 55,885,301.43 3.43 10 603345 安井食品 1,459,996 53,727,852.80 3.30 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 11 5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1 )本基金本报告期末未持有股指期货。 (2 )本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 (1 )本基金本报告期末未持有国债期货。


(2 )本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 461,761.44 2 应收证券清算款 632,384.02 3 应收股利 - 4 应收利息 76,595.84 5 应收申购款 375,275.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,546,016.53 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 12 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 项目 广发行业领先混合A 广发行业领先混合H 本报告期期初基金份额总额 2,215,716,858.94 4,335,476.06 本报告期 基金总申购份额 55,016,946.64 120,997.99 减: 本报告期基金总赎回份额 584,757,674.31 264,751.63 本报告期 基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,685,976,131.27 4,191,722.42 §7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 单位:份 项目 广发行业领先混合A 广发行业领先混合H 报告期期初管理人持有的 本基金份额 14,949,667.77 - 本报告期 买入/ 申购总份额 - - 本报告期 卖出/ 赎回总份额 4,983,222.59 - 报告期期末管理人持有的 本基金份额 9,966,445.18 - 报告期期末持有的本基金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 (% ) 0.59 - 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 (份) 交易金额(元) 适用费率 1 赎回 2018-10-09 -415,268.55 -416,084.55 - 2 赎回 2018-10-16 -415,268.55 -385,921.53 - 3 赎回 2018-10-23 -415,268.55 -404,928.36 - 广发行业领先混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 13 4 赎回 2018-10-30 -415,268.55 -386,334.71 - 5 赎回 2018-11-06 -415,268.55 -415,258.17 - 6 赎回 2018-11-13 -415,268.55 -415,671.36 - 7 赎回 2018-11-20 -415,268.55 -428,893.51 - 8 赎回 2018-11-27 -415,268.55 -408,233.90 - 9 赎回 2018-12-04 -415,268.55 -420,629.66 - 10 赎回 2018-12-11 -415,268.55 -413,192.21 - 11 赎回 2018-12-18 -415,268.55 -407,407.52 - 12 赎回 2018-12-25 -415,268.54 -403,275.59 - 合计


-4,983,222.59 -4,905,831.07


注:赎回费 24652.41 元。 §8 备 查文 件目录 8.1 备查文 件目 录 (一)中国证监会批准广发行业领先混合型证券投资基金募集的文件 (二) 《广发行业领先混合型证券投资基金基金合同》 (三) 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 (四) 《广发行业领先混合型证券投资基金托管协议》 (五)法律意见书 (六)基金管理人业务资格批件、营业执照 (七)基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地 点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方 式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投资者可免费查阅, 也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 九年一 月十 九日