广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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广 发 核心 精 选混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月十九 日广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发核心精选混合
基金主代码 270008
交易代码 270008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 7 月 16 日
报告期末基金份额总额 361,746,254.65 份
投资目标
通过认真、 细致的宏观研究， 合理配置股票、 债券、
现 金 等 资 产 。 应 用“核心-- 卫星” 投 资 策 略 ， 投 资 于
具有较高投资价值的股票； 在利率合理预期的基础
上， 进行久期管理， 稳 健地投资于债券市场。 在控
制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采用“ 核心— 卫星” 的投资策略，在沪深 300
指数成分股及其备选成分股中精选成长性较强， 质广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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地优良， 投资价值高的股票构成“ 核心股票” ， 本基
金将较长时间的持有核心股票， 直到该股票市场价
格超过合理价值。一般情况下，本基金持有的“ 核
心股票” 的市值不低于本基金股票市值的 80% 。
基金可投资于政策性金融债、 企业债、 可转换债券、
央行票据、 银行存款、 债券逆回购等债券品种。 本
基金将坚持稳健投资原则， 对各类债券品种进行配
置。
业绩比较基准 80%* 沪深 300 指数+20%* 上证国债指数。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益和风险高于货币
型基金、 债券型基金， 而低于股票型基金， 属于证
券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -107,689,439.13
2. 本期利润 -98,286,004.84
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.2719
4. 期末基金资产净值 847,103,858.63
5. 期末基金份额净值 2.342
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-10.44% 1.51% -9.61% 1.31% -0.83% 0.20%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发核心精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2008 年 7 月 16 日至 2018 年 12 月 31 日)
广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
吴兴
武
本基金的基金
经理；广发轮
动配置混合基
金的基金经
理；广发多元
新兴股票基金
的基金经理；
广发医疗保健
股票基金的基
金经理
2015-02-
17
- 10 年
吴兴武先生， 理学硕士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业 从 业 证 书 。 曾 任 摩 根
士 丹 利 华 鑫 基 金 管 理 有
限 公 司 研 究 员 ， 广 发 基
金 管 理 有 限 公 司 研 究 发
展 部 、 权 益 投 资 一 部 研
究 员 。 现 任 广 发 轮 动 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理（自 2015 年 2
月 12 日起任职） 、广 发
核 心 精 选 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2015 年 2 月 17 日起 任
职） 、 广发多元新兴股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2017 年 4 月 25
日起任职） 、 广发医疗 保
健 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经理 （自 2018 年 10
月 16 日起任职） 。
程琨
本基金的基金
经理；广发大
盘成长混合基
金的基金经
理；广发逆向
策略混合基金
的基金经理
2018-11-
05
- 13 年
程琨先生， 金融学硕士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业 从 业 证 书 。 曾 任 第 一
上 海 证 券 有 限 公 司 研 究
员 ， 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 国 际 业 务 部 研 究
员、 研究发展部研究员 、
基 金 经 理 助 理 、 广 发 消
费 品 精 选 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理( 自
2014 年 12 月 8 日至 2016
年 2 月 23 日) 。现任 广
发 大 盘 成 长 混 合 型 证 券广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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投资基金基金经理( 自
2013 年 2 月 5 日起 任
职） 、 广发逆向策略灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理 （自 2014 年
9 月 4 日起任职） 、广 发
核 心 精 选 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2018 年 11 月 5 日起 任
职） 。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发核 心精选 混合型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金份 额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作 合法合规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析 评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库， 投资的债券必须来自公司
债券库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易
部按照“ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡” 的原则， 公平分配投资指令。
金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究 及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向 交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 存在 1 次成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量 5% 的情况。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
一、回顾
四季度经济数据进一步下行， 美国和欧洲的经济数据也开始下行， 全球股市
都出现了大幅下行，A 股也在 10 月份出现了 断崖式下行。但另一方面来看，政
府的逆周期政策也开始越来越积极， 货币政策开启宽松流程， 发改委对基建的投
资项目也开始加速投放， 现在唯一制约国内经济的仍是信用， 信用扩张渠道仍然
受阻，政府的信用扩张仍然被限制。
从市场本身来看， 估值已经达到历史底部， 但市场仍然担忧企业业绩会继续
大幅下杀， 估值难以在这个位置站稳。 市场总是倾向于认为这次不一样， 但是大
概率每次都一样，因此在这个位置，没有必要过度悲观。
二、操作
四季度本基金仍维持现有组合结构， 由于组合中的建筑， 黄金等行业显著跑
赢市场，因此，本组合也跑赢沪深 300 指数。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本报告期内， 本基金净值增长率为-10.44% ， 同 期业绩比较基准收益率-9.61% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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的比例(%)
1 权益投资 794,872,897.35 93.49
其中：股票 794,872,897.35 93.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 53,671,608.83 6.31
7 其他各项资产 1,700,915.82 0.20
8 合计 850,245,422.00 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
34,034,314.16 4.02
B 采矿业
93,665,937.75
11.06
C 制造业 282,731,967.03 33.38
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
90,927,106.64 10.73
E 建筑业
9,112,000.00 1.08
F 批发和零售业
34,776,254.61 4.11
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- - 广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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J 金融业
112,061,446.60 13.23
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
47,684,000.00 5.63
M 科学研究和技术服务业
89,879,870.56 10.61
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
794,872,897.35 93.83
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600031 三一重工 7,530,000 62,800,200.00 7.41
2 002202 金风科技 5,913,536 59,076,224.64 6.97
3 600547 山东黄金 1,663,231 50,312,737.75 5.94
4 002027 分众传媒 9,100,000 47,684,000.00 5.63
5 600132 重庆啤酒 1,550,058 47,633,282.34 5.62
6 600011 华能国际 6,380,028 47,084,606.64 5.56
7 002557 洽洽食品 2,455,167 46,746,379.68 5.52
8 300284 苏交科 4,350,018 45,109,686.66 5.33
9 603018 中设集团 2,570,045 44,770,183.90 5.29
10 600027 华电国际 9,230,000 43,842,500.00 5.18
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 410,507.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,774.09
5 应收申购款 1,278,634.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,700,915.82
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 358,918,081.25
本报告期 基金总申购份额 16,726,987.11
减： 本报告期 基金总赎回份额 13,898,813.71
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 361,746,254.65
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
6,822,089.10
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
2,274,029.67
报告期期末管理人持有的本基金份额
4,548,059.43
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
1.26
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2018-10-09 -189,502.48 -475,158.52 -
2 赎回 2018-10-16 -189,502.48 -450,080.71 -
3 赎回 2018-10-23 -189,502.48 -464,599.44 -
4 赎回 2018-10-30 -189,502.48 -422,551.68 -
5 赎回 2018-11-06 -189,502.48 -443,292.73 -
6 赎回 2018-11-13 -189,502.48 -440,652.96 -
7 赎回 2018-11-20 -189,502.48 -452,154.82 -
8 赎回 2018-11-27 -189,502.48 -432,167.98 -
9 赎回 2018-12-04 -189,502.48 -454,417.48 -
10 赎回 2018-12-11 -189,502.48 -449,326.49 -
11 赎回 2018-12-18 -189,502.48 -456,680.13 -
12 赎回 2018-12-25 -189,502.39 -447,063.62 - 广发核心精选混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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合计
-2,274,029.67 -5,388,146.56
注：赎回费 27076.11 元。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发核心精选混合型证券投资基金募集的文件；
2.《广发核心精选混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发核心精选混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发核心精选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年一 月十 九日
