对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
广发主题领先(000477)

广发主题领先:2018年第四季度报告

广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 
 1 
 
 
 
 
 
广 发 主题 领 先灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 
2018 年第 4 季度 报 告 
2018 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一九 年一 月十九 日广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发主题领先混合 基金主代码 000477 交易代码 000477 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 7 月 31 日 报告期末基金份额总额 672,210,978.68 份 投资目标 本 基 金 力 图 把 握 中 国 经 济 发 展 和 结 构 转 型 环 境 下 的投资机会, 通过前瞻性的主题挖掘, 在控制风险 并保持基金资产良好的流动性的前提下, 力争实现 基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金在宏观经济分析基础上, 结合政策面、 市场 资金面, 积极把握市场发展趋势, 根据经济周期不 同阶段各类资产市场表现变化情况, 对股票、 债券广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 3 和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整, 以规避或分散市场风险, 提高基金风险调整后的收 益。 业绩比较基准 50%× 沪深 300 指数+50%× 中证全债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金, 具有较高风险、 较高预 期收 益的特征, 其风险和预期收益低于股票型基金、 高 于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1. 本期已实现收益 -68,895,044.92 2. 本期利润 -140,196,278.41 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.2071 4. 期末基金资产净值 816,104,156.16 5. 期末基金份额净值 1.214 注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2) 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 4 长率① 长率标 准差② 较基准 收益率 ③ 较基准 收益率 标准差 ④ 过去三个 月 -14.57% 1.80% -4.77% 0.82% -9.80% 0.98% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2014 年 7 月 31 日至 2018 年 12 月 31 日) §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经 理期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 5 李巍 本基金的基金 经理;广发制 造业精选混合 基金的基金经 理;广发策略 优选混合基金 的基金经理; 广发新兴产业 精选混合基金 的基金经理; 广发稳鑫保本 基金的基金经 理;广发新兴 成长基金的基 金经理;策略 投资部总经理 2014-07- 31 - 14 年 李 巍 先 生 , 理 学 硕 士 , 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 发 展 研 究 中 心 研 究 员 、 投 资 自 营 部 研 究 员 、 投 资 经 理 , 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 权 益 投 资 一 部 研 究 员 、 权 益 投 资 一 部 副 总 经 理 、 权 益 投 资 一 部 总 经 理 、 广 发 核 心 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理(自 2013 年 9 月 9 日至 2015 年 2 月 17 日) 。 现 任 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 策 略 投 资 部 总 经 理 、 广 发 制 造 业 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 (自 2011 年 9 月 20 日起任职) 、 广发策略 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经理(自 2014 年 3 月 17 日起任职) 、广 发 主 题 领 先 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2014 年 7 月 31 日起任职) 、 广发新兴 产 业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2016 年 1 月 28 日 起任职) 、 广发稳鑫保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 (自 2016 年 3 月 21 日起任职) 、 广发新 兴 成 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2017 年 9 月 15 日 起任职) 。 注:1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 6 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及 其配套 法规、 《广 发主 题领先 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有 关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严 格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内基金运作合 法合规, 无损害基金持有人利益的行为, 基金的投资管理符合有关法规及基金合 同的规定。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制, 并通过实时的行为监控与及时 的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库, 投资的债券必须来自公司 债券库。 公司建立了严格的投资授权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主 决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中, 中央交易 部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则, 公平分配投资指令。 金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时 监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资 、 研究及交易等 全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组合未发生过同 日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资 组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成 交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 7 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析 2018 年 4 季度,A 股主要指数全面下跌。全季,上证 50、沪深 300 、中小 板指和创业板指跌幅分别为 12.03% 、12.45% 、18.22% 和 11.39% 。 4 季度国内宏观经济继续走弱,12 月 PMI 已 经降到了 49.4,突破荣枯线, 且创了 2016 年以来的次低, 且是 2009 年来的第四地位, 从各方面的高频数据来 看, 未来继续下行为大概率事件。7 月份的政治局会议表明国内政策已经开始明 显转向 ,稳字 当头 ,10 月份 的政治 局会 议更 是确认 了这一 点, 年底 的中央 经济 工作会也延续了一致的口径, 且在某些长期问题上的提法令人眼前一亮。 货币政 策已经开始边际宽松, 但货币端向信用端传导仍需时间; 基建投资仍受制于地方 政府融 资能力 ,只 能靠 中央财 政和边 际放 量的 地方专 项债; 地产 销售 逐渐走 弱, 地产调控未有放 松, 地产相关消费明显走弱, 或许只有更严重的经济下滑才能换 来地产政策的边际放松; 投资回报率太低和对未来经济前景的担忧也影响到了制 造业投资; 经济不景气还体现在了以汽车为代表的耐用消费和以服装为代表的非 耐用消费,从各种新闻报道来看,失业问题已是 “ 星星之火” , 未 来 会 否 “ 燎原 ” , 尚需观察。 国际方面, 美国经济一枝独秀, 但长短期国债收益率倒挂预示着未来 两年出现衰退的概率大增, 美股和油价也出现大幅调整; 其他发达经济体总体平 稳, 但社会事件频发。 除了国内政策转向延续,4 季度最大的一个变化在于, 中 美首脑 G20 会面后, 中美 “ 贸易战” 阶段性停战 。 虽然政策转暖, 中美贸易争端出 现转机, 压力巨大的宏观经济、 不断下调的上市公司盈利预测, 以及内忧外患的 局面严重影响了 A 股 投资者的风险偏好,绝大部分股票在 4 季度都 出现明显下 跌,仅有少数大众消费品有相对收益。 市场下跌自有其逻辑, 且趋势一旦形成要想逆转亦非易事。 目前内忧外患的 情况下, 我们需要对大趋势、 大格局有更清晰的认知。 目前全球政治经济所面临 的诸多困难和乱局其实仍是 2008 年危机的延 续,背后的原因在于全球化走到了 尽头, 当年所面临的诸多问题目前依然存在、 未有改善, 包括债务过高、 新增长 动力、 贫富分化、 劳 动生产率等等, 全球需要寻找新的增长模式和治理结构。 国 内亦是如此, 某些问题是全球问题在中国的显现, 有些则主要来自自身, 毕竟改 革开放四十年了, 需要有效推向更深层。 虽然战略上谨慎, 但不妨碍战术上可以 更乐观积极一些, 毕竟 2018 年困扰 A 股市场最重要的两个问题, 金融监管和贸广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 8 易战已经出现明显缓和甚至转向, 市场大幅下跌以后已经反映了绝大部分悲观预 期。 更应看到的是, 虽然我们面临诸多内外部的风险因素, 但中国经济仍走在正 确的发展道路上, 十九大报告清晰的为中国经济的未来指明了方向, 更强调经济 增 长 的质 量而 非 速度 ,社 会 的主 要矛 盾 已经 转化 为 “ 人民 日益 增长 的美 好 生活 需 要 和 不平 衡不 充 分的 发展 之 间的 矛盾 ” 。作 为二 级 市场 投资 者 ,我 们理 应 对中 国 经济和中国的资本市场抱有更多的信心,保持理性、相信未来、迎接挑战。 报告期内,本基金基本保持仓位稳定,在 12 月有一定幅度减仓,结构上变 化不大, 减持了消费电子、 保险, 增持了大众 消费品, 因重点配置的计算机、 消 费电子、通讯和新能源出现大幅下跌,净值表现不佳。 4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现 本 报 告 期 内 , 本 基 金 净 值 增 长 率 为-14.57% , 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 -4.77% 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 643,129,963.94 78.47 其中:股票 643,129,963.94 78.47 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 149,993,043.37 18.30 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 9 7 其他各项资产 26,470,098.62 3.23 8 合计 819,593,105.93 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 8,262,408.00 1.01 B 采矿业 - - C 制造业 377,745,698.01 46.29 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 84,170,429.97 10.31 J 金融业 54,943,558.57 6.73 K 房地产业 67,473,395.25 8.27 L 租赁和商务服务业 42,866,571.84 5.25 M 科学研究和技术服务业 280,051.26 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 7,387,851.04 0.91 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 643,129,963.94 78.80 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 10 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 002202 金风科技 5,388,142 53,295,538.58 6.53 2 002127 南极电商 5,700,342 42,866,571.84 5.25 3 000002 万科 A 1,636,810 38,988,814.20 4.78 4 300207 欣旺达 4,342,685 37,303,664.15 4.57 5 002410 广联达 1,776,038 36,959,350.78 4.53 6 600271 航天信息 1,613,029 36,922,233.81 4.52 7 600588 用友网络 1,625,002 34,612,542.60 4.24 8 601318 中国平安 555,886 31,185,204.60 3.82 9 002456 欧菲科技 3,220,703 29,598,260.57 3.63 10 600048 保利地产 2,415,995 28,484,581.05 3.49 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 11 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 各项 资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 189,709.46 2 应收证券清算款 26,202,831.93 3 应收股利 - 4 应收利息 26,987.07 5 应收申购款 50,570.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,470,098.62 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 002202 金风科技 6,461,000.00 0.79 限售股 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 679,768,423.14 本报告期 基金总申购份额 9,819,017.42 减: 本报告期 基金总赎回份额 17,376,461.88 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 672,210,978.68 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 12 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 15,940,090.29 本报告期 买入/ 申购总份额 - 本报告期 卖出/ 赎回总份额 5,313,363.41 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,626,726.88 报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比 例(% ) 1.58 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 (份) 交易金额(元) 适用费率 1 赎回 2018-10-09 -442,780.29 -597,408.02 - 2 赎回 2018-10-16 -442,780.29 -554,232.51 - 3 赎回 2018-10-23 -442,780.29 -590,358.96 - 4 赎回 2018-10-30 -442,780.29 -554,232.51 - 5 赎回 2018-11-06 -442,780.29 -586,834.43 - 6 赎回 2018-11-13 -442,780.29 -586,834.43 - 7 赎回 2018-11-20 -442,780.29 -600,491.99 - 8 赎回 2018-11-27 -442,780.29 -566,568.37 - 9 赎回 2018-12-04 -442,780.29 -589,918.40 - 10 赎回 2018-12-11 -442,780.29 -566,127.81 - 11 赎回 2018-12-18 -442,780.29 -561,722.15 - 12 赎回 2018-12-25 -442,780.22 -548,505.06 - 合计


-5,313,363.41 -6,903,234.64


注:赎回费 34689.63 元。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 (一) 中国证监会批准广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金募集的文 件 (二) 《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (三) 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 (四) 《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 (五)法律意见书 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 13 (六)基金管理人业务资格批件、营业执照 (七)基金托管人业务资格批件、营业执照 (八) 《广 发主题 领先 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 招募 说明书 》及 其更新 版 8.2 存放 地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅 方式 1. 书 面查 阅 :查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资 者可 免 费 查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 九年一 月十 九日