国寿安保成长优选股票型证券投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月19 日 国寿安保成长优选股票 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核 内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保成 长优 选股 票
交易代 码 001521
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 403,257,427.05 份
投资目 标
在深入 研究 的基 础上 ， 自 下而上 精选 具有 良好 持续 成长潜 力的 上市
公司， 在严 格控 制投 资风 险的前 提下 ， 力 求获 得长 期稳定 的投 资回
报。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ， 因 而在基 金资 产的 投资 管理 上， 将 主要 着力
于权益 类资 产的 配置 。 具 体到权 益类 资产 的行 业配 置和个 股选 择的
投资方 法上 ， 将 深入 研究 产业发 展的 内在 规律 ， 力 争前瞻 性的 判断
产业发 展的 趋势 和方 向， 从产业 视角 指导 中观 行业 配置， 在进 一步
进行行 业分 析和 比较 的前 提下， 配置 符合 产业 趋势 和规律 的行 业 ；
在优选 行业 配置 的前 提下 ， 在具 体股 票的 选择 上， 将运用 定性 和定
量相结 合的 选股 方式 ， 通 过严谨 的基 本面 分析 和持 续深入 的跟 踪调
研， 评估 公司 的经 营 、财 务、 竞争 力以 及公 司治 理 等综合 能力 ， 精
选兼具 良好 财务 品质 和持 续盈利 增长 潜力 的上 市公 司股票 。此 外 ，
尽管某 些行 业从 趋势 上已 经步入 衰退 周期 ， 但其 中 的某些 细分 行业
和领域 可能 由于 新的 商业 模式的 引入 或者 新的 技术 要素的 加入 ， 通
过创新 谋求 转型 后也 可能 会迎来 新的 发展 阶段 ， 我 们也不 排除 对这
些 细 分 行 业 和 领 域 的 公 司 进 行 相 应 的 投 资 。 在 债 券 类 资 产 的 投 资
上， 将 深入 分析 宏观 经济 、 货币 政策 和利 率变 化趋 势以及 不同 债券
品种的 收益 率水 平、 流 动 性和信 用风 险等 因素， 以 价值发 现为 基础 ，
力求获 取高 于业 绩基 准的 投资回 报。 国寿安保成长优选股票 2018 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 X 80%+ 中债 综合 指数 收益 率（ 全价） X 20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，其 预期风 险和 预期 收益 高于 货币市 场基 金 、
债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中的高风险/ 高 收 益
品种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -8,454,428.93
2.本期 利润 -48,922,354.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1148
4.期末 基金 资产 净值 333,766,935.78
5.期末 基金 份额 净值 0.828
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准 收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.25% 1.79% -9.61% 1.31% -1.64% 0.48% 国寿安保成长优选股票 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年 12 月 11 日 ， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同
生效之 日 起 6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 和投 资限制 的有 关约 定 。
本基金 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。 图 示日 期为2015 年12 月11 日至2018
年12 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张标 基金经 理
2018 年 4
月4 日
- 4 年
张标先 生 ， 博 士研 究生 。2014 年加
入国寿 安保 基金 ， 历 任行 业 研究员 、
基 金 经理 助理 。 现任 国寿安 保 成长
优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
张琦
股 票 投 资
总 监 、 股
票 投 资 部
总 监 及 基
2015 年12
月11 日
- 13 年
2005 年 1 月至 2015 年 5 月，任 职
中 银 基金 管理 有 限公 司研究 员 、基
金 经 理 助理 、 基金 经 理等职 ，2015
年 6 月加入 国寿 安保 基金 管理有 限国寿安保成长优选股票 2018 年第 4 季度报告
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金经理 公 司 ，现 任国 寿 安保 基金管 理 有限
公 司 股票 投资 总 监、 股票投 资 部总
监 ， 国寿 安保 智 慧生 活股票 型 证券
投 资 基金 、国 寿 安保 成长优 选 股票
型 证 券投 资基 金 、国 寿安保 目 标策
略 灵 活配 置混 合 型发 起式证 券 投资
基 金 、国 寿安 保 健康 科学 混 合 型证
券 投 资基 金、 国 寿安 保消费 新 蓝海
灵 活 配置 混合 型 证券 投资基 金 及国
寿 安 保华 兴灵 活 配置 混合型 证 券投
资基金 基金 经理 。
注： 任 职日 期为 本基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 。证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保成长优选股
票型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责
的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期 内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度， 从外部情况来 看， 受制于美联储继续加息推进缩表以及贸易摩擦的继续
升温， 全球经济和贸易面临更多的不确定性， 经济增长趋势放缓。 美国在劳动力市场
偏强及通胀支撑下如期上调联邦基金利率， 考 虑到税改效应减弱， 以及贸易摩擦的反
噬效应， 经济开始出现一定压力。 美股的技术性调整， 加剧了投资者对美国经济放缓国寿安保成长优选股票 2018 年第 4 季度报告
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的预期。G20 首脑会议， 中美之间达成重要共识， 在 90 天缓冲期内推进贸易谈判缓和
贸易紧张关系， 投资者情绪有所舒缓， 但尚未完全消除贸易摩擦的不确定性。 从内部
情况来看， 尽管政策基调出现适时调整， 但宽货币向宽信用的传导仍然不畅， 社 会融
资总额下滑， 宏观经济增速回落， 微观企业压力上升。12 月份召开的中央经济工作会
议指明了政策方向，稳定了预期和信心。
四季度， 尽管出现过阶 段性反弹， 但 A 股市场 整体上延续了前三季度下跌的态势。
上证综指下跌-11.61% ， 沪深300 下跌-12.45% ， 中证100 下跌-12.5% ， 创业板指下跌
-11.39% 。一级行业全部收跌，农业、通讯相对跌幅较小。钢铁、采掘等周期性行业
跌幅居前，食品饮料、医药出现了补跌，行业跌幅也居前。
2018 年四季度，国寿安保成长优选基金延续并坚持了偏向成长风格的配置特征，
在组合管理上， 减持了部分周期性行业个股。 从行业配置上， 电子、 建材、 电力设备
等行业配置比例较高，从风格特征上，组合配置整体偏向大制造相关的行业及个股。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.828 元；本报告期基金份额净值增长率为
-11.25% ，业绩比较基准收益率为-9.61%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 299,122,928.10 89.32
其中： 股票
299,122,928.10 89.32
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,265,744.87 8.44 国寿安保成长优选股票 2018 年第 4 季度报告
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8 其他资 产
7,489,834.30 2.24
9 合计
334,878,507.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 285,762,339.38 85.62
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 24,737.08 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,243,799.84 1.87
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
7,092,051.80 2.12
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 299,122,928.10 89.62
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资港股 通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603899 晨光文 具 630,100 19,060,525.00 5.71
2 002372 伟星新 材 1,053,415 16,338,466.65 4.90
3 300408 三环集 团 877,200 14,842,224.00 4.45
4 002138 顺络电 子 1,070,663 14,817,975.92 4.44
5 600176 中国巨 石 1,402,624 13,563,374.08 4.06
6 600885 宏发股 份 570,020 12,859,651.20 3.85
7 300207 欣旺达 1,481,000 12,721,790.00 3.81
8 603989 艾华集 团 599,843 12,080,838.02 3.62 国寿安保成长优选股票 2018 年第 4 季度报告
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9 300316 晶盛机 电 1,182,130 11,844,942.60 3.55
10 600563 法拉电 子 280,000 11,799,200.00 3.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货 交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 本报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资前十 名股 票未超 出基 金合同 的投 资范围 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,416.18
2 应收证 券清 算款 7,430,425.01
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,189.67
5 应收申 购款 30,803.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,489,834.30 国寿安保成长优选股票 2018 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限制 的情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 469,251,733.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 44,985,169.22
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 110,979,475.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 403,257,427.05
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额 占
比
机构 1 20181001~20181231 222,323,526.08 - - 222,323,526.08 55.13%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金在 报告期 内出现 单 一投资者 持有基 金份额 达 到或超过20% 的 情形 ， 可 能存在大 额赎回
的风险， 并导致 基金净 值 波动。 此 外， 机 构投资 者 赎回后， 可能导 致基金 规 模大幅减 小， 不 利于
基金的正 常运作 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 并将 采 取有效措 施保证
中小投资 者的合 法权益 。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保成长优选股票型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保成长优选股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保成长优选股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保成长优选股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28 号院盈泰商务中心2
号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 19 日
