国寿安保尊益信用纯债一年定期开放
债券型证券投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2019 年 1 月19 日 国寿安保尊益信用纯债一年 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1
月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投 资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保尊 益信 用纯 债一 年
交易代 码 000931
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 126,158,571.05 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保 持资产 流动 性以 及有 效控 制风险 的基
础上， 通过 主要 配置 公司 债 券、 企 业债 券等 固定 收益 类 金融工 具，
追求资 产的 长期 稳定 增值 ， 力争为 基金 份额 持有 人提 供超越 业绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、 货 币政 策 的深入 分析
以 及 对 宏 观 经 济 的 动 态 跟 踪 ， 采 用 期 限 匹 配 下 的 主 动 性 投 资 策
略， 主 要包 括： 类属 资产 配置策 略、 期限 配置 策略 、 信用 债投 资
策略、 回购 套利 策略、 可 转换债 券投 资策 略、 中 小 企业私 募债 投
资策略 等投 资管 理手 段， 对债券 市场 、 债 券收 益 率 曲线以 及各 种
固定收 益品 种价 格的 变化 进行预 测， 相机 而动 、积 极调整 。
业绩比 较基 准 同期中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 （ 税后） +1.2%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 风险和 预期 收益 水平 低于 股票型 基金 、
混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 国寿安保尊益信用纯债一年 2018 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,921,586.30
2.本期 利润 3,133,162.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0248
4.期末 基金 资产 净值 132,701,664.16
5.期末 基金 份额 净值 1.052
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.43% 0.07% 0.68% 0.01% 1.75% 0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年 1 月 22 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定，自 每个 封 闭
期（第 一个 封闭 期除 外） 起始日 起 1 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围 和
投资限制的有 关约定。 至 本报告期末， 本基金建 仓 期已结束，各 项资产配 置 比例符合基 金合同约
定。图 示日 期 为2015 年1 月22 日至2018 年 12 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李一鸣 基金经 理
2015 年 1
月22 日
- 10 年
曾 任 中银 国 际 定 息收 益部研 究 员、
中 信 证 券固 定 收益 部 研究员 ，2013
年 11 月 加 入国 寿 安保 基金 任 基金
经 理 助理 ，现 任 国寿 安保尊 益 信用
纯 债 一年 定期 开 放债 券型证 券 投资
基 金 、国 寿安 保 尊利 增强回 报 债券
型 证 券投 资基 金 、国 寿安保 安 康纯
债 债 券型 证券 投 资基 金、国 寿 安保
安 享 纯债 债券 型 证券 投资基 金 、国
寿 安 保稳 嘉混 合 型证 券投资 基 金及
国 寿 安保 稳寿 混 合型 证券投 资 基金
基金经 理。
董瑞倩
固 定 收 益
投资总
监 、 投 资
管 理 部 总
经 理 、 基
金经理
2015 年 1
月22 日
- 21 年
董 瑞 倩女 士， 硕 士。 曾任工 银 瑞信
基 金 管理 有限 公 司专 户投资 部 基金
经 理 ，中 银国 际 证券 有限责 任 公司
定息收 益部 副总 经理 、 执 行 总经理 ；
现 任 国寿 安保 基 金管 理有限 公 司固
定 收 益投 资总 监 、投 资管理 部 总经
理 ， 国寿 安保 尊 享债 券型证 券 投资
基 金 、国 寿安 保 尊益 信用纯 债 一年
定 期 开放 债券 型 证券 投资基 金 、国
寿 安 保保 本混 合 型证 券投资 基 金、
国 寿 安保 尊利 增 强回 报债券 型 证券
投 资 基金 、国 寿 安保 稳信混 合 型证
券 投 资基 金、 国 寿安 保尊裕 优 化回
报 债 券型 证券 投 资基 金、国 寿 安保
安 吉 纯债 半年 定 期开 放债券 型 发起
式 证 券投 资基 金 及国 寿安保 安 裕纯
债 半 年定 期开 放 债券 型发起 式 证券
投资基 金基 金经 理。
注： 任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从 业 人员资 格管 理办国寿安保尊益信用纯债一年 2018 年第 4 季度报告
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法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保尊益信用纯
债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规 的规定， 本着诚
实守信、 勤勉尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四季度美国经济出现回调迹象， 带动全球经济继续整体放缓。 贸易摩擦加
剧为中国出口带来较大的不确定性。 内需方面 延续下行态势， 主要表现在工业产出下
滑、 房地产销售状况较 前期恶化、 房地产 投资 继续走弱以及实际消费增速放缓等方面；
虽然基建投资在边际上出现企稳反弹迹象， 且 制造业投资增速保持平稳增长， 但也难
以扭转宏观经济整体的下行态势， 投资、 消费 及出口三驾马车均疲态尽显。 与此同时，
表外融资延续萎缩态势， 虽然表内信贷投放量有所增加但也未能扭转社融增速回落的
趋势。
受经济下行压力加大影响， 逆周期宏观调控政 策逐步加码， 央行实施 了定向降准，
并且出台多项支持民企融资、 化解股权质押风 险的举措， 努力纠正前期偏紧的金融条
件，进一步减税的预期也在升温，但政策效果仍有待观察。
四季度债券市场延续牛市行情， 美国经济由盛 转衰、 货币政策放松及机构配置需
求旺盛共同推动利率大幅下行，10 年国开债收益率下行幅度达到 50bp ，中低等级信国寿安保尊益信用纯债一年 2018 年第 4 季度报告
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用债则表现分化， 城投 债收益率跟随利率债回落， 产业债尤其是民企产业债的信用利
差仍然处于高位。
投资运作方面， 本基金在报告期内继续以中短久期的高等级信用债为主要配置品
种，并波段操作利率债。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.052 元；本报告期基金份额净值增长率为
2.43% ，业绩比较基准收益率为 0.68%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
179,504,850.80 96.36
其中： 债券
179,504,850.80 96.36
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,806,605.23 1.51
8 其他资 产
3,966,807.50 2.13
9 合计
186,278,263.53
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
国寿安保尊益信用纯债一年 2018 年第 4 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 42,397,000.00 31.95
其中： 政策 性金 融债 42,397,000.00 31.95
4 企业债 券 86,015,000.00 64.82
5 企业短 期融 资券 10,037,000.00 7.56
6 中期票 据 39,299,600.00 29.62
7 可转债 （可 交换 债） 1,756,250.80 1.32
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 179,504,850.80 135.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 180205 18 国开 05 200,000 21,792,000.00 16.42
2 180204 18 国开 04 100,000 10,472,000.00 7.89
3 143460 18 招商 G1 100,000 10,281,000.00 7.75
4 143504 18 华能 01 100,000 10,239,000.00 7.72
5 180211 18 国开 11 100,000 10,133,000.00 7.64
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。 国寿安保尊益信用纯债一年 2018 年第 4 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券 的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,452.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,954,354.88
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,966,807.50
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 1,218,340.80 0.92
2 110038 济川转 债 486,910.00 0.37
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 126,158,571.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 126,158,571.05 国寿安保尊益信用纯债一年 2018 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20181001~20181231 99,600,597.61 - - 99,600,597.61 78.95%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金在 报告期 内出现 单 一投资者 持有基 金份额 达 到或超过20% 的 情形 ， 可 能存在大 额赎回
的风险， 并导致 基金净 值 波动。 此 外， 机 构投资 者 赎回后， 可能导 致基金 规 模大幅减 小， 不 利于
基金的正 常运作 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 并将 采 取有效措 施保证
中小投资 者的合 法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证 券投资基
金募集的文件
9.1.2 《国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金在指
定媒体上披露的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件 国寿安保尊益信用纯债一年 2018 年第 4 季度报告
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9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28 号院盈泰商务中心2
号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 19 日
