国寿安保华兴灵活配置混合型
证券投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月19 日 国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保华 兴灵 活配 置混 合
交易代 码 005683
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 4 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 154,027,878.70 份
投资目 标
本 基 金 通 过 灵 活 运 用 多 种 投 资 策 略, 在 经 济 结 构 转
型 、 产 业 升 级 大 背 景 下, 积 极 挖 掘 沪 港 深 市 场 中 潜 在
的 投 资 机 会, 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 力 争 实 现 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 通 过 定 量 与 定 性 相 结 合 的 方 法 分 析 宏 观 经 济
和 证 券 市 场 发 展 趋 势, 评 估 市 场 的 系 统 性 风 险 和 各 类
资 产 的 预 期 收 益 与 风 险, 据 此 合 理 制 定 和 调 整 股 票 、
债 券 等 各 类 资 产 的 比 例, 在 保 持 总 体 风 险 水 平 相 对 稳
定 的 基 础 上, 力 争 投 资 组 合 的 稳 定 增 值 。 在 大 类 资 产
配置上, 在 具 备 足 够 多 本 基 金 所 定 义 的 投 资 标 的 时,
优 先 考 虑 股 票 类 资 产 的 配 置, 剩 余 资 产 将 配 置 于 债 券
和 现 金 等 大 类 资 产 上 。 除 主 要 的 股 票 及 债 券 投 资 外,
本 基 金 还 可 通 过 投 资 衍 生 工 具 等, 进 一 步 为 基 金 组 合
规避风 险、 增强 收益 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×35 % + 恒生 指数 收益 率 ×3 5%+ 中
证综合 债券 指数 收益 率 × 3 0%
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金, 预 期 风 险 收 益 水 平 相 应 会 高 于
货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金, 低于股票型基金, 属于
中 高 风 险/ 收 益 的 投 资 品 种 。 本 基 金 将 投 资 港 股 通 标国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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的股票, 需 承担 汇率 风险 以 及境外 市场 的风 险。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,424,077.97
2.本期 利润 -6,743,077.15
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0437
4.期末 基金 资产 净值 142,059,703.02
5.期末 基金 份额 净值 0.9223
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述 基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.51% 0.65% -6.17% 1.05% 1.66% -0.40%
国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2018 年4 月28 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。截
至本报 告期 末， 本基 金建 仓期尚 未结 束。 图示 日 期2018 年4 月28 日至2018 年 12 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基 金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张琦
股 票 投 资
总 监 、 股
票 投 资 部
总 监 及 基
金经理
2018 年 4 月
28 日
- 13 年
2005 年1 月至2015 年
5 月， 任 职中 银基 金管
理有限公司研究员、
基金经理助理、基金
经理等 职，2015 年 6
月加入国寿安保基金国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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管理有限公司，现任
国寿安保基金管理有
限 公 司 股 票 投 资 总
监、 股 票投 资部 总监，
国寿安保智慧生活股
票型证券投资基金、
国寿安保成长优选股
票型证券投资基金、
国寿安保目标策略灵
活配置混合型发起式
证券投资基金、国寿
安保健康科学混合型
证券投资基金、国寿
安保消费新蓝海灵活
配置混合型证券投资
基金及国寿安保华兴
灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
李捷 基金经 理
2018 年 4 月
28 日
- 11 年
李捷先生，硕士。曾
任德勤华永会计师事
务所高级审计师，中
国国际金融有限公司
分析员，财富里昂证
券有限责任公司投资
分析师 。 2013 年12 月
加入国寿安保基金管
理有限公司，历任研
究员、 基金 经理 助理。
现任国寿安保保本混
合型证券投资基金、
国寿安保尊利增强回
报债券型证券投资基
金、国寿安保强国智
造灵活配置混合型证
券投资基金、国寿安
保稳瑞混合型证券投
资基金及国寿安保华
兴灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保华兴灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉
尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金份额持有人谋求
最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1、市场回顾
2018 年四季度，A 股市场整体呈现震荡下行走势，上证综指累计下跌约 11.6%，
深圳成指下跌约13.8% ，创业板综下跌约11.3% 。四季度跌幅居前的行业为钢铁、采
掘、 医药生物、 食品饮 料等。 与此同时， 港股 市场也随全球股票市场调整出现震荡下
行。展望2019 年，我们认为，国内政策面趋暖，流动性有望进一步改善，财政政策
也将更积极以支持经济平稳发展。 若中美谈判取得阶段性成果消除投资者对全球经济
不确定性的担忧，A 股和港股市场均有望迎来预期修复的机会。
2、运作分析
2018 年四季度， 国寿安保华兴基金遵循谨慎建仓策略， 在市场不确定性因素相对
较多的情况下， 权益配置比例相对较低。 基金组合中权益配置主要集中在低估值、 业
绩确定性相对较 高的行业和公司。其中，A 股市场配置比例相对较高的行业包括：电
子、 银行、 食品饮料 、 家电、 电气设备、 建材 等； 港股市场配置比例相对较高的行业
包括：金融业、消费等。截至 2018 年12 月 31 日，基金组合中持有的股票市值占资国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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产净值比例约为39%，持有的债券市值比例约为 49%。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9223 元；本报告期基金份额净值增长率为
-4.51% ，业绩比较基准收益率为-6.17%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 56,166,382.94 39.44
其中： 股票
56,166,382.94 39.44
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
69,879,093.94 49.07
其中： 债券
69,879,093.94 49.07
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
11,200,000.00 7.87
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,399,278.55 2.39
8 其他资 产
1,752,656.28 1.23
9 合计
142,397,411.71
100.00
注： 上 表权 益投 资中 通过 港股通 交易 机制 投资 的港 股金额 为人 民 币9,803,363.70 元， 占 基金
净资产 的比 例 为6.90% 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,138,200.00 0.80
C 制造业 31,194,989.24 21.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
916,950.00 0.65 国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,095,020.00 0.77
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,680,410.00 3.29
J 金融业 5,125,150.00 3.61
K
房地产 业
1,515,750.00 1.07
L
租赁和 商务 服务 业
322,250.00 0.23
M 科学研 究和 技术 服务 业 374,300.00 0.26
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 46,363,019.24 32.64
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 基础 材料 - -
B 消费 者非 必需 品 2,303,529.80 1.62
C 消费 者常 用品 427,497.98 0.30
D 能源 452,644.92 0.32
E 金融 2,235,361.44 1.57
F 医疗 保健 1,115,928.32 0.79
G 工业 1,996,158.84 1.41
H 信息 技术 1,272,242.40 0.90
I 电信 服务 - -
J 公用 事业 - -
K 房地 产 - -
合计 9,803,363.70 6.90
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600031 三一重 工 220,000 1,834,800.00 1.29
2 601939 建设银 行 270,000 1,719,900.00 1.21
3 600030 中信证 券 85,000 1,360,850.00 0.96
4 300408 三环集 团 80,000 1,353,600.00 0.95
5 600570 恒生电 子 25,000 1,299,500.00 0.91
6 600406 国电南 瑞 66,000 1,222,980.00 0.86 国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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7 601689 拓普集 团 80,000 1,182,400.00 0.83
8 600066 宇通客 车 96,000 1,137,600.00 0.80
9 601601 中国太 保 40,000 1,137,200.00 0.80
10 603228 景旺电 子 22,000 1,099,780.00 0.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 899,730.00 0.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 8,127,278.00 5.72
其中： 政策 性金 融债 8,127,278.00 5.72
4 企业债 券 52,272,847.50 36.80
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 8,579,238.44 6.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 69,879,093.94 49.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 018005 国开1701 43,000 4,318,920.00 3.04
2 136198 16 上药 01 34,770 3,472,827.60 2.44
3 122152 12 国电 02 26,500 2,661,660.00 1.87
4 136455 16 银河 G1 26,000 2,590,640.00 1.82
5 136544 16 联通 03 25,990 2,587,564.40 1.82
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。 国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 54,707.13
2 应收证 券清 算款 565,559.99
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,132,389.16
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,752,656.28
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113015 隆基转 债 1,623,726.90 1.14
2 128027 崇达转 债 1,105,652.09 0.78
3 110043 无锡转 债 1,052,442.60 0.74
4 113014 林洋转 债 854,370.00 0.60
5 128018 时达转 债 696,800.00 0.49
6 113504 艾华转 债 396,240.00 0.28
7 110032 三一转 债 345,738.00 0.24
8 127005 长证转 债 48,693.15 0.03
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600030 中信证 券 1,360,850.00 0.96 公告重 大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 154,804,550.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 776,671.44
报告期 期间 基金 拆 分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 154,027,878.70
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 14,568,210.29
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 14,568,210.29
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 9.46
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20181001~20181231 94,570,810.29
0.00
0.00
94,570,810.29
61.40%
个
人
- - - - - - -
其
他
- - - - - - - 国寿安保华兴灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形 ， 可 能存在 大额 赎回 的风 险 ， 并导致 基金
净值波 动。 此外 ，机 构投 资者赎 回后 ，可 能导 致基 金规模 大幅 减小 ，不 利于 基金的 正常 运作 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 并将 采 取有效 措施 保证 中小 投资 者的合 法权
益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金募 集的文件
9.1.2 《国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金在指定媒体上披露
的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 19 日
