嘉 实 超 短 债证 券 投 资 基金2018 年第4 季度
报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实超短债债券 2018 年第 4 季 度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实超 短债 债券
基金主 代码
070009
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2006 年4 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额
23,877,636,458.52 份
投资目 标
通过控 制投 资组 合的 久期 不超过 一年 ， 力 求本 金稳 妥， 保 持资 产
较高的 流动 性， 降低 基金 净值波 动风 险， 取得 超过 比较基 准的 稳
定回报 。
投资策 略
本基金 投资 策略 是在 货币 市场基 金投 资策 略基 础上 的增强 型投
资策略 。 一 方面， 将基 金的 大部分 资产 投资 于货 币市 场工具 ， 保
持基金 资产 的高 流动 性， 同时提 供稳 定的 收益 ； 另 一方面 ， 通 过
价值挖 掘， 将一 小部 分资 产 投资于 收益 率较 高的 固定 收益类 投资
工具， 为基 金资 产提 供超 额收益 。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 储蓄 存款 的税后 利率
风险收 益特 征
本基金 预期 的风 险水 平和 预期收 益率 高于 货币 市场 基金， 低于 中
长期债 券基 金、 混合 基金 、股票 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
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主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
108,013,748.04
2.本期 利润
134,591,332.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0082
4.期末 基金 资产 净值
25,095,271,599.37
5.期末 基金 份额 净值
1.0510
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 本基
金无持 有人 认购/申 购或 交 易基金 的各 项费 用。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.86% 0.02% 0.38% 0.00% 0.48% 0.02%
3.2.2 自 基金 合同 生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图:嘉 实超 短债 债券 基金 份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年4 月 26 日至 2018 年 12 月 31 日）
注： 按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起3 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金嘉实超短债债券 2018 年第 4 季 度报告
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各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 十三 （八 ）投 资组 合限制 的约 定： （1） 基金 与由基 金管 理人 管理
的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 总和 ，不 超过 该证券 的 10%；（ 2） 在全 国银行 间同 业市 场中
的债券 回购 最长 期限 为1 年，债 券回 购到 期后 不展 期；（ 3 ）在 银行 间市 场进 行债券 回购 融入 的资
金余额 不超 过基 金资 产净 值的 40%；（ 4） 投资 组合 的久期 在每 个交 易日 均不 得超过 一年 ； （5 ）持
有的剩 余期 限 在397 天以 内的债 券、 现金、 剩余 期限 在 14 天以 内的 回购 余额 不 低于基 金资 产净 值
的20 ％； （6 ） 投 资于 除国 债 、 政 策性 金融 债之 外的 其他 债券的 规模 不得 超过 该债 券发行 总量 的 5 ％，
投资于 同一 公司 发行 的债 券、 短 期融 资券 等的 比例 合计不 得超 过基 金资 产净 值的 10 ％； （7 ） 中 国
证监会 规定 的其 他比 例限 制。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
李金灿
本基金 、 嘉 实安 心货 币、
理财宝 7 天 债券 、嘉 实
宝、嘉实活期宝货币、
嘉实 1 个月 理财 债券 、
嘉实活钱包货币、嘉实
薪金宝 货币 、嘉实 3 个
月理财债券、嘉实快线
货币、 嘉实 现金 宝货 币、
嘉实增益宝货币、嘉实
定期 宝6 个 月理 财债 券、
嘉实现金添利货币、嘉
实 6 个月理 财债 券基 金
经理
2015 年6 月
9 日
-
9 年
曾任 Futex Trading
Ltd 期货交易员、北
京 首 创 期 货 有 限 责 任
公 司 研 究 员 、 建 信 基
金 管 理 有 限 公 司 债 券
交易员 。2012 年8 月
加 入 嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 曾 任 债 券 交
易 员 ， 现 任 职 于 固 定
收 益 业 务 体 系 短 端
alpha 策 略 组 。 硕 士
研究生 ，CFA 、 具有 基
金从业 资格 。
李曈
本基金、嘉实货币、嘉
实安心货币、嘉实宝、
嘉实活期宝货币、嘉实
活钱包货币、嘉实快线
货币、 嘉实 现金 宝货 币、
嘉实增益宝货币、嘉实
定期 宝6 个 月理 财债 券、
嘉实现金添利货币基金
经理
2017 年5 月
24 日
-
9 年
曾 任 中 国 建 设 银 行 金
融 市 场 部 、 机 构 业 务
部业务 经理 。2014 年
12 月 加入 嘉实 基金 管
理 有 限 公 司 ， 现 任 职
于 固 定 收 益 业 务 体 系
短端 alpha 策 略组 。
硕 士 研 究 生 ， 具 有 基
金从业 资格 。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实超短 债证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。本 基金 运作
管理符 合有 关法 律法 规和 基金合 同的 规定 和约 定， 无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年4 季度， 央行 主导 下货币 政策 保持 稳健 中性 ， 货币 市场 收益 率波 动性 有所收 敛， 债 券
市场利 率整 体下 行。 宏观 经济数 据显 示，4 季 度整 体经济 增长 受外 部环 境发 生明显 变化 及需 求端
“几碰 头” 等因 素影 响出 现下行 压力 ，通 胀水 平温 和，房 地产 投资 增速 总体 平稳下 行， 固定 资产
投资增 速有 所下 行， 工业 生产下 行， 产业 结构 优化 。从国 际上 看， 受国 际地 缘政治 冲突 、经 贸摩
擦等因 素影 响， 油价 波动 较大， 国际 环境 复杂 多变 ，面临 的不 确定 性增 加， 通胀水 平温 和回 落。
12 月 美联 储再 次加 息， 欧 元区经 济增 长势 头略 有放 缓， 就 业形 势持 续向 好， 日本经 济增 长放 缓 后
趋稳， 英国 经济 增速 略有 放缓， 通胀 压力 仍存 ，发 达经济 体货 币政 策步 调不 一致， 美元 指数 强劲
势头不 再， 新兴 市场 分化 ，货币 贬值 ，人 民币 贬值 压力较 大， 贸易 摩擦 仍将 是未来 一段 时间 内全
球市场 的主 要波 动源 。针 对上述 宏观 经济 环境 ，央 行更加 注重 货币 政策 执行 的前瞻 性、 针对 性和
灵活性 ，稳 健的 货币 政策 保持中 性， 松紧 适度 ，把 好货币 供给 总闸 门， 完善 宏观审 慎政 策框 架，
根据经 济和 市场 运行 情况 ，运用 公开 市场 操作 和各 类创新 工具 对市 场资 金面 进行预 调微 调。2018
年10 月 ， 中 国人 民银 行下 调大型 商业 银行 、 股份 制 商业银 行 、 城 市商 业银 行 、 非 县域 农村 商业 银嘉实超短债债券 2018 年第 4 季 度报告
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行和外 资银 行人 民币 存款 准备金 率 1 个百 分点 。 降 准释放 的部 分资 金用 于偿 还当日 到期 的 约 4500
亿元MLF ， 进一 步增 加银 行体系 资金 的稳 定性 ，优 化商业 银行 和金 融市 场的 流动性 结构 。降 准释
放的增 量资 金 约7500 亿 元 ， 主要 用于 增加 金融 机构 支持小 微企 业、 民营 企业 和创新 型企 业的 资金
来源 ， 促 进提 高经 济创 新 活力和 韧性 ， 增强 内生 经 济增长 动力 ， 推动 实体 经 济健康 发展 。12 月 19
日晚间 ，央 行发 布公 告， 决定创 设定 向中 期借 贷便 利，根 据金 融机 构对 小微 企业、 民营 企业 贷款
增长情 况， 向其 提供 长期 稳定资 金来 源。 中国 人民 银行货 币政 策委 员 会 2018 年第四 季度 例会 强调
稳健的 货币 政策 要更 加注 重松紧 适度 ，保 持流 动性 合理充 裕， 保持 货币 信贷 及社会 融资 规模 合理
增长 。 未 来面 临内 外因 素 交织的 局面 下 ， 资 金面 在 表面平 稳的 环境 下 ， 依 然 存在多 重不 确定 因素 。
4 季度 央行 未跟 随美 联储 上调公 开市 场逆 回购 操作 利率、SLF 利率 和MLF 利率。4 季 度银 行间 隔夜
和7 天 回购 利率 均值 分别 为 2.39% 和2.83%，较 3 季 度均 值 2.35% 和2.67%上行。4 季 度债 券市 场
收益率 整体 下行 ， 4 季末1 年期 和10 年 期国 开债 收益 率分别 收 于2.75% 和3.64%，较 3 季度末3.08%
和4.20% 大 幅下 行。4 季 度 信用债 市场 在资 金宽 松和 估值下 行推 动下 ，收 益率 也跟随 利率 债下 行 ，
中高等 级信 用利 差有 所收 敛。4 季末1 年 期高 评级 的AAA 级短 融收 益率 由3 季度末 的 3.69% 降至
3.59% ，同 期中 等评 级的AA+ 级短 融收 益率 则 由3.95%下行 至 3.82% 。在 信用 债 违约有 所增 加的 情
况下， 中低 评级 信用 债发 行乏力 。
18 年4 季 度， 本 基金 秉持稳 健投 资原 则， 谨慎 操作， 以确 保组 合安 全性 为首要 任务 ； 灵 活 配
置逆回 购 、 银 行存 单 、 债 券和同 业存 款 ， 管 理现 金 流分布 ， 保障 组合 充足 流 动性; 控制 银行 存款 和
债券资 产配 置比 例， 组合 保持中 性久 期， 在收 益率 曲线平 坦化 环境 中管 理组 合利率 风险 ；谨 慎筛
选组合 投资 个券 ， 严 控信 用风险;灵 活运 用短 期杠 杆 资源提 高组 合收 益。 整体 看，4 季度 本基 金成
功应对 了市 场和 规模 波动 ，投资 业绩 平稳 ，实 现了 安全性 、流 动性 和收 益性 的目标 ，并 且整 体组
合的持 仓结 构相 对安 全， 流动性 和弹 性良 好， 为下 一阶段 抓住 市场 机遇 、创 造安全 收益 打下 了良
好基础 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0510 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.86% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为0.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
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5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
18,453,138,370.00 53.80
其中： 债券
18,448,008,370.00 53.79
资产支 持证
券
5,130,000.00 0.01
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
15,339,249,176.60 44.72
8
其他资 产
505,015,458.55 1.47
9
合计
34,297,403,005.15 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
367,948,000.00 1.47
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
2,719,779,000.00 10.84
其中： 政策 性金 融债
2,122,569,000.00 8.46
4
企业债 券
1,163,363,370.00 4.64
5
企业短 期融 资券
8,797,630,000.00 35.06
6
中期票 据
5,399,288,000.00 21.52
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
18,448,008,370.00 73.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值嘉实超短债债券 2018 年第 4 季 度报告
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比例（ ％）
1
180211
18 国开 11
7,000,000 709,310,000.00 2.83
2
041800282
18 汇金
CP004
4,500,000 451,035,000.00 1.80
3
0980135
09 铁道 01
4,300,000 435,203,000.00 1.73
4
180214
18 国开 14
3,200,000 327,904,000.00 1.31
5
160301
16 进出 01
3,100,000 310,062,000.00 1.24
5.6 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
序号
证券代 码
证券名 称
数量（ 份）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1
1889116
18 和享 1A
300,000 5,130,000.00 0.02
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
90,923.87
2
应收证 券清 算款
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3
应收股 利
-
4
应收利 息
354,321,390.68
5
应收申 购款
150,603,144.00
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
505,015,458.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
4,377,384,853.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额
36,052,414,386.77
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
16,552,162,781.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
23,877,636,458.52
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1 ） 中国 证监 会批 准嘉 实 超短债 证券 投资 基金 募集 的文件 ；
（2 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 基金 合同 》；
（3 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 招募 说明 书》 ；
（4 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 托管 协议 》；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报 告期 内嘉 实超 短 债证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。 嘉实超短债债券 2018 年第 4 季 度报告
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8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
