嘉 实 纯 债 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金 2018
年第4 季 度报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日 嘉实纯债债券 2018 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细 阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实纯 债债 券
基金主 代码
070037
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,276,924,951.63 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的基 础上 ，追 求长期 稳定 增
值。
投资策 略
本基金 在宏 观经 济趋 势研 究、 货币 及财 政政 策趋 势 研究的 基础 上，
以中长 期利 率趋 势分 析和 债券市 场供 求关 系研 究为 核心， 自上 而
下地决 定债 券组 合久 期、 动态调 整各 类金 融资 产比 例，结 合收 益
率水平 曲线 形态 分析 和类 属资产 相对 估值 分析 ，优 化债券 组合 的
期限结 构和 类属 配置 。
业绩比 较基 准
中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实纯 债债 券A
嘉实纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
070037
070038
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
2,176,577,611.13 份
100,347,340.50 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018
年12 月31 日)
报告期(2018 年10 月 1 日 - 2018
年 12 月 31 日)
嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
1.本期 已实 现收 益
30,532,684.07 1,943,844.75
2.本期 利润
38,792,769.43 2,463,984.56
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0204 0.0198
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
2,435,452,826.92 111,380,153.24
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.119 1.110
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；（2） 嘉 实
纯债债 券A 收取 认购/申 购 费用、 赎回 费； 嘉实 纯债 债券 C 从本 类别 基金 资产 中计提 销售 服务 费 、
不收取 认购/申 购费 用， 但 对持有 期限 少 于 30 日 的 本类别 基金 份额 的赎 回收 取赎回 费； （3）所
述基金 业绩 指标 不包 括持 有人认 购或 交易 基金 的各 项费用 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实纯 债债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.79%
0.06%
3.43%
0.09%
-1.64%
-0.03%
嘉实纯 债债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
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过去三 个月 1.77%
0.06%
3.43%
0.09%
-1.66%
-0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1: 嘉实 纯债 债券A 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年 12 月11 日至 2018 年 12 月31 日）
图2: 嘉实 纯债 债券C 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年 12 月11 日至 2018 年 12 月31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 六）投 资限 制” 的有嘉实纯债债券 2018 年第 4 季度 报告
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关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日期
曲扬
本 基 金、 嘉实 债券 、嘉 实
稳 固 收益 债券 、嘉 实中 证
中期企 业债 指数(LOF)、嘉
实 中 证 中期 国债 ETF、嘉
实 中 证 金边 中 期国 债 ETF
联 接 、嘉 实丰 益纯 债定 期
债 券 、嘉 实新 财富 混合 、
嘉 实 新起 航混 合、 嘉实 稳
瑞 纯 债债 券、 嘉实 稳祥 纯
债债券 、 嘉实 新优 选混 合、
嘉 实 新思 路混 合、 嘉实 稳
鑫 纯 债债 券、 嘉实 安益 混
合 、 嘉实 稳泽 纯债 债券 、
嘉 实 策略 优选 混合 、嘉 实
主 题 增强 混合 、嘉 实价 值
增 强 混合 、嘉 实新 添瑞 混
合 、 嘉实 稳元 纯债 债券 、
嘉 实 稳熙 纯债 债券 、嘉 实
稳 怡 债券 、嘉 实新 添辉 定
期混合 基金 经理
2012 年 12 月 11
日
-
14 年
曾 任 中 信 基 金 任
债 券 研 究 员 和 债
券 交 易 员 、 光 大
银 行 债 券 自 营 投
资 业 务 副 主 管 ，
2010 年6 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金 经
理 助 理 ， 现 任 职
于 固 定 收 益 业 务
体 系 全 回 报 策 略
组。 硕士 研究 生，
具 有 基 金 从 业 资
格，中 国国 籍。
注：（1） 任职 日期 是指 本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 纯债 债券 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
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报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四 季度 ， 基 本面 数 据进一 步恶 化 ， 地 产销 售 开始出 现回 落 ， 地 产商 土 地购置 意愿 下降 ，
叠加贸 易战 的不 确定 性对 民企和 制造 业预 期的 影响 ， 带动 整体 经济 悲观 预期 走强； 金融 数据 方面 ，
社融大 幅回 落 ， 在 表外 转 表内的 背景 下 ， 中 长期 信 贷增长 依然 偏低 。 尽管10 月开始 ， 贸易 谈判 开
始出现 边际 好转 的迹 象、 政府稳 增长 诉求 上升 ，货 币层面 保持 流动 性合 理充 裕，国 内宽 信用 政策
和稳定 民企 预期 的相 关政 策也在 不断 出台 ，但 政策 有效性 可能 仍需 时间 。
市 场方 面， 四季 度债 券收益 率大 幅下 行， 利率 债下 行 40-60bp ，曲 线整 体平坦 化； 信用 债下
行10-50bp ，短 端品 种下 行幅度 较少 ，2-5 年 期下 行幅度 较大 ；中 高等 级品 种信用 利差 基本 持 平 ，
但在一 系列 宽信 用和 民企 抒困机 制下 ，中 短 久 期低 等级信 用债 利差 收窄 。
报 告期 内， 组合 增配 长期利 率债 和中 期高 等级 信用债 以提 高组 合静 态和 组合久 期， 维持 中等
杠杆水 平， 同 时基 金通 过利率 债波 段交 易增 厚收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 纯债 债券 A 基金 份额 净值 为1.119 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
1.79% ； 截至 本报 告期 末嘉 实纯债 债 券 C 基 金份 额净 值为 1.110 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长 率
为1.77% ； 业绩 比较 基准 收益率 为 3.43% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
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序
号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
2,959,544,797.20 96.54
其中： 债券
2,959,544,797.20 96.54
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
25,513,622.00 0.83
8
其他资 产
80,459,431.99 2.62
9
合计
3,065,517,851.19 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
523,900.00 0.02
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
1,025,021,120.30 40.25
其中： 政策 性金 融债
629,031,000.00 24.70
4
企业债 券
844,565,776.90 33.16
5
企业短 期融 资券
50,160,000.00 1.97
6
中期票 据
1,039,274,000.00 40.81
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
2,959,544,797.20 116.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
170212
17 国开 12
1,100,000 113,740,000.00 4.47
2
143309
18 苏通 01
1,100,000 112,343,000.00 4.41 嘉实纯债债券 2018 年第 4 季度 报告
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3
180209
18 国开 09
1,100,000 110,352,000.00 4.33
4
170206
17 国开 06
1,000,000 101,950,000.00 4.00
5
180211
18 国开 11
1,000,000 101,330,000.00 3.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
105,817.86
2
应收证 券清 算款
18,139,012.19
3
应收股 利
-
4
应收利 息
54,282,289.72
5
应收申 购款
7,932,312.22
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
80,459,431.99 嘉实纯债债券 2018 年第 4 季度 报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,764,513,440.59 99,404,293.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额
1,222,996,619.40 175,252,196.44
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
810,932,448.86 174,309,149.07
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
2,176,577,611.13 100,347,340.50
注 ：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 批准 嘉实 纯 债债券 型发 起式 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
(2) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 基金 合同 》；
(3) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 招募 说明 书》；
(4) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 纯债 债 券型发 起式 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司 嘉实纯债债券 2018 年第 4 季度 报告
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(2) 北 京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设 银行投 资托 管业 务部
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询 ： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
