嘉 实 策 略 增长 混 合 型 证券 投 资 基金2018 年
第 4 季 度 报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实策略混合 2018 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细 阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实策 略混 合
基金主 代码
070011
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2006 年12 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额
3,206,858,521.11 份
投资目 标
通过有 效的 策略 组合 ， 为 基 金持有 人创 造较 高的 中长 期资产 增 值
投资策 略
从宏观 面、 政策 面、 资 金面 和基本 面进 行综 合分 析， 在具备 足够
多预期 收益 率 良 好的 投资 标的时 ， 优 先考 虑股 票类 资产配 置， 剩
余资产 配置 于债 券类 和现 金类等 大类 资产 。 股 票投 资 采用自 上而
下和自 下而 上相 结合 的方 法， 主 策略 为积 极成 长策 略， 辅 之以 廉
价证券 策略 和周 期反 转策 略等 ； 债 券投 资采 取 “ 自上 而下 ” 策 略，
以久期 管理 策略 为主 ，辅 以收益 率曲 线策 略等 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数×75％ ＋上 证国债 指数 ×25 ％
风险收 益特 征
较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
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1.本期 已实 现收 益
-403,397,656.35
2.本期 利润
-277,851,552.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0867
4.期末 基金 资产 净值
2,687,019,297.60
5.期末 基金 份额 净值
0.838
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -9.41% 1.89% -8.95% 1.23% -0.46% 0.66%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实策 略混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年 12 月12 日至 2018 年 12 月31 日） 嘉实策略混合 2018 年第 4 季度 报告
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注： 按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金
的各项 投资 比例 符合 基金 合同第 十一 部分 （ 二 、 投 资 范围和 六、 （ 二 ） 投 资组 合 限制 ） 的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
谢泽林
本 基 金 、 嘉 实 企
业 变 革 股 票 基金
经理
2016 年 9 月
30 日
-
9 年
2009 年7 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 研 究 部 ，
曾 任 行 业 研 究 员
一 职 。 现 任 职 于
股 票 投 资 部 。 硕
士 研 究 生 ， 具 有
基金从 业资 格。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实策略 增长 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度 和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单嘉实策略混合 2018 年第 4 季度 报告
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边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略 和 运作 分析
国内4 季度 经济 增速 继续 回落， 投资 增速 、消 费增 速、出 口增 速均 继续 回落 ，工业 增加 值和
工业利 润增 速也 继续 回落 。 货币 流动 性M1 增速 也持 续下滑 至历 史低 位， 反映 出金融 去杠 杆对 企 业
的融资 成本 和难 度带 来的 负面影 响仍 在。 人民 币汇 率4 季 度相 对平 稳， 习特 会对中 美贸 易摩 擦取
得积极 进展 ，但 仍不 能低 估中美 贸易 摩擦 的复 杂性 和长期 性。
经 济基 本面 的下 行风 险继续 反馈 至资 本市 场，4 季度 沪深300 指数 下跌12.45% ，中 证 500 指
数下 跌13.18% ，中 证1000 指数 下跌11.17% 。 尽管 经济基 本面 持续 下行 ，政 策层面 在 4 季度 发生
重大转 折，11 月1 日习 近 平主席 出席 民营 企业 家座 谈会做 重要 讲话 ，12 月 21 日中 央经 济工 作会
议定调 宏观 政策 要强 化逆 周期调 节。11、12 月 A 股 市场已 经开 始分 化， 中 证1000 指数 明显 跑赢
沪深300 指 数， 板块 和个 股层面 也发 生明 显分 化。4 季度 通信 、农 业、 电新 、房地 产等 板块 表现
较好， 化工 、煤 炭、 钢铁 、食品 饮料 、医 药等 表现 较差。
报 告期 内本 基金 的配 置重点 继续 聚焦 在估 值合 理偏低 的优 质成 长股 ， 包 括网络 安全 、 信 息化 、
新消费 、新 零售 等领 域的 优质龙 头企 业。 组合 净 值4 季度 下跌9.41% ， 有效 避 开了跌 幅较 大的 板
块，尽 管跑 赢沪 深300 、 中证 500 、 中证1000 指 数 ，但还 是没 有给 持有 人带 来正回 报。 全年 净值
下跌32% ， 给持 有人 带来 较大的 资产 损失 ，在 此深 表歉意 ！
中 国经 济中 长期 持续 成长的 韧性 ，以 及年 底中 央政策 出现 的重 大转 向， 我们对 未来 不悲 观，
积极寻 找景 气和 业绩 有望 超预期 的细 分领 域和 优质 成长标 的， 看好 网络 安全 、信息 化、 新消 费、
新零售 、医 疗器 械等 领域 的优质 龙头 企业 ，努 力在 短期和 中长 期能 给持 有人 带来良 好投 资回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.838 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-9.41% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-8.95% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
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1
权益投 资
2,509,145,934.31 92.56
其中： 股票
2,509,145,934.31 92.56
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
136,661,354.10 5.04
其中： 债券
136,661,354.10 5.04
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
61,871,535.68 2.28
8
其他资 产
3,115,080.14 0.11
9
合计
2,710,793,904.23 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
14,800,940.00 0.55
C
制造业
1,137,087,141.52 42.32
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
117,719,468.32 4.38
F
批发和 零售 业
83,974,076.00 3.13
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
18,324,246.52 0.68
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
653,321,019.36 24.31
J
金融业
25,344,000.00 0.94
K
房地产 业
278,351,894.19 10.36
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
61,534,200.00 2.29
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐 118,688,948.40 4.42 嘉实策略混合 2018 年第 4 季度 报告
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业
S
综合
- -
合计
2,509,145,934.31 93.38
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
002439
启明星 辰
12,523,962 257,492,658.72 9.58
2
002614
奥佳华
10,417,041 166,151,803.95 6.18
3
300036
超图软 件
7,941,310 145,564,212.30 5.42
4
002343
慈文传 媒
13,158,420 118,688,948.40 4.42
5
002713
东易日 盛
6,070,399 95,183,856.32 3.54
6
300760
迈瑞医 疗
749,750 81,887,695.00 3.05
7
300232
洲明科 技
8,484,846 80,945,430.84 3.01
8
300138
晨光生 物
13,767,735 79,302,153.60 2.95
9
000002
万 科Ａ
3,287,902 78,317,825.64 2.91
10
002024
苏宁易 购
7,911,200 77,925,320.00 2.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
130,416,000.00 4.85
其中： 政策 性金 融债
130,416,000.00 4.85
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
6,245,354.10 0.23
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
136,661,354.10 5.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
180209
18 国开 09
1,300,000 130,416,000.00 4.85
2
123016
洲明转 债
61,265 6,245,354.10 0.23
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支 持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
744,361.97
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
2,085,271.73
5
应收申 购款
285,446.44
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
3,115,080.14
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
3,201,322,831.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额
38,145,497.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
32,609,807.85
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
3,206,858,521.11
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会《 关于 同 意嘉实 策略 增长 混合 型证 券投资 基金 募集 的批 复》 ；
(2) 《 嘉实 策略 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 策略 增长 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 策略 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金托 管协 议》；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报告 期内 嘉实 策略 增 长混合 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话400-600-8800 ，嘉实策略混合 2018 年第 4 季度 报告
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或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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