嘉 实 环 保 低碳 股 票 型 证券 投 资 基金2018 年
第 4 季 度 报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实环保低碳股票 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 农业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细 阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实环 保低 碳股 票
基金主 代码
001616
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,262,842,612.73 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于环 保低 碳产业 相关 的股 票， 把握 中国经 济转 型升 级
的投资 机遇 ，在 严格 控制 风险的 前提 下， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳
定增值 。
投资策略
本基金 运用 “自 上而 下” 和“自 下而 上” 相结 合的 方法精 选个 股， 深
入挖掘 符合 经济 转型 、产 业升级 方向 ，并 具备 持续 增长潜 力、 估值 水
平相对 合理 的上 市公 司。 同时， 辅以 严格 的风 险管 理，以 获得 中长 期
的较高 投资 收益 。
业绩比 较基 准
中证内 地低 碳经 济主 题指 数收益 率*80%+ 中证 综合 债 券指数 收益 率
*20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的证 券
投资基 金品 种， 其预 期风 险和预 期收 益高 于混 合型 基金、 债券 型基 金
和货币 市场 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
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单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-144,616,900.98
2.本期 利润
-26,184,769.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0121
4.期末 基金 资产 净值
2,353,307,824.84
5.期末 基金 份额 净值
1.040
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－ ④
过去三 个月 -1.14% 1.97% -7.23% 1.38% 6.09% 0.59%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图：嘉 实 环 保低 碳股 票 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2015 年 12 月30 日至 2018 年 12 月31 日）
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 （十 二（二 ）投 资范 围和 （四 ）投资 限制 ）的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
姚志鹏
本基金、嘉实新收益混
合、 嘉 实智 能汽 车股 票、
嘉实新能源新材料股票
基金经 理
2018 年 3 月
21 日
-
7 年
2011 年 加入 嘉实
基 金 管 理 有 限 公
司, 曾 任 股 票 研
究 部 研 究 员 一
职。
注： （1 ）基 金经 理的 任职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实环保 低碳 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单嘉实环保低碳股票 2018 年第 4 季度报告
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边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经济 下滑 迹象 逐步 凸显， 蓝筹 公司 的业 绩陆 续爆雷 ，经 济景 气的 各项 指标继 续走 弱。
随着三 季度 政府 对冲 经济 的政策 的逐 步推 出， 基建 在四季 度逆 转上 半年 的下 滑，有 企稳 的迹 象。
房地产 行业 由于 自身 的韧 性，阶 段性 对于 经济 仍然 有支撑 。出 口仍 然处 于贸 易战抢 出口 阶段 ，整
体业务 仍然 保持 稳定 。流 动性层 面观 察， 央行 在年 底的对 冲手 段持 续发 力， 对于民 营企 业的 纾困
措施在 持续 出台 ，虽 然落 实到执 行层 面仍 然有 一定 的滞后 效应 。但 整体 对于 流动性 以及 中美 贸易
战的前 景都 出现 了好 转， 经济未 来有 望逐 步筑 底。 随着前 期地 产产 业链 板块 的景气 下行 ，17 年以
来的强 势板 块医 药、 消费 等板块 都出 现了 较大 幅度 的回调 ，而 过去 三年 调整 充分的 很多 新兴 产业
随着经 济转 型的 迫切 ，景 气改善 和风 险偏 好的 抬升 推动板 块相 对收 益显 著。
环 保行 业四 季度 逐步 筑底， 随着 中央 经济 工作 会议对 于三 大攻 坚战 的再 次强调 ，国 家逐 步推
动基建 重启 稳定 经济 。中 国处于 重化 工转 型升 级阶 段，环 保行 业的 需求 空间 仍然广 阔。 目前 制约
行业景 气上 行的 主要 是流 动性的 传导 仍然 没有 反应 在企业 资金 的改 善上 。新 能源行 业四 季度 发生
了很多 大事 。 习近 平总 书 记在 11 月1 日 民营 企业 家 座谈会 做出 重要 指示 ， “ 牢固树 立绿 色发 展理
念， 十 九大 报告 提出 能源 转型， 推进 清洁 发展， 兑 现 《巴 黎协 定》 承 诺” 。11 月2 日国 家能 源局
立刻召 开会 议进 行了 政策 上的调 整，531 光伏 政策 的负面 影响 得到 了纠 正。 同时随 着全 年可 再生
能源装 机数 据的 出台 ，太 阳能再 次超 出市 场预 期， 全年中 国装 机 在40GW ， 比 市场悲 观预 期 高 30%
以上。 随着 下半 年价 格下 降， 平 价地 区的 增加 ， 海 外光伏 新增 装机 达 到70GW ， 光伏 行业 实现 了过
去20 年的 持续 增长 。 新 能 源汽车 则由 于产 品升 级 ， 在传统 乘 用 车销 量下 滑的 背景下 ， 实现 了销 量
的高速 增长 ，行 业经 营也 出现了 明显 改善 。同 时四 季度受 益于 政策 的纠 正和 自身景 气的 上行 ，新
能源和 新能 源汽 车板 块出 现了明 显的 反弹 。
在 本报 告期 内 ， 本 基 金在积 极仓 位策 略下 ， 重 点配置 新能 源汽 车 ， 新 能 源和公 共事 业等 板块 ，
取得了 较好 的效 果。 目前 整体大 环保 各个 子行 业仍 然处于 历史 估值 的底 部， 明年景 气上 行比 较明
确，本 基金 会继 续保 持对 于新能 源汽 车、 新能 源的 重点配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.040 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.14% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-7.23% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
嘉实环保低碳股票 2018 年第 4 季度报告
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无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
2,139,284,616.79 90.46
其中： 股票
2,139,284,616.79 90.46
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
36,968,169.90 1.56
其中： 债券
36,968,169.90 1.56
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
185,048,988.11 7.82
8
其他资 产
3,656,313.62 0.15
9
合计
2,364,958,088.42 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,789,049,049.68 76.02
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
238,437,288.50 10.13
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
27,486,384.18 1.17
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
2,414.38 0.00
J
金融业
50,145.80 0.00
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
84,259,334.25 3.58 嘉实环保低碳股票 2018 年第 4 季度报告
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N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
2,139,284,616.79 90.91
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
600438
通威股 份
25,394,502 210,266,476.56 8.93
2
601012
隆基股 份
11,049,173 192,697,577.12 8.19
3
300274
阳光电 源
19,958,466 178,029,516.72 7.57
4
300037
新宙邦
7,018,650 168,798,532.50 7.17
5
300014
亿纬锂 能
7,634,468 120,013,836.96 5.10
6
600563
法拉电 子
2,826,715 119,117,770.10 5.06
7
600886
国投电 力
13,793,700 111,039,285.00 4.72
8
600884
杉杉股 份
7,909,239 102,187,367.88 4.34
9
600483
福能股 份
9,642,187 81,958,589.50 3.48
10
603659
璞泰来
1,702,167 80,682,715.80 3.43
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
33,801,073.20 1.44
其中： 政策 性金 融债
33,801,073.20 1.44
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
3,167,096.70 0.13
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
36,968,169.90 1.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
018005
国开 1701
336,530 33,801,073.20 1.44 嘉实环保低碳股票 2018 年第 4 季度报告
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2
113014
林洋转 债
17,860 1,695,449.80 0.07
3
113015
隆基转 债
14,110 1,422,146.90 0.06
4
128016
雨虹转 债
500 49,500.00 0.00
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 4 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监 管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
448,390.37
2
应收证 券清 算款
40,280.90
3
应收股 利
-
4
应收利 息
977,738.62
5
应收申 购款
2,189,903.73
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
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8
其他
-
9
合计
3,656,313.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
113014
林洋转 债
1,695,449.80 0.07
2
113015
隆基转 债
1,422,146.90 0.06
3
128016
雨虹转 债
49,500.00 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
2,099,279,723.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额
328,730,247.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
165,167,358.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
2,262,842,612.73
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会准 予嘉 实 环保低 碳股 票型 证券 投资 基金注 册的 批复 文件 ；
(2) 《 嘉实 环保 低碳 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 环保 低碳 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 环保 低碳 股票 型 证券投 资基 金基 金托 管协 议》；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 嘉实环保低碳股票 2018 年第 4 季度报告
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(6) 报告 期内 嘉实 环保 低 碳股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
