嘉 实 润 和 量化 6 个 月 定期 开 放 混 合型 证 券
投资基金 2018 年第 4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投 资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实润 和量 化定 期混 合
基金主 代码
005166
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2018 年2 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额
574,462,131.72 份
投资目 标
本基金 通过 量化 选股 和主 动债券 投资 相结 合的 投资 策略， 在严 格
控制投 资组 合风 险的 前提 下，追 求资 产净 值的 长期 稳健增 值。
投资策 略
在封闭 期内 ，本 基金 运用 量化模 型构 建 A 股选 股 策略， 在有
效控制 风险 的条 件下 ， 建 立 量化股 票投 资组 合。 在债 券 投资方 面，
通过深 入分 析宏 观经 济数 据、货 币政 策和 利率 变化 趋势等 因素 ，
以久期 控制 和结 构分 布策 略， 力 争构 造能 够提 供稳 定 收益的 债券
和货币 市场 工具 组合 。 同 时将及 时跟 踪市 场环 境变 化， 采 用动 态
调整策 略， 从而 有效 提高 不 同市场 状况 下基 金资 产的 整体收 益水
平。 在 开放 期内， 本基 金为 保持较 高的 组合 流动 性， 将通过 合理
配置组 合期 限结 构等 方式 ， 在满 足组 合流 动性 需求 的同时 ， 尽 量
减小基 金净 值的 波动 。
业绩比 较基 准
中债总 财富 指数 收益 率 ×70%+中证 500 指 数收 益率 ×30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益及 预期 风 险水平 高于
货币市 场基 金、 债券 型基 金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-13,244,438.41
2.本期 利润
-4,948,907.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0086
4.期末 基金 资产 净值
562,758,480.70
5.期末 基金 份额 净值
0.9796
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.87% 0.23% -1.64% 0.54% 0.77% -0.31%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图：嘉 实润 和量 化定 期混 合 基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2018 年2 月9 日至 2018 年 12 月 31 日）
注： 本 基金 基金 合同 生效 日 2018 年2 月9 日 至报 告 期末未 满 1 年。 按基 金合 同和招 募说 明书
的约定 ，本 基金 自基 金合 同生效 日 起6 个 月内 为建 仓期， 建仓 期结 束时 本基 金的各 项投 资比 例符
合基金 合同 （十 二（ 二） 投资范 围和 （四 ）投 资限 制）的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
刘斌
本基金 、 嘉 实绝 对收 益
策略定 期混 合、 嘉实 对
冲套利 定期 混合 、 嘉 实
腾讯自选股大数据策
略股票 、 嘉 实润 泽量 化
定期混 合基 金经 理
2018 年2 月9
日
-
12 年
曾 任 长 盛 基 金 管 理 有
限 公 司 金 融 工 程 研 究
员 、 高 级 金 融 工 程 研
究 员 、 基 金 经 理 、 金
融 工 程 与 量 化 投 资 部
总监等 职务 。2013 年
12 月 加入 嘉实 基金 管
理 有 限 公 司 股 票 投 资
部 ， 从 事 投 资 、 研 究
工 作 。 博 士 ， 具 有 基
金从业 资格 。
刘宁
本基金 、 嘉 实增 强信 用
定期债 券、 嘉实 如意 宝
2018 年 3 月
27 日
-
14 年
经济学 硕士 ，2004 年
5 月 加 入 嘉 实 基 金 管嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
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定期债 券、 嘉实 丰益 信
用定期 债券 、 嘉 实新 优
选混合 、 嘉 实新 趋势 混
合、 嘉 实稳 荣债 券、 嘉
实新添 瑞混 合、 嘉实 新
添华定 期混 合、 嘉实 新
添泽定 期混 合、 嘉实 合
润双债两年期定期债
券、 嘉 实新 添丰 定期 混
合、 嘉 实润 泽量 化定 期
混合、 嘉实 新添 荣定 期
混合、 嘉实 战略 配售 混
合、 嘉 实新 添康 定期 混
合、 嘉 实致 盈债 券基 金
经理
理 有 限 公 司 ， 在 公 司
多 个 业 务 部 门 工 作 ，
2005 年开 始从 事投 资
相 关 工 作 ， 曾 任 债 券
专 职 交 易 员 、 年 金 组
合 组 合 控 制 员 、 投 资
经 理 助 理 、 机 构 投 资
部投资 经理 。
胡永
青
本基金 、 嘉 实稳 固收 益
债券、 嘉实 信用 债券 、
嘉实增强收益定期债
券、 嘉 实中 证中 期企 业
债指数(LOF) 、 嘉 实 丰
益策略 定期 债券 、 嘉 实
元和、嘉实新财富混
合、嘉 实新 起航 混合 、
嘉实新 优选 混合 、 嘉 实
新趋势 混合 、 嘉 实新 思
路混合、嘉实稳盛债
券、嘉实策略优选混
合、嘉实主题增强混
合、嘉实价值增强混
合、 嘉 实稳 宏债 券、 嘉
实稳怡 债券 、 嘉 实润 泽
量化定期混合基金经
理
2018 年2 月9
日
-
15 年
曾 任 天 安 保 险 股 份 有
限 公 司 固 定 收 益 组 合
经 理 ， 信 诚 基 金 管 理
有 限 公 司 投 资 经 理 ，
国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 固 定 收 益 部 总 监 助
理、基金经理。2013
年11 月加 入嘉 实基 金
管 理 有 限 公 司 ， 现 任
固 定 收 益 业 务 体 系 全
回 报 策 略 组 组 长 。 硕
士 研 究 生 ， 具 有 基 金
从业资 格。
注： （1 ）基 金经 理刘 斌、 胡永青 任职 日期 是指 本基 金基金 合同 生效 之日 ，基 金经理 刘宁 任职
日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管
理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实润和 量 化6 个 月定 期开 放混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚
实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋
求最大 利益 。本 基金 运作 管理符 合有 关法 律法 规和 基金合 同的 规定 和约 定， 无损害 基金 份额 持有嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
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人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内，A 股 市场 四季 度延续 了之 前宏 观为 主要 驱动因 素的 逻辑 ，在 中美 贸易争 端及 主要
经济体 经济 放缓 的担 忧中 维持弱 势， 而海 外股 票市 场均有 显著 回调 ，全 球资 金避险 情绪 加剧 ，风
险资产 波动 率继 续提 升。 从结构 上看 ，A 股市 场热 点与主 题切 换较 快， 市场 缺乏一 以贯 之的 主导
板块， 投资 者仍 然谨 慎。 在经济 下行 压力 逐渐 变大 的情况 下， 政策 环境 继续 边际改 善， 更宽 松的
货币政 策、 为民 营企 业纾 困和鼓 励民 营企 业发 展， 一定程 度缓 和了 投资 者的 焦虑情 绪， 让股 权质
押等短 期流 动性 风险 得以 以一个 平滑 的方 式被 化解 ，使得 以创 业板 为代 表的 民营企 业和 成长 股板
块在 10 月 迎来 了较 为难 得 的反弹 ， 并进 一步 修复 了 大小盘 较为 严重 的分 化现 象。 但与 此同 时， 海
外主要 经济 体复 苏见 顶并 伴随的 股票 市场 回调 、中 美贸易 战演 变的 不确 定性 以及上 市公 司业 绩加
速下滑 态势 仍是 潜在 的风 险来源 。
债 券市 场： 维持 强走 势，季 度初 在降 准资 金宽 裕、地 方债 发行 高峰 已过 的推动 下收 益走 低，
随后经 济数 据下 行强 化经 济走弱 预期 ，收 益再 度大 幅下降 ，季 度内 因政 策组 合拳特 别是 十二 月份
地产放 松苗 头出 现 了10bp 以上级 别的 调整 ， 随后 由于 地产放 松辟 谣等 行为 重回 基本面 决定 的因 素
上， 以国 开为 代表 的政 策 性金融 债曲 线出 现牛 平走 势， 短端 下行 超过30bp ， 中端下 行 约 45bp，长
端下行 约55bp ， 中高 等级 品种信 用利 差基 本持 平， 中短久 期低 等级 信用 债利 差收窄 。 信 用风 险 事
件仍旧 多发 ，对 市场 整体 冲击减 弱， 但是 对相 关主 体负面 影响 明显 。
报 告期 内本 基金 规模 稳定 ， 股 票投 资始 终坚 持 量化投 资模 型和 指数 增强 策略 ， 从 估值 、 成 长、嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
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营运质 量、 动量 、流 动性 等多维 度刻 画股 票特 征， 选取最 具投 资价 值的 个股 ，同时 剔除 基本 面和
流动性 较差 的股 票， 在有 效控制 风险 的条 件下 ，建 立股票 增强 投资 组合 。固 定收益 资产 ，本 基金
本着稳 健投 资原 则， 在风 险和收 益之 间进 行平 衡。 策略上 以绝 对回 报策 略为 主，配 置上 选择 短久
期、中 高评 级品 种。 择优 参与可 转债 一级 市场 申购 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9796 元； 本报 告期基 金份 额 净 值增 长率 为-0.87% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-1.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
23,205,611.47 3.06
其中： 股票
23,205,611.47 3.06
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
674,142,000.00 89.02
其中： 债券
674,142,000.00 89.02
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
38,095,497.15 5.03
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
4,427,933.63 0.58
8
其他资 产
17,448,112.22 2.30
9
合计
757,319,154.47 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
545,839.00 0.10
C
制造业
13,625,828.84 2.42
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
309,821.00 0.06
E
建筑业
194,192.00 0.03 嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
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F
批发和 零售 业
1,598,573.75 0.28
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
580,344.00 0.10
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,818,763.88 0.32
J
金融业
287,610.00 0.05
K
房地产 业
1,400,161.00 0.25
L
租赁和 商务 服务 业
665,543.00 0.12
M
科学研 究和 技术 服务 业
337,437.00 0.06
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
489,483.00 0.09
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
350,154.00 0.06
S
综合
1,001,861.00 0.18
合计
23,205,611.47 4.12
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
600660
福耀玻 璃
40,400 920,312.00 0.16
2
600805
悦达投 资
175,250 806,150.00 0.14
3
002287
奇正藏 药
26,700 668,034.00 0.12
4
300080
易成新 能
139,400 606,390.00 0.11
5
000661
长春高 新
2,900 507,500.00 0.09
6
002475
立讯精 密
35,500 499,130.00 0.09
7
600633
浙数文 化
61,000 497,150.00 0.09
8
002373
千方科 技
44,400 493,728.00 0.09
9
600426
华鲁恒 升
39,900 481,593.00 0.09
10
600383
金地集 团
49,800 479,076.00 0.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
123,615,000.00 21.97
其中： 政策 性金 融债
93,416,000.00 16.60
4
企业债 券
119,861,000.00 21.30
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
161,918,000.00 28.77
7
可转债 （可 交换 债）
220,000.00 0.04
8
同业存 单
268,528,000.00 47.72
9
其他
- -
10
合计
674,142,000.00 119.79 嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
111808084
18 中 信银 行
CD084
800,000 76,592,000.00 13.61
2
111811100
18 平 安银 行
CD100
500,000 48,045,000.00 8.54
3
111809104
18 浦 发银 行
CD104
500,000 48,025,000.00 8.53
4
111810135
18 兴 业银 行
CD135
500,000 47,880,000.00 8.51
5
180409
18 农发 09
400,000 40,868,000.00 7.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票 库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
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1
存出保 证金
62,777.00
2
应收证 券清 算款
1,033,042.12
3
应收股 利
-
4
应收利 息
16,352,293.10
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
17,448,112.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的
公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况
说明
1
300080
易成新 能 606,390.00 0.11 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
574,462,131.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份 额
-
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
574,462,131.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 润 和量 化 6 个 月定 期开 放混 合型证 券投 资基 金注 册的 批复文 件；
(2) 《 嘉实 润和 量化6 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
嘉实润和量化定期混合 2018 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
(3) 《 嘉实 润和 量化6 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
(4) 《 嘉实 润和 量化6 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》；
(5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实润 和 量化 6 个月 定期 开放 混合 型证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
(2) 北 京市 西城 区闹 市 口大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设银 行投 资托 管业 务部
8.3 查 阅方 式
(1)书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
