嘉 实 新 收 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实新收益混合 2018 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实新 收益 混合
基金主 代码
000870
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年12 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额
853,993,979.55 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制投 资风 险的条 件下 ， 充 分挖 掘和 利 用市场 中潜
在的投 资机 会， 追求 长期 稳健的 绝对 收益 。
投资策 略
本基金 将从 宏观 面、 政策 面、 基 本面 和 资 金面 等四 个角度 进行 综
合分析 ，在 控制 风险 的前 提下， 合理 确定 本基 金在 股票、 债券 、
现金等 各类 资产 类别 的投 资比例 ， 并 根据 宏观 经济 形 势和市 场时
机的变 化适 时进 行动 态调 整。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券 型基金 与货
币市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较高 风险 、 较 高收 益的品 种 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
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1.本期 已实 现收 益
-137,731,129.13
2.本期 利润
-93,977,261.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.1092
4.期末 基金 资产 净值
792,887,099.78
5.期末 基金 份额 净值
0.928
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收 益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -10.60% 1.61% 0.62% 0.01% -11.22% 1.60%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实新 收益 混合 基金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2014 年 12 月10 日至 2018 年 12 月31 日） 嘉实新收益混合 2018 年第 4 季 度报告
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注：1： 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定 ， 本 基金 自 基金合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ， 建
仓期结 束时 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同（ 十二（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制） 的有
关约定 。
2 ：2018 年12 月11 日， 本 基金 管理 人发 布 《 关于嘉 实新 收益 混合 基金 经理变 更的 公告 》 ， 陈
少平女 士不 再担 任本 基金 基金 经 理职 务。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
姚志鹏
本 基 金 、 嘉 实 环
保 低 碳 股 票 、 嘉
实 智 能 汽 车 股
票 、 嘉 实 新 能 源
新 材 料 股 票 基 金
经理
2016 年12 月
28 日
-
7 年
2011 年 加入 嘉实
基 金 管 理 有 限 公
司, 曾 任 股 票 研
究 部 研 究 员 一
职。
陈少平
本基金 基金 经理
2015 年 1 月
13 日
2018 年12 月
11 日
15 年
曾 任 海 问 投 资 咨
询 公 司 研 究 员,
泰 达 宏 利 基 金 管
理 公 司 研 究 部 总
监 、 基 金 经 理 。
2014 年9 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 现 任 策
略 组 投 资 总 监 。
硕 士 研 究 生 ， 具
有 基 金 从 业 资
格。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实新收 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经济 下滑 迹象 逐步 凸显， 蓝筹 公司 的业 绩陆 续爆雷 ，经 济景 气的 各项 指标继 续走 弱。
随着三 季度 政府 对冲 经济 的政策 的逐 步推 出， 基建 在四季 度逆 转上 半年 的下 滑，有 企稳 的迹 象。
房地产 行业 由于 自身 的韧 性，阶 段性 对于 经济 仍然 有支撑 。出 口仍 然处 于贸 易战抢 出口 阶段 ，整
体业务 仍然 保持 稳定 。流 动性层 面观 察， 央行 在年 底的对 冲手 段持 续发 力， 对于民 营企 业的 纾困
措施在 持续 出台 ，虽 然落 实到执 行层 面仍 然有 一定 的滞后 效应 。但 整体 流动 性以及 中美 贸易 战的
前景都 出现 了好 转， 经济 未来有 望逐 步筑 底。 四季 度油价 大幅 下行 ，降 低了 全球的 通胀 预期 ，有
利于降 低市 场对 于全 球未 来各国 央行 对于 流动 性收 紧的担 忧， 有利 于全 球市 场的企 稳。
资 本市 场 上17 年以 来 的强势 板块 医药 、消 费等 板块都 出现 了较 大幅 度的 回调。 随着 “4+7 ”
带量采 购招 标结 果的 出台 ，中标 价大 幅低 于市 场预 期，医 药板 块出 现快 速下 跌。而 过去 三年 调整
充分的 很多 新兴 产业 随着 经济转 型的 迫切 ，景 气改 善和风 险偏 好的 抬升 推动 板块相 对收 益显 著。
受益 于5G 建设 和新 能源 政 策逆转 ，相 关板 块四 季度 出现大 幅上 涨。 目前 市场 仍然处 于 A 股过 去
20 年 估值 的底 部区 域。 随 着贸易 战前 景的 逐步 好转 和国内 稳经 济的 举措 逐步 落地， 市场 的悲 观 预
期有望 陆续 得到 修复 。
四 季度 大盘 底部 震荡 ，本基 金立 足中 期前 景， 重点配 置新 能源 、新 能源 汽车、 建筑 、汽 车、
传媒和 食品 饮料 等板 块的 龙头企 业。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.928 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-10.60% ， 业 绩嘉实新收益混合 2018 年第 4 季 度报告
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比较基 准收 益率 为0.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
704,273,909.28 87.59
其中： 股票
704,273,909.28 87.59
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
50,115,000.00 6.23
其中： 债券
50,115,000.00 6.23
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
48,632,899.46 6.05
8
其他资 产
998,793.55 0.12
9
合计
804,020,602.29 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
41,222,605.10 5.20
B
采矿业
- -
C
制造业
486,868,097.05 61.40
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
25,778,800.00 3.25
E
建筑业
8,894,080.40 1.12
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
15,033,406.00 1.90
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
53,788,040.84 6.78
J
金融业
50,145.80 0.01
K
房地产 业
38,000,183.29 4.79
L
租赁和 商务 服务 业
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M
科学研 究和 技术 服
务业
34,638,550.80 4.37
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
704,273,909.28 88.82
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
601799
星宇股 份
1,098,794 52,192,715.00 6.58
2
300274
阳光电 源
5,652,560 50,420,835.20 6.36
3
600438
通威股 份
5,669,243 46,941,332.04 5.92
4
300014
亿纬锂 能
2,445,891 38,449,406.52 4.85
5
000550
江铃汽 车
2,050,100 26,159,276.00 3.30
6
600483
福能股 份
3,032,800 25,778,800.00 3.25
7
603659
璞泰来
515,700 24,444,180.00 3.08
8
300450
先导智 能
839,817 24,304,303.98 3.07
9
000002
万 科Ａ
969,300 23,088,726.00 2.91
10
600563
法拉电 子
528,700 22,279,418.00 2.81
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
50,115,000.00 6.32
其中： 政策 性金 融债
50,115,000.00 6.32
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
50,115,000.00 6.32
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
180312
18 进出 12
500,000 50,115,000.00 6.32 嘉实新收益混合 2018 年第 4 季 度报告
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注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报 告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
203,152.84
2
应收证 券清 算款
40,252.92
3
应收股 利
-
4
应收利 息
443,514.07
5
应收申 购款
311,873.72
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
998,793.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
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报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情 况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
860,712,484.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额
20,854,805.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
27,573,310.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
853,993,979.55
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会准 予嘉 实 新收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 注册 的批 复文 件；
(2)《嘉 实 新收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
(3) 《 嘉实 新收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
(4) 《 嘉实 新收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 新收 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按嘉实新收益混合 2018 年第 4 季 度报告
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工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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