嘉 实 安 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实安益混合 2018 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实安 益混 合
基金主 代码
003187
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年8 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额
286,988,166.57 份
投资目 标
在严格 控制 组合 风险 的前 提下， 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定投
资回报 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济指 标、 宏 观经 济政 策变 化、 货 币政策 与财
政政策 、 国 际资 本流 动、 和 其他影 响短 期资 金需 求状 况等因 素的
分析， 进行 大类 资产 配置； 通过对 上市 公司 内在 价值 的深入 分析 ，
通过自 下而 上的 研究 方法 ， 寻找 安全 边际 较高 的股 票； 通 过深 入
分析宏 观经 济数 据、 货币 政 策和利 率变 化趋 势以 及不 同类属 的收
益率水 平、 流动 性和 信用 风险等 因素 ， 以 久期 控制 和结构 分布 策
略为主 ， 以 收益 率曲 线策 略、 利 差策 略等 为辅， 构造 债券和 货币
市场工 具组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中债总 财富 指数 收益 率*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券 型基金 与货
币市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较高 风险 、 较 高收 益的品 种 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
3,631,145.04
2.本期 利润
5,249,203.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0183
4.期末 基金 资产 净值
324,057,212.21
5.期末 基金 份额 净值
1.129
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 1.62% 0.05% -4.63% 0.81% 6.25% -0.76%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图：嘉 实安 益混合 份 额累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2016 年8 月 25 日至 2018 年 12 月 31 日）
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 （ 十 二（二 ）投 资范 围和 （四 ）投资 限制 ）的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
曲扬
本 基 金 、 嘉 实 债
券 、 嘉 实 稳 固 收
益 债 券 、 嘉 实 纯
债 债 券 、 嘉 实 中
证 中 期 企 业 债 指
数(LOF) 、 嘉 实中
证中期 国 债 ETF、
嘉 实 中 证 金 边 中
期国债ETF 联接、
嘉 实 丰 益 纯 债 定
期 债 券 、 嘉 实 新
财 富 混 合 、 嘉 实
新 起 航 混 合 、 嘉
实 稳 瑞 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 祥 纯
2016 年 8 月
25 日
-
14 年
曾 任 中 信 基 金 任
债券研究员和债
券 交 易 员 、 光 大
银 行 债 券 自 营 投
资 业 务 副 主 管 ，
2010 年6 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金 经
理 助 理 ， 现 任 职
于 固 定 收 益 业 务
体 系 全 回 报 策 略
组。 硕士 研究 生，
具 有 基 金 从 业 资
格，中 国国 籍。
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债 债 券 、 嘉 实 新
优 选 混 合 、 嘉 实
新 思 路 混 合 、 嘉
实 稳 鑫 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 泽 纯
债 债 券 、 嘉 实 策
略 优 选 混 合 、 嘉
实 主 题 增 强 混
合 、 嘉 实 价 值 增
强 混 合 、 嘉 实 新
添 瑞 混 合 、 嘉 实
稳 元 纯 债 债 券 、
嘉 实 稳 熙 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 怡 债
券 、 嘉 实 新 添 辉
定 期 混 合 基 金 经
理
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券
业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实安益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚 实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其嘉实安益混合 2018 年第 4 季度 报告
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他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四 季度 ， 基 本面 数 据进一 步恶 化 ， 地 产销 售 开始出 现回 落 ， 地 产商 土 地购置 意愿 下降 ，
叠加贸 易战 的不 确定 性对 民企和 制造 业预 期的 影响 ， 带动 整体 经济 悲观 预期 走强； 金融 数据 方面 ，
社融大 幅回 落 ， 在 表外 转 表内的 背景 下 ， 中 长期 信 贷增长 依然 偏低 。 尽管10 月开始 ， 贸易 谈判 开
始出现 边际 好转 的迹 象、 政府稳 增长 诉求 上升 ，货 币层面 保持 流动 性合 理充 裕，国 内宽 信用 政策
和稳定 民企 预期 的相 关政 策也在 不断 出台 ，但 政策 有效性 可能 仍需 时间 。
市 场方 面， 四季 度债 券收益 率大 幅下 行， 利率 债下 行 40-60bp ，曲 线整 体平坦 化； 信用 债下
行10-50bp ，短 端品 种下 行幅度 较少 ，2-5 年 期下 行幅度 较大 ；中 高等 级品 种信用 利差 基本 持 平 ，
但在一 系列 宽信 用和 民企 抒困机 制下 ，中 短久 期低 等级信 用债 利差 收窄。
权 益方 面 ， 四 季度 指 数整体 下 跌10-15% 左右 ， 板块之 间分 化不 明显 ， 沪 深300 、 上证 50、中
证500 指数 分别 下 跌12.45% 、12.03% 和 13.18% 。 主 要受到 全球 基本 面共 振向 下、 盈利 预期 显著 恶
化影响 。10 月 下旬 至12 月初在 政策 发力 、预 期贸 易谈判 边际 缓和 的背 景下 ，市场 略有 企稳 ，但
难以改 变趋 势。
转 债方 面， 中证 转债 指数下 跌 1.62% 。债 券收 益率下 行和 信用 风险 边际 缓解带 动偏 债型 转债
反弹， 但四 季度 随着 一级 市场发 行节 奏加 快， 偏股 型和平 衡型 转债 估值 承压 。
报 告期 内， 组合 增配 长期利 率债 和中 期高 等级 信用 债 以提 高组 合静 态和 组合久 期， 维持 中等
杠杆水 平， 同时 基金 通过 利率债 波段 交易 和转 债打 新增厚 组合 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.129 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为1.62% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-4.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
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3
固定收 益投 资
399,686,866.00 96.71
其中： 债券
399,686,866.00 96.71
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
6,454,362.05 1.56
8
其他资 产
7,148,443.15 1.73
9
合计
413,289,671.20 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末 ， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
457,750.00 0.14
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
83,822,400.00 25.87
其中： 政策 性金 融债
40,616,000.00 12.53
4
企业债 券
123,280,502.00 38.04
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
162,799,000.00 50.24
7
可转债 （可 交换 债）
362,214.00 0.11
8
同业存 单
28,965,000.00 8.94
9
其他
- -
10
合计
399,686,866.00 123.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
101754024
17 河 钢集MTN002
300,000 30,609,000.00 9.45
2
170212
17 国开 12
200,000 20,680,000.00 6.38
3
143627
18 招商 G3
200,000 20,416,000.00 6.30
4
101754060
17 丰 台国 资 MTN001
200,000 20,382,000.00 6.29
5
1580328
15 沪 城建 债
200,000 19,978,000.00 6.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资嘉实安益混合 2018 年第 4 季度 报告
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明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
25,935.93
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,122,477.22
5
应收申 购款
30.00
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
7,148,443.15
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
嘉实安益混合 2018 年第 4 季度 报告
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报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
286,986,330.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额
1,910.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
74.53
报告期 期间 基金 拆分 变 动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
286,988,166.57
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或
者超过 20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（% ）
机构
1
2018/10/01 至2018/12/31
286,983,358.18
-
-
286,983,358.18
100.00
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法 及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工作 日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低 于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会准 予嘉 实 安益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 文件 ；
(2) 《 嘉实 安益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
(3) 《 嘉实 安益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
(4) 《 嘉实 安益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 安益 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
