嘉 实 多 元 收益 债 券 型 证券 投 资 基金2018 年
第 4 季 度 报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日 嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实多 元债 券
基金主 代码
070015
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2008 年9 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额
357,228,566.66 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的前 提下 ，通 过谋求 较高 的
当期收 益， 力争 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略
本基金 投资 策略 由自 上而 下的资 产配 置计 划和 自下 而上的 单个 证
券选择 计划 组成 。根 据对 宏观经 济趋 势、 国家 宏观 政策趋 势、 行
业及企 业盈 利和 信用 状况 、债券 市场 和股 票市 场估 值水平 及预 期
收益等 动态 分析 ，决 定债 券类、 权益 类资 产配 置比 例。债 券类 投
资采取 积极 主动 的投 资策 略包括 确定 债券 组合 久期 、债券 组合 期
限结构 及类 属配 置、 单个 资产选 择， 权益 类投 资作 为辅助 和补 充，
其最重 要因 素是 本金 安全 。
业绩比 较基 准
中央国 债登 记结 算公 司的 中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实多 元债 券A
嘉实多 元债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码
070015
070016
嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 3 页 共 12 页
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
302,144,683.41 份
55,083,883.25 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告 期(2018 年10 月1 日 - 2018
年12 月31 日)
报告期(2018 年10 月 1 日 - 2018
年 12 月 31 日)
嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
1.本期 已实 现收 益
-1,444,140.73 -310,466.81
2.本期 利润
-1,455,750.10 -311,920.44
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
-0.0048 -0.0056
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
337,036,952.88 61,008,279.93
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.115 1.108
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 嘉 实
多元债 券A 收取 认（ 申） 购费和 赎回 费， 嘉实 多元 债券 B 不收 取认 （申 ）购 费和赎 回费 但计 提销
售服务 费 ； （3 ） 所 述基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实多 元债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.45%
0.22%
3.43%
0.09%
-3.88%
0.13%
嘉实多 元债 券 B
阶段
净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 ①－③
②－④
嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 4 页 共 12 页
①
标准差 ②
准收益 率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月 -0.45%
0.23%
3.43%
0.09%
-3.88%
0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1: 嘉实 多 元 债券A 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2008 年9 月 10 日至 2018 年 12 月 31 日）
图2: 嘉实 多元 债券B 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图 嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 5 页 共 12 页
（2008 年9 月 10 日至 2018 年 12 月 31 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。
建仓期 结束 时本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 “第 十一 部分 基金 的投 资 二、 投资 范围 五 （ 二）
投资组 合限 制” 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
王茜
本基金 、 嘉实 多利
分级债 券 、 理 财宝
7 天 债券 、嘉 实新
起点混 合 、 嘉 实新
起航混 合 、 嘉 实致
兴 定 期 纯 债 债 券
基金经 理
2009 年2 月
13 日
-
16 年
曾任武汉市商业
银行信贷资金管
理部总 经理 助理 ，
中信证券固定收
益部， 长盛 基金 管
理有限公司基金
经理。2008 年 11
月加盟嘉实基金
管理有 限公 司， 现
任固定收益业务
体系配置策略组
组长。 工商 管理 硕
士， 具 有基 金从 业
资格， 中国 国籍 。
注： （1） 任职 日期 、离 职 日期是 指公 司作 出 决 定后 公告之 日； （2 ）证 券从 业 的含义 遵从 行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 多元 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 6 页 共 12 页
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年4 季度 回顾 来看， 各类经 济数 据出 现一 定程 度的回 落。 主要 指标 包括 工 业增加 值数 据，
消费数 据，PMI 总量 数据 等，固 定资 产投 资数 据相 对比较 稳定 。汇 总下 来， 我们认 为 4 季度 的经
济数据 较前 期将 会继 续下 滑。
通 胀方 面，CPI 整体 出现小 幅上 行， 而 PPI 的 回落幅 度较 大。 整体 物价 水平显 示出 一定 的韧
性。
从 主要 券种 的季 度收 益率比 较来 看， 债券 市场 在4 季 度出 现收 益率 大幅 下行的 牛市 行情 。最
终10 年国债 收益 率从3 季 度末的3.6% 左右 下行 至3.2% 左右 。 而 信用 债整 体收 益 率下行 幅度 在50BP
以上， 信用 利差 出现 整体 收窄。
从 区间 走势 来看 ，债 券市场 波动 较前 期有 所加 大。以 十年 国债 为例 ，整 个季度 收益 率下 行超
过40BP ， 为近 年少 见。
4 季度 股票 市场 整体 出现较 大幅 度的 下跌 。全 季度沪 深 300 为 代表 的大 盘股呈 现振 荡下 行的
走势，4 季 度整 体收 益率 为-12.45% 。而 创业 板为 代 表的成 长股 ，4 季度 整体 跌幅超 过 11% 。 从风
格角度 来看 ，大 小盘 收益 率差异 有所 收敛 。
本 基金 以中 性策 略进 行稳健 配置 ，增 加组 合的 防御性 及稳 定性 ，权 益市 场整体 保持 中性 偏谨
慎的参 与比 例。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 多元 债券 A 基金 份额 净值 为1.115 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
-0.45% ；截 至本 报告 期末 嘉实多 元债 券 B 基金 份额 净值 为 1.108 元 ，本 报告 期基金 份额 净值 增长
率为-0.45% ；业 绩比 较基 准收益 率 为 3.43% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 7 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
46,687,132.38 11.70
其中： 股票
46,687,132.38 11.70
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
324,686,566.05 81.39
其中： 债券
324,686,566.05 81.39
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
11,520,217.28 2.89
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
7,701,650.63 1.93
8
其他资 产
8,353,046.78 2.09
9
合计
398,948,613.12 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
26,966,364.14 6.77
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
2,811,010.00 0.71
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
3,356,589.00 0.84
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
4,817,821.00 1.21
J
金融业
4,346,052.00 1.09
K
房地产 业
2,843,916.24 0.71
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
406,100.00 0.10
N
水利、 环境 和公 共 - - 嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 8 页 共 12 页
设施管 理业
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社 会 工作
1,139,280.00 0.29
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
46,687,132.38 11.73
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1
601799
星宇股 份
48,000 2,280,000.00 0.57
2
601933
永辉超 市
264,800 2,083,976.00 0.52
3
000002
万 科Ａ
85,982 2,048,091.24 0.51
4
300036
超图软 件
99,100 1,816,503.00 0.46
5
600031
三一重 工
210,900 1,758,906.00 0.44
6
600984
建设机 械
335,470 1,700,832.90 0.43
7
002832
比音勒 芬
50,562 1,688,770.80 0.42
8
601006
大秦铁 路
196,300 1,615,549.00 0.41
9
002142
宁波银 行
98,100 1,591,182.00 0.40
10
601318
中国平 安
27,500 1,542,750.00 0.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
28,652,694.80 7.20
其中： 政策 性金 融债
28,652,694.80 7.20
4
企业债 券
190,658,078.00 47.90
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
81,722,000.00 20.53
7
可转债 （可 交换 债）
23,653,793.25 5.94
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
324,686,566.05 81.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
101800667
18 豫 交投
MTN001
200,000 21,122,000.00 5.31 嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 9 页 共 12 页
2
143605
18 扬 城控
200,000 20,672,000.00 5.19
3
101800587
18 日 照港
MTN002
200,000 20,542,000.00 5.16
4
101754033
17 河 钢集
MTN004
200,000 20,206,000.00 5.08
5
180305
18 进出 05
200,000 20,048,000.00 5.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在 本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
132,757.51
2
应收证 券清 算款
2,535,811.41
3
应收股 利
-
4
应收利 息
5,677,637.99
5
应收申 购款
6,839.87
6
其他应 收款
- 嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 10 页 共 12 页
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
8,353,046.78
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
113008
电气转 债
11,554,400.00 2.90
2
123004
铁汉转 债
2,616,546.50 0.66
3
132012
17 巨化 EB
2,362,184.10 0.59
4
110038
济川转 债
1,846,024.00 0.46
5
110032
三一转 债
1,192,200.00 0.30
6
123006
东财转 债
1,159,320.05 0.29
7
132013
17 宝武 EB
976,315.60 0.25
8
132011
17 浙报 EB
285,207.00 0.07
9
132010
17 桐昆 EB
115,699.00 0.03
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 303,584,148.42 55,963,992.22
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
537,582.07 419,190.25
减: 报告期期间基金总 赎回
份额
1,977,047.08 1,299,299.22
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
302,144,683.41 55,083,883.25
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含 转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 11 页 共 12 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（% ）
机构
1
2018/10/01 至2018/12/31
255,101,190.47
-
-
255,101,190.47
71.41
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，
基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引 发基金的流动
性风险， 发生暂停赎回或延缓 支付赎回款项； 若个别投资者 巨额赎回后本基金连续 60 个工 作日出现基金份额持 有
人数量不满 200 人或者基金资 产净值低于 5000 万元 ， 还可能 面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金
合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会《 关于 核 准嘉实 多元 收益 债券 型证 券投资 基金 募集 的批 复》 ；
(2) 《 嘉实 多元 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 多元 收益 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 多元 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
(5) 基 金管 理 人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报告 期内 嘉实 多元 收 益债券 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉实多元债券 2018 年第 4 季度 报告
第 12 页 共 12 页
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
