嘉 实 合 润 双债 两 年 期 定期 开 放 债 券型 证 券
投资基金 2018 年第 4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实合润双债两年期定期债券 2018 年第 4 季度报告
第 2 页 共 9 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投 资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实合 润双 债两 年期 定期 债券
基金主 代码
000269
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年7 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额
325,195,105.38 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总回报 最大
化，以 谋求 长期 保值 增值 。
投资策 略
本基金 在控 制基 金组 合风 险 的基 础上 ， 追 求实 现良 好 收益率 的目
标。 本 基金 将固 定收 益类 资产在 信用 债、 可转 债和 其他资 产间 进
行配置 。 依 据在 不同 的市 场环境 下， 信用 债和 可转 债两类 资产 的
收益率 和风 险情 况， 通过 研究两 类资 产的 相关 关系 ， 进行 两类 资
产的比 例配 置。 除信 用债 和可转 债外 ，本 基金 还可 投资于 国债 、
央行票 据等 其他 固定 收益 类资产 。 本 基金 通过 密切 关 注经济 运行
趋势， 深入 分析 财政 及货 币政策 对经 济运 行的 影响 ， 综合 考虑 预
期收益 率、 利率 风险、 波动 性及流 动性 等方 面因 素， 对不同 固定
收益类 资产 的投 资价 值进 行分析 ，确 定各 类属 配置 策略。
业绩比 较基 准
三年期 定期 存款 基 准 利率( 税后)+ 1.25%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票基 金、 混
合基金 ，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实合润双债两年期定期债券 2018 年第 4 季度报告
第 3 页 共 9 页
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
1,465,572.56
2.本期 利润
2,796,210.97
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0086
4.期末 基金 资产 净值
343,256,477.79
5.期末 基金 份额 净值
1.056
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.86% 0.04% 0.99% 0.01% -0.13% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实合润双债两年期定期债券 2018 年第 4 季度报告
第 4 页 共 9 页
图： 嘉 实合 润双 债两 年期 定期债 券基金 份 额累 计净 值增长 率与 同期 业绩 比较 基准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2017 年7 月 20 日 至 2018 年 12 月 31 日）
注 ：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 （十 二（二 ）投 资范 围和 （四 ）投资 限制 ）的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
刘宁
本 基 金 、 嘉 实 增
强 信 用 定 期 债
券 、 嘉 实 如 意 宝
定 期 债 券 、 嘉 实
丰 益 信 用 定 期 债
券 、 嘉 实 新 优 选
混 合 、 嘉 实 新 趋
势 混 合 、 嘉 实 稳
荣 债 券 、 嘉 实 新
添 瑞 混 合 、 嘉 实
新 添 华 定 期 混
合 、 嘉 实 新 添 泽
定 期 混 合 、 嘉 实
新添 丰 定 期 混
合 、 嘉 实 润 泽 量
化 定 期 混 合 、 嘉
实 润 和 量 化 定 期
混 合 、 嘉 实 新 添
荣 定 期 混 合 、 嘉
实 战 略 配 售 混
合 、 嘉 实 新 添 康
定 期 混 合 、 嘉 实
致 盈 债 券 基 金 经
理
2017 年 7 月
20 日
-
14 年
经 济 学 硕 士 ，
2004 年5 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 在 公 司
多 个 业 务 部 门 工
作，2005 年 开始
从 事 投 资 相 关 工
作 ， 曾 任 债 券 专
职 交 易 员 、 年 金
组 合 组 合 控 制
员 、 投 资 经 理 助
理 、 机 构 投 资 部
投资经 理。
注： （1 ）基 金经 理的 任职 日期是 指本 基金 基金 合同 生效之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
嘉实合润双债两年期定期债券 2018 年第 4 季度报告
第 5 页 共 9 页
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实合润 双债 两年 期定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚
实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋
求最大 利益 。本 基金 运作 管理符 合有 关法 律法 规和 基金合 同的 规定 和约 定， 无损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交 易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 资本 市场 体现 出风险 偏好 进一 步下 行的 特点， 全球 经济 共振 加剧 ，中美 贸易 摩擦
一波三 折， 元首 通话 及 G20 会议 出现 边际 好转 迹象 ；国内 基本 面下 行态 势明 显，经 济数 据全 面下
滑，土 地商 土地 购置 意愿 下降、 房地 产销 售出 现回 落、贸 易战 及其 对民 企和 制造影 响不 确定 性等
因素 ， 带 动宏 观经 济预 期 恶化 ， 政 府稳 增长 诉求 上 升， 降准 、 创设TMLF 、 推 出风险 缓释 工具 等稳
定民企 预期 、维 持资 金面 宽松的 相关 政策 也在 不断 出台， 但收 效甚 微， 社会 融资规 模依 然继 续向
下。三 季度 较为 普遍 的通 胀担忧 随着 油价 下跌 、需 求不足 等因 素退 去。
债 券市 场报 告期 内维 持强走 势， 季度 初在 降准 资金宽 裕、 地方 债发 行高 峰已过 的推 动下 收益
走低， 随后 经济 数据 下行 强化经 济走 弱预 期， 收益 再度大 幅下 降， 季度 内因 政策组 合拳 特别 是十
二月份 地产 放松 苗头 出现 了 10bp 以 上级 别的 调整 ， 随后由 于地 产放 松辟 谣等 行为重 回基 本面 决 定
的因素 上， 以国 开为 代表 的政策 性金 融债 曲线 出现 牛平走 势， 短端 下行 超 过30bp ， 中端 下行 约
45bp， 长端 下行 约55bp ， 中高等 级品 种信 用利 差基 本持平 ， 中 短久 期低 等级 信用债 利差 收窄 。 信
用风险 事件 仍旧 多发 ，对 市场整 体冲 击减 弱， 但是 对相关 主体 负面 影响 明显 。 嘉实合润双债两年期定期债券 2018 年第 4 季度报告
第 6 页 共 9 页
报 告期 内本 基金 规模 稳定， 运作 中本 着稳 健操 作的原 则， 策略 上继 续以 绝对回 报策 略为 主，
配置上 选择 短久 期、 中高 评级品 种， 对部 分到 期的 品种进 行了 置换 ，保 持偏 高杠杆 。择 优参 与可
转债一 级市 场申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.056 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为0.86% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
544,342,092.40 95.92
其中： 债券
544,342,092.40 95.92
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
15,201,334.17 2.68
8
其他资 产
7,961,765.36 1.40
9
合计
567,505,191.93 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
嘉实合润双债两年期定期债券 2018 年第 4 季度报告
第 7 页 共 9 页
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
243,177,092.40 70.84
5
企业短 期融 资券
40,104,000.00 11.68
6
中期票 据
260,927,000.00 76.02
7
可转债 （可 交换 债）
134,000.00 0.04
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
544,342,092.40 158.58
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
101654061
16 中 金集
MTN001
300,000 30,024,000.00 8.75
2
101654058
16 厦 港务
MTN002
300,000 30,003,000.00 8.74
3
101469010
14 丰 台国 资
MTN001
200,000 20,310,000.00 5.92
4
124610
14 云 铁投
200,000 20,108,000.00 5.86
5
101660011
16 厦 门市 政
MTN001
200,000 20,088,000.00 5.85
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
嘉实合润双债两年期定期债券 2018 年第 4 季度报告
第 8 页 共 9 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
681.31
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,961,084.05
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
7,961,765.36
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
325,195,105.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
-
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
325,195,105.38
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
嘉实合润双债两年期定期债券 2018 年第 4 季度报告
第 9 页 共 9 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 合 润双债 两年 期定 期开 放债 券型证 券投 资基 金注 册的 批复文 件；
(2) 《 嘉实 合润 双债 两年 期 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 合润 双债 两年 期 定期开 放债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 合润 双债 两年 期 定期开 放债 券型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 合润 双 债两年 期定 期开 放债 券型 证券投 资基 金公 告的 各项 原稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
