嘉 实 优 化 红利 混 合 型 证券 投 资 基金2018 年
第 4 季 度 报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实优化红利混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实优 化红 利混 合
基金主 代码
070032
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年6 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,136,586,713.23 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票， 在严 格控制 风险 的前 提
下，追 求超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利 股 票 ， 通 过 严格执 行投 资风 险管
理固化 和明 晰基 金的 风格 特征， 追求 稳定 的股 息收 入和长 期的 资本 增
值。 同时 ， 以债 券和 短期 金 融工具 作为 降低 组合 风险 的策略 性投 资工 具，
通过适 当的 资产 配置 来降 低组合 的系 统性 风险 。
业绩比 较基 准
中证红 利指 数收 益率 ×95%+ 上证 国债 指数 收益 率×5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金 ， 风 险与 收益 高于 债 券型基 金与 货币 市场
基金， 低于 股票 型基 金， 属较高 风险 、较 高收 益的 品种。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表 现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
嘉实优化红利混合 2018 年第 4 季度报告
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1.本期 已实 现收 益
-130,282,837.83
2.本期 利润
-451,292,075.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.2005
4.期末 基金 资产 净值
2,557,008,135.72
5.期末 基金 份额 净值
1.197
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -13.51% 1.60% -6.18% 1.40% -7.33% 0.20%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实优 化红 利混 合 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年6 月 26 日至 2018 年 12 月 31 日） 嘉实优化红利混合 2018 年第 4 季度报告
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注：1： 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定 ， 本 基金 自 基金合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ， 建
仓期结 束时 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同 “ 第十二 部分 二 、 投资 范 围和 四 、 投 资限 制”
的有关 约定 。
2 ：2018 年10 月11 日，本 基金 管理 人发 布《 关于嘉 实优 化红 利混 合基 金经理 变更 的公 告 》 ，
增聘常 蓁女 士担 任本 基金 基金经 理职 务。 季文 华先 生不再 担任 本基 金基 金经 理职务 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
常蓁
本基金 、 嘉 实
回 报 混 合 基
金经理
2018 年10 月
11 日
-
12 年
曾 任 建 信 基 金 管 理 公 司 行
业研究 员 。 2010 年 加入 嘉 实
基金管 理有 限公 司 ， 先 后 担
任 行 业 研 究 员 及 基 金 经 理
助理 。 硕 士研 究生 。 具 有 基
金从业 资格 ，中 国国 籍。
季文华
本 基 金 基 金
经理
2016 年10 月
10 日
2018 年10
月 11 日
12 年
曾 任 兴 业 证 券 证 券 研 究 分
析师 。 2012 年 加入 嘉实 基 金
管理有 限公 司 ， 任 研究 部 研
究员一 职。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定；
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实优化 红利 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易 制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进嘉实优化红利混合 2018 年第 4 季度报告
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行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 以来 ，经 济下 行压 力处于 加速 显现 阶段 ，信 用传导 机制 仍未 理顺 ，企 业融资 面临 较大
困难， 中美 关系 这一 外部 因素仍 面临 较强 不确 定性 。与此 同时 ，涉 及稳 增长 、稳融 资相 关的 政策
调整已 陆续 推出 ，预 计未 来一段 时间 仍然 是经 济下 行加速 和政 策托 举并 行的 格局。 长期 看， 国内
市场化 、去 杠杆 和产 业结 构升级 如何 推进 将成 为各 界持续 关注 的核 心问 题。
整 个四 季度 ， 中 证800 指数 下跌12.6% ， 上证 综 指下 跌 11.6% ， 创业 板指 下跌11.4% 。 整 个市
场体现 了普 跌的 特征 ， 没 有行业 实现 正收 益， 本基 金重仓 的医 药行 业受 政策 影响跌 幅居 前， 给净
值带来 了一 定的 损失 。
本 基金 四季 度在 宏观 因素不 确定 性加 大的 背景 下，为 了控 制风 险， 仓位 有所降 低， 并提 高了
对个股 选择 标准 的要 求， 对一些 持仓 标的 进行 了调 整。进 一步 规避 了顺 周期 资产的 配置 比例 ，持
仓集中 在中 长期 看好 的消 费和成 长两 条主 线上 ，并 适当增 加了 逆周 期地 产股 的配置 。展 望未 来，
经历 了18 年的 调整 ，A 股 市场的 估值 已经 处于 底部 区域， 尽管 经济 仍会 下行 一段时 间， 内外 部 环
境仍有 不确 定性 ， 但 我们 也要以 积极 的心 态寻 找投 资机会 ， 挖 掘具 备中 长期 投资价 值的 优质 公司 ，
为投资 者创 造回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.197 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-13.51% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-6.18% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,847,554,307.02 65.13 嘉实优化红利混合 2018 年第 4 季度报告
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其中： 股票
1,847,554,307.02 65.13
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
555,880,889.83 19.60
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
428,864,555.37 15.12
8
其他资 产
4,336,138.84 0.15
9
合计
2,836,635,891.06 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
95,871,469.60 3.75
B
采矿业
- -
C
制造业
1,090,284,396.28 42.64
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
112,937,524.56 4.42
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
36,419,471.20 1.42
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
172,236,491.62 6.74
K
房地产 业
146,883,742.80 5.74
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
165,622,640.12 6.48
R
文化、 体育 和娱 乐
业
27,298,570.84 1.07
S
综合
- -
合计
1,847,554,307.02 72.25 嘉实优化红利混合 2018 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
000661
长春高 新
1,264,603 221,305,525.00 8.65
2
002032
苏 泊 尔
3,361,545 176,481,112.50 6.90
3
002142
宁波银 行
10,615,681 172,186,345.82 6.73
4
600872
中炬高 新
5,785,899 170,452,584.54 6.67
5
600763
通策医 疗
3,488,996 165,622,640.12 6.48
6
600660
福耀玻 璃
6,710,000 152,853,800.00 5.98
7
000963
华东医 药
4,268,236 112,937,524.56 4.42
8
002415
海康威 视
3,944,949 101,621,886.24 3.97
9
000998
隆平高 科
6,477,802 95,871,469.60 3.75
10
000002
万 科Ａ
3,185,890 75,887,899.80 2.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一嘉实优化红利混合 2018 年第 4 季度报告
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年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
1,029,942.04
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
410,219.85
5
应收申 购款
2,895,976.95
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
4,336,138.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开 放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
2,423,715,588.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额
268,311,578.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
555,440,453.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
2,136,586,713.23
注：报告 期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
嘉实优化红利混合 2018 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核准 嘉实 优 化红利 混合 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 优化 红利 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 优化 红利 混合 型 证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
(4) 《 嘉实 优化 红利 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实优 化红 利 混合型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
