嘉 实 丰 和 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日
嘉实丰和灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金 托管 人中 国农业 银行 股份 有限
公司根 据本 基金 合同 规定 ，于 2019 年1 月 17 日 复核了 本报 告中 的财 务指 标、净 值表 现和 投资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
嘉 实丰 和灵 活配 置混 合证券 投资 基金 由丰 和价 值证券 投资 基金 转型 而成 。
基金 的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实丰 和灵 活配 置混 合
基金主 代码
004355
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年3 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额
722,075,303.98 份
投资目 标
分享中 国改 革与 发展 成果 ， 密切跟 踪中 国经 济发 展背 景下产 业转
移、 格 局变 迁、 主 题 带 动和 企业成 长的 投资 机会 ， 谋 求基金 资产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 主要 参考 公司 投资 决策委 员会 形成 的大 类资 产配置 建议 ，
综合考 虑宏 观经 济因 素、 资本市 场因 素、 主要 大类 资产的 相对 估
值等因 素 ， 在 控制 风险 的前 提下 ， 合 理确 定本 基金 在股 票、 债券、
现金等 各类 资产 类别 的投 资比例 ， 并 根据 宏观 经济 形 势和市 场时
机的变 化适 时进 行动 态调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80% ＋中债 总财 富指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券 型基金 与货
币市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属 于 较高 风险 、 较 高收 益的品 种 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
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主要财 务指 标
报告期(2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-2,187,268.09
2.本期 利润
-48,805,705.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0674
4.期末 基金 资产 净值
581,128,392.62
5.期末 基金 份额 净值
0.8048
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -7.72% 1.33% -9.36% 1.31% 1.64% 0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实丰 和 灵 活配 置混 合基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率 嘉实丰和灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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的历史 走势 对比 图
（2017 年3 月 20 日至 2018 年 12 月 31 日）
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项 投 资比例 符合 基金 合同 （十 二（二 ）投 资范 围和 （四 ）投资 限制 ）的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
谭丽
本 基 金 、 嘉 实 价
值 优 势 混 合 、 嘉
实 新 消 费 股 票 、
嘉 实 沪 港 深 回 报
混 合 、 嘉 实 价 值
精 选 股 票 基 金 经
理
2018 年9 月5
日
-
17 年
曾 在 北 京 海 问 投
资 咨 询 有 限 公
司 、 国 信 证 券 股
份 有 限 公 司 及 泰
达 荷 银 基 金 管 理
有 限 公 司 任 研 究
员 、 基 金 经 理 助
理职务 。2007 年
9 月 加 入 嘉 实 基
金 管 理 有 限 公
司， 曾任 研究 员、
投 资 经 理 。 现 任
策 略 组 投 资 总
监。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实丰和 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和嘉实丰和灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理 制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经济处 于持 续下 行的 通道 ，尽管 中美 贸易 形势 有所 缓和， 同时 内部 经济 政策 开始有 所调 整，
但对经 济的 影响 会较 为滞 后，3 季报 开始 企业 盈利 显示出 非常 大的 压力 ，这 种趋势 预计 会持 续几
个季度 ，直 到积 极财 政政 策开始 发挥 作用 ，落 实到 投资方 面， 丰和 的建 仓时 点，经 济的 压力 已经
比较明 显， 我们 在考 虑经 济疲弱 的情 况下 ，选 择风 险补偿 已经 足够 高， 估值 已经足 够低 的标 的。
立 足当 下， 我们 认为 市场经 过持 续的 下跌 ，估 值已经 降到 一个 很低 的位 置，风 险释 放较 为充
分，权 益资 产的 吸引 力回 升，且 伴随 着经 济进 入衰 退期， 必然 是货 币的 宽松 ，各类 资产 回报 率的
下降， 这都 致使 权益 市场 的相对 吸引 力加 大， 当然 受制于 企业 盈利 的下 滑， 我们很 难期 待整 体市
场能够 有很 好的 表现 ，但 流动性 的宽 松、 外部 贸易 摩擦的 缓解 以及 内部 经济 政策的 调整 都会 致使
风险偏 好有 所改 善， 因此 我们仍 然保 持较 高的 仓位 ，4 季 度在 下跌 中积 极选 股，市 场如 果继 续调
整，一 方面 存量 股票 可以 加仓， 另一 方面 会有 更多 的品种 进入 投资 视野 ，行 业配置 方面 ，在 经济
持续下 行阶 段， 对一 些风 险暴露 不充 分的 行业 ，需 要更加 谨慎 ，相 对来 说在 弱周期 、逆 周期 的行
业中寻 找具 有股 息支 持的 稳健品 种， 在一 些随 市场 预期下 降， 股价 下跌 较多 的个股 中， 寻找 错杀
的机会 ，周 期循 环、 均值 回归始 终是 我们 坚信 的客 观规律 ，我 们需 要通 过深 入研究 来支 持我 们在
大众的 恐惧 中敢 于买 入优 质、低 估的 资产 ，创 造长 期的阿 尔法 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.8048 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-7.72% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-9.36% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实丰和灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
473,886,626.30 81.22
其中： 股票
473,886,626.30 81.22
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
40,128,000.00 6.88
其中： 债券
40,128,000.00 6.88
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
64,351,222.95 11.03
8
其他资 产
5,065,455.16 0.87
9
合计
583,431,304.41 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
333,346,033.88 57.36
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
24,544,296.00 4.22
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
32,576,809.00 5.61
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
1,948.42 0.00
J
金融业
29,665,732.70 5.10
K
房地产 业
22,928,838.30 3.95
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- - 嘉实丰和灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
30,822,968.00 5.30
S
综合
- -
合计
473,886,626.30 81.55
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
000651
格力电 器
1,284,800 45,854,512.00 7.89
2
300628
亿联网 络
425,963 33,080,286.58 5.69
3
601006
大秦铁 路
3,958,300 32,576,809.00 5.61
4
002032
苏 泊 尔
602,800 31,647,000.00 5.45
5
600660
福耀玻 璃
1,373,205 31,281,609.90 5.38
6
603096
新经典
499,400 30,822,968.00 5.30
7
600867
通化东 宝
2,153,001 29,926,713.90 5.15
8
600036
招商银 行
1,165,230 29,363,796.00 5.05
9
603345
安井食 品
709,200 26,098,560.00 4.49
10
000963
华东医 药
927,600 24,544,296.00 4.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
40,128,000.00 6.91
其中： 政策 性金 融债
40,128,000.00 6.91
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
40,128,000.00 6.91
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
180209
18 国开 09
400,000 40,128,000.00 6.91
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ，或 在 报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形
（1）2018 年5 月4 日, 中国银 行保 险监 督管 理委 员会发 布行 政处 罚信 息公 开表 （ 银监 罚 决
字〔2018 〕1 号） ， 对 招商 银行股 份有 限公 司内 控管 理严重 违反 审慎 经营 规则 ， 违规 批量 转让 以 个
人为借 款主 体的 不良 贷款 等违规 事实 ， 于2018 年2 月12 日作 出行 政处 罚决 定 ，罚 款 6570 万元，
没收违 法所 得3.024 万元 ，罚没 合 计 6573.024 万元。
本 基金 投资 于 “招 商 银行 （600036 ） ” 的决 策程 序说明 ： 基于 对招 商银 行 基本面 研究 以及 二级
市场的 判断 ，本 基金 投资 于“招 商银 行” 股票 的决 策流程 ，符 合公 司投 资管 理制度 的相 关规 定。
（2） 报告 期内 本基 金 投资的 前十 名证 券中 ，其 他九名 证券 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
292,579.30
2
应收证 券清 算款
4,103,938.01 嘉实丰和灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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3
应收股 利
-
4
应收利 息
650,633.33
5
应收申 购款
18,304.52
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
5,065,455.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
729,576,729.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额
7,549,963.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
15,051,389.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
722,075,303.98
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 11,843,886.29
报告期 期间 买入/ 申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/ 赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
11,843,886.29
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
1.64
注： 报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备 查文 件目录
嘉实丰和灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 关于 准予 丰 和价值 证券 投资 基金 变更 注册的 批复 文件
(2) 《 嘉实 丰和 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
(3) 《 嘉实 丰和 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
(4) 法 律意 见书
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
(6) 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
(7) 报告 期内 嘉实 丰和 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
