华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 稳 健 收 益 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 2018年 第 4季 度 报 告 2018 年 12月 31日 基 金 管 理 人 ： 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 ： 2019年 1月 21日华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 2 页 共 14 页 重 要 提 示 §1
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并 对 其内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承担 个 别 及 连 带 责 任 。 基 金 托 管 人中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合同 规 定 ， 于 2019年 1月 18日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 。 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。 基 金 的 过 往 业 绩 并 不代 表 其 未来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 。 本 报 告 中 的 财 务 资 料 未 经 审 计 。 本 报 告 期 自 2018年 10月 1日 起 至 2018 年 12月 31日 止 。 基 金 产 品 概 况 §2
基 金 简 称 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 交 易 代 码 002804
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合同 生 效日 2016年 5月 26日 报 告 期末 基 金 份 额 总 额 87,224,076.71份 投 资 目 标 利 用 定 量 投 资 模 型 ， 灵 活 应 用 多 种 策 略 对 冲 投 资 组 合 的 市 场 风 险 ， 谋 求 投 资 组 合 资 产 的 长 期 增 值 。 投 资 策 略 在 力 求 有 效 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下 ， 通 过 全 市 场 选 股 构 建 预 期 收 益 高 于 市 场 回 报 的 投 资 组 合 ， 同 时 利 用 股 指 期 货 等 多 种 策 略 对 冲 投 资 组 合 的 市 场 风 险 ， 以 求 获 得 不 依 赖 市 场 整 体 走 向 的 比 较 稳 定 的 长 期 资 产 增 值 。 业 绩 比 较 基 准 1年 期 银 行 定 期 存 款 收 益 率 （ 税 后 ） 风 险 收 益 特 征 本 基 金 为 特 殊 的 混 合 型基 金 ， 通 过 采 用 量 化 对 冲 策 略 剥 离 市 场 系 统 性 风 险 ， 因 此 相 对 股 票 型基 金 和 一 般 的 混 合 型基 金 ， 其 预 期 风 险 较 小 。 基 金 管 理 人 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 3 页 共 14 页 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 §3
主 要 财 务 指 标 3.1
单 位 ： 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 （ 2018年 10月 1日 － 2018年 12月 31日 ） 1.本期 已 实 现 收 益 -3,397,640.89
2.本期 利 润 -1,068,740.53
3.加 权 平 均基 金 份 额 本期 利 润 -0.0098
4.期末 基 金 资 产 净 值 92,495,067.21
5.期末 基 金 份 额 净 值 1.0604
注 ： 1、 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 。
2、 本期 已 实 现 收 益 指 基 金 本期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公允 价 值 变 动 收 益 ） 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本期 利 润 为 本期 已 实 现 收 益 加 上 本期 公允 价 值 变 动 收 益 。
基 金 净 值 表 现 3.2
本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 3.2.1
阶 段 净 值 增 长 率 ① 净 值 增 长 率 标 准 差 ② 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 ③ 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 ④ ① － ③ ② － ④ 过 去 三个 月 -0.81% 0.25% 0.37% 0.00% -1.18% 0.25%
自 基 金 合同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 3.2.2
变 动 的 比 较 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 4 页 共 14 页 注 ： 1、 图 示 日 期 为 2016年 5月 26日 至 2018 年 12月 31日 。
2、 按 基 金 合同 规 定 ， 本 基 金 自 基 金 合同 生 效日 起 6个 月 内 为 建 仓 期 ， 截 至 报 告 期末本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合同 投 资 范 围 中 规 定 的 比 例 。
管 理 人 报 告 §4
基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介 4.1
姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从业 年 限 说 明 任 职 日 期 离 任 日 期 田 汉 卿 副 总 经 理 、 本 基 金 的 基 金 经 理 2016年 5
月 26日 - 16年 副 总 经 理 。 曾 在 美 国 巴 克 莱 全 球 投 资 管 理 有 限 公 司 （ BGI ） 担 任 投 资 经 理 ， 2012
年 8月 加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 2013年 8月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 增 强 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 5 页 共 14 页 基 金 经 理 ， 2013年 10
月 起 任 公 司 副 总 经 理 ， 2014年 12月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ， 2015年 3月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 先 行 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 和 华 泰 柏 瑞 量 化 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ， 2015年 6
月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 智 慧 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 和 华 泰 柏 瑞 量 化 绝 对 收 益 策 略 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 2016年 5月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 稳 健 收 益 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 2017
年 3月 至 2018年 11月 任 华 泰 柏 瑞 惠 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 2017年 5月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 创 优 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 2017年 9月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 2017年 12月 起 任 华 泰 柏 瑞 港 股 通 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 本 科 与 研 究 生 毕 业于 清 华 大 学 , MBA
毕 业于 美 国 加 州 大 学 伯 克 利分 校 哈 斯 商 学 院 。
曾 鸿 本 基 金 的 基 金 经 理 2017年 8
月 30日 - 5年 复 旦 大 学 世 界 经 济 学 硕 士 。 2013年 7月 加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任 量 化 投 资 部 研 究 员 。 2017
年 8月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 稳 健 收 益 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 6 页 共 14 页 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 4.2
报 告 期 内 本 基 金 的 运 作 符 合 相 关 法 律 、 法 规 以 及 基 金 合同 的 约 定 ， 不 存 在 损 害 基 金 持 有 人 利 益的 行 为 。 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3
公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 4.3.1
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 根 据 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》 的 要 求 ， 通 过 科 学完 善 的 制 度 及 流 程 ， 从事 前 、 事中 和 事 后 等 环 节 严 格 控 制 不 同 基 金 之 间 可 能 的 利 益 输 送 。 首 先 投 资 部 和 研 究 部通 过 规 范 的 决 策 流 程 来 确 保 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合 。 其 次 交 易 部 对 投 资 指 令 的 合 规 性 、 有 效 性 及 合 理 性 进 行 独 立 审 核 ， 在 交 易 过 程 中 启 用 投 资 交 易 系 统 中 的 公 平 交 易 模 块 ， 确 保 公 平 交 易 的 实 施 。 同 时 ， 风 险 管 理 部 对 报 告 期 内 的 交 易 进 行 日 常 监 控 和 分 析 评 估 。 本 报 告 期 内 ， 上 述 公 平 交 易 制 度 总 体 执 行 情 况 良 好 。 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 4.3.2
本 报 告 期 内 ， 公 司 旗 下 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价交 易 中 ， 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 ， 本 基 金 合 计 发 生 1次 ， 为 量 化 投 资 因 投 资 策 略 需 要 ， 与 其 他 组 合 发 生 反 向 交 易 ， 不 存 在 利 益 输 送 行 为 。 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 4.4
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 继续 采 用 量 化 对 冲 策 略 ， 通 过 量 化 选 股 模 型 构 建 跟 踪 沪 深 300指 数 的 增 强 股 票 组 合 ， 同 时 利 用 沪 深 300股 指 期 货 合 约 进 行 对 冲 ， 以 获 得 绝 对 收 益 。 本 报 告 期 内 ， A股 受 事件 驱 动 影 响 较 大 ， 季 初 季 末 受 美 股 大 跌 影 响 下 跌 较 多 ， 但 期 间 因 民 营 企 业 政 策 环 境 频 出 利 好 、 上交 所拟 设 立 科 创 板 、 月末 G20峰 会 中 美 贸 易 战 缓 和 等 影 响 ， 市 场 情 绪 回 暖 ， 此 阶 段 下 创 投 相 关 股 票 、 低 价 垃圾 股 等 经 历 轮 番 炒 作 ， 一些 基 本 面 很弱 的 股 票 股 价 表 现 反 而 更 强 。 报 告 期 内 我 们 坚 持 了一 贯 的 量 化 选 股 策 略 ， 同 时 监 控 各 项风 险 暴 露 ， 控 制 个 股 风 险 ， 模 型 运 行 比 较 平 稳 ， 同 时 由 于 股 指 期 货 交 易 限 制 获 得 放 松 ， 基 差 持 续 升 水 ， 我 们 进 一 步 提 升 了 对 冲 仓 位 。 对 冲 策 略 的 成 本 已 有 进 一 步 下 降 ， 12 月 3日 中 金 所 从三 方 面 对 股 指 期 货 原 先 限 制 进 行 放 松 ： 一 是 将 沪 深 300、 上 证 50股 指 期 货 保 证 金 继续 下 调 为 10%， 中 证 500股 指 期 货 保 证 金 继续 下 调 为 15%； 二 是 将 日 内 过 度 交 易 行 为 限 制 调 整 由 原单 合 约 20手 提 高 为 50手 ； 三 是 继续 下 调 股 指 期 货 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 7 页 共 14 页 平 今仓交 易 手 续 费 至 万 分 之 4.6。 在 股 指 期 货 进 一 步正 常 化 的 背 景 下 ， 流 动 性 将 会 大 幅 改 善 ， 量 化 对 冲 的 对 冲 成 本 从 而能 进 一 步 降 低 ， 另 外 ， 保 证 金 比 例 降 低 将 使 组 合 在 资 金 使 用 效 率 上 进 一 步 提 高 。 超 额 收 益 方 面 ， 2018年 主 要 受 到 中 美 贸 易 摩擦 、 国 内 去 杠杆 、 经 济 下 滑 ， 以 及 质 押 爆 仓 、 商 誉 减 值 ， 以 及 其 它 行 业 相 关 的 事件 的 影 响 ， A股 市 场 呈 现 震 荡 下 行 的 走 势 。 在 事件 驱 动 的 行 情 下 ， 上 市 公 司 的 基 本 面 并 非 市 场 参 与 者 的 主 要 关 注 点 。 未来 我 们 将 坚 持 一 贯 的 基 于 基 本 面 的 量 化 选 股 策 略 ， 同 时 监 控 各 项风 险 暴 露 ， 控 制 个 股 风 险 。 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 4.5
截 至 本 报 告 期末本 基 金 份 额 净 值 为 1.0604 元 ； 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 -0.81%， 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 0.37%。 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警说 明 4.6
截 止 本 报 告 期末 ， 因 赎 回 等 原 因 ， 本 基 金 存 在 连 续 60 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 低 于 200人 的 情 形 ， 但 无 基 金 资 产 净 值 低 于 5000 万 元 的 情 形 ， 本 基 金 管 理 人 正 在 拟 定 相 关 应 对 方 案 。 投 资 组 合 报 告 §5
报 告 期末 基 金 资 产 组 合 情 况 5.1
序 号 项 目 金 额 （ 元 ） 占 基 金 总 资 产 的 比 例 （ %） 1 权 益 投 资 77,086,208.62 78.52
其 中 ： 股 票 77,086,208.62 78.52
2 基 金 投 资 - -
3 固 定 收 益 投 资 - -
其 中 ： 债 券
- -
资 产 支 持 证 券
- -
4 贵 金 属 投 资 - -
5 金 融 衍 生 品 投 资 - -
6 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 13,486,611.92 13.74
8 其 他 资 产
7,601,799.41 7.74
9 合 计
98,174,619.95
100.00
华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 8 页 共 14 页
报 告 期末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 5.2
报 告 期末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
5.2.1
代 码 行 业 类 别 公允 价 值 （ 元 ） 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 116,280.00 0.13
B 采 矿 业 3,323,592.00 3.59
C 制 造 业 25,817,774.31 27.91
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 2,707,066.00 2.93
E 建 筑 业 4,570,865.00 4.94
F 批 发 和 零 售 业 1,936,578.00 2.09
G 交 通 运输 、 仓 储 和 邮 政 业 4,390,446.00 4.75
H
住 宿 和 餐饮 业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术服 务 业 2,662,508.00 2.88
J
金 融 业 27,909,805.31 30.17
K
房 地 产业 3,604,324.00 3.90
L
租 赁 和 商 务 服 务 业 - -
M
科 学 研 究 和 技 术服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和 公共 设 施 管 理 业 - -
O 居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服 务 业 - -
P 教 育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工 作 - -
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐业 46,970.00 0.05
S 综 合 - -
合 计 77,086,208.62 83.34
报 告 期末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合 5.2.2
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 港 股 通 投 资 股 票 。
报 告 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 5.3
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公允 价 值 （ 元 ） 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （％） 1 601318 中 国 平 安 89,200 5,004,120.00 5.41
2 000651 格 力 电 器 75,000 2,676,750.00 2.89
3 600016 民 生 银 行 404,840 2,319,733.20 2.51
4 601229 上 海 银 行 186,600 2,088,054.00 2.26
5 600585 海 螺 水泥 64,800 1,897,344.00 2.05
6 601006 大 秦 铁 路 212,200 1,746,406.00 1.89
7 002146 荣 盛 发 展 217,200 1,726,740.00 1.87
8 600031 三一 重 工 206,900 1,725,546.00 1.87
华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 9 页 共 14 页 9 603288 海 天 味 业 24,000 1,651,200.00 1.79
10 601818 光 大 银 行 440,700 1,630,590.00 1.76
报 告 期末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
5.4
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 债 券 。
报 告 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 5.5
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 债 券 。
报 告 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 5.6
明 细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 资 产 支 持 证 券 。 报 告 期 末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 5.7
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 贵 金 属 。 报 告 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 5.8
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有权 证 。 报 告 期末本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9
报 告 期末本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 5.9.1
代 码 名 称 持 仓 量 （ 买 /卖 ） 合 约 市 值 （ 元 ） 公允 价 值 变 动 （ 元 ） 风 险 说 明 IF1901 IF1901 -37 -33,339,960.00 1,290,540.00 -
IF1903 IF1903 -47 -42,404,340.00 1,789,620.00 -
公允 价 值 变 动 总 额 合 计 （ 元 ） 3,080,160.00
股 指 期 货 投 资 本期 收 益 （ 元 ） 2,520,000.00
股 指 期 货 投 资 本期 公允 价 值 变 动 （ 元 ） 9,764,280.00
本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 5.9.2
报 告 期 内 我 们 坚 持 了一 贯 的 量 化 选 股 策 略 ， 同 时 监 控 各 项风 险 暴 露 ， 控 制 个 股 风 险 ， 模 型 运 行 比 较 平 稳 ， 同 时 由 于 股 指 期 货 交 易 限 制 获 得 放 松 ， 基 差 持 续 升 水 ， 我 们 进 一 步 提 升 了 对 冲 仓 位 。 报 告 期末本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10
本期 国 债 期 货 投 资 政 策 5.10.1
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 国 债 期 货 。 报 告 期末本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 5.10.2
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 国 债 期 货 。 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 10 页 共 14 页 本期 国 债 期 货 投 资 评 价 5.10.3
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 国 债 期 货 。 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11
5.11.1
本 基 金 本 报 告 期末 投 资 的 前 十 名 证 券 中 ， 中 国 银 行 保 险 监 督 管 理 委 员 会 于 2018年 11月 9日 对 民 生 银 行 （ 600016） 作 出 行 政 处 罚 决 定 ， 对 公 司 贷 款 业 务 严 重 违 反 审 慎 经 营 规 则 罚 款 200万 元 ， 对 相 关 责 任人 处 以 警 告 并 罚 款 。 以 及 对 公 司 内 控 管 理 严 重 违 反 审 慎 经 营 规 则 ； 同 业 投 资 违 规 接 受 担 保 ； 同 业 投 资 、 理 财资 金 违 规 投 资 房 地 产 ， 用 于 缴 交 或 置 换 土地 出 让 金 及 土地 储 备 融 资 ； 本 行 理 财 产 品 之 间 风 险隔 离 不 到 位 ； 个人 理 财资 金 违 规 投 资 ； 票 据 代 理 未 明 示 ， 增 信 未 簿 记 和 计 提 资 本 占 用 ； 为 非 保 本 理 财 产 品 提 供保 本 承 诺 等 行 为 处 以 罚 款 3160万 元 。 对 该 股 票 投 资 决 策 程 序 的 说 明 ： 根 据 我 司 的 基 金 投 资 管 理 相 关 制 度 ， 以 相 应 的 研 究 报 告 为 基 础 ， 结 合 其 未来 增 长 前 景 ， 由 基 金 经 理 决 定 具 体 投 资 行 为 。 本 基 金 本 报 告 期末 投 资 的 前 十 名 证 券 中 ， 中 国 银 行 保 险 监 督 管 理 委 员 会 于 2018年 11月 9日 对 光 大 银 行 （ 601818） 作 出 行 政 处 罚 决 定 ， 对 公 司 内 控 管 理 严 重 违 反 审 慎 经 营 规 则 、 以 误 导 方 式 违 规 销 售 理 财 产 品 、 以 修 改 理 财 合同 文 本 或 误 导 方 式 违 规 销 售 理 财 产 品 、 违 规 以 类 信 贷 业 务 收 费 或 提 供 质 价不 符 的 服 务 、 同 业 投 资 违 规 接 受 担 保 、 通 过 同 业 投 资 或 贷 款 虚 增 存 款 规 模 等 行 为 处 以 没 收 违 法 所 得 100万 元 ， 罚 款 1020万 元 ， 合 计 1120万 元 。 对 该 股 票 投 资 决 策 程 序 的 说 明 ： 根 据 我 司 的 基 金 投 资 管 理 相 关 制 度 ， 以 相 应 的 研 究 报 告 为 基 础 ， 结 合 其 未来 增 长 前 景 ， 由 基 金 经 理 决 定 具 体 投 资 行 为 。 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 其 他 发 行 主 体 ， 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。 5.11.2
基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 情 形 。 其 他 资 产 构 成 5.11.3
序 号 名 称 金 额 （ 元 ） 1 存 出 保 证 金 7,594,085.15
2 应 收 证 券 清 算 款 -
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 7,714.26
5 应 收 申 购 款 -
华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 11 页 共 14 页 6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 7,601,799.41
报 告 期末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 5.11.4
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券
报 告 期末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 5.11.5
注 ： 截 至 本 报 告 期末 ， 本 基 金 前 十 名 股 票 中不 存 在 流 通 受 限 的 情 况 。 开 放 式 基 金 份 额 变 动 §6
单 位 ： 份 报 告 期期 初 基 金 份 额 总 额 138,128,650.14
报 告 期期 间 基 金 总 申 购 份 额 37.59
减 :报 告 期期 间 基 金 总 赎 回 份 额 50,904,611.02
报 告 期期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以 "-
"填 列 ） -
报 告 期期末 基 金 份 额 总 额 87,224,076.71
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 §7
基 金 管 理 人 持 有本 基 金 份 额 变 动 情 况 7.1
单 位 ： 份 报 告 期期 初 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 10,001,600.00
报 告 期期 间 买 入 /申 购 总 份 额 0.00
报 告 期期 间 卖 出 /赎 回 总 份 额 0.00
报 告 期期末 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 10,001,600.00
报 告 期期末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 （ % ） 11.47
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易明 细 7.2
注 ： 无 。 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 12 页 共 14 页 报 告 期末 发 起 式 基 金 发 起资 金 持 有 份 额 情 况 §8
项 目 持 有 份 额 总 数 持 有 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 （ %） 发 起 份 额 总 数 发 起 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 （ %） 发 起 份 额 承 诺 持 有期 限 基 金 管 理 人 固 有 资 金 10,001,600.00 11.47 10,001,600.00 11.47 3年 基 金 管 理 人 高 级 管 理 人 员 0.00 0.00 0.00 0.00 -
基 金 经 理 等 人 员 0.00 0.00 0.00 0.00 -
基 金 管 理 人 股 东 0.00 0.00 0.00 0.00 -
其 他 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合 计 10,001,600.00 11.47 10,001,600.00 11.47 -
影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 §9
报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况 9.1
投 资 者 类 别 报 告 期 内 持 有 基 金 份 额 变化 情 况 报 告 期末 持 有 基 金 情 况 序 号 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 者 超 过 20%的 时 间 区 间
期 初 份 额 申 购 份 额 赎 回 份 额 持 有 份 额 份 额 占 比 机 构 1 20181001-20181109 33,628,440.36 0.00 33,628,440.36 0.00 0.00%
2 20181112-20181231 19,217,834.15 0.00 0.00 19,217,834.15 22.03%
3 20181112-20181231 20,935,668.30 0.00 0.00 20,935,668.30 24.00%
4 20181112-20181231 24,020,446.41 0.00 0.00 24,020,446.41 27.54%
个 人 - - - - - - -
产 品 特 有 风 险 本 基 金 报 告 期 内 有 单 一 机构 持 有 基 金 份 额 超 过 20%的 情 形 。 如 果 这 些份 额 持 有 比 例 较 大 的 投 资 者 赎 回 ， 可 能 导 致 巨 额 赎 回 ， 从 而 引 发 流 动 性 风 险 ， 可 能 对 基 金 产 生 如 下 影 响 ：（ 1） 延 期 办 理 赎 回 申 请 或 暂 停 赎 回 的 风 险 。 当 发 生 巨 额 赎 回 时 ， 投 资 者 可 能 面 临 赎 回 申 请 延 期 办 理 、 延 缓 支 付 或 暂 停 赎 回 的 风 险 。 （ 2） 基 金 净 值 大 幅 波 动 的 风 险 。 基 金 管 理 人为了 应 对 大 额 赎 回 可 能 短 时 间 内 进 行 资 产 变 现 ， 这 将 对 基 金 资 产 净 值 产 生 不 利 影 响 ， 同 时 可 能 发 生 大 额 赎 回 费 用 归 入 基 金 资 产 、 基 金 份 额 净 值 保 留 位 数 四 舍 五 入 等 问 题 ， 这 些 都 可 能 会 造 成 基 金 资 产 净 值 的 较 大 波 动 。 （ 3） 基 金 投 资 目 标 偏 离 的 风 险 。 单 一 投 资 者 大 额 赎 回 后 可 能 导 致 基 金 规 模 缩 小 ， 基 金 将 面 临 投 资 银 行 间 债 券 、 交 易 所 债 券 时 华 泰 柏 瑞 量 化 对 冲 混 合 2018 年 第 4 季 度 报 告 第 13 页 共 14 页 交 易 困 难 的 情 形 ， 从 而 使 得 实 现 基 金 投 资 目 标 存 在 一 定 的 不 确 定 性 。 （ 4） 基 金 合同 提 前 终 止 的 风 险 。 如 果 投 资 者 大 额 赎 回 可 能 导 致 基 金 资 产 规 模 过 小 ， 不 能 满 足 存 续 的 条 件 ， 基 金 将 根 据 基 金 合同 的 约 定 面 临 合同 终 止 清 算 、 转 型 等 风 险 。 本 基 金 管 理 人 将 密 切 关 注 申 赎 动 向 ， 审 慎 评 估 大 额 申 赎 对 基 金 持 有 集 中 度 的 影 响 ， 同 时 将 完 善 流 动 性 风 险 管 控 机 制 ， 最 大 限 度 的 保 护 基 金 份 额 持 有 人 的 合 法 权 益 。
影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 9.2
无 。 备 查 文 件 目 录 §10
备 查 文 件 目 录 10.1
1、 本 基 金 的 中 国 证 监 会 批 准 募 集 文 件 2、 本 基 金 的 《 基 金 合同 》 3、 本 基 金 的 《 招 募 说 明 书 》 4、 本 基 金 的 《 托 管 协 议 》 5、 基 金 管 理 人业 务 资 格 批 件 、 营 业 执 照 6、 本 基 金 的 公 告 存 放 地 点 10.2
上 海 市 浦 东 新 区 民 生 路 1199弄 证 大 五 道 口 广 场 1号 楼 17层 查 阅 方 式 10.3
投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 ， 也 可 按 工 本 费购 买 复 印 件 。 投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 基 金 管 理 人 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 。 客 户 服 务 热 线 ： 400-888-0001（ 免 长 途 费 ） 021-
3878 4638 公 司 网 址 ： www.huatai-pb.com
华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 2019年 1月 21日
