华 泰 保兴 策 略精 选 灵活 配 置混 合 型发 起 式证 券 投资 基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月 31 日
基金管 理人： 华泰保兴基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一九 年一月二十一日 华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰保 兴策 略精 选
基金主 代码 005169
交易代 码 005169
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 45,736,885.91 份
投资目 标
通过优 化的 资产 配置 和灵 活运用 多种 投资 策略 ，
前瞻性 把握 不同 时期 股票 市场和 债券 市场 的投
资机会 ， 力 争在 有效 控制 风险的 前提 下满 足投 资
者实现 资本 增值 的投 资需 求。
投资策 略
在大类 资产 配置 中， 本基 金将主 要考 虑： （1）宏
观经济 指标 ，包 括 GDP 增 长率、 工业 增加 值、
PPI 、CPI 、市场 利率 变化 、进出 口数 据变 化等 ；
（2） 微观 经济 指标 ，包 括 各行业 主要 企业 的盈
利变化 情况 及盈 利预 期等 ； （3） 市 场指 标， 包 括
股票市 场与 债券 市场 的涨 跌及预 期收 益率 、 市 场
整体估 值水 平及 与国 外市 场的比 较、 市场 资金 的
供求关 系及 其变 化等 ； （4 ） 政策 因素， 包括 财政
政策、 货 币政 策、 产 业政 策及其 它与 证券 市场 密
切相关 的各 种政 策。 本基 金将通 过深 入分 析上 述
指标与 因素 ，动 态调 整基 金资产 在股 票、 债券 、
货币市 场工 具等 类别 资产 间的分 配比 例， 控制 市
场风险 ，提 高配 置效 率。 华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率*55%+ 中 债总 指数 （全 价）
收益率*45% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金。
基金管 理人 华泰保 兴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华泰保 兴策 略精 选 A 华泰保 兴策 略精 选 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005169 005170
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 43,770,498.65 份 1,966,387.26 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月 1 日 － 2018 年 12 月 31 日 ）
华泰保 兴策 略精 选 A 华泰保 兴策 略精 选 C
1．本 期已 实现 收益 38,128.32 318.42
2．本 期利 润 -112,574.20 -6,326.49
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0024 -0.0032
4．期 末基 金资 产净 值 44,350,182.87 1,981,489.41
5．期 末基 金份 额净 值 1.0132 1.0077
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购 、 申 购或 交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰保 兴策 略精 选 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ② －④
过去三 个月 -0.23% 0.27% -5.64% 0.89% 5.41% -0.62%
华泰保 兴策 略精 选 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ② －④
过去三 个月 -0.35% 0.27% -5.64% 0.89% 5.29% -0.62%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：沪 深 300 指 数收 益率*55% ＋ 中债 总指 数（ 全 价 ）收益 率*45% 。 华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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注： 截至 报告 期末 ，本 基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张挺
基金经
理
2017 年 12
月 6 日
- 7 年
上海财 经大 学经 济学 硕士 。
历任华 泰资 产管 理有 限公
司固定 收益 组合 管理 部债
券研究 员 、 投 资助 理、 投 资
经理。 在 华泰 资产 管理 有 限
公司任 职期 间， 曾 管理 组 合
类保险 资产 管理 产品、 集 合
型企业 年金 计划 等 。 2016 年
8 月加 入华 泰保 兴基 金管 理
有限公 司。
尚烁徽
基金经
理
2017 年 12
月 6 日
- 8 年
上海交 通大 学硕 士，CFA 。
历任华 泰资 产管 理有 限公
司权益 组合 部研 究员、 投 资
经理、 高级 投资 经理 。 在华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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华泰资 产管 理有 限公 司任
职期间， 曾管 理华 泰人 寿 保
险股份 有限 公司 投连 险产
品、 保险 机构 相对 收益 型 委
托账户、 绝对 收益 型委 托 账
户、 组合 类保 险资 产管 理 产
品和企 业年 金计 划等。2016
年 8 月加 入华 泰保 兴基 金 管
理有限 公司 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、规 范性 文件 要求 和本 基金基 金合 同约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作无 违法
违规、 未履 行基 金合 同或 其他损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司公 平交 易制 度的 执行 情况主 要包 括： 公平 对待 不同投 资组 合， 禁止 各投 资组合 之间 进行
以利益 输送 为目 的的 投资 交易活 动； 建立 统一 的研 究报告 发布 和信 息共 享平 台，使 各投 资组 合得
到公平 的投 资研 究服 务； 在保证 各投 资组 合投 资决 策相对 独立 性的 同时 ，严 格执行 投资 授权 制度
及授权 审批 程序 ； 实 行集 中交易 制度 和公 平交 易分 配制度 ， 以 “ 时 间优 先、 价 格优先 ” 为 基本 原则，
结合投 资交 易系 统中 的公 平交易 模块 ，尽 最大 可能 保证公 平对 待各 投资 组合 ；建立 各投 资组 合投
资信息 严格 管理 及保 密制 度，保 证不 同投 资组 合经 理之间 的重 大非 公开 投资 信息的 相互 隔离 ；加
强对各 投资 组合 投资 交易 行为的 监察 稽核 力度 ，建 立有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系等。
本报告 期内 ，未 发现 各投 资组合 因非 公平 交易 等导 致的利 益输 送行 为及 其他 违反公 平交 易制
度的情 况， 公平 交易 制度 的整体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公 平对 待不同 的投 资组 合， 公司 制定《 异常 交易 监控 与报 告制度 》对 涉嫌
内幕交 易、 涉嫌 市场 操纵 、涉嫌 利益 输送 等交 易行 为异常 和交 易价 格异 常的 情形进 行了 界定 ，并
拟定相 应的 监控 、识 别、 分析与 防控 措施 ；公 司禁 止同一 交易 日内 同一 投资 组合内 部、 不同 投资
组合之 间的 反向 交易 以及 其他可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的交 易行 为。 华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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公司对 各投 资组 合的 交易 行为进 行监 控和 分析 ，对 各投资 组合 不同 时间 窗口 （1 日、3 日、5
日）内 的同 向交 易、 反向 交易的 溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检验 ，未 发现 违 反公平 交易 制度 的异
常交易 行为 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 宏观 经济 整体 趋弱 ，南华 工业 品指 数四 季度 跌幅创 过 去 3 年 最高 水平 。需求 端看 ，房
地产市 场持 续走 弱， 基建 投资增 速在 四季 度企 稳， 但向上 力度 有限 。供 给端 看，持 续 了 3 年 的供
给侧改 革在 实际 执行 的力 度上较 之前 有一 定的 缓和 。 四季度 末的 中央 经济 工作 会议 为 2019 年 的工
作整体 定调 ，强 化逆 周期 调控。 整体 经济 走势 符合 我们之 前的 判断 。四 季度 的操作 上， 我们 仍然
将权益 资产 的仓 位维 持在 较低水 平， 在年 末进 行了 部分加 仓， 维持 基建 等逆 周期板 块的 布局 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩 表现
截至本 报告 期末 华泰 保兴 策略精 选 A 基金 份额净 值 为 1.0132 元， 本报 告期 基 金份额 净值 增长
率为-0.23% ； 截 至本 报告 期末华 泰保 兴策 略精 选 C 基金份 额净 值 为 1.0077 元 ， 本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为-0.35% ； 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-5.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 为发 起式 基金 ，基 金合同 生效 未满 三年 ，不 适用《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办
法》第 四十 一条 第一 款的 规定。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,191,124.48 11.11
其中： 股票
5,191,124.48 11.11
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
32,532,800.20 69.63
其中： 债券
32,532,800.20 69.63
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
6,000,000.00 12.84
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,574,841.16 5.51 华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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8 其他资 产
425,126.21 0.91
9 合计
46,723,892.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,514,600.00 3.27
D 电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 543,500.00 1.17
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政 业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 119,100.00 0.26
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,013,924.48 6.51
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,191,124.48 11.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 603357 设计总 院 90,000 1,795,500.00 3.88
2 603018 中设集 团 69,944 1,218,424.48 2.63
3 000403 振兴生 化 30,000 755,400.00 1.63
4 601186 中国铁 建 50,000 543,500.00 1.17
5 300294 博雅生 物 20,000 539,800.00 1.17
6 002925 盈趣科 技 5,000 219,400.00 0.47
7 000002 万科 A 5,000 119,100.00 0.26
华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,511,000.00 5.42
其中： 政策 性金 融债 2,511,000.00 5.42
4 企业债 券 22,204,300.00 47.92
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 7,817,500.20 16.87
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 32,532,800.20 70.22
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 143570 18 兵器 01 40,000 4,064,000.00 8.77
2 143808 18 华宝 01 40,000 4,061,200.00 8.77
3 143416 17 中信 G3 40,000 4,054,800.00 8.75
4 136851 16 华泰 G1 40,000 3,988,000.00 8.61
5 132008 17 山高 EB 40,280 3,963,552.00 8.55
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金未 持有股 指期 货。 华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 ，本 基金 投资 决策程 序符 合相 关法 律法 规的要 求， 未发 现本 基金 投资的 前十 名证
券的发 行主 体本 期出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情
形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,755.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 409,340.63
5 应收申 购款 29.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 425,126.21
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 132008 17 山高 EB 3,963,552.00 8.55
2 132012 17 巨化 EB 2,907,900.00 6.28
3 120001 16 以岭 EB 200,080.00 0.43
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 报告 期末 本基 金持 有的前 十名 股票 中未 存在 流通受 限的 情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。 华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰保 兴策 略精 选 A 华泰保 兴策 略精 选 C
报告期 期初 基金 份额 总额 48,176,732.91 1,926,887.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 37,066.44 98,715.72
减: 报告 期期 间基 金 总 赎回 份额 4,443,300.70 59,216.14
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-" 填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 43,770,498.65 1,966,387.26
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 。总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,600.06
报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 0.00
报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有 的 本基金 份额 10,000,600.06
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ） 21.87
注：买 入/ 申 购总 份额 含红 利再投 、转 换入 份额 。卖 出/ 赎回 总份 额含 转换 出份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 本报 告期 内无 基金管 理人 运用 固有 资金 投资本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（% ）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（% ）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有
资金
10,000,600.06 21.87 10,000,600.06 21.87
自基金 合同 生
效之日 起不 少
于 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金经 理等 人员 0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管 理人 股东 0.00 0.00 0.00 0.00 -
其他 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计 10,000,600.06 21.87 10,000,600.06 21.87 -
华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20%的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20% 的 时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1 2018.10.19-2018.12.31 10,000,600.06 - - 10,000,600.06 21.87%
产品特有 风险
本基金本 报告期 内存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的情况 ，在市 场
流动性不足的情况下，如 遇投资者巨额赎回或集中 赎回，存在基金资产无法 以合理价格及时变现
以支付投 资者赎 回款 的 风 险，以及 基金份 额净值 出 现大幅波 动的风 险。
注：报 告期 内， 申购 份额 含红利 再投 资份 额和 基金 认购成 立份 额。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 募集的 文件
2 、《 华泰 保兴 策略 精选 灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》
3 、《 华泰 保兴 策略 精选 灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金托 管协 议》
4 、《 华泰 保兴 策略 精选 灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金招 募说 明书 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、报 告期 内本 基金 在指 定 媒介披 露的 各项 公告
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
10.2 存 放地 点
基金管 理人 办公 场所 ，地 址：中 国（ 上海 ）自 由贸 易试验 区世 纪大 道 88 号 金 茂大 厦 4306 室
10.3 查 阅方 式
1 、营 业时 间内 至基 金管 理 人办公 场所 免费 查阅
2 、登 录基 金管 理人 网站 www.ehuataifund.com 查阅 华泰保兴策略精选 2018 年第 4 季度报告
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3 、拨 打基 金管 理人 客服 热 线电 话 400-632-9090 查询
华 泰保 兴基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 21 日
