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华泰保兴成长优选A(005904)

华泰保兴成长优选:2018年第四季度报告查看PDF公告

 
 
华 泰 保 兴 成长 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金 
2018 年第 4 季度报告 
 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华泰保兴基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期: 二〇一九 年一月二十一日 华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2019 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华泰保 兴成 长优 选 基金主 代码 005904 交易代 码 005904 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2018 年 6 月 7 日 报告期 末基 金份 额总 额 164,552,928.52 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险并 保持基 金资 产良 好流 动性的 前提 下, 深度 挖掘 具有良 好持 续成 长潜 力 的上市 公司 , 力 争为 基金 份额持 有人 获取 长期 稳 健的超 额回 报。 投资策 略 本基金 的投 资策 略主 要包 括大类 资产 配置 策略 、 股票投 资策 略、 债 券投 资 策略、 股 指期 货投 资策 略、权 证投 资策 略、 资产 支持证 券投 资策 略等 。 股票投 资策 略主 要是 指本 基金将 采用 自下 而上 的分析 方法, 以企 业基 本 面研究 为核 心, 并 结合 股票价 值评 估, 优选 具有 较强成 长优 势且 估值 合 理的股 票构 建投 资组 合。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*70% +中债 总指 数( 全价 ) 收益率*30% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 风险和 预期 收益 低于 股 票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金。 基金管 理人 华泰保 兴基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


下属分 级基 金的 基金 简称 华泰保 兴成 长优 选 A 华泰保 兴成 长优 选 C 下属分 级基 金的 交易 代码 005904 005905 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 136,241,649.85 份 28,311,278.67 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 10 月 1 日 - 2018 年 12 月 31 日 ) 华泰保 兴成 长优 选 A 华泰保 兴成 长优 选 C 1.本 期已 实现 收益 -8,015,584.87 -3,053,896.99 2.本 期利 润 -9,961,984.86 -4,231,691.14 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0710 -0.0943 4.期 末基 金资 产净 值 119,565,623.33 24,739,110.87 5.期 末基 金份 额净 值 0.8776 0.8738 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变 动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购 、 申 购或 交 易基金 的各 项费 用 , 计 入 费用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 华泰保 兴成 长优 选 A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ② -④ 过去三 个月 -7.48% 1.07% -7.93% 1.14% 0.45% -0.07% 华泰保 兴成 长优 选 C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ② -④ 过去三 个月 -7.64% 1.07% -7.93% 1.14% 0.29% -0.07% 注:1 、本 基金 合同 生效 日 为 2018 年 6 月 7 日 ,截 止 报告期 末基 金合 同生 效未 满一年 。 2、本 基金 业绩 比较 基准 为 :沪深 300 指数 收益 率*70% +中 债总 指数 (全 价) 收益率*30% 。 华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


注:本 基金 基金 合同 于 2018 年 6 月 7 日 生效 ,截 止 报告期 末基 金合 同生 效未 满一年 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理 小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 傅奕翔 基金经 理 2018 年 6 月 7 日 - 6 年 上海财 经大 学经 济学 硕士 。 历任华 泰资 产管 理有 限公 司固定 收益 部研 究员、 投 资 助理, 权益 投资 部投 资助 理,投 资研 究曾 覆盖 电子 、 传媒 、 计 算机 等行 业。2016 年 8 月加 入华 泰保 兴基 金 管 理有限 公司 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法 规、规 范性 文件 要求 和本 基金基 金合 同约 定, 本着 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内,基 金运 作无 违法 违规、 未履 行基 金合 同或 其他损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 公司公 平交 易制 度的 执行 情况主 要包 括: 公平 对待 不同投 资组 合, 禁止 各投 资组合 之间 进行 以利益 输送 为目 的的 投资 交易活 动; 建立 统一 的研 究报告 发布 和信 息共 享平 台,使 各投 资组 合得 到公平 的投 资研 究服 务; 在保证 各投 资组 合投 资决 策相对 独立 性的 同时 ,严 格执行 投资 授权 制度 及授权 审批 程序 ; 实 行集 中交易 制度 和公 平交 易分 配制度 , 以 “ 时 间优 先、 价 格优先 ” 为 基本 原则, 结合投 资交 易系 统中 的公 平交易 模块 ,尽 最大 可能 保证公 平对 待各 投资 组合 ;建立 各投 资组 合投 资信息 严格 管理 及保 密制 度,保 证不 同投 资组 合经 理之间 的重 大非 公开 投资 信息的 相互 隔离 ;加 强对各 投资 组合 投资 交易 行为的 监察 稽核 力度 ,建 立有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体 系等。 本报告 期内 ,未 发现 各投 资组合 因非 公平 交易 等导 致的利 益输 送行 为及 其他 违反公 平交 易制 度的情 况, 公平 交易 制度 的整体 执行 情况 良好 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待不同 的投 资组 合, 公司 制定《 异常 交易 监 控 与报 告制度 》对 涉嫌 内幕交 易、 涉嫌 市场 操纵 、涉嫌 利益 输送 等交 易行 为异常 和交 易价 格异 常的 情形进 行了 界定 ,并 拟定相 应的 监控 、识 别、 分析与 防控 措施 ;公 司禁 止同一 交易 日内 同一 投资 组合内 部、 不同 投资 组合之 间的 反向 交易 以及 其他可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的交 易行 为。 公司对 各投 资组 合的 交易 行为进 行监 控和 分析 ,对 各投资 组合 不同 时间 窗口 (1 日、3 日、5 日)内 的同 向交 易、 反向 交易的 溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检验 ,未 发现 违 反公平 交易 制度 的异 常交易 行为 。 本报告 期内 ,未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 根据我 们的 分析 , 房地 产 价格 、 投 资 、 销 售将 在 2018 年下 半年 出现 本轮 周期 的拐点 , 房地 产 及相关 行业 将同 外贸 一起 ,对宏 观经 济造 成一 定的 负面影 响, 虽然 政策 已经 着手试 图通 过基 建补 短板等 方式 对经 济进 行对 冲,但 根据 我们 的测 算, 现有的 补短 板方 式很 难完 全对冲 不利 因素 ,需 求端 在 2019 年 将面 临较 大 的压力 。 我 们判 断, 始于 2016 年 的工 业企 业利 润的 复苏 在 2018 年 三季 度到达 拐点 。而 少数 与宏 观经济 相关 性相 对较 弱的 成长性 行业 景气 周期 开始 向上, 如计 算机 、通华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


信、国 防军 工、 新能 源等 未来空 间较 大的 行业 ,收 入和利 润正 在逆 宏观 周期 向上, 我们 判断 基本 面景气 度将 会进 一步 走强 ,本基 金重 点在 此类 行业 的公司 中研 究选 股。 考虑 到整体 权益 市场 已有 很大幅 度的 下跌 ,很 多优 秀公司 的股 价出 现了 长期 较好的 买点 。在 目前 的价 格下, 我们 认为 通过 持续的 深度 研究 ,在 持续 成长的 行业 中选 择内 涵价 值不断 增长 的公 司, 能为 基金持 有人 获得 中长 期较好 的超 额收 益。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 华泰 保兴 成长优 选 A 基金 份额净 值 为 0.8776 元, 本报 告期 基 金份额 净值 增长 率为-7.48% ; 截 至本 报告 期末华 泰保 兴成 长优 选 C 基金份 额净 值 为 0.8738 元 , 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 为-7.64% ; 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-7.93% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 101,491,570.27 69.53 其中: 股票


101,491,570.27 69.53 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


590,000.00 0.40 其中: 债券


590,000.00 0.40 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


20,000,000.00 13.70 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


20,835,890.21 14.28 8 其他资 产


3,042,451.72 2.08 9 合计





145,959,912.20





100.00


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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 68,365,783.79 47.38 D 电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - - E 建筑业 7,707,497.42 5.34 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政 业 3,636,460.92 2.52 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 18,651,454.14 12.93 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 3,130,374.00 2.17 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 101,491,570.27 70.33


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 002925 盈趣科 技 179,900 7,894,012.00 5.47 2 000063 中兴通 讯 309,900 6,070,941.00 4.21 3 000977 浪潮信 息 318,926 5,077,301.92 3.52 4 601186 中国铁 建 461,006 5,011,135.22 3.47 5 002025 航天电 器 230,698 4,943,858.14 3.43 6 603508 思维列 控 117,000 4,657,770.00 3.23 7 300525 博思软 件 196,100 4,655,414.00 3.23 8 300751 迈为股 份 33,128 3,966,084.16 2.75 9 600104 上汽集 团 147,514 3,934,198.38 2.73 10 300724 捷佳伟 创 135,900 3,870,432.00 2.68


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 590,000.00 0.41 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 590,000.00 0.41


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张 ) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 110049 海尔转 债 5,900 590,000.00 0.41


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 报告 期末 本基 金未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 报告 期末 本基 金 未 持有股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 报告 期末 本基 金未 持有国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本报告 期内 ,本 基金 投资 决策程 序符 合相 关法 律法 规的要 求, 未发 现本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本 期出 现被 监管部 门立 案调 查, 或在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


形。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 139,748.44 2 应收证 券清 算款 2,898,050.52 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,642.76 5 应收申 购款 10.00 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,042,451.72


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 报告 期末 本基 金持 有的前 十名 股票 中未 存在 流通受 限的 情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 华泰保 兴成 长优 选 A 华泰保 兴成 长优 选 C 报告期 期初 基金 份额 总额 142,881,747.64 68,295,811.90 报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,431.53 47,995.52 减: 报告 期期 间基 金总 赎回 份额 6,644,529.32 40,032,528.75 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-" 填列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 136,241,649.85 28,311,278.67 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 。总 赎回 份额含 转换 出份 额。 华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 0.00 报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.00 注:本 基金 本报 告期 内基 金管理 人未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 基金 本报 告期 内无 基金管 理人 运用 固有 资金 投资本 基金 的情 况。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到 或超 过 20%的 情况 注:本 基金 本报 告期 内未 发生单 一投 资者 持有 本基 金份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 本基 金 募集的 文件 2 、《 华泰 保兴 成长 优选 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 3 、《 华泰 保兴 成长 优选 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 4 、《 华泰 保兴 成长 优选 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照 6 、报 告期 内本 基金 在指 定 媒介披 露的 各项 公告 7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 9.2 存 放地 点 基金管 理人 办公 场所 ,地 址:中 国( 上海 )自 由贸 易试验 区世 纪大 道 88 号 金 茂大 厦 4306 室 华泰保兴成长优选 2018 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查 阅方 式 1 、营 业时 间内 至基 金管 理 人办公 场所 免费 查阅 2 、登 录基 金管 理人 网站 www.ehuataifund.com 查阅 3 、拨 打基 金管 理人 客服 热 线电 话 400-632-9090 查询 华 泰保 兴基金 管理 有限公 司 2019 年 1 月 21 日