华 泰 保 兴 尊合 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管 理人： 华泰保兴基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一九 年一月二十一日 华泰保兴尊合债券 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰保 兴尊 合债 券
基金主 代码 005159
交易代 码 005159
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 209,481,924.36 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 金流动 性的 基础 上，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值， 力求 获得 高于 业
绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济运 行状态 、 国 家财 政政 策
和货币 政策 、 国 家产 业政 策及资 本市 场资 金环 境
的深入 分析， 积极 把握 宏 观经济 发展 趋势、 利率
走势、 债 券市 场相 对收 益 率、 券种 的流 动性 以及
信用水 平， 结 合定 量分 析 方法， 确 定基 金资 产在
各固定 收益 类证 券之 间的 配置比 例。 本基 金将 在
控制市 场风 险与 流动 性风 险的前 提下 ， 灵 活运 用
久期策 略、 期限 结构 配置 策略、 类属 配置 策略 、
信用债 策略 、 个 券挖 掘策 略及杠 杆策 略等 多种 投
资策略， 实施 积极 主动 的 组合管 理， 并 根据 对债
券收益 率曲 线形 态、 息 差 变化的 预测， 对债 券组
合进行 动态 调整 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 低于 股华泰保兴尊合债券 2018 年第 4 季度报告
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票型基 金和 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 华泰保 兴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华泰保 兴尊 合债 券 A 华泰保 兴尊 合债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005159 005160
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 120,061,911.63 份 89,420,012.73 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月 1 日 － 2018 年 12 月 31 日 ）
华泰保 兴尊 合债 券 A 华泰保 兴尊 合债 券 C
1．本 期已 实现 收益 2,129,988.16 1,845,040.80
2．本 期利 润 3,603,583.28 3,133,654.22
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0324 0.0310
4．期 末基 金资 产净 值 130,061,204.65 96,646,379.53
5．期 末基 金份 额净 值 1.0833 1.0808
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购 、 申 购或 交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰保 兴尊 合债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ② －④
过去三 个月 3.02% 0.09% 1.99% 0.05% 1.03% 0.04%
华泰保 兴尊 合债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ② －④
过去三 个月 2.97% 0.09% 1.99% 0.05% 0.98% 0.04%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 债综 合指 数（ 全价 ）收益 率。 华泰保兴尊合债券 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：截 至报 告期 末， 本基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张挺
基金经
理
2017 年 11
月 21 日
- 7 年
上海财 经大 学经 济学 硕士 。
历任华 泰资 产管 理有 限公
司固定 收益 组合 管理 部债
券研究 员 、 投 资助 理、 投 资
经理。 在 华泰 资产 管理 有 限
公司任 职期 间， 曾 管理 组 合
类保险 资产 管理 产品、 集 合
型企业 年金 计划 等 。 2016 年
8 月加 入华 泰保 兴基 金管 理
有限公 司。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法华泰保兴尊合债券 2018 年第 4 季度报告
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规、规 范性 文件 要求 和 本 基金基 金合 同约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作无 违法
违规、 未履 行基 金合 同或 其他损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司公 平交 易制 度的 执行 情况主 要包 括： 公平 对待 不同投 资组 合， 禁止 各投 资组合 之间 进行
以利益 输送 为目 的的 投资 交易活 动； 建立 统一 的研 究报告 发布 和信 息共 享平 台，使 各投 资组 合得
到公平 的投 资研 究服 务； 在保证 各投 资组 合投 资决 策相对 独立 性的 同时 ，严 格执行 投资 授权 制度
及授权 审批 程序 ； 实 行集 中交易 制度 和公 平交 易分 配制度 ， 以 “ 时 间优 先、 价 格优先 ” 为 基本 原则，
结合投 资交 易系 统中 的公 平交易 模块 ，尽 最大 可能 保证公 平对 待各 投资 组合 ；建立 各投 资组 合投
资信息 严格 管理 及保 密制 度，保 证不 同投 资组 合经 理之间 的重 大非 公开 投资 信息的 相互 隔离 ；加
强对各 投资 组合 投资 交易 行为的 监察 稽核 力度 ，建 立有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系等。
本报告 期内 ，未 发现 各投 资组合 因非 公平 交易 等导 致的利 益输 送行 为及 其他 违反公 平交 易制
度的情 况， 公平 交易 制度 的整体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待不同 的投 资组 合， 公司 制定《 异常 交易 监控 与报 告制度 》对 涉嫌
内幕交 易、 涉嫌 市场 操纵 、涉嫌 利益 输送 等交 易行 为异常 和交 易价 格异 常的 情形进 行了 界定 ，并
拟定相 应的 监控 、识 别、 分析与 防控 措施 ；公 司禁 止同一 交易 日内 同一 投资 组合内 部、 不同 投资
组合之 间的 反向 交易 以及 其他可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的交 易行 为。
公司对 各投 资组 合的 交易 行为进 行监 控和 分析 ，对 各投资 组合 不同 时间 窗口 （1 日、3 日、5
日）内 的同 向交 易、 反向 交易的 溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检验 ，未 发现 违 反公平 交易 制度 的异
常交易 行为 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利 益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ， 国内 经济 下行 压 力有所 加大 。 工业 增加 值 增速 和 PMI 指数 均出 现明 显的下 滑, 房地 产
销售面 积增 速继 续回 落， 但由于 前期 去库 存情 况良 好，投 资仍 有韧 性。 货币 政策方 面， 随着 社会
融资增 速的 下行 ，债 券市 场违约 事件 频发 ，央 行保 持资金 面合 理充 裕， 引导 资金支 持实 体经 济。
物价方 面，PPI 同比 有所 回 落，CPI 低位略 有回 升。 华泰保兴尊合债券 2018 年第 4 季度报告
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四季度 ，债 券市 场总 体处 于牛市 ，尤 以长 期限 利率 债表现 最为 突出 ，高 等级 信用债 也有 不错
的回报 ，低 等级 信用 风险 则继续 暴露 。
基金投 资方 面， 仍以 中短 期限信 用债 为主 ，注 重信 用甄别 ，适 度运 用套 息策 略增强 收益 ，同
时判断 长端 利率 有较 好投 资机会 ，增 持利 率债 拉长 久期。 可转 债方 面， 市场 估值水 平已 经达 到历
史低位 水平 ，权 益市 场仍 较低迷 ，从 中长 期投 资价 值的角 度增 持了 部分 低估 值的可 转债 ，同 时通
过有选 择性 地参 与可 转债 一级市 场申 购获 取收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 华泰 保兴 尊合债 券 A 基金 份额净 值 为 1.0833 元， 本报 告期 基 金份额 净值 增长
率为 3.02% ； 截至 本报 告 期末华 泰保 兴尊 合债 券 C 基金份 额净 值 为 1.0808 元 ， 本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为 2.97% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 1.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其 中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
258,396,135.48 97.86
其中： 债券
258,396,135.48 97.86
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,754,894.95 0.66
8 其他资 产
3,882,991.28 1.47
9 合计
264,034,021.71
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 34,514,500.00 15.22
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 83,217,800.00 36.71
其中： 政策 性金 融债 73,146,800.00 32.26
4 企业债 券 30,728,805.30 13.55
5 企业短 期融 资券 7,072,100.00 3.12
6 中期票 据 33,480,900.00 14.77
7 可转债 （可 交换 债） 69,382,030.18 30.60
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 258,396,135.48 113.98
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 170215 17 国开 15 250,000 25,802,500.00 11.38
2 019599 18 国债 17 200,000 20,782,000.00 9.17
3 170404 17 农发 04 150,000 15,121,500.00 6.67
4 019547 16 国债 19 150,000 13,732,500.00 6.06
5 018005 国开 1701 120,000 12,052,800.00 5.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 报告 期末 本基 金 未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有贵 金属 。 华泰保兴尊合债券 2018 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 ，本 基金 投资 决策程 序符 合相 关法 律法 规的要 求， 未发 现本 基金 投资的 前十 名证
券的发 行主 体本 期出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情
形。
5.10.2
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,285.25
2 应收证 券清 算款 7,680.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,867,826.11
5 应收申 购款 199.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,882,991.28
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113508 新凤转 债 6,779,445.80 2.99
2 132012 17 巨化 EB 6,348,915.00 2.80
3 132007 16 凤凰 EB 5,497,767.00 2.43
4 128020 水晶转 债 3,663,600.00 1.62
5 120001 16 以岭 EB 3,001,200.00 1.32
6 113017 吉视转 债 2,944,320.00 1.30
7 128021 兄弟转 债 2,931,896.34 1.29
8 128026 众兴转 债 2,176,750.00 0.96
9 113511 千禾转 债 1,025,740.80 0.45
10 128015 久其转 债 928,800.00 0.41 华泰保兴尊合债券 2018 年第 4 季度报告
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11 128040 华通转 债 732,770.10 0.32
12 113503 泰晶转 债 536,146.80 0.24
13 113009 广汽转 债 506,450.00 0.22
14 113506 鼎信转 债 494,700.00 0.22
15 113505 杭电转 债 487,583.20 0.22
16 113509 新泉转 债 482,850.00 0.21
17 128039 三力转 债 472,942.08 0.21
18 113502 嘉澳转 债 448,838.20 0.20
19 132009 17 中油 EB 347,725.50 0.15
20 128019 久立 转 2 102,871.86 0.05
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰保 兴尊 合债 券 A 华泰保 兴尊 合债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 100,264,370.41 107,832,285.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,942,511.01 1,091,082.97
减: 报告 期期 间基 金总 赎回 份额 144,969.79 19,503,356.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-" 填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 120,061,911.63 89,420,012.73
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 。总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 0.00
报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
注：本 基金 本报 告期 内基 金管理 人未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。 华泰保兴尊合债券 2018 年第 4 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 本报 告期 内无 基金管 理人 运用 固有 资金 投资本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20%的 情况
注：本 基金 本报 告期 内 未 发生单 一投 资者 持有 本基 金份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 募集的 文件
2 、《 华泰 保兴 尊合 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 华泰 保兴 尊合 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、《 华泰 保兴 尊合 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、报 告期 内本 基金 在指 定 媒介披 露的 各项 公告
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
基金管 理人 办公 场所 ，地 址：中 国（ 上海 ）自 由贸 易试验 区世 纪大 道 88 号 金 茂大 厦 4306 室
9.3 查 阅方 式
1 、营 业时 间内 至基 金管 理 人办公 场所 免费 查阅
2 、登 录基 金管 理人 网站 www.ehuataifund.com 查阅
3 、拨 打基 金管 理人 客服 热 线电 话 400-632-9090 查询
华 泰保 兴基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 21 日
