华 富 安 享 债券 型 证 券 投资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月21 日 华富安享债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2018 年10 月1 日至 2018 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富安 享债 券
基金代 码 002280
交易代 码 002280
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 1 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 47,082,149.13 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 积
极 主 动 的 投 资 管 理 ， 追 求 较 高 的 当 期 收 益 和 长 期 回
报，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核 心， 在
动态避 险的 基础 上， 追求 适度收 益。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 货
币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -985,296.87
2.本期 利润 -157,856.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0032
4.期末 基金 资产 净值 47,400,404.26
5.期末 基金 份额 净值 1.0068
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.64% 0.45% 0.50% 0.01% -1.14% 0.44%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝中证 全债 指数 收益 率， 业绩比 较基 准在 每个 交易 日实现 再平 衡。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金转 型前为华 富 安享保本混合 型证券投 资 基金。根据《 华富安享 债 券型证券投 资基金基
金合同》的规 定，本基 金 的资产配置范 围为：债 券 资产的比例不 低于基金 资 产的 80%， 股票、 权
证等权益类资 产比例不 超 过基金资产 的 20%， 其中 ，本基金持有 的全部权 证 ，其市值不得 超过基
金资产 净值 的 3% ； 投 资 于 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5%， 其 中
现金不包括结 算备付金 、 存出保证金及 应收申购 款 等。本基金合 同生效未 满 一年。本基 金建仓期
为 2018 年 1 月 30 日到 2018 年 7 月 30 日 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合合 同 约 定。 本报
告期内 ，本 基金 严格 执行 了《华 富安 享债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 的相 关规定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹培俊
华 富 安 享 债 券
型 基 金 基 金 经
理、 华富 强化 回
报债券型基 金
基金经 理 、 华 富
货 币 市 场 基 金
基金经 理 、 华 富
华 鑫 灵 活 配 置
混 合 型 基 金 基
金经理 、 华富 收
益 增 强 债 券 型
基金基 金经 理 、
华 富 可 转 债 债
券 型 基 金 基 金
经理 、 固 定收 益
部总监 、 公司 公
募 投 资 决 策 委
员会委 员
2018 年 1 月
30 日
- 十二年
兰州大学工商管理硕
士，研究生学历。曾
任上海君创财经顾问
有限公司顾问部项目
经理、上海远东资信
评估有限公司集团部
高级分析师、新华财
经有限公司信用评级
部高级分析师、上海
新世纪资信评估投资
服务有限公司高级分
析师、德邦证券有限
责任公司固定收益部
高级经 理。2012 年加
入华富基金管理有限
公司，曾任固定收益
部信用研究员、固定
收益部总监助理、固
定 收 益 部 副 总 监 ，
2016 年 5 月 5 日至
2018 年 9 月 4 日 任华
富诚鑫灵活配置混合
型基金 基金 经理 。
张惠
华 富 安 享 债 券
型 基 金 基 金 经
理、 华富 恒利 债
券 型 基 金 基 金
经理 、 华 富保 本
混 合 型 基 金 基
金经理 、 华富 安
福 保 本 混 合 型
基金基 金经 理 、
华 富 星 玉 衡 一
年 定 期 开 放 混
合 型 基 金 基 金
经理 、 华 富益 鑫
灵 活 配 置 混 合
2018 年 1 月
30 日
- 十一年
合肥工业大学产业经
济学硕士、研究生学
历，2007 年 6 月 加入
华富基金管理有限公
司，先后担任研究发
展 部 助 理 行 业 研 究
员、行业研究员、固
收研究 员，2012 年 5
月 21 日至 2014 年 3
月19 日 任华 富策 略精
选混合型基金基金经
理助理 ，2014 年 3 月
20 日至 2014 年 11 月
18 日任 华富 保本 混合华富安享债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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型 基 金 基 金 经
理
型 基 金 基 金 经 理 助
理， 2016 年6 月28 日
至2017 年7 月5 日任
华富灵活配置混合型
基 金 基 金 经 理 ，2015
年 3 月 16 日至 2018
年3 月22 日 任华 富旺
财保本混合型基金基
金经理 ， 2016 年11 月
17 日至 2018 年 6 月
19 日任 华富 永鑫 灵活
配置混合型基金基金
经理，2016 年8 月26
日至2018 年8 月1 日
任华富元鑫灵活配置
混 合 型 基 金 基 金 经
理。
注： 这里 的任 职日 期指 该 基金成 立之 日 。 证 券从 业 年限的 计算 标准 上 ， 证 券 从业的 含义 遵从 行业 协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管 理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从2018 年 四季 度看 ，社 融 、投资 、工 业增 加值 等数 据持续 疲弱 ，经 济下 行压 力进一 步加 大，
外部中 美贸 易冲 突仍 然持 续，直 至年 末阿 根 廷G20 会议中 美元 首见 面之 后才 阶段性 缓和 ，人 民币
汇率波 动加 剧 。 政 策层 面 ， 高 层在10 月 下旬 密集 喊 话提振 市场 信心 ， 开始 对 民企融 资和 股权 质押
问题采 取措 施， 货币 政策 基调依 然友 好， 资金 面较 为宽松 。从 资本 市场 表现 来看， 在低 迷的 经济
表现和 悲观 预期 下， 债券 资产表 现仍 显著 好于 风险 资产， 债市 经过 三季 度的 短暂调 整后 收益 率继
续下行 ，利 率债 和中 高等 级信用 债表 现突 出， 低等 级信用 债也 受益 于政 策呵 护信用 利差 走阔 趋势
有所缓 解 ； 股 票市 场虽 有 阶段性 反弹 ， 但市 场对 经 济下行 、 盈利 预期 、 改革 政策等 方面 仍然 悲观 ，
仍延续 下行 趋势 ，市 场熊 市特征 明显 。本 基金 四季 度债券 仓位 仍保 持长 久期 利率债 和中 高等 级信
用债的 组合 ，对 组合 净值 有显著 正向 贡献 ，但 风险 资产大 幅波 动导 致组 合较 高的股 票和 转债 仓位
对产品 净值 继续 形成 严重 拖累， 造成 基金 净值 表现 落后市 场。
展望2019 年， 经济 下行 压 力仍大 ， 市场 所担 心的 内 部债务 杠杆 问题 ， 外部 中 美贸易 摩擦 问题
仍然需 要相 当的 时间 和空 间才可 能得 以解 决。 但短 期来看 ，政 府已 经在 通过 货币和 财政 政策 来对
冲经济 下行 ，美 国经 济也 开始出 现疲 弱迹 象， 美联 储货币 政策 进一 步收 紧预 期也开 始大 幅减 弱。
我们倾 向于 认 为2019 年 市 场可能 出现 基本 面继 续向 下探底 ， 无 风险 利率 继续 下行， 风险 偏好 小幅
修复的 局面 ，但 由于 各种 因素的 复杂 性， 政府 决策 也存在 相机 抉择 的问 题， 我们很 难去 预测 由于
情绪波 动而 导致 的市 场极 端波动 位置 。从 大类 资产 配置角 度， 我们 仍然 相信 “均值 回归 ”， 债券
市场仍 然会 受益 于基 本面 和宽松 货币 政策 驱动 继续 有所表 现， 收益 率曲 线有 望进一 步走 向牛 平，
但由于 绝对 收益 率水 平已 处较低 位置 ， 阶段 性波 动可 能加大 ； 而股 票、 转债 等风 险资产 在经 过 2018
年大幅 调整 后， 估值 已经 接近历 史最 低水 平， 风险 溢价处 在高 位， 在无 风险 利率持 续下 行的 背景
下，性 价比 相对 纯债 资产 在不断 改善 ，已 经具 备较 强的配 置价 值。 本基 金将 继续保 持债 券组 合偏
中长久 期和 较高 的杠 杆， 风险资 产仍 会坚 持以 基本 面和业 绩驱 动为 主的 投资 理念， 与优 秀企 业共
同成长 。本 基金 将继 续力 争稳健 地做 好配 置策 略， 均衡投 资， 降低 业绩 波动 ，力争 为基 金持 有人
获取合 理的 投资 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2016 年1 月21 日正式 成立 。截 止2018 年 1 月 29 日， 本基 金份 额 净值 为 1.0440华富安享债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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元， 累 计份 额净 值 为1.0440 元 。 转 型前 ， 本基 金份 额净值 增长 率 为0.29% ， 同期业 绩比 较基 准收
益率 为0.16% 。 截止2018 年12 月31 日， 本基 金份 额净值 为 1.0068 元 ，累 计 份额净 值 为 1.0068
元。报 告期 ，本 基金 份额 净值增 长率 为-0.64% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.50% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2018 年11 月23 日起 至 本报告 期末 （2018 年 12 月 31 日） ， 本基 金基 金资 产净值 存在 连 续
二十个 工作 日低 于5000 万 元的情 形， 至本 报告 期期 末（2018 年 12 月 31 日 ） 基金资 产净 值仍 低
于5000 万 元。 本基 金管 理 人会根 据 《公 开募 集证 券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 积极采 取相 关措 施，
并将严 格按 照有 关法 规的 要求对 本基 金进 行监 控和 操作。
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 8,462,900.00 13.40
其中： 股票
8,462,900.00 13.40
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
52,267,215.52 82.77
其中： 债券
52,267,215.52 82.77
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,544,794.79 2.45
8 其他资 产
871,718.56 1.38
9 合计
63,146,628.87
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例华富安享债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 680,680.00 1.44
B 采矿业 - -
C 制造业 7,057,840.00 14.89
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 493,800.00 1.04
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 230,580.00 0.49
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 8,462,900.00 17.85
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002157 正邦科 技 200,000 1,062,000.00 2.24
2 600271 航天信 息 43,000 984,270.00 2.08
3 002223 鱼跃医 疗 50,000 980,500.00 2.07
4 002376 新北洋 60,000 920,400.00 1.94
5 600885 宏发股 份 37,000 834,720.00 1.76
6 300498 温氏股 份 26,000 680,680.00 1.44
7 603986 兆易创 新 10,000 623,200.00 1.31
8 000581 威孚高 科 30,000 529,800.00 1.12
9 601006 大秦铁 路 60,000 493,800.00 1.04
10 002236 大华股 份 40,000 458,400.00 0.97
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 13,507,440.00 28.50
其中： 政策 性金 融债 13,507,440.00 28.50
4 企业债 券 22,612,559.00 47.71
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 16,147,216.52 34.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 52,267,215.52 110.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 180205 18 国开 05 100,000 10,896,000.00 22.99
2 132007 16 凤凰 EB 46,000 4,429,800.00 9.35
3 132011 17 浙报 EB 45,000 4,153,500.00 8.76
4 122866 10 杭 交投 40,000 4,069,600.00 8.59
5 136473 16 中 化债 40,000 3,962,800.00 8.36
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的 情形 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,891.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 862,827.33
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 871,718.56
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132007 16 凤凰 EB 4,429,800.00 9.35
2 132011 17 浙报 EB 4,153,500.00 8.76
3 127006 敖东转 债 1,060,602.08 2.24
4 113507 天马转 债 943,284.30 1.99
5 120001 16 以岭 EB 890,356.00 1.88
6 113011 光大转 债 578,160.00 1.22
7 113015 隆基转 债 503,950.00 1.06
8 113018 常熟转 债 327,510.00 0.69
9 128024 宁行转债 317,940.00 0.67
10 127005 长证转 债 60,595.92 0.13 华富安享债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 42,227,558.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,586,114.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,731,524.16
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 47,082,149.13
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
华富安享债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 华富 安享 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》
2 、《 华富 安享 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》
3 、《 华富 安享 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书 》
4 、报 告期 内华 富安 享债 券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
