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华富国泰民安(000767)

华富国泰民安:2018年第四季度报告查看PDF公告

 
 
华 富 国 泰 民安 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 
2018 年第4 季度报告 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华富基金管 理有限公司 
基金托 管人: 上海浦东发 展银行股份有限公 司 
报告送 出日期:2019 年 1 月21 日 华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于2019 年 1 月 18 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 投资 组合 报告 等内容 , 保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期间 为2018 年 10 月1 日至 2018 年12 月 31 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华富国 泰民 安灵 活配 置混 合 基金代 码 000767 交易代 码 000767 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 2 月4 日 报告期 末基 金份 额总 额 103,238,179.77 份 投资目 标 本 基 金 将 从 与 国 泰 民 安 主 题 相 关 的 证 券 中 精 选 优 质 标的进 行投 资, 分享 我国 国泰民 安领 域未 来发 展的 红 利,力 求取 得超 额收 益。 投资策 略 本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 、 证券市 场以 及国 泰民 安相 关行业 的发 展趋 势, 评估 市 场的系 统性 风险 和各 类资 产的预 期收 益与 风险 , 据 此 合理制 定和 调整 股票 、 债 券等各 类资 产的 比例 , 在 保 持总体 风险 水平 相对 稳定 的基础 上, 力争 投资 组合 的 稳定增 值。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高 于债券 型基 金和 货币 市场 基金, 但低 于股 票型 基金 , 属于中 等风 险水 平的 投资 品种。 基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -8,084,769.93 2.本期 利润 -11,201,439.38 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1079 4.期末 基金 资产 净值 80,982,453.16 5.期末 基金 份额 净值 0.784 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -12.11% 1.53% -4.88% 0.82% -7.23% 0.71% 注:业 绩比 较基 准收 益率 =沪 深 300 指数 收益 率*50%+ 中证 全债 指数 收益 率*50% ,业 绩比 较基 准在 每个交 易日 实现 再平 衡。


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:根据《华 富国泰民 安 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》的规定 , 股票投资占 基金资产 的比例 范围 为0-95% , 投 资 于本合 同界 定的 国泰 民安 相关证 券不 低于 非现 金基 金资产 的 80% ; 其余 资产投资于债 券、权证 、 货币市场工具 、资产支 持 证券等金融工 具;权证 投 资比例不得 超过基金 资产净 值 的3%; 保持 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券投 资比 例合 计不 低于基 金资 产净 值 的 5%。如法律法 规或监管 机 构以后允许基 金投资其 他 品种,基金管 理人在履 行 适当程序后 ,可以将 其纳入 投资 范围 。本 基金 建仓期 为 2015 年 2 月 4 日到 2015 年 8 月 4 日 ,建 仓 期结 束 时各 项资 产 配置比例符合 合同约定 。 本报告期内, 本基金严 格 执行了《华富 国泰民安 灵 活配置混合 型证券投 资基金 基金 合同 》的 规定 。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 龚炜 华 富 国 泰 民 安 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 基 金 经 理、 华富 智慧 城 市 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 基 金 经理 、 华 富竞 争 力 优 选 混 合 型 基金基 金经 理 、 华 富 成 长 趋 势 混 合 型 基 金 基 金经理 、 华富 灵 活 配 置 混 合 型 基金基 金经 理 、 华 富 天 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 基 金基金 经理 、 华 富物联 世 界 灵 活 配 置 混 合 型 基金基 金经 理 、 华 富 量 子 生 命 力 混 合 型 基 金 基金经 理 、 华 富 元 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 基 金 经 理 ( 清 算 中 ) 、 公 司 公 募 投 资 决 策 委 员 会主席 、 公司 副 总经理 2015 年 2 月 4 日 - 十四年 安徽财经大学金融学 硕士,研究生学历。 历任湘财证券有限责 任公司研究发展部行 业研究员、中国证监 会安徽监管局机构处 科员、天治基金管理 有限公司研究发展部 行业研究员、投资管 理部基金经理助理、 天治创新先锋股票型 基金和天治成长精选 股票型基金的基金经 理、 权 益投 资部 总监, 2012 年 9 月 加入 华富 基金管理有限公司, 曾任研究发展部金融 工程研究员、公司投 研副总监、基金投资 部总监、投研总监、 公 司 总 经 理 助 理 , 2014 年 8 月 7 日至 2015 年2 月11 日 任华 富灵活配置混合型基 金基金 经理 。 张亮 华 富 国 泰 民 安 灵 活 配 置 混 合 型 基 金 基 金 经 理 2015 年 2 月 27 日 - 八年 上海交通大学材料加 工工程学硕士,研究 生学历。曾任天治基 金管理有限公司行业 研究员 ,2013 年 7 月 加入华富基金管理有 限公司,先后担任研华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 6 页 共 12 页


究 发 展 部 行 业 研 究 员、华富竞争力优选 混合型基金基金经理 助理。 注: 龚炜 的任 职日 期指 该 基金成 立之 日 , 张 亮的 任 职日期 指公 司作 出决 定之 日。 证券 从业 年限 的计 算标准 上, 证券 从业 的 含 义遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规, 对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行 为合法 合规 ,未 发现 异常 情况; 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ;基 金各种 账户 类、 申购 赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ,未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规 要求, 结合 实际 情况 ,制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ,对证 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全 部纳入 公平 交易 管理 中, 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程 上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ,并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。 本报告 期内 ,公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年四 季度 , 国 内经济 逐步走 弱。 实体 经济 在四 季度正 式由 被动 补库 存进 入主动 去库 存 阶 段,生 产放 缓同 时工 业品 价格下 行,1-11 月 规模 以 上工业 企业 利润 增速 下行 至11.8% , 其中11 月单月 呈现 负增 长, 前瞻 数据上 看,12 月制 造业 PMI 录得49.4 ,是 2016 年3 月以来 首次 回落 至 50 荣 枯线 下; 另一 方面, 金融周 期仍 在下 行阶 段, 央行货 币政 策持 续宽 松, 但上一 轮金 融去 杠 杆华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 7 页 共 12 页


后(资 管新 规) 使得 金融 机 构的 信用 扩张 意愿 很低 ,信贷 供给 虽然 充裕 ,但 社融规 模持 续萎 缩。 11 月 M2 同 比增 速8% ,仍 在低位 徘徊 ,社 融增 速 9.9%,自 2017 年 以来 持续 创 新低, 显示 信用 环 境仍较 低迷 。 政策方 面, 货币 政策 持续 处于宽 松区 间,10 月初 美 联储加 息之 际中 国央 行选 择降准 , 显 示国 内货币 政策 独立 性优 先于 汇率与 外汇 储备 压力 ,国 内流动 性环 境“ 合理 充裕 ”;财 政政 策趋 向宽 松,个 税抵 扣细 则出 台,1-11 月 基建 略恢 复至3.7% ,但仍 增速 仍在 低位 。 2018 年四 季度 ,上 证指 数 下跌 11.61% , 沪深300 指 数下 跌12.45% ,创 业板 指 下跌 11.39% 。 市场走 势仍 然偏 弱 , 除 了 10 月有 小幅 反弹 , 多数 指数 创下年 内新 低 。 市 场并 没 有明显 的亮 点 , 零 星有新 能源 车 和5G 部分 股 票偶有 表现 , 但 广度 和持 续 性都比 较一 般, 整个 市场 弥 漫着悲 观的 情绪 。 本基金 四季 度以 防守 为主 ,控制 风险 放在 首位 ,整 体仓位 维持 中性 偏低 。通 过自下 而上 的行 业和个 股的 选择 ,选 择行 业可持 续发 展, 公司 基本 面优秀 的公 司来 迎接 市场 的调整 。四 季度 重点 配置行 业包 括计 算机 、电 子、农 业、 军工 等。 市场 在四季 度大 幅下 跌, 很多 非常有 价值 的股 票继 续遭到 集中 抛售 ,市 场在 不同的 行业 间切 换速 度加 快,取 得超 额收 益的 难度 非常大 ,基 金净 值表 现不理 想, 给持 有人 带来 损失。 贸易战 仍然 悬而 未决 , 此 次 中美贸 易战 也让 我们 认识 到在高 端制 造业 上我 们仍 然有较 大短 板, 随着国 家对 高端 制造 ,科 技创新 类企 业的 支持 力越 来越大 ,更 多的 投资 机会 将逐渐 浮现 。


我们也 将从 科技 、消 费等 行业中 寻找 具备 自身 技术 产品优 势的 公司 深入 研究 。随着 补贴 政策 的变化 、随 着新 车型 的不 断推出 ,新 能源 车存 在进 入市场 化发 展的 机会 ,届 时产业 链上 优势 存活 企业将 有长 期发 展机 会, 我们也 将持 续跟 踪。 展望2019 年一 季度 , 经 济 下行 已 经成 为市 场一 致预 期, 中 美之 间贸 易纠 纷如 何演化 仍是 影响 市场的 重要 不确 定因 素, 市场对 经济 的悲 观预 期可 能继续 维持 ,但 市场 已经 跌了一 年, 风险 已经 大幅释 放, 一些 积极 的因 素也在 显现 。政 策端 对国 内经济 的支 持力 度不 断加 码,对 后期 进一 步加 大减税 降费 力度 的预 期也 在不断 增强 , 如果 能够 一 一落实 , 市场 也将 积极 反 应。 我们 也将 从科 技、 消费等 行业 中寻 找具 备自 身技术 产品 优势 的公 司深 入研究 ,在 国家 政策 扶持 下,优 势创 新类 企业 存在弯 道超 车的 机会 ,积 极投入 研发 的公 司将 在未 来逐步 进入 收获 期; 而行 业需求 的稳 定增 长也 给大部 分公 司创 造了 持续 发展的 机会 ,积 极挖 掘其 中已经 具备 较好 发展 模式 和产品 的公 司予 以重 点投资 。市 场经 过大 幅调 整,风 险已 经大 幅, 一些 业绩跟 不上 的公 司可 能面 临较大 的压 力, 而业 绩向好 的公 司, 在前 期风 险释放 以后 ,价 值凸 显, 需要详 细甄 别。


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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本基金 于2015 年2 月 4 日 正式成 立。 截止2018 年 12 月 31 日, 本基 金份 额净 值为 0.784 元, 累计份 额净 值 为0.784 元 。 报 告期 , 本 基金 份额 净 值增长 率为-12.11% , 同 期 业绩比 较基 准收 益率 为-4.88% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作 日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或基 金资 产净值 低于 五千 万的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 60,353,230.21 74.07 其中: 股票


60,353,230.21 74.07 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


16,226,090.78 19.92 8 其他资 产


4,896,737.61 6.01 9 合计





81,476,058.60





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 6,678,220.41 8.25 B 采矿业 3,865,321.00 4.77 华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 9 页 共 12 页


C 制造业 28,385,071.02 35.05 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 2,556,624.00 3.16 F 批发和 零售 业 2,601,452.11 3.21 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 13,493,158.67 16.66 J 金融业 - - K 房地产 业 2,773,383.00 3.42 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 60,353,230.21 74.53


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002458 益生股 份 272,763 3,914,149.05 4.83 2 300036 超图软 件 197,093 3,612,714.69 4.46 3 600195 中牧股 份 323,408 3,441,061.12 4.25 4 600305 恒顺醋 业 320,430 3,332,472.00 4.12 5 000400 许继电 气 372,200 3,308,858.00 4.09 6 600498 烽火通 信 115,800 3,296,826.00 4.07 7 600570 恒生电 子 63,151 3,282,588.98 4.05 8 000977 浪潮信息 190,499 3,032,744.08 3.74 9 002746 仙坛股 份 202,052 2,764,071.36 3.41 10 300502 新易盛 135,000 2,652,750.00 3.28





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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 报告 期末 本基 金无 股指期 货投 资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查, 或在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 5.11.2


基金投 资的 前十 名股 票中 ,没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 11 页 共 12 页


5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 99,797.50 2 应收证 券清 算款 4,785,639.79 3 应收股 利 - 4 应收利 息 9,716.00 5 应收申 购款 1,584.32 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 4,896,737.61


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 104,093,822.50 报告期 期间 基金 总申 购份 额 680,569.64 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,536,212.37 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 103,238,179.77


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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、华 富国 泰民 安灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同








2 、华 富国 泰民 安灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议








3 、华 富国 泰民 安灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书








4 、报 告期 内华 富国 泰民 安 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告 9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 9.3 查 阅方 式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅, 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站 查阅。